MarketBeat 週間レビュー – 03/23 - 03/27

2026-03-31 00:29:12

先週の上昇ラリーの後、今週は不確実性が（もちろんダジャレではない）他のすべてを上回ったため、株は押し戻されました。トランプ政権がイランとの敵対行為をいったん停止したことは、当初は投資家の不安を和らげました。しかし、その停止の延長は、上昇するエネルギー価格と衝突しており、インフレの上昇につながるとして、そして場合によっては金利の引き上げにつながるとして議論を呼んでいます。

これはヘッドラインに動かされる市場で、エネルギー株を除くすべてのセクターは売り手が支配しています。金曜日はグッドフライデーで市場が休場のため、今週の取引が大きく活発化する可能性は高くありません。とはいえ、金曜日の朝に3月の雇用レポートが出れば、投資家は雇用の状況について最新の確認ができます。

一歩引いて見れば、市場タイミングを当てるよりも市場にいる時間のほうが勝ち、また多くの良質な銘柄のファンダメンタルズは依然として強気に見えます。MarketBeatのアナリストが、そうしたチャンスを見つけるお手伝いをします。ここに今週の最も人気のある記事の一部があります。

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トーマス・ハughesによる記事

歴史はしばしば繰り返されます。そしてトーマス・ハグhesが指摘したように、S&P 500は強気の反転につながる100%の実績を持つ弱気シグナルを点滅させています。ハグhesは短期的な逆風はまだあると述べたものの、ここはチャートを信じるべき時だとしました。

ハグhesは、Advanced Micro Devices Inc. NASDAQ: AMDのチャートも見ていました。同社は統合（コンソリデーション）のパターンを形成していると指摘しています。強い機関投資家の買いと計画されている製品ローンチが、AMD株が決算前に「熱い買い」だという示唆になっているとも述べました。

多くの投資家は、企業のスピンオフが「足し算ではなく引き算による価値の上乗せ（addition by subtraction）」の例になり得ることを知っています。ハグhesは、2026年に事業の一部をスピンオフする予定の5社に、忍耐強い投資家がなぜ注目すべきかを説明します。

サム・クワークによる記事

サム・クワークは、方向性が異なる動きを見せている可能性のある2つの電気自動車株を投資家に理解してもらうことに力を貸しました。Rivian Automotive NASDAQ: RIVNは直近12カ月で16%超上昇しており、静かな優等生として堅調に推移しています。クワークは、2つの戦略的シフトがアナリストの注目を集めており、ターニングポイントを示しているかもしれない理由を解説しました。

一方で、Tesla Inc. NASDAQ: TSLAはFull Self-Driving（FSD）プラットフォームに関する規制上の精査を受けており、TSLA株には望まない逆風が加わっています。TSLAの投資家層は、同社が成長の新たな道を切り開くという考えに根ざしています。

Amazon.com Inc. NASDAQ: AMZNは最近、年次のPrime Dayを7月から6月へ移すと発表しました。これは消費者にとって追い風になりますが、クワークは、投資家にとってさらに大きな話になる可能性がある理由を説明しています。

Chris Markochによる記事

Microsoft Corp. NASDAQ: MSFTの株価は引き続き下落しています。実際、Chris Markochは、MSFT株が株価収益率（P/E）で見たとき、Magnificent 7（マグニフィセント7）の中で今や最も割安になっていると指摘しました。Markochは投資家が慎重になる理由を整理し直す一方で、近い将来の感情の中で見失われつつあるかもしれない強気シナリオも説明しました。

Markochはまた、Shoe Carnival Inc. NASDAQ: SCVLから出た相混じった（ミックス）レポートに対する投資家の反応も取り上げました。投資家が答えなければならないのは、レポート後の市場反応が会社が発表した内容によるものだったのか、それとも同社が発表した時期によるものだったのか、という点です。発表日には、地政学的な緊張がより広い市場を押し下げていました。

年の第2四半期が始まるにあたり、投資家は「市場に全面的に突っ込む」ことと「完全に市場から降りる」ことのバランスを見つけようとしているかもしれません。Markochは、第2四半期以降の成長機会とディフェンシブ（守りの）特性をうまく両立させる、投資家向けの3つの具体的な銘柄名を提示しました。

ライアン・ハッスンによる記事

宇宙関連株はもはやSFではありません。企業と投資家にとって大きなビジネスです。今週、ライアン・ハッスンは、予想されるSpaceXのIPOに注目が集まっている一方で、すでに非常に優れた成果を出している2つの宇宙関連株があることを投資家に思い出させました。

Leo Millerによる記事

ハッスンのリストにあった宇宙関連株の1つはPlanet Labs PBC NYSE: PLでした。同社は3月19日に決算を発表し、予想を粉砕しました。Leo Millerは、レポートの注目点と、それが今や将来の成長を数年分織り込んだ株にとって何を意味するのかを分解して説明しました。

IonQ Inc. NYSE: IONQは、SkyWater Technology NASDAQ: SKYTを買収する確定的な18億ドルの合意でニュースになりました。Millerは、その取引がフォールトトレランス達成に向けた同社の取り組みにとって何を意味するのか、そしてそれがゲームチェンジになり得るパートナーシップにつながる理由を説明しました。

インサイダー取引の動きは常に投資家の注目を集めます。でも、それは本当につながるのでしょうか？今週、Millerは、インサイダーによる大量の売りが見られるものの、ほとんどは事前に計画され、スケジュールされた活動のように見える2社を取り上げました。逆に彼は、インサイダーによる買いが注目に値する1社に投資家の目を向けるよう促しました。

ナサン・ライフによる記事

ナサン・ライフは、上場投資信託（ETF）分野におけるシフトを指摘しました。アクティブETFへの資金流入が、パッシブETFのそれを上回っているのです。これは投資家が安全なほうへ逃げている可能性を示唆しますが、それでも成長を優先していることになります。つまり、投資家がETFをどう見ているかについての基本的な変化の可能性がある、ということです。

ETFについて続けると、ライフはビットコインの下落が進行していることが、ビットコインETFに追い風になっている点も指摘しました。ビットコインETFは強い資金流入を見せています。ライフは、このローテーションの恩恵を受けているビットコインETFを2つ取り上げ、なぜそれが、暗号資産分野での新たな、しかしより安全な強気度を示すかもしれないのかも解説しました。

さらにライフは、D-Wave Quantum Inc. NYSE: QBTSの株主が直面しているジレンマも指摘しました。テクニカル指標はQBTS株が売られ過ぎであることを示唆しています。しかし、株のファンダメンタルズ、とりわけバリュエーションは、それが高い（高値）であることを示しています。ライフは、短期トレーダーが注目すべき点と、長期投資家が注目すべき点がなぜ異なるのかを説明しました。

ダン・シュミットによる記事

ディフェンシブ株のことなら、廃棄物処理（ワステ）企業ほど良い選択肢は多くないでしょう。ダン・シュミットは、これらの企業は長期契約によって支えられる、価格弾力性の低い需要の恩恵を受けると投資家に思い出させました。シュミットは、この変動の大きい市場で上値余地の強い廃棄物処理株を3銘柄紹介しました。

エネルギー株の投資家の多くは、クラッシュスプレッド（crack spreads）をあまり気にしていません。しかし、小型株の川下（ダウンストリーム）の石油株で利益を抱えている可能性がある人に向けて、シュミットはなぜクラッシュスプレッドが重要なのか、そしてそれが利益確定のタイミングかもしれないことをどう意味するのかを説明しました。

Jeffrey Neal Johnsonによる記事

危機はチャンスを生み出せるのでしょうか？その問いは、Super Micro Computer Inc. NASDAQ: SMCIの多くの株主の頭にあります。同社はニュースになっています。封印解除された裁判書類によると、同社の共同創業者と他の2名が、高性能AIサーバーの違法な対中輸出に絡む仕組みにおいて起訴されたことが示されたためです。Jeffrey Neal Johnsonは、深刻な非難とは別にビジネスを切り離して捉えられる可能性があり、それがSMCIを深いバリュー（割安）機会にするかもしれないと述べました。

メモリーチップ市場は、AI開発の流れの中で最新の「熱い」サブセクターになりました。Johnsonは、EUVリソグラフィ技術の必要性を裏付けるような80億ドルの契約を締結したばかりのASML Holding NASDAQ: ASMLにとって、それがなぜ強気材料になるのかを説明しました。

半導体株の上昇ラリーは、多くのチップメーカーが値上げを行おうとしていることを示唆します。Johnsonは、AIがこの変化を後押ししている理由、そしてそれがチップメーカーが価格決定力を発揮するための、複数年にわたるチャンスの始まりにすぎないかもしれない理由を説明しました。

Jennifer Ryan Woodsによる記事

小売株は、消費者の健全性を測る指標として最良のものの一つです。今週、Jennifer Ryan Woodsは、投資家から異なる反応を引き起こしている2つの立て直し（ターンアラウンド）ストーリーについて書きました。たとえば、Gap Inc. NYSE: GAPの株は、3月上旬の決算発表後に急落しました。しかしWoodsは、投資家が同社のファンダメンタルズをより注意深く見始めたことで、株が回復し始めていると説明しています。

一方で、Macy’s Inc. NYSE: Mは、決算発表後に上昇しました。しかし、慎重なガイダンスに関する懸念が、立て直し戦略が勢いを増しているという証拠を上回っているため、投資家の関心はその株から冷めています。

旅行分野に目を向けると、WoodsはExpedia Group NASDAQ: EXPEがなぜ変動しているのかを説明しました。投資家は、堅実なファンダメンタルズを持つ企業と、同社の制御を超えた圧力の存在との間でバランスを取っています。つまり、短期見通しはスムーズではないということです。

_ Peter Frankによる記事_

Peter Frankは、SoFi Technologies Inc. NASDAQ: SOFIについて投資家が理解できるよう手助けしました。Frankが述べたとおり、同社は、学生ローンの資金提供者から「米国でもっとも意欲的なデジタルバンキング・プラットフォームの1つ」へと進化してきました。この成熟には課題が伴いますが、それでもSOFI株は長期保有として堅実に見えます。

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MarketBeatは、ウォール街のトップ評価かつ好成績のリサーチアナリストと、彼らがクライアントに日々推奨している銘柄を追跡しています。MarketBeatは、幅広い市場が追随する前に、トップアナリストがいまクライアントにこっそり「今買うべきだ」とささやいている5銘柄を特定しました。そしてSoFiテクノロジーズはリストに載っていませんでした。

SoFiテクノロジーズは現在アナリストの間で「保有（Hold）」評価を受けていますが、評価の高いアナリストはこの5銘柄のほうがより良い買いだと考えています。

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