HCIグループ株式会社（HCI）2025年第4四半期決算説明会ハイライト：強い財務実績と…

GuruFocusニュース

2026年2月26日（木）GMT+9 午後2:03 4分で読めます

この記事内：

•                                       StockStory 注目銘柄 
  

  HCI

  +4.41%

この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。

**税引前利益:** 第4四半期で1億4400万ドル；通年で4億2900万ドル。

**希薄化後1株当たり利益:** 第4四半期で7.25ドル；通年で22.72ドル。

**獲得総保険料:** 第4四半期は12%増；通年は14%増。

**総損失率:** 第4四半期で15.6%；第4四半期で17.5%に正規化、通年で20%。

**合算レシオ:** 第4四半期で45%未満；第4四半期で60%未満に正規化。

**株主資本:** 年末時点で10億ドル超。

**1株当たり純資産:** 80ドル超；未実現の利益を含めたプロフォーマでは約140ドル。

**営業活動によるキャッシュ・フロー:** 過去2年間で0.75十億ドル超を創出。

**連結キャッシュ:** 年末時点で12億ドル超。

**ホールディング・カンパニーの流動性:** Exzeo株を除き1億7500万ドル。

**引受会社の超過（サープラス）:** 0.5十億ドル超。

**総レバレッジ・レシオ:** 2.5。

**税引後自己資本利益率:** 過去3年間で35%超。

**Exzeoの保有:** 82%の持分で、評価額は約12億ドル。

**Citizensから引き継いだ契約:** 第4四半期で47,000件；通年で60,000件。

**自己株買いプログラム:** 新たに8,000万ドル規模のプログラムが発表される見込み。

注意！GuruFocusはHCIに関連して2つの警告サインを検出しました。

HCIは適正評価されているのでしょうか？無料のDCF計算機であなたの見立てをテストしてください。

発表日：2026年2月25日

決算説明会の完全な書き起こしは、全文の決算説明会書き起こしをご参照ください。

ポジティブな点

HCIグループ株式会社（NYSE:HCI）は、第4四半期の税引前利益が1億4400万ドル、通年では4億2900万ドルだったと報告した。

総獲得保険料は、前年と比べて第4四半期は12%増、通年では14%増加した。

同社は第4四半期に総損失率15.6%を達成し、第4四半期の正規化損失率は17.5%であり、有効な引受および立法上の改革を示している。

株主資本は2年で3倍以上となり、10億ドル超に到達。1株当たり純資産は80ドル超となっている。

HCIグループ株式会社（NYSE:HCI）はExzeoのIPOを完了し、発行済株式の82%を保有しており、約12億ドルと評価される重要な資産を表している。

ネガティブな点

競争環境は、料率の維持または引き上げの面で課題につながり得る。なぜなら、料率の引き上げはもはや見込まれていないためだ。

好天への過度な依存というリスクがある。損失率の改善は、部分的に「静かな天候の四半期」によるものとされているためだ。

競争の激化や、Citizensにおける契約数の減少によって成長機会が影響を受ける可能性がある。

想定される買収における買い手と売り手の提示価格のスプレッドは、2025年の収益性に対する認識の違いの影響を受けており、M&A活動を複雑にしている。

Q4の費用率は、ボーナスの会計処理によって低かったが、将来の四半期では持続可能でない可能性がある。

 






ストーリーは続きます  

Q & Aハイライト

Q: 今後1年の価格はどのように推移すると見ていますか。また、それはあなたの料率届出にとって何を意味しますか？ A: パレス・パテル、CEO：競争環境です。そして、料率の引き上げは過去のものです。私たちは、料率の維持、または引き下げに注力しており、それはしばらく前から予測可能でした。私たちは、公正な価格で素晴らしい商品を販売し続けることを目指しています。

Q: 過剰利益を保険契約者に返金しなければならないリスクはありますか？ A: パレス・パテル、CEO：いいえ、そのリスクはありません。業界は予測できず、現状の環境は安定しているように見えても、ハリケーンのような出来事で急速に変わり得ます。私たちは、対応の姿勢を冷静に保っています。

Q: 獲得純保険料についての見解と、2026年の開始地点として2億2600万ドルが良いのかどうか、洞察を提供できますか？ A: マーク・ハームスワース、CFO：Q1の獲得総保険料は、最近の前提に基づく満四半期分の保険料により、Q4よりも高くなるはずです。現在の付保総額（in force）は、昨年比で11〜12%増えており、Q1が前年より高くなることを示しています。

Q: 天候が総損失率に影響する可能性について、観察はありますか。また、その影響は後続の四半期で変わり得ますか？ A: マーク・ハームスワース、CFO：正規化損失率はQ4で17.5%で、天候の影響は最小でした。損失率は、立法上の改革と規律ある引受により低下しており、今後も安定して推移すると見込んでいます。

Q: M&Aの可能性はどの程度あり、フロリダ内、または住宅保険を超えたところで機会はありますか？ A: パレス・パテル、CEO：私たちは、株価を3倍にする機会を検討しており、それには、段階的な改善を超えるより大きな戦略的な動きが関わる可能性があります。非保険分野の事業も含め、顕著な成長を達成するためのさまざまな選択肢を検討しています。

決算説明会の完全な書き起こしは、全文の決算説明会書き起こしをご参照ください。

利用規約 および プライバシーポリシー

プライバシーダッシュボード

さらに情報