定期フォロー：華電遼能、広西エネルギー

通信はもうずいぶん前から語られてきて、正直なところ、これ以上話すことはあまり多くありません。 $長飛光ファイバー(sh601869)$ は今日も更新高でしたが、短期間での上昇が大きすぎます。いったん休むのも理解できます。億単位の時価総額の銘柄が連続でストップ高、というわけにはいかないでしょう。なので視線を電力のほうに戻します。[淘股吧]

      最近、頻繁に話題にされているのが、 $華電遼寧(sh600396)$ という“やつ”です。この銘柄は後から見ると、いわゆる勇敢者のゲームになっていきます。今日の寄り付きを見る限り資金が引き継いでいるように見えます。つまり、底値を拾うタイミングです。続いて $广西能源(sh600310)$ も同様に、寄り付きがストップ（板下げ）に近い値動きを見せています。なので今日は、ストップに近づいたところで底部の注目を入れました。ここでのロジックは比較的シンプルで、今日は日経平均のような市場全体（大盤）が高く始まったからです。しかしこれは良いシグナルではありません。現在は悪材料が出たあと、寄りが低くて助ける人がいる、という状況なので、いま高く始まって上に向かっていく確率は基本的に低いです。もし“高く始まってから上がる”のが大きな確率なら、それはトラップです。前に話した、行ったり来たりで個人投資家を絞り込む手順の中でも説明したとおりで、  

  これらの銘柄を選んだ理由は、前段階で強かったことで十分な人気（資金の関心）をすでに持っていたからです。だから今日は、いわゆる“天井でもないが地天（高値から崩れて急反発）”の確率もまだある。なので特に注目してください。なぜ $華電能源$（華電電力）を見なかったのかというと、手元に持っていなかったからです。新規でポジションを開く必要がありません。ではなぜ今日上がれたのか。今日は高く寄ったあとに安値へ向かう（高寄り・安引け）からです。もしそれが確定できるなら、今日強さを見せる銘柄は、人気のある大きな下げ戻し（大幅なリバウンド後の押し）に出てくることが多いです。明らかにこの2つがそれに合致しています。昨日はストップ（板下げ）で、今日もストップなら、個人投資家を殺す（振り落とす）効果が出ます。一方で广西能源のほうが、やや強く見えます。なぜなら昨日は天地（地天／天地）を狙う動きだったのに、今日こそ“確かに地天”になっているからです。昨日は天地を実現できていませんでした。だから今日も地天が実現しなかった、というわけでもなく、むしろそれで“まあまあ筋が通る”ように見えます。  

     では今日上がれたなら、明日は安全なのでしょうか？まず華電遼能については、イレギュラー（異動）回避があり得るため確定できるかどうか。対して广西能源はそれがありません。両者の違いはかなり明確です。ただし華電遼能はリーダー（龍頭）です。ここでは、異動が終わったあとに再度引き上げられるとは限りません。しかし广西能源のほうは、差がありすぎます。以前の一字張り（寄り天ではなく“寄りから一気に固定される”ような状態）に対して、最初から引力（天性の向心力）があるのです。昨日は一字の位置で張り付いたわけで、今日の高値も基本的に一字の位置の近辺です。昨日は資金が大きく流出し、今日は再び流入しています。つまり、昨日流出した資金は寄せ集め（魚と龍が混ざっていた）で、今日流入した資金は主力がやったものです。難易度は明らかに違います。  


       市場のメインテーマ（市場主線）に対する認定は、半年間の見方として変わっていません。通信はずっと主線です。当時の商業宇宙船（commercial space）であっても、通信というロジックに沿って動いていました。商業宇宙船が終わったあと、通信はさらに明確になりました。長飛光ファイバーはすでに数倍の上昇が出ています。今後どこまで上がるかは天のみぞ知るですが、通信のほうでは“脱落者”が出てきています。通信は終わっていないようにも感じますが、AIはおそらくまだやってくるでしょう。今回の大きな下落自体が、もともと資金の入れ替え（調倉換股）の時間点でした。現時点の調倉換股は、かなり重要な時間区間です。ここで調整がAIまで及ぶのかどうかは、正直かなり難しい。ただ、入れ替えてくるなら可能性はあります。  

      実は今回の調倉換股は、AIだけではなく、もしかするとロボットも絡むかもしれません。ロジックはこうです。まず去年の半導体の値上がり。その後、メモリ（メモリースティック／内存条）の値上がり。さらに光ファイバーの値上がり。続いてハードディスクの値上がり。携帯やPCも値上がりしました。これが今の相場のロジックによる周期です。そして現在、値上がりがやりすぎになったあと、今度は供給能力が過剰になり得ることが分かります。とくに全国で大々的に“龍虾（ザリガニ？）建設”が進められているような状況では、資金の充実度が、上流のあらゆるサプライチェーンに値上がりの期待をもたらしています。もし値上げが行き過ぎれば、大量の計算資源（算力）をレンタルしても出ていく先がなくなります。ロボットやAIが使えなくなる。生産された製品が十分に多いのに、下流の需要が少し飽和してしまう。そうなれば値下げが一つの方向性になります。算力もまた、方案（運用計画）を調整し続けるでしょう。電気の使用もこれまでの何倍も少なくなります。さらには電力さえも“飽和気味”になります。こうしたものは、まるで砂浜のレリーフのように、ドン、と崩れ落ちるのです。  


        それらが値下がりするなら、コスト低下の恩恵を受ける業界は出てきます。これは、ここ数年前のリチウム鉱山と似ています。石の価格が、黄金の価格に変わるみたいに。何十万もする。ところが去年は数万しかなくて、そこから9割以上（それ以上）下がった。電動自動車が最終的に台頭し、電気自動車が道路に押し寄せました。すると今度はリチウム電池の価格がまた上がる。すると寧徳時代（CATL）が再び王座を取る。こういう往復です。もちろん、これだけ話したからといって一日で終わりではありません。長い時間をかけて変動してきたものだからです。だから未来のAIもロボットも、将来に向けては良いニュースである可能性はあります。ただし、“いつ爆発するのか”は難題です。現時点のAIとロボットには、まだ少し道のりがあるかもしれません。しかし方向性は明確です。  


       通信は去年の9月から語り始めて、今すでに半年が経ちました。ではAIとロボットは半年走るのでしょうか？ここは分かりません。ただ、ここには“比較的価値のある方向性”があるかもしれません。もちろん、携帯やPCといった可能性も存在します。とはいえ電力が必ずしも“終わりの時点”というわけではありません。冬は石炭を炒めて、夏は電力を炒める、というのは毎年ある話です。去年の電力は4月に一度動きがあり、7月のほうがさらに波乱に富んでいました。なので今年の夏にも機会があるかもしれません。現時点の電力は、いったん休憩が必要かもしれません。明日は、さらに入り組んだ（紛らわしい）展開になりそうです。様子を見ましょう。  

       今日のところは先にここまで話します。早速いいね、コメント、投げ銭（打赏）を押してください。崔波へ、ありがとうございます。@迎風尋雨@天空飛的地板@今日喝咖啡了吗@他姓杨@Kkkkkkkk8 へ投げ銭、ありがとうございます。  

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