3月30日晚間に農業銀行と中国銀行の年次報告書が正式に公表されたことにより、国有6大銀行の2025年度の業績開示が滞りなく完了した。過去1年、複雑かつ変化の多い市場環境に直面する中、6行の国有大手銀行はいずれも、売上高と親会社帰属純利益の「ともにプラス成長」を達成し、堅調な成績表を提出した。NIM（純金利マージン）が全般的に下押しされる背景の下で、6大銀行は融資の最適化により、負債サイドのコスト管理を強化することで積極的に対応すると同時に、株主への還元として4200億元超を配当原資として拠出し、資本市場における安定した「安定剤」となった。さらにデジタル・トランスフォーメーションの波の中で、AI技術の導入加速がとりわけ注目に値する。融資審査からリスク管理まで、人工知能は事業の全プロセスに深く組み込まれつつある。 アナリストの見方では、この成績表は、経済調整サイクルの中での国有大手銀行の経営のしなやかさがさらに向上していることを反映している。今後については、国有大手銀行の配当は引き続き堅実なペースで継続すると見込まれる一方、金融サービスは実体経済の産業チェーンへより深く組み込まれていき、徐々に金融、テクノロジー、産業の新たなエコシステム体系が形成されていくと考えられる。 **売上高と純利益の「ともにプラス成長」** 3月30日晚間、農業銀行と中国銀行が年次報告書を公表し、これで国有6大銀行の2025年度「解答」がすべて出そろった。北京商報の記者が整理したところ、6大銀行はいずれも売上高と純利益の「ともにプラス成長」を実現し、純利益の合計は14245.56億元に達した。 営業収入は、商業銀行の経営効率を測る最優先の指標である。工商銀行は依然として「首位の座」を固く守っている。データによると、当該期間末時点で同行の売上高は8382.70億元で、6大銀行の中でトップとなった。建設銀行、農業銀行、中国銀行はそれぞれ7610.49億元、7253.06億元、6583.10億元で第2グループの位置についた。郵政貯蓄銀行と交通銀行の売上高規模はそれぞれ3557.28億元、2650.71億元。 純利益は商業銀行の中核的な収益力を直截に示す指標であり、売上高の順位と比べるとわずかな調整がみられる。ここで、工商銀行は親会社帰属純利益3685.62億元で再び「収益王」の冠を獲得した。建設銀行は3389.06億元の実績でその直後につき、堅実に準優勝の座を維持した。農業銀行と中国銀行はいずれも「2000億元クラブ」に収まり、それぞれ親会社帰属純利益2910.41億元と2430.21億元を達成した。交通銀行、郵政貯蓄銀行の親会社帰属純利益はそれぞれ956.22億元、874.04億元で、収益規模は着実に伸びている。 増加率の面では、6大銀行は差異化された姿勢を示している。そのうち、中国銀行は売上高の前年比増加率が4.48%で6大銀行の中でトップとなり、売上高成長の「先頭走者」となった。農業銀行は親会社帰属純利益の前年比増加率が3.18%で、6大銀行の中で最も高い増加率となった。 国有6大銀行全体として示された「規模は安定的に伸び、収益は好調で、質が改善する」という良好な発展の勢いについて、中国（香港）金融デリバティブ投資研究院の院長、王紅英氏は次のように分析している。2025年は国内外の経済環境が複雑かつ変化に富む中で、その背景にもかかわらず、国有6大銀行が営業収入と純利益を同時にプラス成長させたことはまことに貴重である。第一に、これは経済調整サイクルにおける国有大手銀行の経営のしなやかさがさらに高まっていることを十分に示している。同時に、景気の逆風に対する調整において、国有大手銀行として主体的に責任を引き受けている。第二に、経済調整の圧力に直面して、国有大手銀行は経営モデルを積極的に最適化し、多元化した経営戦略を採り、NIMの縮小の背景の下で、貸出拡大の規模を通じて、スプレッド縮小がもたらす影響を相殺している。加えて、国有大手銀行は総合金融サービスの革新を継続的に推進し、多元化したサービスによって収益余地を拡大しつつ、コスト管理とデジタル効率化の面で明らかな進展を遂げている。きめ細かなコスト管理により、全体の収益と収益水準をさらに引き上げている。 **貸出の構造最適化でスプレッド圧力を相殺** 貸出市場フォーミングレート（LPR）の引き下げ、既存貸出の再評価、預金競争の激化などの要因の影響で、2025年の国有6大銀行の純金利収益率（＝「NIM」）はすべて下向きのトレンドを示している。 郵政貯蓄銀行のNIMは1.66%で、前年比21bp低下した。建設銀行、農業銀行、工商銀行、中国銀行のNIMはそれぞれ1.34%、1.28%、1.28%、1.26%で、前年比それぞれ17bp、14bp、14bp、14bpの低下となった。交通銀行のNIMは1.20%で、前年比7bpの低下と、下げ幅は比較的小さい。 NIMは銀行の収益の中核指標であり、下向きトレンドは銀行の貸出投下のタイミングやコスト管理により高い要求を突きつける。2026年のNIMトレンドについて、業績発表会では複数の銀行の経営陣も対応策を示している。建設銀行の最高財務責任者である生柳栄氏は、「有効で主体的な負債管理を強化し、資産負債の構造を最適化し、層別・分類に基づく顧客の価格設定管理を強化することで、資産サイド、負債サイドの双方で掘り起こしを進め、NIMの低下幅をさらに縮められる」と述べた。 中国銀行の副行長兼董事会秘書である劉承鋼氏は、「2026年のNIMは前年比の下げ幅が大幅に縮小すると見込まれ、純金利収入はプラス成長を実現できる可能性がある。資産負債ビジネスの基本盤を整え、人民元のスプレッドの下げ幅を効果的に抑えること。グローバル化したサービス体系をより良く整備し、外貨業務のスプレッドを総体として安定させることが重要だ」と述べた。 金融の「5本の大きな文章（五篇大文章）」と新質生産力の発展に沿って、貸出規模を合理的に拡大し、貸出の構造を最適化すれば、一定の範囲でNIMの下向きに伴う収益圧力を相殺することもできる。 新規の貸出投下構造を見ると、工商銀行の顧客向け貸出および手形貸付の合計は30.5万億元で、前年比7.5%増となった。金融の「5本の大きな文章」などの重点分野への支援力度は引き続き拡大し、製造業、普惠（包括的）金融、科学技術イノベーション分野への貸出はそれぞれ前年比19.4%、22.8%、19.9%増加した。 農業銀行の貸出および手形貸付の発行総額は27.13万億元で、新たに2.23万億元を追加した。県域（郡部）向け貸出の増加率は引き続き全行平均を上回り、貸出残高は10.9万億元、増加率は11.0%、残高の対国内貸出比率は41.0%となった。中国銀行の貸出および手形貸付の発行総額は23.45万億元で、製造業向け貸出および製造業の中長期貸出の残高はそれぞれ約3.5万億元と1.5万億元であり、「第14次5カ年計画」開始時の2.4倍と3.3倍に相当する。 建設銀行の貸出および手形貸付の純増額は26.93万億元、増加率は7.53%である。金融の「5本の大きな文章」や製造業などの重点分野への貸出の増加率は、各種貸出の平均増加率を上回った。交通銀行も年次報告書で、資源を戦略分野へ誘導し集中させるとした上で、テクノロジー、グリーン、普惠の零細・中小、養老産業、デジタル経済の中核産業向け貸出はそれぞれ10.73%、14.16%、20.76%、49.12%、14.46%増加したと述べている。 蘇商銀行の特約研究員、高政揚氏が述べるように、預金金利の市場化調整メカニズムが引き続き効果を発揮し、預金金利が連動して引き下げられるにつれて、国有大手銀行のスプレッド下向き圧力は限界的に軽減され、業界のNIMは比較的安定したレンジに入ると見込まれる。次の段階として、NIMの圧力を緩和するために、貸出投下では、製造業の中高級分野、科学技術イノベーション企業、グリーン産業などの方向性に対して、政策面での強力な支援が得られる。構造的な通貨政策ツールが提供する低コスト資金の支援を受けられることに加え、銀行はこれらの分野における交渉力を着実に高めており、収益の潜在力が良好である。同時に、消費者向けローンの価格設定はより高い柔軟性を備え、リスクがコントロール可能な前提で、政策による利子補助などの支援措置を重ねれば、やはり相応の収益余地がある。政策ボーナスのある分野には収益成長の余地が存在するが、銀行は引き続き、きめ細かな価格設定能力とリスク識別能力を高め、これにより全体の収益水準を安定させる必要がある。 **配当は4200億元超の規模** 株主還元の面で、6大銀行は利益が堅調に伸びる土台の上で配当の取り組みをさらに強め、資本市場における「高配当利回り」の模範となっている。 2025年、6大銀行の通年の配当合計は4200億元超となった。工商銀行は通年の配当が1105.93億元になる見込みであり、建設銀行は通年の配当が1016.84億元である。農業銀行、中国銀行、交通銀行、郵政貯蓄銀行の通年の配当はそれぞれ873.21億元、729.17億元、286.92億元、262.17億元で、6大銀行の配当性向はいずれも親会社帰属純利益の30%およびそれ以上で安定している。 今後の資本計画と配当の取り決めについて尋ねられた際、工商銀行の頭取、劉珺氏は「資本計画をさらに科学的に定量化し、工商銀行の資本計画を年度ベースでのローリングかつ動的な資本計画にし、資本の使用、資本の調達、自己資本と外部資本の補充を高度に一体化させる。配当の手当てについては、資本市場の変化と需要をきめ細かく観測し、皆さんのニーズと声に応える」と述べた。 交通銀行の頭取、張宝江氏は、市場の関心に応えて「交通銀行の2025年度の配当総額は、2024年度に比べて約2%増えた。主な理由は、経営発展が着実に前進し、業績が全体として好調であったことだ。純利益が継続してプラス成長を維持したことで、配分可能な利益の金額が増えた。2026年、交通銀行は良好な業績と安定した配当をもって、引き続き株主に確かなリターンを返す自信がある」と語った。 配当が安定して着地するためには、盤石な資本支えが欠かせない。2025年3月末に、中国銀行、建設銀行、交通銀行、郵政貯蓄銀行は増資の私募計画を公表し、それぞれ財政部などの特定の対象に対してA株を発行し、調達額は1650億元を上限に、1050億元、1200億元、1300億元とした。合計の調達規模は5200億元であり、そのうち財政部の出資は5000億元。続いて、上記の私募増資はすべて滞りなく実行された。 2026年の政府活動報告は改めてシグナルを放ち、特別国債3000億元を発行して国有の大手銀行の資本を補充することを明確に提案している。 「政策が国有大手銀行の資本補充を明確に支援している中で、財政の資金投入や特別国債などの措置が継続して着地することは、国有大手銀行の資本制約を効果的に緩和し、そのための貸出規模拡大とリスク解消作業に、より十分な緩衝スペースを与えるだろう」と高政揚氏はさらに指摘する。資本充足率の向上は、大手銀行の配当性向の安定、ひいては適度な引き上げの基盤を固める。同時に、政策が株主還元の強化を後押ししていることを踏まえると、今後の国有大手銀行の配当は引き続き堅実なペースで継続し、持続可能性の原則を際立たせる見通しだ。国有大手銀行は、より精緻に資本計画を全体設計する可能性がある。第一に、ROEの向上とリスク・ウェイト付き資産構造の最適化により、内生的な資本補充能力を強化すること。第二に、監督上の要求を満たし実体経済への信用供与を確保するという前提の下で、堅実な配当水準を維持しつつ、株主還元と長期的発展ニーズの双方を両立させる。 **AI加速度で駆け抜ける** 業績が着実に改善している背景の裏で、デジタル・トランスフォーメーションが継続的に深化しており、それが商業銀行の中核的な原動力となっている。中でも、人工知能（AI）の応用の導入が加速している点はとりわけ目を引く。人工知能技術が急速に反復・進化し普及していくのに伴い、商業銀行の「AI+」戦略の整備はますます深まっている。国有6大銀行は2025年度年次報告書の中で、いずれもAI技術の適用進捗を重点的に開示しており、AI能力を事業の全プロセスに深く組み込んでいる。 工商銀行は年次報告書で、同行が新たに「領航AI+」アクションを実施し、30余りの業務領域で500件超のAI応用を導入したことを開示した。AIのデジタル社員が担う業務量は年間5.5万人分である。同時に、同行はテクノロジーの発展の歩みに歩調を合わせ、工銀智湧に基づいて「1つの超＋複数の専門」型のエージェント協働体系の構築を模索しているとした。工商銀行は、技術変革の潮流に順応し、「人工知能+」の機会をつかみ、数理・デジタルの推進力を継続的に強化し、経営管理とリスクガバナンスのデジタル化・スマート化による転換をさらに深化させると述べた。 農業銀行の頭取、王志恒氏は2025年度の業績発表会で、「農業銀行は人工知能技術の発展の波をしっかりと捉え、知恵ある銀行（スマートバンク）構築のためのオフィスを特設し、知恵ある銀行の構築に向けた統合的な推進を強化している。あわせて、スマート・エージェントの活用を手がかりとし、プロジェクトのニーズを牽引力として、『AI+』の能力体系を継続的に整えていき、AIのスマート化、普及型の適用に力を入れる方針を明確にしている」と述べた。 農業銀行の副行長、林立氏もリスク管理の措置に触れる中で、「現時点で当行はテクノロジーによる賦能力を強化し、統制のための新しい能力を拡充するとともに、農行版『龍虾（ロブスター）』を打ち出した」と述べた。林立氏は、「これは流行に乗っているわけではない。私たちはこのツールを使ってデータを自動的に加工・分析し、スマートにデューデリジェンス（DD）レポートを作成し、融資業務のプロセスをより便利に、より効率的に、そしてより安全にするために利用している」と率直に語った。 全体として見ると、銀行業界における人工知能の活用は加速の勢いを帯びている。中国銀行の年次報告書によれば、2025年に同社は、計算能力、技術、データという3つのプラットフォームに基づき、機動的で効率的、かつ安全で信頼できるAIによる統治理の2つのメカニズムを構築した。スマートな質疑応答、レポート生成など6つの典型的な適用パターンとして、BOCAIの大モデル能力プラットフォームを建設し、DeepSeek、Qwen3など一連の大規模言語モデルを展開した。スマートアシスタントは400件余りを構築し、信貸、マーケティング、オペレーション、オフィス、カスタマーサポート、テクノロジーなど重点領域で深いレベルの賦能力を実現している。同行の頭取、張輝氏は業績発表会で、「さらに『人工知能+』の金融エコシステムを構築していく」と述べた。建設銀行も体系的に人工知能の応用構築を推進しており、関連技術は規模化してグループ398のシナリオの応用に深く賦能力を与え、資産運用、普惠金融、リスク管理、テクノロジー研究開発などの重要領域に深く浸透している。 これについて、高政揚氏は、「国有大手銀行が『AI+事業』の深い融合を加速して推進することは、銀行業界が急速にスマート化の方向へ深く移行していることを示す」と述べた。氏によれば、トレンドとしてAIは徐々に、融資審査、資産運用、オペレーション管理、リスク管理、マーケティングなどの中核業務の場面に組み込まれていき、業務運営の効率と意思決定の精度を大幅に高める見込みだ。この変革は、金融サービスの提供モデルを再構築し、金融サービスをより個別化、リアルタイム化、そして場面（シーン）適合化の特徴を備えたものにしていくことが期待される。同時に、限界的なサービスコストを効果的に引き下げられる可能性もある。エコシステムの構築の観点からは、銀行とテクノロジー企業、産業プラットフォームの連携がますます緊密になり、金融サービスはより深い次元で実体経済の産業チェーンに組み込まれていき、金融、テクノロジー、産業の新たなエコシステム体系が徐々に形成されていく。（出典：北京商報）
国有六大行2025年業績収束！4200億元配当の自信の源は何か
3月30日晚間に農業銀行と中国銀行の年次報告書が正式に公表されたことにより、国有6大銀行の2025年度の業績開示が滞りなく完了した。過去1年、複雑かつ変化の多い市場環境に直面する中、6行の国有大手銀行はいずれも、売上高と親会社帰属純利益の「ともにプラス成長」を達成し、堅調な成績表を提出した。NIM（純金利マージン）が全般的に下押しされる背景の下で、6大銀行は融資の最適化により、負債サイドのコスト管理を強化することで積極的に対応すると同時に、株主への還元として4200億元超を配当原資として拠出し、資本市場における安定した「安定剤」となった。さらにデジタル・トランスフォーメーションの波の中で、AI技術の導入加速がとりわけ注目に値する。融資審査からリスク管理まで、人工知能は事業の全プロセスに深く組み込まれつつある。
アナリストの見方では、この成績表は、経済調整サイクルの中での国有大手銀行の経営のしなやかさがさらに向上していることを反映している。今後については、国有大手銀行の配当は引き続き堅実なペースで継続すると見込まれる一方、金融サービスは実体経済の産業チェーンへより深く組み込まれていき、徐々に金融、テクノロジー、産業の新たなエコシステム体系が形成されていくと考えられる。
売上高と純利益の「ともにプラス成長」
3月30日晚間、農業銀行と中国銀行が年次報告書を公表し、これで国有6大銀行の2025年度「解答」がすべて出そろった。北京商報の記者が整理したところ、6大銀行はいずれも売上高と純利益の「ともにプラス成長」を実現し、純利益の合計は14245.56億元に達した。
営業収入は、商業銀行の経営効率を測る最優先の指標である。工商銀行は依然として「首位の座」を固く守っている。データによると、当該期間末時点で同行の売上高は8382.70億元で、6大銀行の中でトップとなった。建設銀行、農業銀行、中国銀行はそれぞれ7610.49億元、7253.06億元、6583.10億元で第2グループの位置についた。郵政貯蓄銀行と交通銀行の売上高規模はそれぞれ3557.28億元、2650.71億元。
純利益は商業銀行の中核的な収益力を直截に示す指標であり、売上高の順位と比べるとわずかな調整がみられる。ここで、工商銀行は親会社帰属純利益3685.62億元で再び「収益王」の冠を獲得した。建設銀行は3389.06億元の実績でその直後につき、堅実に準優勝の座を維持した。農業銀行と中国銀行はいずれも「2000億元クラブ」に収まり、それぞれ親会社帰属純利益2910.41億元と2430.21億元を達成した。交通銀行、郵政貯蓄銀行の親会社帰属純利益はそれぞれ956.22億元、874.04億元で、収益規模は着実に伸びている。
増加率の面では、6大銀行は差異化された姿勢を示している。そのうち、中国銀行は売上高の前年比増加率が4.48%で6大銀行の中でトップとなり、売上高成長の「先頭走者」となった。農業銀行は親会社帰属純利益の前年比増加率が3.18%で、6大銀行の中で最も高い増加率となった。
国有6大銀行全体として示された「規模は安定的に伸び、収益は好調で、質が改善する」という良好な発展の勢いについて、中国（香港）金融デリバティブ投資研究院の院長、王紅英氏は次のように分析している。2025年は国内外の経済環境が複雑かつ変化に富む中で、その背景にもかかわらず、国有6大銀行が営業収入と純利益を同時にプラス成長させたことはまことに貴重である。第一に、これは経済調整サイクルにおける国有大手銀行の経営のしなやかさがさらに高まっていることを十分に示している。同時に、景気の逆風に対する調整において、国有大手銀行として主体的に責任を引き受けている。第二に、経済調整の圧力に直面して、国有大手銀行は経営モデルを積極的に最適化し、多元化した経営戦略を採り、NIMの縮小の背景の下で、貸出拡大の規模を通じて、スプレッド縮小がもたらす影響を相殺している。加えて、国有大手銀行は総合金融サービスの革新を継続的に推進し、多元化したサービスによって収益余地を拡大しつつ、コスト管理とデジタル効率化の面で明らかな進展を遂げている。きめ細かなコスト管理により、全体の収益と収益水準をさらに引き上げている。
貸出の構造最適化でスプレッド圧力を相殺
貸出市場フォーミングレート（LPR）の引き下げ、既存貸出の再評価、預金競争の激化などの要因の影響で、2025年の国有6大銀行の純金利収益率（＝「NIM」）はすべて下向きのトレンドを示している。
郵政貯蓄銀行のNIMは1.66%で、前年比21bp低下した。建設銀行、農業銀行、工商銀行、中国銀行のNIMはそれぞれ1.34%、1.28%、1.28%、1.26%で、前年比それぞれ17bp、14bp、14bp、14bpの低下となった。交通銀行のNIMは1.20%で、前年比7bpの低下と、下げ幅は比較的小さい。
NIMは銀行の収益の中核指標であり、下向きトレンドは銀行の貸出投下のタイミングやコスト管理により高い要求を突きつける。2026年のNIMトレンドについて、業績発表会では複数の銀行の経営陣も対応策を示している。建設銀行の最高財務責任者である生柳栄氏は、「有効で主体的な負債管理を強化し、資産負債の構造を最適化し、層別・分類に基づく顧客の価格設定管理を強化することで、資産サイド、負債サイドの双方で掘り起こしを進め、NIMの低下幅をさらに縮められる」と述べた。
中国銀行の副行長兼董事会秘書である劉承鋼氏は、「2026年のNIMは前年比の下げ幅が大幅に縮小すると見込まれ、純金利収入はプラス成長を実現できる可能性がある。資産負債ビジネスの基本盤を整え、人民元のスプレッドの下げ幅を効果的に抑えること。グローバル化したサービス体系をより良く整備し、外貨業務のスプレッドを総体として安定させることが重要だ」と述べた。
金融の「5本の大きな文章（五篇大文章）」と新質生産力の発展に沿って、貸出規模を合理的に拡大し、貸出の構造を最適化すれば、一定の範囲でNIMの下向きに伴う収益圧力を相殺することもできる。
新規の貸出投下構造を見ると、工商銀行の顧客向け貸出および手形貸付の合計は30.5万億元で、前年比7.5%増となった。金融の「5本の大きな文章」などの重点分野への支援力度は引き続き拡大し、製造業、普惠（包括的）金融、科学技術イノベーション分野への貸出はそれぞれ前年比19.4%、22.8%、19.9%増加した。
農業銀行の貸出および手形貸付の発行総額は27.13万億元で、新たに2.23万億元を追加した。県域（郡部）向け貸出の増加率は引き続き全行平均を上回り、貸出残高は10.9万億元、増加率は11.0%、残高の対国内貸出比率は41.0%となった。中国銀行の貸出および手形貸付の発行総額は23.45万億元で、製造業向け貸出および製造業の中長期貸出の残高はそれぞれ約3.5万億元と1.5万億元であり、「第14次5カ年計画」開始時の2.4倍と3.3倍に相当する。
建設銀行の貸出および手形貸付の純増額は26.93万億元、増加率は7.53%である。金融の「5本の大きな文章」や製造業などの重点分野への貸出の増加率は、各種貸出の平均増加率を上回った。交通銀行も年次報告書で、資源を戦略分野へ誘導し集中させるとした上で、テクノロジー、グリーン、普惠の零細・中小、養老産業、デジタル経済の中核産業向け貸出はそれぞれ10.73%、14.16%、20.76%、49.12%、14.46%増加したと述べている。
蘇商銀行の特約研究員、高政揚氏が述べるように、預金金利の市場化調整メカニズムが引き続き効果を発揮し、預金金利が連動して引き下げられるにつれて、国有大手銀行のスプレッド下向き圧力は限界的に軽減され、業界のNIMは比較的安定したレンジに入ると見込まれる。次の段階として、NIMの圧力を緩和するために、貸出投下では、製造業の中高級分野、科学技術イノベーション企業、グリーン産業などの方向性に対して、政策面での強力な支援が得られる。構造的な通貨政策ツールが提供する低コスト資金の支援を受けられることに加え、銀行はこれらの分野における交渉力を着実に高めており、収益の潜在力が良好である。同時に、消費者向けローンの価格設定はより高い柔軟性を備え、リスクがコントロール可能な前提で、政策による利子補助などの支援措置を重ねれば、やはり相応の収益余地がある。政策ボーナスのある分野には収益成長の余地が存在するが、銀行は引き続き、きめ細かな価格設定能力とリスク識別能力を高め、これにより全体の収益水準を安定させる必要がある。
配当は4200億元超の規模
株主還元の面で、6大銀行は利益が堅調に伸びる土台の上で配当の取り組みをさらに強め、資本市場における「高配当利回り」の模範となっている。
2025年、6大銀行の通年の配当合計は4200億元超となった。工商銀行は通年の配当が1105.93億元になる見込みであり、建設銀行は通年の配当が1016.84億元である。農業銀行、中国銀行、交通銀行、郵政貯蓄銀行の通年の配当はそれぞれ873.21億元、729.17億元、286.92億元、262.17億元で、6大銀行の配当性向はいずれも親会社帰属純利益の30%およびそれ以上で安定している。
今後の資本計画と配当の取り決めについて尋ねられた際、工商銀行の頭取、劉珺氏は「資本計画をさらに科学的に定量化し、工商銀行の資本計画を年度ベースでのローリングかつ動的な資本計画にし、資本の使用、資本の調達、自己資本と外部資本の補充を高度に一体化させる。配当の手当てについては、資本市場の変化と需要をきめ細かく観測し、皆さんのニーズと声に応える」と述べた。
交通銀行の頭取、張宝江氏は、市場の関心に応えて「交通銀行の2025年度の配当総額は、2024年度に比べて約2%増えた。主な理由は、経営発展が着実に前進し、業績が全体として好調であったことだ。純利益が継続してプラス成長を維持したことで、配分可能な利益の金額が増えた。2026年、交通銀行は良好な業績と安定した配当をもって、引き続き株主に確かなリターンを返す自信がある」と語った。
配当が安定して着地するためには、盤石な資本支えが欠かせない。2025年3月末に、中国銀行、建設銀行、交通銀行、郵政貯蓄銀行は増資の私募計画を公表し、それぞれ財政部などの特定の対象に対してA株を発行し、調達額は1650億元を上限に、1050億元、1200億元、1300億元とした。合計の調達規模は5200億元であり、そのうち財政部の出資は5000億元。続いて、上記の私募増資はすべて滞りなく実行された。
2026年の政府活動報告は改めてシグナルを放ち、特別国債3000億元を発行して国有の大手銀行の資本を補充することを明確に提案している。
「政策が国有大手銀行の資本補充を明確に支援している中で、財政の資金投入や特別国債などの措置が継続して着地することは、国有大手銀行の資本制約を効果的に緩和し、そのための貸出規模拡大とリスク解消作業に、より十分な緩衝スペースを与えるだろう」と高政揚氏はさらに指摘する。資本充足率の向上は、大手銀行の配当性向の安定、ひいては適度な引き上げの基盤を固める。同時に、政策が株主還元の強化を後押ししていることを踏まえると、今後の国有大手銀行の配当は引き続き堅実なペースで継続し、持続可能性の原則を際立たせる見通しだ。国有大手銀行は、より精緻に資本計画を全体設計する可能性がある。第一に、ROEの向上とリスク・ウェイト付き資産構造の最適化により、内生的な資本補充能力を強化すること。第二に、監督上の要求を満たし実体経済への信用供与を確保するという前提の下で、堅実な配当水準を維持しつつ、株主還元と長期的発展ニーズの双方を両立させる。
AI加速度で駆け抜ける
業績が着実に改善している背景の裏で、デジタル・トランスフォーメーションが継続的に深化しており、それが商業銀行の中核的な原動力となっている。中でも、人工知能（AI）の応用の導入が加速している点はとりわけ目を引く。人工知能技術が急速に反復・進化し普及していくのに伴い、商業銀行の「AI+」戦略の整備はますます深まっている。国有6大銀行は2025年度年次報告書の中で、いずれもAI技術の適用進捗を重点的に開示しており、AI能力を事業の全プロセスに深く組み込んでいる。
工商銀行は年次報告書で、同行が新たに「領航AI+」アクションを実施し、30余りの業務領域で500件超のAI応用を導入したことを開示した。AIのデジタル社員が担う業務量は年間5.5万人分である。同時に、同行はテクノロジーの発展の歩みに歩調を合わせ、工銀智湧に基づいて「1つの超＋複数の専門」型のエージェント協働体系の構築を模索しているとした。工商銀行は、技術変革の潮流に順応し、「人工知能+」の機会をつかみ、数理・デジタルの推進力を継続的に強化し、経営管理とリスクガバナンスのデジタル化・スマート化による転換をさらに深化させると述べた。
農業銀行の頭取、王志恒氏は2025年度の業績発表会で、「農業銀行は人工知能技術の発展の波をしっかりと捉え、知恵ある銀行（スマートバンク）構築のためのオフィスを特設し、知恵ある銀行の構築に向けた統合的な推進を強化している。あわせて、スマート・エージェントの活用を手がかりとし、プロジェクトのニーズを牽引力として、『AI+』の能力体系を継続的に整えていき、AIのスマート化、普及型の適用に力を入れる方針を明確にしている」と述べた。
農業銀行の副行長、林立氏もリスク管理の措置に触れる中で、「現時点で当行はテクノロジーによる賦能力を強化し、統制のための新しい能力を拡充するとともに、農行版『龍虾（ロブスター）』を打ち出した」と述べた。林立氏は、「これは流行に乗っているわけではない。私たちはこのツールを使ってデータを自動的に加工・分析し、スマートにデューデリジェンス（DD）レポートを作成し、融資業務のプロセスをより便利に、より効率的に、そしてより安全にするために利用している」と率直に語った。
全体として見ると、銀行業界における人工知能の活用は加速の勢いを帯びている。中国銀行の年次報告書によれば、2025年に同社は、計算能力、技術、データという3つのプラットフォームに基づき、機動的で効率的、かつ安全で信頼できるAIによる統治理の2つのメカニズムを構築した。スマートな質疑応答、レポート生成など6つの典型的な適用パターンとして、BOCAIの大モデル能力プラットフォームを建設し、DeepSeek、Qwen3など一連の大規模言語モデルを展開した。スマートアシスタントは400件余りを構築し、信貸、マーケティング、オペレーション、オフィス、カスタマーサポート、テクノロジーなど重点領域で深いレベルの賦能力を実現している。同行の頭取、張輝氏は業績発表会で、「さらに『人工知能+』の金融エコシステムを構築していく」と述べた。建設銀行も体系的に人工知能の応用構築を推進しており、関連技術は規模化してグループ398のシナリオの応用に深く賦能力を与え、資産運用、普惠金融、リスク管理、テクノロジー研究開発などの重要領域に深く浸透している。
これについて、高政揚氏は、「国有大手銀行が『AI+事業』の深い融合を加速して推進することは、銀行業界が急速にスマート化の方向へ深く移行していることを示す」と述べた。氏によれば、トレンドとしてAIは徐々に、融資審査、資産運用、オペレーション管理、リスク管理、マーケティングなどの中核業務の場面に組み込まれていき、業務運営の効率と意思決定の精度を大幅に高める見込みだ。この変革は、金融サービスの提供モデルを再構築し、金融サービスをより個別化、リアルタイム化、そして場面（シーン）適合化の特徴を備えたものにしていくことが期待される。同時に、限界的なサービスコストを効果的に引き下げられる可能性もある。エコシステムの構築の観点からは、銀行とテクノロジー企業、産業プラットフォームの連携がますます緊密になり、金融サービスはより深い次元で実体経済の産業チェーンに組み込まれていき、金融、テクノロジー、産業の新たなエコシステム体系が徐々に形成されていく。
（出典：北京商報）