化工能力の底上げ、中国の革新的医薬品＋CXOが黄金時代に突入

ロシア・ウクライナ戦争、米国とイスラエルの戦争が引き起こしたエネルギー価格の高騰、工場設備の破壊により、ヨーロッパや中東の化学品生産能力は深刻なダメージを受け、中国の化学工業はグローバルな勝者となりました。注目すべきなのは、化学はバイオ医薬品の必需の原材料でもあるという点です。中国はすでにビタミン、アミノ酸、そして高純度溶剤などの分野で絶対的なシェアを占めており、80%超の抗生物質中間体の生産能力は中国に集中しています。

この原材料における主導的な優位性はすでに、欧米の製薬企業が大規模なコスト削減の生産を行う際に、中国の化学合成プロセスに依存せざるを得ない状況を生み出しており、戦争後はこの中国依存はますます強まるだけです。これが、中国のCXO企業や革新薬企業がグローバル競争で持つ優位性です。今年1-3月の革新薬の対外ライセンス取引総額は600億ドルを超え、2025年通年のほぼ半分に迫っており、これは序章にすぎません。

関連ETF：

科創医薬ETF 華夏（588130）、科創バイオ指数（000683.SH）をトラッキングし、医療機器（38.05%）+化学製薬（33.10%）+バイオ製品（19.82%）で、90%超のウェイトで革新薬の中核領域に投資しています；

バイオテクノロジーETF（516500）は、中証バイオテクノロジーテーマ指数（930743）をトラッキングし、薬明康徳、康龍化成など複数のCXOのリーディング企業を集めています。

（編集者：董萍萍）

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