中信証券：国内半導体産業は引き続き高い景気を維持すると予測

上海で開催されたSEMICON CHINA 2026（2026年3月25日〜27日）には、1500社超の出展者と18万の専門観客が参加したと伝えられている。国内の半導体製造装置産業チェーンに属する企業の集結と技術の実用化は、本展の最も注目される内容となった。さらに、国内主要装置メーカーが次々と新製品を発表し、一部の細分分野では競争激化の様相を呈している。

みずほ証券は、SEMICON CHINA 2026が中国半導体産業の「単点突破」から「全産業チェーンの台頭」へ、「成熟プロセス」から「先端プロセス」への突破、「国内市場」から「グローバル市場」への展開という三つの潮流を示していると見ている。国内の半導体製造装置、部品、材料の各工程で段階的な突破が進み、先端プロセス製品の量産化が本格化することで、海外依存度は引き続き低下し、国内企業が産業成長の中核的推進力となる。さらに、今後も国内主要ウェハー工場の増産と先端プロセスの生産ライン構築の加速により、国内の装置・材料市場には大きな余地が生まれ、国産品の代替推進が一段と促進される見込みだ。長期的には、AIの計算能力、先端ストレージ、再生可能エネルギーなどの需要に牽引され、国内半導体産業は引き続き高い景気循環を維持すると予想される。国産代替は最も確実な主軸であり、国内企業は技術革新、コスト優位性、サービス能力を武器に、世界の半導体産業の構図の中でより重要な地位を占め、長期的な成長機会を獲得する可能性が高い。半導体製造装置のトッププラットフォーム型企業に注目することを推奨する。