Urban Outfitters Inc（URBN）Q4 2026 決算説明会ハイライト：記録的な売上高と戦略的な…

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2026年2月26日（木）午後2時2分（GMT+9）読了：5分

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**総売上高**：第4四半期は10%増の記録的な18億ドル。

**調整後1株当たり利益（EPS）**：四半期で38%増、通年で35%増。

**売上総利益**：14%増の約6億ドル。売上総利益率は33.3%。

**純利益**：33%増の1.31億ドル、希薄化後1株当たり1.43ドル。

**営業利益**：第4四半期は27%増の1.59億ドル。

**リテール・セグメントの同店売上高（Comps）**：すべてのリテール・セグメントのブランドでプラスのcomps。

**卸売セグメントの売上高成長**：9%増。

**Newlyの売上成長**：43%増。平均アクティブ購読者が40%増加したことが要因。

**FP Movementの売上成長**：29%増。リテール・セグメントのcompsは21%。

**店舗展開**：FP Movementの新店舗12店を出店し、合計88拠点。FY27には少なくとも21店舗の追加出店計画。

**関税の影響**：第4四半期の売上総利益率および営業利益率を、約75ベーシスポイント分マイナスに影響。

**FY27の設備投資（CapEx）**：約3.85億ドルを計画。うち40%はリテール店舗の拡張向け。

**FY27の出店・閉店計画**：新規57店舗を出店し、14店舗を閉店する方針。

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発表日：2026年2月25日

決算説明会の完全な文字起こしは、全文の決算説明会の文字起こしをご参照ください。

ポジティブポイント

Urban Outfitters Inc（NASDAQ：URBN）は、第4四半期の総売上高が10%増加し、記録的な18億ドルに到達したと報告しました。

調整後EPSは、第4四半期で38%増、通年で35%増となりました。

すべてのリテール・セグメントのブランドがプラスのcompsを達成。FP MovementとUrban Outfittersが際立ったパフォーマンスを見せました。

卸売セグメントは、専門店（スペシャルティストア）口座の成長により、売上高が9%増加しました。

URBNの売上総利益（ドルベース）は14%増の約6億ドルとなり、売上総利益率は101ベーシスポイント改善しました。

ネガティブポイント

関税が製品マージンに悪影響を与え、第4四半期の成長と営業利益率を、約75ベーシスポイント分引き下げました。

Anthropologieは第4四半期に変動があり、2月は天候の影響で販売が計画に届きませんでした。

SG&A費用は9%増加しました。要因は、店舗の人件費とマーケティング費用の増加です。

同社は、極端な天候イベントにより店舗売上で課題に直面しました。特に米東海岸に影響が出ました。

改善があったにもかかわらず、北米のUrban Outfittersブランドは依然として損失を計上していました。ただし、過去の年と比べると損失は縮小しています。

物語は続く

Q & A ハイライト

Q：Springに入るにあたり、Anthropologieブランドの業績と在庫ポジションについて、もう少し詳しく教えてください。A：ホリデー期間の後に新しい春物商品で販売が加速し、第4四半期のcompsは4%増となりました。しかし2月は天候の影響で販売が計画に遅れました。在庫は良好で、アパレルが好調です。ホームおよび家具の在庫は季節に向けて前倒しで積んでいます。Q1は低い一桁台のcomps、FY27は中位の一桁台のcompsを見込んでいます。Anthropology GroupのグローバルCEO、Tricia Smith

Q：Q4のより良い予想以上の売上総利益率を押し上げた要因は何ですか。またQ1に向けてブランド別の販売状況はどうですか。A：割引（マークダウン）率が低く、売上の上振れが強かったため、売上総利益率は予想を上回りました。これにより、店舗の稼働（オキュパンシー）レバレッジが改善しました。Q1については、リテール・セグメントのcompsを中位の一桁台で見込みます。Anthropologieは計画よりやや遅れ、Free Peopleは計画を上回り、Urban Outfittersは見通しどおりです。極端な天候が店舗売上に影響しましたが、デジタル売上は依然として強いです。Co-President兼COOのFrancis Conforti

Q：北米で売上を改善するためのUrban Outfittersの主要な商品およびマーケティング戦略は何ですか。A：顧客の嗜好に重点を置いています。ボトムス、アクセサリー、ノベルティに対する需要が強いです。マーケティング施策は、Reddit、TikTok、Pinterestのような多様なプラットフォームを通じて顧客とつながることを目指しています。昨年は100万の新規顧客を獲得し、彼らはより多く支出し、より頻繁に買い物をしています。Urban OutfittersおよびFree People GroupのグローバルCEO、Sheila Harrington

Q：不動産戦略はどのように進化しており、新たな関税は価格にどのような影響を与えますか。A：契約済みの賃貸借に基づいて店舗出店を計画しており、特にFP Movementについては追加出店の可能性があります。関税については、価格引き上げは最小限にとどめており、2027年度は価格戦略を維持する方針です。出店時の価格ポイントを守ることに注力します。CEOのRichard Hayne、Co-President兼COOのFrancis Conforti

Q：マージン見通しと、関税が収益性に与える影響について詳しく教えてください。A：FY27の売上総利益率は、値引き（マークダウン）とオキュパンシー・レバレッジの改善により、25ベーシスポイントの改善を見込んでいます。Section 122の関税が7月に残る、または期限切れになる場合、さらなる改善が見られる可能性があります。SG&Aの成長は、技術投資により、売上をわずかに上回る見込みです。CFOのMelanie Marein-Efron

Q：Anthropologieブランドは、店舗集客を促すためにどのように商品およびマーケティング戦略を調整していますか。A：商品構成をモダナイズしており、レディースのアパレル部門とホームカテゴリーで強いパフォーマンスを示しています。マーケティング戦略はオムニチャネルで、魅力的な商品提供と戦略的なキャンペーンを通じて来店（トラフィック）を促すことに焦点を当てています。Anthropology GroupのグローバルCEO、Tricia Smith

Q：Urban Outfittersの北米における収益性はどのように改善しており、関税変更の影響は何ですか。A：Urban Outfittersは、強い売上成長と北米における損失の縮小によって収益性を取り戻しました。関税変更、特にインド案件は、年後半におけるマージンにプラスに働く見込みです。Co-President兼COOのFrancis Conforti

Q：Newlyのサブスクリプション事業の業績はどうなっており、成長見通しはどの程度ですか。A：Newlyは、年次売上高5億ドルを上回るなど、重要なマイルストーンを達成しました。購読者の堅調な成長が見込めており、アパレルのレンタル市場における大きなアドレス可能市場規模についても確信しています。売上高10億ドルに向けて、事業規模を引き続き拡大していくことを目指します。Newlyの社長David Hayne

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