3月27日晚、招商銀行は香港取引所および上海証券取引所にて2025年の年次報告書を公表しました。21世紀経済報道の記者は、招商銀行の2025年年次報告書に戦略面での新たな提起が複数見られることに注目しました。たとえば「リテール再出発、法人再超越」や「子会社を強くする」などです。同時に、同行は昨年、本部の一級部門としてテクノロジー・ファイナンス部を新設しました。この記事は21フィナンス・サークルで初出。無断転載を禁じます著者 | 黄子潇編集 | 孫超逸 肖嘉レイアウト | 張舒惠3月27日晚、招商銀行は香港取引所および上海証券取引所にて2025年の年次報告書を公表しました。これに先立つ1月、招商銀行は業績速報をすでに公表しており、年次報告書の数値はその内容と基本的に一致しています。報告期間中、同銀行は営業収益3375.32億元を実現し、前年同期比0.01%増となり、純利益1501.81億元を実現し、前年同期比1.21%増となりました。ROAAおよびROAEはそれぞれ1.19%と13.44%で、前年同期比ではそれぞれ0.09および1.05ポイント低下しました。前年末と比べると、同銀行の総資産は13.07万億元で7.56%増加しました。不良債権比率は0.94%で0.01ポイント低下しました。純利息マージンは1.87%で0.11ポイント低下しました。21世紀経済報道の記者は、招商銀行の2025年年次報告書に戦略面での新たな提起が複数見られることに注目しました。たとえば「リテール再出発、法人再超越」や「子会社を強くする」などです。同時に、同行は昨年、本部の一級部門としてテクノロジー・ファイナンス部を新設しました。3月27日の取引終了時点で、招商銀行のA株は39.44元でわずかに0.3%下落しました。H株は48.96香港ドルでわずかに0.12%下落しました。新設のテクノロジー・ファイナンス部とメルボルン支店招商銀行の頭取 王良はあいさつの中で、組織編成を継続的に最適化し、本部にテクノロジー・ファイナンス部を設立し、支店の経営体制改革を深めると述べました。財報によると、2025年に招商銀行は本部にテクノロジー・ファイナンス部を設立し、専門的な方針、専門的な商品、専門的なプロセス、専門的な機関、専門的なチーム、専門的な評価からなる「シックス・スペシャリティ（6専）」メカニズムを継続的に深化させました。招商銀行のテクノロジー・ファイナンスの構成は「1+20+100」で、1つのテクノロジー・ファイナンス委員会、20のテクノロジー・ファイナンス重点支店、100のテクノロジー・ファイナンス専門支店を含みます。データによると、2025年末時点で同銀行はテクノロジー系企業顧客35.01万口座にサービスを提供しており、そのうちテクノロジー・ランキング企業は20.85万口座です。テクノロジー向けローン残高は10368.54億元で、期首から8.06%増加しました。同行はまた、大湾区テーマのテクノロジー・イノベーション債券を50億元発行し、調達資金はテクノロジー・イノベーションを支援するために全額を特定用途に振り向けています。同銀行のテクノロジー・ファイナンスの展開の一環として、AIC招商銀投資は昨年12月に営業を開始し、登録資本は150億元であり、同社の重要なライセンスを補完しました。今後は「債券から株式への転換」など、4つの主要な事業モデルが見込まれています。支店レベルでは、支店の経営体制改革を深めます。同行は産業クラスターの発展動向と結びつけ、差別化された地域経営戦略を実施し、長江デルタ、珠江デルタ、成渝、海西などの重点地域の支店の発展を加速します。報告期間末までに、重点地域の支店の顧客層、管理リテール顧客の総資産（AUM）、コア預金、法人向け融資などの主要指標の増勢は、国内支店平均をいずれも上回りました。同行の16の重点地域支店の管理リテールAUMの国内支店に占める比率は、前年末比で0.79ポイント上昇しました。コア預金の比重は前年同期比で0.38ポイント上昇しました。法人向け融資残高の比重も、前年末比で0.12ポイント上昇しました。 また、同行は2025年にシドニー支店に加え、サブ支店としてメルボルン支店を設置しました。報告期間中、シドニー支店は営業収益6781.67万豪ドルを達成しました。出所：招商銀行2025年年次報告書「リテール再出発」招商銀行の董事長 缪建民はあいさつの中で、「リテール再出発、法人再超越」を軸に、大富裕層向け資産運用の競争力を高め、「資産運用、資産配分、特色ある資産運用、資産保管」の価値循環チェーンを円滑化し、多様な商品創出と全市場の良質商品の選定を強化して、長期的な競争力を有する大富裕層向けの資産運用エコシステムを構築すると述べました。データによると、昨年末時点で招商銀行のリテール顧客数は2.2億口座に達しており、リテール金融業務が営業収益および利益に占める寄与の割合は50%以上を維持しています。管理リテール顧客の総資産（AUM）は17万億元を突破し、当年の新規追加は2万億元超となり、過去最高を記録しました。「招商銀行TREE資産配分サービス体系」のリテール顧客向けのサービス対象顧客数は、前年末比で13.31%増加しました。王良は、リテール金融の戦略的中核的地位を堅持し、リテール金融、法人金融、投資銀行と金融市場、富裕層向け資産運用と資産管理の4つの主要事業分野がバランス良く連携して発展するよう継続的に推進すると述べました。具体的に、同行のリテール金融業務の税前利益は906.76億元で、前年同期比0.04%増となり、税前利益に占める割合は50.66%で、前年同期比では0.08ポイント低下しました。営業収益は1910.17億元で、前年同期比2.96%減となり、営業収益に占める割合は56.59%でした。リテール金融業務のコスト・収益比率は33.39%で、前年同期比0.87ポイント上昇しました。リテール顧客の普通預金の1日平均残高が占める比率は47.94%で、前年同期比0.38ポイント低下しました。リテールローンについて、同行は「安定、低ボラティリティ」の運営戦略を堅持し、顧客層と資産構成を引き続き調整し、クレジットカード事業を堅実に発展させています。報告期間末時点で、同行のリテールローン残高は37201.91億元で、前年末比2.07%増、リテールローンの比率は51.26%です。報告期間末時点で、リテール不良債権比率は1.06%で、前年末比0.10ポイント上昇しました。資産運用の面では、2025年に同行は非利息純収益1219.39億元を実現し、前年同期比3.38%減となりました。営業収益に占める割合は36.13%で、前年同期比1.27ポイント低下しました。そのうち、純手数料・コミッション収入は752.58億元で前年同期比4.39%増となり、非利息純収益に占める割合は61.72%でした。その他の純収益は466.81億元で前年同期比13.74%減です。報告期間中、同行の大富裕層向け資産運用収益は440.13億元で、前年同期比16.91%増となりました。具体的にみると、同行の富裕層向け資産運用の手数料・コミッション収入は267.11億元で、前年同期比21.39%増となりました。そのうち、販売代行による理財収入は93.47億元で前年同期比18.98%増、投資信託の代理販売による収入は58.46億元で前年同期比40.36%増であり、主に株式系ファンドの保有規模および販売数量が前年同期比で増加したことの影響によります。保険の代理販売収入は58.23億元で前年同期比9.37%減であり、主に事業構成の変化などの影響によります。信託計画の代理収入は35.18億元で前年同期比65.55%増です。証券取引の代理収入は18.01億元で前年同期比62.55%増であり、主に香港の資本市場における顧客の証券取引需要の増加の影響によります。資産管理の手数料・コミッション収入は119.27億元で前年同期比10.94%増となりました。主な理由は子会社の資産管理事業の規模が増加したためです。カストディ（保管）業務のコミッション収入は53.75億元で前年同期比9.90%増です。カード手数料収入は136.43億元で前年同期比18.60%減となりました。決済および清算手数料収入は154.65億元で前年同期比0.26%減であり、いずれも主として消費需要の不足およびクレジットカード収入の減少の影響を受けています。招商銀行は、2026年の見通しとして、非利息純収益を引き続き高品質な成長として維持していくとしています。年末時点で、招商銀投資の総資産は150.47億元、純資産は150.14億元です。子会社を強くする缪建民はあいさつの中で、子会社を強くすることを重要な位置づけに置き、仕組みを最適化し、投入を増やし、権限移譲（赋能）を強化することで、子会社の資産組成、投資・研究管理、商品創出、顧客サービスなどの中核的な能力を高め、子会社の経営に対する貢献度の向上を目指すと述べました。年次報告書によると、同行の主要な子会社の総資産は9528.39億元で、前年末比11.43%増です。報告期間中の営業収益に占める割合は12.26%で、前年同期比で1.97ポイント上昇しました。同行の主要子会社のうち、報告期間末時点で、招商永隆グループの総資産は5,265.42億香港ドル、株主に帰属する持分は541.31億香港ドルです。報告期間中、株主に帰属する純利益は42.92億香港ドルでした。招商銀リースの総資産は3,252.98億元で、純資産は410.82億元です。報告期間中、純利益は44.07億元でした。招商銀国際の総資産は1,020.36億香港ドルで、純資産は234.73億香港ドルです。報告期間中、純利益は40.35億香港ドルでした。招商理財の総資産は267.38億元で、純資産は256.68億元です。報告期間中、純利益は27.26億元でした。招商基金の総資産は154.02億元で、純資産は111.55億元です。報告期間中、純利益は14.38億元でした。招商信诺资管の総資産は12.66億元で、純資産は9.64億元です。報告期間中、純利益は1.25億元でした。招商銀ヨーロッパの総資産は5.70億ユーロで、純資産は0.91億ユーロです。報告期間中、純利益は76.34万ユーロでした。招商銀投資の総資産は150.47億元で、純資産は150.14億元です。資産運用業務の観点から見ると、招商理財、招商基金、招商信诺资管、招商銀国際の資産運用業務の総規模は合計で4.71万億元で、前年末比5.13%増です。そのうち、招商理財の理財商品の残高は2.64万億元で、前年末比6.88%増です。招商基金の資産運用業務規模は1.59万億元で、前年末比1.27%増です。招商信诺资管の資産運用業務規模は3,184.26億元で、前年末比4.17%増です。招商銀国際の資産運用業務規模は1,642.41億元で、前年末比26.02%増です。スマートバンクの構築招商銀行は年次報告書の中で、デジタル・インテリジェンス（数智）技術をきちんと行い、テクノロジーによる事業興隆を堅持し、「AI+金融」の新しいモデルを積極的に模索し、「AI First」の理念を堅持し、「AI+」アクションを深く実行して、スマートバンクを構築すると述べています。報告期間中、同行の情報技術への投資は129.01億元で、同行の営業収益の4.31%に達しました。報告期間末時点で、同行の研究開発担当者は11,051人で、従業員総数の9.09%を占めています。同時に、金融テクノロジーのイノベーション・プロジェクト基金は、戦略指向、AI構築、最先端技術に焦点を当て、本社の数智化能力の構築を全面的に推進しました。報告期間中に新たに立ち上げた金融テクノロジー・イノベーション・プロジェクトは684件で、新規に稼働開始したプロジェクトは545件でした。招商銀行のテクノロジーは、リテールおよびホールセールの各業務を直接的に後押ししています。リテール面では、報告期間末時点で、招商銀行Appおよび掌上生活Appの月間アクティブユーザー（MAU）は1.29億口座に達しています。「小招」のスマートサービスをアップグレードし、富裕層のシーンから「預金・融資・送金（存貸汇）」の全シーンのサービスへと拡大しました。ホールセール面では、報告期間末時点で、ホールセールのオンラインチャネルの月間アクティブ顧客は220.85万口座で、前年同期比13.29%増です。報告期間末時点で、法人の顧客担当者、信用担当者、オペレーション担当者がスマートエージェント「小助」を使用するユーザーのカバー率は、それぞれ80.13%、80.32%、100%に達しています。さらに、3月30日午前9時30分、招商銀行は香港取引所にて2025年年次業績説明会を開催します。 大量のニュース、精密な解説は、新浪财经APPにて。
招商银行新設科技金融部、リテールAUMが17兆円突破
3月27日晚、招商銀行は香港取引所および上海証券取引所にて2025年の年次報告書を公表しました。
21世紀経済報道の記者は、招商銀行の2025年年次報告書に戦略面での新たな提起が複数見られることに注目しました。たとえば「リテール再出発、法人再超越」や「子会社を強くする」などです。同時に、同行は昨年、本部の一級部門としてテクノロジー・ファイナンス部を新設しました。
この記事は21フィナンス・サークルで初出。無断転載を禁じます
著者 | 黄子潇
編集 | 孫超逸 肖嘉
レイアウト | 張舒惠
3月27日晚、招商銀行は香港取引所および上海証券取引所にて2025年の年次報告書を公表しました。
これに先立つ1月、招商銀行は業績速報をすでに公表しており、年次報告書の数値はその内容と基本的に一致しています。
報告期間中、同銀行は営業収益3375.32億元を実現し、前年同期比0.01%増となり、純利益1501.81億元を実現し、前年同期比1.21%増となりました。ROAAおよびROAEはそれぞれ1.19%と13.44%で、前年同期比ではそれぞれ0.09および1.05ポイント低下しました。
前年末と比べると、同銀行の総資産は13.07万億元で7.56%増加しました。不良債権比率は0.94%で0.01ポイント低下しました。純利息マージンは1.87%で0.11ポイント低下しました。
21世紀経済報道の記者は、招商銀行の2025年年次報告書に戦略面での新たな提起が複数見られることに注目しました。たとえば「リテール再出発、法人再超越」や「子会社を強くする」などです。同時に、同行は昨年、本部の一級部門としてテクノロジー・ファイナンス部を新設しました。
3月27日の取引終了時点で、招商銀行のA株は39.44元でわずかに0.3%下落しました。H株は48.96香港ドルでわずかに0.12%下落しました。
新設のテクノロジー・ファイナンス部とメルボルン支店
招商銀行の頭取 王良はあいさつの中で、組織編成を継続的に最適化し、本部にテクノロジー・ファイナンス部を設立し、支店の経営体制改革を深めると述べました。
財報によると、2025年に招商銀行は本部にテクノロジー・ファイナンス部を設立し、専門的な方針、専門的な商品、専門的なプロセス、専門的な機関、専門的なチーム、専門的な評価からなる「シックス・スペシャリティ（6専）」メカニズムを継続的に深化させました。
招商銀行のテクノロジー・ファイナンスの構成は「1+20+100」で、1つのテクノロジー・ファイナンス委員会、20のテクノロジー・ファイナンス重点支店、100のテクノロジー・ファイナンス専門支店を含みます。
データによると、2025年末時点で同銀行はテクノロジー系企業顧客35.01万口座にサービスを提供しており、そのうちテクノロジー・ランキング企業は20.85万口座です。テクノロジー向けローン残高は10368.54億元で、期首から8.06%増加しました。同行はまた、大湾区テーマのテクノロジー・イノベーション債券を50億元発行し、調達資金はテクノロジー・イノベーションを支援するために全額を特定用途に振り向けています。
同銀行のテクノロジー・ファイナンスの展開の一環として、AIC招商銀投資は昨年12月に営業を開始し、登録資本は150億元であり、同社の重要なライセンスを補完しました。今後は「債券から株式への転換」など、4つの主要な事業モデルが見込まれています。
支店レベルでは、支店の経営体制改革を深めます。同行は産業クラスターの発展動向と結びつけ、差別化された地域経営戦略を実施し、長江デルタ、珠江デルタ、成渝、海西などの重点地域の支店の発展を加速します。
報告期間末までに、重点地域の支店の顧客層、管理リテール顧客の総資産（AUM）、コア預金、法人向け融資などの主要指標の増勢は、国内支店平均をいずれも上回りました。同行の16の重点地域支店の管理リテールAUMの国内支店に占める比率は、前年末比で0.79ポイント上昇しました。コア預金の比重は前年同期比で0.38ポイント上昇しました。法人向け融資残高の比重も、前年末比で0.12ポイント上昇しました。
また、同行は2025年にシドニー支店に加え、サブ支店としてメルボルン支店を設置しました。報告期間中、シドニー支店は営業収益6781.67万豪ドルを達成しました。
出所：招商銀行2025年年次報告書
「リテール再出発」
招商銀行の董事長 缪建民はあいさつの中で、「リテール再出発、法人再超越」を軸に、大富裕層向け資産運用の競争力を高め、「資産運用、資産配分、特色ある資産運用、資産保管」の価値循環チェーンを円滑化し、多様な商品創出と全市場の良質商品の選定を強化して、長期的な競争力を有する大富裕層向けの資産運用エコシステムを構築すると述べました。
データによると、昨年末時点で招商銀行のリテール顧客数は2.2億口座に達しており、リテール金融業務が営業収益および利益に占める寄与の割合は50%以上を維持しています。管理リテール顧客の総資産（AUM）は17万億元を突破し、当年の新規追加は2万億元超となり、過去最高を記録しました。「招商銀行TREE資産配分サービス体系」のリテール顧客向けのサービス対象顧客数は、前年末比で13.31%増加しました。
王良は、リテール金融の戦略的中核的地位を堅持し、リテール金融、法人金融、投資銀行と金融市場、富裕層向け資産運用と資産管理の4つの主要事業分野がバランス良く連携して発展するよう継続的に推進すると述べました。
具体的に、同行のリテール金融業務の税前利益は906.76億元で、前年同期比0.04%増となり、税前利益に占める割合は50.66%で、前年同期比では0.08ポイント低下しました。営業収益は1910.17億元で、前年同期比2.96%減となり、営業収益に占める割合は56.59%でした。リテール金融業務のコスト・収益比率は33.39%で、前年同期比0.87ポイント上昇しました。リテール顧客の普通預金の1日平均残高が占める比率は47.94%で、前年同期比0.38ポイント低下しました。
リテールローンについて、同行は「安定、低ボラティリティ」の運営戦略を堅持し、顧客層と資産構成を引き続き調整し、クレジットカード事業を堅実に発展させています。報告期間末時点で、同行のリテールローン残高は37201.91億元で、前年末比2.07%増、リテールローンの比率は51.26%です。報告期間末時点で、リテール不良債権比率は1.06%で、前年末比0.10ポイント上昇しました。
資産運用の面では、2025年に同行は非利息純収益1219.39億元を実現し、前年同期比3.38%減となりました。営業収益に占める割合は36.13%で、前年同期比1.27ポイント低下しました。
そのうち、純手数料・コミッション収入は752.58億元で前年同期比4.39%増となり、非利息純収益に占める割合は61.72%でした。その他の純収益は466.81億元で前年同期比13.74%減です。報告期間中、同行の大富裕層向け資産運用収益は440.13億元で、前年同期比16.91%増となりました。
具体的にみると、同行の富裕層向け資産運用の手数料・コミッション収入は267.11億元で、前年同期比21.39%増となりました。そのうち、販売代行による理財収入は93.47億元で前年同期比18.98%増、投資信託の代理販売による収入は58.46億元で前年同期比40.36%増であり、主に株式系ファンドの保有規模および販売数量が前年同期比で増加したことの影響によります。保険の代理販売収入は58.23億元で前年同期比9.37%減であり、主に事業構成の変化などの影響によります。信託計画の代理収入は35.18億元で前年同期比65.55%増です。証券取引の代理収入は18.01億元で前年同期比62.55%増であり、主に香港の資本市場における顧客の証券取引需要の増加の影響によります。
資産管理の手数料・コミッション収入は119.27億元で前年同期比10.94%増となりました。主な理由は子会社の資産管理事業の規模が増加したためです。カストディ（保管）業務のコミッション収入は53.75億元で前年同期比9.90%増です。カード手数料収入は136.43億元で前年同期比18.60%減となりました。決済および清算手数料収入は154.65億元で前年同期比0.26%減であり、いずれも主として消費需要の不足およびクレジットカード収入の減少の影響を受けています。
招商銀行は、2026年の見通しとして、非利息純収益を引き続き高品質な成長として維持していくとしています。年末時点で、招商銀投資の総資産は150.47億元、純資産は150.14億元です。
子会社を強くする
缪建民はあいさつの中で、子会社を強くすることを重要な位置づけに置き、仕組みを最適化し、投入を増やし、権限移譲（赋能）を強化することで、子会社の資産組成、投資・研究管理、商品創出、顧客サービスなどの中核的な能力を高め、子会社の経営に対する貢献度の向上を目指すと述べました。
年次報告書によると、同行の主要な子会社の総資産は9528.39億元で、前年末比11.43%増です。報告期間中の営業収益に占める割合は12.26%で、前年同期比で1.97ポイント上昇しました。
同行の主要子会社のうち、報告期間末時点で、招商永隆グループの総資産は5,265.42億香港ドル、株主に帰属する持分は541.31億香港ドルです。報告期間中、株主に帰属する純利益は42.92億香港ドルでした。
招商銀リースの総資産は3,252.98億元で、純資産は410.82億元です。報告期間中、純利益は44.07億元でした。
招商銀国際の総資産は1,020.36億香港ドルで、純資産は234.73億香港ドルです。報告期間中、純利益は40.35億香港ドルでした。
招商理財の総資産は267.38億元で、純資産は256.68億元です。報告期間中、純利益は27.26億元でした。
招商基金の総資産は154.02億元で、純資産は111.55億元です。報告期間中、純利益は14.38億元でした。
招商信诺资管の総資産は12.66億元で、純資産は9.64億元です。報告期間中、純利益は1.25億元でした。
招商銀ヨーロッパの総資産は5.70億ユーロで、純資産は0.91億ユーロです。報告期間中、純利益は76.34万ユーロでした。
招商銀投資の総資産は150.47億元で、純資産は150.14億元です。
資産運用業務の観点から見ると、招商理財、招商基金、招商信诺资管、招商銀国際の資産運用業務の総規模は合計で4.71万億元で、前年末比5.13%増です。
そのうち、招商理財の理財商品の残高は2.64万億元で、前年末比6.88%増です。招商基金の資産運用業務規模は1.59万億元で、前年末比1.27%増です。招商信诺资管の資産運用業務規模は3,184.26億元で、前年末比4.17%増です。招商銀国際の資産運用業務規模は1,642.41億元で、前年末比26.02%増です。
スマートバンクの構築
招商銀行は年次報告書の中で、デジタル・インテリジェンス（数智）技術をきちんと行い、テクノロジーによる事業興隆を堅持し、「AI+金融」の新しいモデルを積極的に模索し、「AI First」の理念を堅持し、「AI+」アクションを深く実行して、スマートバンクを構築すると述べています。
報告期間中、同行の情報技術への投資は129.01億元で、同行の営業収益の4.31%に達しました。報告期間末時点で、同行の研究開発担当者は11,051人で、従業員総数の9.09%を占めています。同時に、金融テクノロジーのイノベーション・プロジェクト基金は、戦略指向、AI構築、最先端技術に焦点を当て、本社の数智化能力の構築を全面的に推進しました。報告期間中に新たに立ち上げた金融テクノロジー・イノベーション・プロジェクトは684件で、新規に稼働開始したプロジェクトは545件でした。
招商銀行のテクノロジーは、リテールおよびホールセールの各業務を直接的に後押ししています。
リテール面では、報告期間末時点で、招商銀行Appおよび掌上生活Appの月間アクティブユーザー（MAU）は1.29億口座に達しています。「小招」のスマートサービスをアップグレードし、富裕層のシーンから「預金・融資・送金（存貸汇）」の全シーンのサービスへと拡大しました。
ホールセール面では、報告期間末時点で、ホールセールのオンラインチャネルの月間アクティブ顧客は220.85万口座で、前年同期比13.29%増です。
報告期間末時点で、法人の顧客担当者、信用担当者、オペレーション担当者がスマートエージェント「小助」を使用するユーザーのカバー率は、それぞれ80.13%、80.32%、100%に達しています。
さらに、3月30日午前9時30分、招商銀行は香港取引所にて2025年年次業績説明会を開催します。
大量のニュース、精密な解説は、新浪财经APPにて。