ドミトロ・スピルカ は、ロンドン拠点の経験豊富なファイナンス、暗号資産、投資分野のライターです。Solvid、Pridicto、Coinprompter の創業者です。彼の仕事は U.S.News、Nasdaq、InvestorPlace、Kiplinger、Entrepreneur、InvestmentWeek、Finextra、Financial Express、The Diplomat に掲載されてきました。彼は最近、Make Use Of 向けに「Introduction to Cryptocurrencies」の電子書籍を完成させました。ドミトロはまた、NuBank、Duolingo、Disney、Verizon、HSBC などにオープンポジションを持つ個人投資家でもあります.
まず、株式・株式 ISA の投資家にとっては、S&P 500 の下落は資産運用の面で非常に厄介になりそうです。米国市場の時価総額が大きいため、世界の株式・株式は急激な価格変動の影響を受け得ます。成長がマイナスに転じれば、個々の貯蓄口座の運用担当者が購読者のために勢いを生み出すのは、はるかに難しくなります。
インフレは、現金 ISA と株式・株式 ISA の両方の保有者にとっても、損なう要因になり得ます。これは、生活費が上がることで、ISA の収益が実質的に目減りしてしまうからです。現時点では、キャッシュ ISA の利率はインフレ率より高い AER でなければならないため、インフレ調整後の収益を定量化するのは比較的簡単です。あなたの利率が貯蓄の目減りを引き起こしていると感じるなら、新しい提供元への乗り換え、またはより守りの効いた投資戦略を検討すべきでしょう。
ただし、変動金利の現金 ISA 保有者は、インフレがもたらし得る高い金利の恩恵を最終的に受ける可能性もあります。
インフレが経済成長を鈍らせ得るため、中央銀行は一般に、支出を冷やしインフレを抑える目的で利上げを行うことに積極的です。これにより、キャッシュ ISA の AER がより高くなり、インフレ率を超えてなお貯蓄を続けることに役立つ可能性があります。
現在進行中の米国市場の変動性は、英国の投資家と彼らの貯蓄にとって何を意味するのか、そして今後どのような影響を及ぼす可能性があるのかについて、重要な示唆を与えています。
ドミトロ・スピルカ は、ロンドン拠点の経験豊富なファイナンス、暗号資産、投資分野のライターです。Solvid、Pridicto、Coinprompter の創業者です。彼の仕事は U.S.News、Nasdaq、InvestorPlace、Kiplinger、Entrepreneur、InvestmentWeek、Finextra、Financial Express、The Diplomat に掲載されてきました。彼は最近、Make Use Of 向けに「Introduction to Cryptocurrencies」の電子書籍を完成させました。ドミトロはまた、NuBank、Duolingo、Disney、Verizon、HSBC などにオープンポジションを持つ個人投資家でもあります.
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投資家たちは、トランプ 2.0 の時代における不確実性に長い間備えてきましたが、最も目の肥えた貯蓄家でさえ、そこから生じた株式市場の混乱には準備できていなかったかもしれません。
2025年1月20日のドナルド・トランプ大統領の就任から 3月6日までの間に、S&P 500 は 5.14% 値下がりしました。関税の深刻な予測不能さ、国際的な通商戦争の見通し、そしてトランプ政権の政策が与える影響を定量化することの難しさが、その重しになりました。
市場は、DeepSeek という形で外部の生成AI競合が登場したことなど、さまざまな圧力によって後退し始めていますが、近年の数週間で市場を振り回しているのは、トランプが政治的な駆け引きの材料として関税を使い続けていることです。
市場のボラティリティを示す指標である CBOE VIX 指数が、2月中旬以降の持続的な上昇の中で 25 まで上がっているとはいえ、少なくとも短期的に米国株と株式が落ち着く気配はほとんどありません。では、これは英国の投資家や ISA 保有者にとって何を意味するのでしょうか？
市場・インフレ上の課題
ベテランのヘッジファンドマネージャー Doug Kass のトレーディング日誌によれば、年初来で 10% 下落しており、Nasdaq 指数の下落の 2倍にあたる、マグニフィセント・セブンのテック企業の弱さは、S&P 500 をさらに押し下げ続けることになるとしています。
Kass は、市場の下落は「のこぎりの刃のような」形で下がっていき、短期的な安心感をもたらすリリーフ・ラリーが、より低い高値につながると指摘しています。
懸念すべきことに、Kass は、2025年に 10-15% の下落局面に向かう道筋があると示唆しています。根拠としては、「slugflation」（粘着質なインフレと低いGDP成長）、米連邦準備制度（FRB）による利下げの一時停止、株式評価のずれ、そして関税を挙げています。
トランプが、カナダとメキシコに対して課すべき関税の大部分を継続的に先送りしているとしても、通商戦争の見通しはインフレに大きく寄与し得ます。
大統領は、自分の関税の影響について、「少しの混乱はあるが、我々はそれで大丈夫だ」と述べて、その影響を認めました。
英国の財務長官 Rachel Reeves は、トランプの関税についてより弱気な見方を示し、仮に同国に対して関税が課されないとしても、それでも国内では世界の通商が鈍り、GDP 成長が遅くなり、インフレ率が高まるだろうとしています。
英国の投資家への影響
米国の市場のボラティリティと、関税の見通しが英国の投資家に与える影響を見ていきましょう。
まず、株式・株式 ISA の投資家にとっては、S&P 500 の下落は資産運用の面で非常に厄介になりそうです。米国市場の時価総額が大きいため、世界の株式・株式は急激な価格変動の影響を受け得ます。成長がマイナスに転じれば、個々の貯蓄口座の運用担当者が購読者のために勢いを生み出すのは、はるかに難しくなります。
インフレは、現金 ISA と株式・株式 ISA の両方の保有者にとっても、損なう要因になり得ます。これは、生活費が上がることで、ISA の収益が実質的に目減りしてしまうからです。現時点では、キャッシュ ISA の利率はインフレ率より高い AER でなければならないため、インフレ調整後の収益を定量化するのは比較的簡単です。あなたの利率が貯蓄の目減りを引き起こしていると感じるなら、新しい提供元への乗り換え、またはより守りの効いた投資戦略を検討すべきでしょう。
ただし、変動金利の現金 ISA 保有者は、インフレがもたらし得る高い金利の恩恵を最終的に受ける可能性もあります。
インフレが経済成長を鈍らせ得るため、中央銀行は一般に、支出を冷やしインフレを抑える目的で利上げを行うことに積極的です。これにより、キャッシュ ISA の AER がより高くなり、インフレ率を超えてなお貯蓄を続けることに役立つ可能性があります。
投資を守るために私にできることは？
米国で市場のボラティリティがあなたの投資を害しているのを見始めたのなら、慌てないでください。下落局面でも資産を守るための選択肢はたくさんあります。
株式・株式への投資家にとっては、ウォール街の歴史的なパフォーマンスが非常に強いこと、そしてボラティリティによって長期の財務目標が影響を受ける可能性は低いことを覚えておくことが重要です。とはいえ、ポートフォリオに短期的な目標がより多いのなら、高インフレ期間にもうまく機能する、より回復力のある株を検討する価値はあるかもしれません。
こうした市場の選択肢としては、ディスカウントストアの株、ヘルスケア企業、支払い実績が強い配当株、あるいは公益事業（ユーティリティ）企業などが挙げられます。
預金口座（貯蓄口座）については、利回りをインフレと定期的に照合し、金利が上がったのを見たら調整できるように準備しておきましょう。インフレ対策としてイングランド銀行が利下げを撤回するなら、変動 ISA を検討するか、固定金利の個人貯蓄口座をより高い AER のものに切り替える価値があります。
ボラティリティは長期目標に影響しない
何よりも、短期の市場のボラティリティは長期の財務目標に影響しないことを覚えておくとよいでしょう。これを踏まえて、市場下落への不安が、投資ポートフォリオを築くために積み上げた努力を台無しにしないようにしてください。
ドナルド・トランプの2期目は、ウォール街により広範なボラティリティをもたらしたかもしれませんが、ノイズを無視しつつ投資戦略に集中し続けることは、意思決定において冷静な判断を保つうえで素晴らしい方法になり得ます。明日がどうなるかを知るのは難しいですが、落ち着いて物事を見据えることが、資産を管理する最善のやり方です。