Loop Capital は、ステーブルコイン導入をめぐる市場の不安、決済セクターの売上拡大ペースの減速、人工知能による混乱、そして規制上の課題は、実態に対して過大であると主張している。ガブリエルは、これらの状況を踏まえてこの株が「売られ過ぎ」だと述べた。
特にステーブルコインについて、同社は別の見方を示した。Loop Capital は、エージェント型コマースと暗号資産による決済を、カード・ネットワーク運営者にとって有益な進展だと解釈している。さらに Mastercard は、ステーブルコイン取引エコシステムの中で中核的な位置を取れるよう、インフラを積極的に開発している点を指摘した。
ウォール街アナリストの動き
Loop Capital の前向きな見立ては、孤立したものではない。BNP Paribas Exane は 3月19日に MA をアウトパフォーム（業績上振れ期待）に引き上げ、目標株価を 600ドルとした。TD Cowen は買い推奨を維持し、目標株価は 671ドルだった。一方 Compass Point は 1月に目標株価を 620ドルから 735ドルへ引き上げた。
マスターカード (MA) 株価、2025年に13％下落 — アナリストは買いのチャンスと指摘
主要ポイント
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主要ポイント
ウォール街アナリストの動き
財務実績は引き続き堅調
Loop Capital は Mastercard（MA）のカバレッジを開始し、買い推奨および 631ドルの目標株価を提示
株価は現在 493ドル前後で取引されており、年初来で13%下落し、52週高値を約18%下回っている
同社は、ステーブルコインへの懸念、人工知能の脅威、規制圧力に対する市場の見方は誇張されており、その結果「売られ過ぎ」の状況が生まれていると考えている
ウォール街のウォール街アナリスト間のコンセンサスは「買い」寄りで、27名のカバーアナリストによる集団目標株価は 667.88ドル
同社は 1株当たり利益（Q4）で予想を 0.52ドル上回り、売上高は前年同期比で17.5%増加した
ドミニック・ガブリエルは Loop Capital のアナリストで、月曜日に Mastercard に対する買い推奨でのカバレッジを開始し、631ドルの目標株価を設定した。この推奨は、株価が 52週高値 601.77ドルを約18%下回った状態で出されているものであり、同社は投資家にとって魅力的な機会だと考えている。
Mastercard Incorporated, MA
ガブリエルは、他の新市場への進出、付加価値のあるサービス提供、エージェント型取引機能、ならびに国境をまたぐ取引量など、いくつかの拡大の起爆剤を挙げた。アナリストはまた、現金からカード決済への世界的な移行を、継続的な長期成長要因として特定した。
同社の 2026年および 2027年の調整後 1株当たり利益（EPS）予想は、ウォール街からのコンセンサス予想をいずれも上回る。現在のアナリスト・コンセンサスでは、Mastercard は 2026会計年度に 1株当たり利益 19.48ドルを生み出すと見込まれている。
Loop Capital は、ステーブルコイン導入をめぐる市場の不安、決済セクターの売上拡大ペースの減速、人工知能による混乱、そして規制上の課題は、実態に対して過大であると主張している。ガブリエルは、これらの状況を踏まえてこの株が「売られ過ぎ」だと述べた。
特にステーブルコインについて、同社は別の見方を示した。Loop Capital は、エージェント型コマースと暗号資産による決済を、カード・ネットワーク運営者にとって有益な進展だと解釈している。さらに Mastercard は、ステーブルコイン取引エコシステムの中で中核的な位置を取れるよう、インフラを積極的に開発している点を指摘した。
ウォール街アナリストの動き
Loop Capital の前向きな見立ては、孤立したものではない。BNP Paribas Exane は 3月19日に MA をアウトパフォーム（業績上振れ期待）に引き上げ、目標株価を 600ドルとした。TD Cowen は買い推奨を維持し、目標株価は 671ドルだった。一方 Compass Point は 1月に目標株価を 620ドルから 735ドルへ引き上げた。
より広いアナリスト・コミュニティは、かなり強気な見通しを描いている。強い買い（Strong Buy）6件、買い（Buy）19件、保有（Hold）1件、そして売り（Sell）評価はわずか1件である。27名のアナリストによる平均目標株価は 667.88ドルで、これは現在の取引水準から約35%の上昇を意味する。
Mastercard は最近、ステーブルコイン決済オーケストレーションに特化したプラットフォーム BVNK の買収を完了した。Evercore ISI はこの取引を認めつつ、In Line（概ね中立）の評価を維持した。
同時に、Mastercard がリアルタイム決済部門の売却を進めているとの報道もある。この部門は、2019年にデンマークの Nets Group から 32億ドルで買収されたものだ。この潜在的な事業売却は、同社にとってこれまで最大規模の買収となっているものを覆すことになる。
財務実績は引き続き堅調
Mastercard は印象的な Q4 の業績指標を示した。同社は 1株当たり利益を 4.76ドルとし、コンセンサス予想の 4.24ドルを 0.52ドル上回った。売上高は 88.1億ドルで、予測をわずかに上回り、前年同期比で17.5%伸長した。
決済プロセッサは、直近12か月の期間で売上高を16%拡大させている。自己資本利益率（ROE）は 203.92%を記録し、純利益率は 45.65%となっている。
バリュエーションの観点では、MA は 29.83倍の株価収益率（P/E）と、PEGレシオ 1.56 を併せ持つ。50日移動平均は 519.05ドルで、200日移動平均は 546.90ドルに位置しており、いずれも現在の取引価格を大きく上回るテクニカル指標だ。
Loop Capital は、Mastercard のビジネスの枠組みは、小売またはサービスのカテゴリを問わず、消費支出のパターンに対して中立的なままであると強調した。これにより、短期的に米国および中東市場で旅行支出が弱まったとしても防御力があるという。
機関投資家による保有比率は、発行済株式の 97.28%を占める。Mn Services Vermogensbeheer B.V. は Q4 に 2%分を増やし、保有は 315,374株へと拡大。評価額は約 1億8000万ドルとなっている。
Mastercard は、1株当たり 0.87ドルの四半期配当を発表しており、4月9日現在で登録されている株主に対して5月8日に支払いが予定されている。これは、年換算配当が 3.48ドルに相当し、利回りは 0.7%となる。
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