最近、私は19世紀のある魅力的なモデルを思い出しています。多くの人が軽視しているかもしれませんが、それはベナーのサイクル—普通の農夫サミュエル・ベナーによって考案された理論です。彼は一連の金融危機の後、市場がなぜ周期的に動くのか理解しようとしました。

興味深いことに、ベナーは専門の経済学者ではありませんでした。彼の発見は個人的な経験から生まれました—崩壊、経済のパニック、その後の再建です。1875年に彼は著作を発表し、商品市場や株式市場の繰り返されるパターンを記述しました。彼の観察はシンプルです：市場は無秩序に動いているのではなく、予測可能なサイクルに従っているのです。

ベナーのサイクルは三つの重要な期間に分かれます。第一はパニックの年—株価暴落や金融恐慌の時期です。ベナーはこれを18〜20年ごとに識別しました：1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年、そして未来の2035年や2053年などです。第二は市場がピークに達し、売るべき時期—1926年、1945年、1962年、1980年、2007年、そして今まさに2026年が正に近づいています。第三は底値の時期—1931年、1942年、1958年、1985年、2012年です—この時は価格が低く、未来が暗い見通しです。

私が興味を持ったのは？これが現代の市場、特に暗号通貨にどれだけよく当てはまるかです。ビットコインは四年ごとの半減期サイクルで似たような周期的挙動を示しています。感情の極端—熱狂とパニック—はまさにベナーが記述したものです。2019年を振り返ると、大きな調整があり、彼のパニック予測と一致しています。そして今、2026年に正に近づくにつれて、この理論は成長期にあることを示唆しています。

実際のところ、ベナーのサイクルは私たちに地図を提供します。強気相場、つまり市場がピークにあり皆が熱狂しているときは、ポジションを手仕舞いして利益を確保するタイミングです。弱気相場、皆がパニックに陥っているときは、ビットコインやイーサリアムなどの資産を低価格で積み増す絶好の機会です。

覚えておくべきは、ベナーは主に農産物を研究していましたが、その理論は株式、債券、暗号通貨にも当てはまるということです。私にとっては、市場は全く予測不能ではなく、人間の心理と行動に根ざしており、それらがサイクルとして繰り返されているということです。

投資戦略を立てる際には、ベナーのサイクルを長期的なコンパスとして見る価値があります。市場の心理とベナーのサイクルを組み合わせることで、株や暗号通貨の取引においても堅実な判断基準を得られるでしょう。Gate.ioでは、実際の市場データを使ってこれらのサイクルを追跡し、この理論に基づいてポジションを調整することが可能です。