今回のBiltの新しい提携先は、ウォール街のトップ銀行ではなく、フィンテック銀行であるColumn, NAだ。ColumnはWells Fargoではない（あるいはBoA、Chase、Citiといったところでもない）。当初はNorthern California National Bankと呼ばれていたが、2021年にフィンテック銀行へと変わった。同行は預金についてFDICの保険があり、ナショナルバンクの免許によりクレジットカードのようなローン商品を提供できる。彼らの現在の資産（銀行用語での「ローン」）は10億ドル未満で、負債（預金）はその半分強だ。FFIECへの最新の報告書では、Column NSAが2025年12月にクレジットカード利息として25,000ドルを計上したと報告している。Wells Fargoと比べれば、これは四捨五入の誤差みたいなものだ。
Bilt 2.0：おしゃれをしてみたけれど、行く先がない All Dressed Up and Nowhere to Go
Wells Fargoがスポンサーになっていた元のBiltカードは良い取り組みだったが、収益の力学がうまく機能しなかった。成功した航空会社・旅行パートナーシップの領域の外へ踏み出した失敗したコブランドは、これが初めてではない。機会は有望に見えた――アメリカの世帯の約3分の1が賃貸に住んでいる――が、既知の障害は残った。つまり、家主が利益の一部を手放す気になるかどうかだ。
Biltが、銀行カードのモデルではなく、彼らのロイヤルティ・インフラを主役に据える必要があったのだろうか？それとも、カード利用者が仕組みをゲーム化できることに気づいたことで、利息収益を見誤ったのだろうか？あるいは単に相性の悪い結婚だっただけなのか？時が答えを出すだろうが、このWSJの記事には生々しい細部がたくさん詰まっている。
Wells FargoをSmall Fintech Bankに置き換える？
Bilt 2.0は弱いスタートを切っている。Wells Fargoが正しかったようだ――成功したクレジットカードのコブランド・モデルのこの変種はスケールし得るが、損失が出る。いまや、カード発行会社の代わりに――MastercardがMaster Chargeで、VisaがBank Americardだった時代にあたるような――トップ発行体がうまく稼働させられなかったモデルを置き換えようと、小さなフィンテックが動いている。
今回のBiltの新しい提携先は、ウォール街のトップ銀行ではなく、フィンテック銀行であるColumn, NAだ。ColumnはWells Fargoではない（あるいはBoA、Chase、Citiといったところでもない）。当初はNorthern California National Bankと呼ばれていたが、2021年にフィンテック銀行へと変わった。同行は預金についてFDICの保険があり、ナショナルバンクの免許によりクレジットカードのようなローン商品を提供できる。彼らの現在の資産（銀行用語での「ローン」）は10億ドル未満で、負債（預金）はその半分強だ。FFIECへの最新の報告書では、Column NSAが2025年12月にクレジットカード利息として25,000ドルを計上したと報告している。Wells Fargoと比べれば、これは四捨五入の誤差みたいなものだ。
荒れたスタート
Forbesによれば、新カードに対する幅広い不満がある。決済が適切に反映されていない――住居費の支払いからカード利用者がポイントを回収できるようにする代わりに、支払いがサイバー空間に迷子になっているのだ。顧客サービス機能は混乱だらけで、非常に混乱したAIチャットボットに依存している。クレジットスコアが完璧な口座でも遅延通知が積み上がり、Biltはバックアップ支援の提供で効果を上げられていない。無カード型（cardless）のプログラムスポンサーは、応答がないと報じられている。
クレジットカードは知っているし、Bilt 2.0は見逃しに見える
クレジットカード業界で4十年以上の経験がある私は、勝ち組と負け組がどちらかを、確信をもって言える。Javelinには、Card Benchとして知られる偵察ツールがあり、イベント発生後数分で、レート、リワード、条件の変更をレポートする。だが、これが市場の多くのカードを置き換えることはない。約束する。
Wellsが撤退する際、彼らはBilt Cardsを自社のAutographカード商品へ変換することを提案した。リワードが豊富で、一般用途に適した、信用度の高い限度額のカードだ。私はAutographカードを持っていないが、Wells Fargoで問題が起きたことがないのは確かだし、今電話で顧客サービスに連絡すれば、待ち時間は一瞬程度で、電話口には生身の担当者がいる。さらに、支払いとチャージのための私の支払い取引は、どんなMastercardまたはVisaの決済と同様に、すべて問題なく通る。
学びのポイント：標準外のコブランドは忘れていい、特に、競合するロイヤルティ・システムを持つものは。いいパートナーシップは、すべての当事者が勝てる、しっかりした関係に基づくものだ。
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