連続五年間の保険収益！众安在线2025年の総保険料は357.35億元、AI駆動による保険全链路の再構築

AIに聞く・众安オンラインのAIは保険の全プロセスをどのようにスマート化しているのか？

この記事の出所：時代週報　著者：王苗苗

図出典：図虫創意

2026年3月19日、众安在线财产保险股份有限公司（株式コード：6060.HK、以下「众安在线」）は2025年度業績報告書を公表した。複雑かつ変動の激しいマクロ環境のもと、この「保険＋テクノロジー」をダブルエンジンとする同社は、質とレジリエンスを兼ね備えた解答を提出した：

年間総保険料は357.35億元で前年比6.9％増、引受利益は14.12億元で前年比42.5％と大幅に向上し、連続5年目の引受黒字を実現、国内の損害保険業界で第8位の座を安定的に維持。総合支払余力比率（SCR）も242％の十分な水準を維持し、ムーディーズの保険財務力格付けBaa1および上級無担保債務格付けBaa2を獲得。財務ファンダメンタルズは継続的に強固化している。

これらの堅実な数字の背後で、さらに注目に値するのは、众安在线で今まさに起きている深い内生的な変革である。

業界がAIをコスト削減・効率化のツールと捉えるなか、众安在线はすでにそれを事業の肌理（きめ）に深く組み込み、商品設計、精密なマーケティング、インテリジェントな引受（審査）から秒単位の保険金請求（理賠）まで、AIは「おまけの技術（後付け）」ではなく、全チェーンの効率革命を駆動する中核エンジンとなっている。同時に、健康保険は商品イノベーションで「持病体」保障の業界的な行き詰まりを打破し、また自動車保険は新エネルギー（電動化）という波をしっかり捉えて爆発的な成長を実現している。

設立からわずか10年余りのインターネット保険会社である同社は、技術によって保険の価値ロジックを再構築し、「破壊者」から業界の深い変革を導く「リーダー」へと変わろうとしている。

AIは「ミドル（中台）」から「フロント（前台）」へ、保険の全プロセスを再形成

2025年、众安在线はAI技術を補助的な役割から事業の最前線へと押し上げた。OneAI戦略の縦深的な推進により、人工知能はもはや孤立した技術モジュールではなく、すべてのエコシステム事業をつなぐ基盤となるオペレーティングシステムとなった。

この1年で同社は、基礎アーキテクチャ、コア能力、事業アプリケーションをカバーする完全なAI技術体系を構築した。中国国内の主流大規模言語モデルへの深い接続を行い、強化学習や大規模モデルの蒸留などの重要技術を融合させ、言語・音声・画像などのマルチモーダル能力を統合することで、保険業務の全面的なスマート化に堅固な基盤を築いた。

データという重要な生産要素において、众安の優位性は十分に発揮されている。2025年末までに同社は累計で5億人の顧客にサービスを提供し、約1,000億（千億）元規模の保険契約データを蓄積してきた。さらに自社で、業務関連テキストを100億件超含むマルチモーダル・コーパスも構築した。この巨大なデータ資産によって、同社のAIミドル「众有灵犀」は保険価値連鎖のなかでも高価値なシナリオを深く掘り起こすことができる。現在、このミドル上で稼働するロボットはすでに220体近くに達しており、通年で20億回超の大規模モデル呼び出し、3万億回超のトークン消費を実現している。技術はもはやバックエンドに孤立することなく、直接フロントの事業生産力へと転化されている。

具体的な業務プロセスに落とし込むと、AIがもたらす効率革命は手に取るように見えてくる。

健康保険の領域では、45％超の案件で自動化された審査が実現され、顧客は最速15秒以内に保険金の支払い決定（決裁と終結）を得られる。76％超の顧客が1営業日以内に支払いを受け取り、健康保険の体験基準を徹底的に作り替えた。自動車エコシステムではAIの介入がさらに直感的に見て取れる。50％超の案件で動画による「秒接秒視秒赔（秒ごとにつなぎ、秒ごとに視認し、秒ごとに支払う）」が実現され、AIによる損害評価（定損）の最短所要時間は116秒まで短縮されている。事故現場での待機に伴う顧客の不安を大幅に減らし、保険サービスの迅速性と人間味ある水準を高めている。

同時に、众安在线の技術力はすでに「異業種の壁を越える（破圈）」ことに成功している。テクノロジー部門は2025年に黒字転換を実現し、技術アウトプット（提供）事業が規模化した発展の新段階に入ったことを示している。国内では同社のAI能力が銀行、小売など複数の非金融業界で幅広く活用されている。国際面では、傘下のPeak3プラットフォームがコア・プラットフォームの大規模アップデートを完了し、複数の新市場へ進出して国境を越えた協業を達成し、複数の国際的な賞を獲得。世界の権威ある機関からも認められている。

健康保険でイノベーションの行き詰まりを打破し、自動車保険は新エネルギーの恩恵をしっかり掴む

中核エコシステムの運営において、众安は2025年に非常に強い製品イノベーション能力と、成長レース（成長機会）を捉える能力を示した。健康保険と自動車保険が、成長を牽引する2つの主要なコア・エンジンとなっており、その事業ロジックも単なる規模拡大から「質＋イノベーション」のダブル・ホイール駆動へと移行している。

健康保険エコシステムは2025年に総保険料126.82億元を達成し、前年比22.7％増。累計で1.5億人超の利用者にサービス提供している。この成長の背景には、众安が「尊享e生＋众民保」というダブルブランドのマトリクスによって、健康保険業界が長年直面してきた「持病体」保障の難題をうまく解いたことがある。従来の健康保険は、慢性疾患の患者層や高齢層を排除しがちだったが、众安は精密なリスク価格設定と商品設計によって、保障の対象範囲をノンスタンダードな体（非標準の健康状態の人々）へと拡張した。そのなかで、「众民保」シリーズは新たな成長エンジンとして、持病のある集団という巨大な「保険の空白地帯」を的確にカバーしている。社会の多様な保障ニーズを満たすだけでなく、業界が手ごろな（普及型）健康保険を探るための新しいパラダイム（型）を提供している。

自動車保険の領域では、众安は新エネルギーとスマート化の流れをしっかり掴み、総保険料は前年比34.6％増を実現。そのうち新エネルギー車両の自動車保険の保険料は前年比206.2％増と、成長が最も速いセグメントとなった。従来型の自動車保険市場が飽和に近づくなかで、众安はデジタル運営能力、精密な価格設定モデル、そして新エネルギーの自動車メーカーとの深い協業によって、市場の高地を素早く奪取した。AI技術の深い活用により、同社は保険金請求（理賠）面で極限まで効率を最適化できている。動画による査定調査、AIによる損害評価（定損）などの技術手段は、運営コストを下げるだけでなく、顧客体験を大幅に向上させ、自動車保険の「レッドオーシャン（熾烈な競争海域）」市場における差別化された競争優位を構築している。

さらに、デジタル生活エコシステムでは、ペット保険や低空経済関連の保険などの革新的な事業の保険料が37.2％増加しており、強力なイノベーションの育成・孵化能力を示している。自営チャネルおよびブランド構築の面では、众安在线は150回超の大規模スポーツ競技との連携を通じて「運動＋保険」というブランドイメージを深め、100都市超をカバーし、継続的にユーザーの認知（心智）を強化している。

国際業務においては、合弁会社の香港デジタル銀行ZABankが、香港で初めて小口（リテール）利用者が100万人を超えるデジタル銀行となり、初めて年間黒字を実現した。

2025年を振り返ると、众安在线は財務の堅実さを維持しながら、テクノロジーによる賦与（赋能）からテクノロジーによるドライブ（驱动）への転換を成功裏に完了した。AIはもはや財務諸表上の「投資項目」ではなく、事業を通じて一貫して価値を生み出す創造の主軸となっている。健康保険の製品イノベーションと自動車保険の精密な配置（レイアウト）は、持続可能な成長の「防衛の堀（護城河）」を同社に築き上げている。

2026年を見据えると、AI技術が保険の全価値連鎖へさらに浸透していくこと、ならびに中核エコシステムの継続的な深耕に伴い、众安在线は技術と事業の双方における相互の好循環のなかで、より想像力のある長期的価値を解き放つことが期待される。