太平洋証券株式会社の孫遠峰、張世杰、李珏晗は、華勤技術について最近調査を行い、リサーチレポート『3+N+3 インテリジェント製品プラットフォームの戦略効果は顕著で、売上高・利益がともに増加』を発表し、華勤技術に対して「買い」レーティングを付与しました。 華勤技術(603296) イベント：会社が25年通期年報を公表し、25年の売上総収入は1714.37億元で前年同期比56.02%増となりました。親会社の株主に帰属する純利益は40.54億元で前年同期比38.55%増になる見込みです。控除後（非経常損益控除後）の親会社株主に帰属する純利益は32.44億元で前年同期比38.30%増になる見込みです。 3+N+3"インテリジェント製品プラットフォームの戦略効果は顕著で、売上高・利益がともに増加。品目別に見ると、25年のモバイル端末事業の売上収入は802.10億元で前年同期比57.17%増；計算・データセンター事業の売上収入は754.75億元で前年同期比51.93%増；AIoT事業の売上収入は78.85億元で前年同期比68.75%増。革新事業の売上収入は34.84億元で前年同期比121.00%増であり、同社の"3+N+3"インテリジェント製品プラットフォームの戦略効果は顕著で、売上高・利益が高い伸び率でともに増加。 データセンター事業が高成長、先行して超ノードの品目を配置。会社のデータセンター事業は25年の営業収入がほぼ倍増の伸びとなり、各種製品の出荷量はいずれも高いスピードで伸長し、主要なクライアントにおけるシェアを継続的に高めています。同社はAIサーバー、汎用サーバー、スイッチ、ストレージサーバー等のフルスタック型の製品ポートフォリオを構築済みであり、先行して超ノードの品目を配置し、CSPと業界顧客のダブルエンジンで推進しています。同時に、大手CSP顧客においてコア・サプライヤーの地位を維持しながら、業界およびチャネル市場の顧客開拓も継続しています。 ロボット事業が第2の成長曲線を構築。工業製造のシーンに対する需要に対応して、同社は自社で非常に豊富な製造シーンとデータを保有しており、柔軟な製造に適したホイール式ロボットを開発中です。会社は25年に自社開発の二足歩行ロボットの初代の調整を完了するとともに、第2世代の二足歩行ロボットを計画しています。重要なキーパーツでは、エヌビディアの最新のThorプラットフォームのソリューションを用いて開発を行っています。データ収集ロボット領域では、同社は25年にデータ収集ロボットの開発と納品を完了しており、厚い技術蓄積とプラットフォーム能力を示しています。 収益予測と投資提言：2026-2028年の売上総収入はそれぞれ2055.92、2409.37、2800.24億元になる見込みで、前年同期比の成長率はそれぞれ19.92%、17.19%、16.22%；親会社に帰属する純利益はそれぞれ50.67、63.11、75.62億元で、前年同期比の成長率はそれぞれ24.98%、24.54%、19.84%、これに対応する26-28年のPEはそれぞれ17X、14X、11Xであり、「買い」レーティングを維持します。 リスク提示：下流需要が想定を下回るリスク；業界競争が激化するリスク。最新の収益予測の詳細は以下のとおりです：当該銘柄は直近90日間で計5社の機関がレーティングを提示しており、「買い」レーティングが5件です。過去90日間における機関の目標価格の平均は125.1です。以上の内容は、証券之星が公開情報をもとに整理したもので、AIアルゴリズムにより生成されています（網信算備310104345710301240019号）。投資助言を構成するものではありません。
太平洋：華勤技術に買い推奨を与える
太平洋証券株式会社の孫遠峰、張世杰、李珏晗は、華勤技術について最近調査を行い、リサーチレポート『3+N+3 インテリジェント製品プラットフォームの戦略効果は顕著で、売上高・利益がともに増加』を発表し、華勤技術に対して「買い」レーティングを付与しました。
華勤技術(603296)
イベント：会社が25年通期年報を公表し、25年の売上総収入は1714.37億元で前年同期比56.02%増となりました。親会社の株主に帰属する純利益は40.54億元で前年同期比38.55%増になる見込みです。控除後（非経常損益控除後）の親会社株主に帰属する純利益は32.44億元で前年同期比38.30%増になる見込みです。
3+N+3"インテリジェント製品プラットフォームの戦略効果は顕著で、売上高・利益がともに増加。品目別に見ると、25年のモバイル端末事業の売上収入は802.10億元で前年同期比57.17%増；計算・データセンター事業の売上収入は754.75億元で前年同期比51.93%増；AIoT事業の売上収入は78.85億元で前年同期比68.75%増。革新事業の売上収入は34.84億元で前年同期比121.00%増であり、同社の"3+N+3"インテリジェント製品プラットフォームの戦略効果は顕著で、売上高・利益が高い伸び率でともに増加。
データセンター事業が高成長、先行して超ノードの品目を配置。会社のデータセンター事業は25年の営業収入がほぼ倍増の伸びとなり、各種製品の出荷量はいずれも高いスピードで伸長し、主要なクライアントにおけるシェアを継続的に高めています。同社はAIサーバー、汎用サーバー、スイッチ、ストレージサーバー等のフルスタック型の製品ポートフォリオを構築済みであり、先行して超ノードの品目を配置し、CSPと業界顧客のダブルエンジンで推進しています。同時に、大手CSP顧客においてコア・サプライヤーの地位を維持しながら、業界およびチャネル市場の顧客開拓も継続しています。
ロボット事業が第2の成長曲線を構築。工業製造のシーンに対する需要に対応して、同社は自社で非常に豊富な製造シーンとデータを保有しており、柔軟な製造に適したホイール式ロボットを開発中です。会社は25年に自社開発の二足歩行ロボットの初代の調整を完了するとともに、第2世代の二足歩行ロボットを計画しています。重要なキーパーツでは、エヌビディアの最新のThorプラットフォームのソリューションを用いて開発を行っています。データ収集ロボット領域では、同社は25年にデータ収集ロボットの開発と納品を完了しており、厚い技術蓄積とプラットフォーム能力を示しています。
収益予測と投資提言：2026-2028年の売上総収入はそれぞれ2055.92、2409.37、2800.24億元になる見込みで、前年同期比の成長率はそれぞれ19.92%、17.19%、16.22%；親会社に帰属する純利益はそれぞれ50.67、63.11、75.62億元で、前年同期比の成長率はそれぞれ24.98%、24.54%、19.84%、これに対応する26-28年のPEはそれぞれ17X、14X、11Xであり、「買い」レーティングを維持します。
リスク提示：下流需要が想定を下回るリスク；業界競争が激化するリスク。
最新の収益予測の詳細は以下のとおりです：
当該銘柄は直近90日間で計5社の機関がレーティングを提示しており、「買い」レーティングが5件です。過去90日間における機関の目標価格の平均は125.1です。
以上の内容は、証券之星が公開情報をもとに整理したもので、AIアルゴリズムにより生成されています（網信算備310104345710301240019号）。投資助言を構成するものではありません。