香港中銀 （02388）2025年通期決算を発表し、期末配当は1.255元。モルガン・スタンレーはリポートを発表し、香港中銀の目標株価を39.7元から0.5%引き上げて39.9元とし、格付けは「減持」を維持。香港中銀の決算発表後の週火曜日（31日）は一時5.7%上昇し、42.84元まで上げ、42.8元で引けたものの、終日も5.6%上昇しており、当日の売買代金は9.2億元。大摩は、期末配当の金額が同行および市場で一般的に見込まれていた水準を上回っていると指摘し、一級資本充足率CET1は24%で、取締役会は2026-2028年の株主還元プランを承認しており、詳細は中間決算の発表時に公表される。大摩は、資本還元プラン、ならびに香港ローカル企業としての相対的なディフェンシブなポジショニングが、香港中銀の株価の絶対値を下支えする可能性があると考える。「当社は、グループの他の株の上昇余地のほうが大きいと見ており、香港中銀もヘッジ志向のセンチメントが高まる環境下では良好なパフォーマンスが期待できるものの」と述べた。大摩は、香港中銀の最新業績は良し悪しが混在しているとし、純金利マージンは四半期ベースで堅調である一方、費用収入は予想を下回り、商業用不動産へのエクスポージャーにより見込まれる信用損失がより高くなる状況だと指摘した。大摩は、香港中銀の2026年の売上成長が逆風に直面し、株価の上値余地を制限する一方で、資本還元プランが下支えとなる見込みだと見ている。香港中銀の株価が、他の領域における中銀グループのほうがより大きな絶対的な成長ポテンシャルを持つと考えることから、香港中銀の「減持」格付けを維持する。 寄り付き追いかけ買い・沽り（売り）？／寄り後に追随して買って売る？（※見出し文） 4年ぶりに利益が後退 BYD「自動車界の王者」ポジションは保てるか？「Token第一号株」迅策、業績が転換点へ？
【2388大手レポート】中銀香港が5%以上上昇 モルガン・スタンレー：目標株価を39.9元に引き上げ、引き続き売り推奨
香港中銀 （02388） 2025年通期決算を発表し、期末配当は1.255元。モルガン・スタンレーはリポートを発表し、香港中銀の目標株価を39.7元から0.5%引き上げて39.9元とし、格付けは「減持」を維持。
香港中銀の決算発表後の週火曜日（31日）は一時5.7%上昇し、42.84元まで上げ、42.8元で引けたものの、終日も5.6%上昇しており、当日の売買代金は9.2億元。
大摩は、期末配当の金額が同行および市場で一般的に見込まれていた水準を上回っていると指摘し、一級資本充足率CET1は24%で、取締役会は2026-2028年の株主還元プランを承認しており、詳細は中間決算の発表時に公表される。
大摩は、資本還元プラン、ならびに香港ローカル企業としての相対的なディフェンシブなポジショニングが、香港中銀の株価の絶対値を下支えする可能性があると考える。「当社は、グループの他の株の上昇余地のほうが大きいと見ており、香港中銀もヘッジ志向のセンチメントが高まる環境下では良好なパフォーマンスが期待できるものの」と述べた。
大摩は、香港中銀の最新業績は良し悪しが混在しているとし、純金利マージンは四半期ベースで堅調である一方、費用収入は予想を下回り、商業用不動産へのエクスポージャーにより見込まれる信用損失がより高くなる状況だと指摘した。大摩は、香港中銀の2026年の売上成長が逆風に直面し、株価の上値余地を制限する一方で、資本還元プランが下支えとなる見込みだと見ている。香港中銀の株価が、他の領域における中銀グループのほうがより大きな絶対的な成長ポテンシャルを持つと考えることから、香港中銀の「減持」格付けを維持する。