毎経記者｜涂颖浩 毎経編集｜黄勝 清明が近づき、春の気配がいま最高潮だ。近日、黄浦江（こうほこう）のほとりで開かれたメディア懇談会で、グローバル・ペイメント・プラットフォームのEBANXは、年次のフラグシップレポート『Beyond Borders 2026』を発表し、今後10年間の世界のデジタル商取引の未来を描き出す「航海図」を示した。世界の注目が依然として伝統的な先進国の発展経済体に集まる一方で、EBANXのこのレポートはデータによって、世界のデジタル商取引の成長エンジンが持つ深い転換――新興市場が疑う余地のない中核的な原動力になっていること――を明らかにしている。 会後、EBANXの共同創業者でありグローバルCEOのJoão Del Valleと、グローバル首席プロダクトオフィサー兼シンガポール地域CEOのEduardo de Abreuが、『日経“毎日経済新聞”』の記者による独占インタビューに応じた。Eduardoは、今後10年で10億人超の新しいデジタル消費者が新興市場で誕生する一方、決済エコシステムの「細分化（フラグメント化）」もそれとともに存在する、と考えている。取引の本質は、技術の力によって静かに作り替えられている。『Beyond Borders 2026』のレポートによれば、2つの大きなトレンドがこの静かな革命を同時に押し進めている。すなわち、Agentic AI（エージェント型人工知能）が消費の意思決定を引き受け始め、能動的な検索が次第に「AIが代わりにやってくれる」方向へ移行している。さらに、経済の変動にさらされる新興市場では、ステーブルコインを代表とする暗号資産は多くの問題を抱えつつも、投機資産から生存戦略へと姿を変えつつあり、資産価値の保持が必須になっている。「これらは、高度に自動化され、手間がなく、かつ世界規模の流動性を備えた新しい取引の秩序が形成されつつあることを示しています」と、Joãoはインタビューで述べた。EBANX共同創業者兼グローバルCEO João Del Valle（取材協力者提供写真）**新興市場が世界のデジタル消費の新しい10年を牽引し、****決済エコシステムはローカル化へ傾く**----------------------------------従来の考え方では、世界の消費成長は往々にして先進国の高所得層と結び付けられてきた。しかし『Beyond Borders 2026』のレポートは、「新興市場が次の10年の世界成長の主要な原動力になる」と指摘している。この結論を裏付けるデータ予測は、さらに楽観的だ――2036年までに、新興市場は10億人超の消費者を新たに増やし、世界の消費者規模の成長を32%押し上げる。この数値は、先進国のわずか3%という増幅を大きく上回る。内訳を見ると、サハラ以南のアフリカ、東南アジア、インド地域の消費者規模はそれぞれ70%と52%ずつ急増すると見込まれており、消費支出の増幅もそれぞれ最大122%と147%に達する見通しで、欧米地域の49%を大きく上回る。レポートは、さらに重要な構造的変化も明らかにしている。すなわち、この成長を押し上げる要因が、もはや伝統的な意味での高所得層だけではなくなるということだ。ベトナム、インド、ナイジェリア、ケニア、ペルー、ブラジルなど複数の新興市場では、中間所得層および中低所得層が、オンライン消費の中核的な貢献者になっている。ベトナムでは、中間所得層の合計がオンライン消費の86%を占める。インドでは、中間所得層がデジタル消費の72%を担い、約7億人をカバーしている。同時に、消費の主力となる層にも明確な若年化傾向が見られ、ナイジェリア、ケニア、フィリピンなどでは30歳以下の若年ユーザーが、ゲーム、ストリーミング、オンライン教育などの高成長分野の消費を主導している。「この成長構造の変化は、直接的に決済手段の変革を左右します」と、Eduardoはインタビューで強調した。レポートのデータによると、新興市場のクレジットカード保有率は、先進国の91%に比べて概して低い。たとえばフィリピンは3%、インドとインドネシアはそれぞれ6%、ブラジルは44%。一方で、新興市場の中でも主流の決済手段はさまざまだ。インドのUPI（即時決済システム）、ブラジルのPix（国家レベルの即時決済システム）、フィリピンのデジタルウォレットなど、ローカル化された決済手段がエコシステムの主導的な地位をしっかりと占めている。Eduardoは、このような決済手段が、迅速さ、低コスト、幅広い利用可能性といった特徴を備えているため、個人送金（P2P）やEC決済で広く活用され、金融包摂（インクルージョン）と地域のデジタル経済の成長を後押ししていると指摘する。これは同時に、越境企業がこの「次の10億級」の消費者をつかむには、国際的なクレジットカードネットワークだけに頼ってはならず、複雑かつ多様なローカル決済エコシステムに一定程度の妥協をする必要があることを意味している。2012年はちょうど、Aliexpress（アリ速売通）が国際クレジットカードが乏しいブラジル市場に入るのを助けるための年だった。EBANXはBoleto（一種のローカルなチケット支払い方式）への接続によって、成功裏に打開した。Joãoは、中国の越境EC進出企業は、初期のAlibaba（アリババ）から、現在のSHEIN、Temu、BYD（比亜迪）、Didi（滴滴）、Meituan（美団）などに至るまで、ラテンアメリカなどの市場を継続して拡大しており、いまではほぼすべてがブラジルやメキシコ市場に関係する主要なカテゴリーのリーディング企業になっていると述べた。決済手段も非常に多様で、クレジットカードを含め、口座間振替（Pix）などのデジタル決済手段も含む。Eduardoはまとめた。「グローバルの加盟店と、新興市場のローカル化された決済エコシステムをつなげることで、どこにいても消費者が自分にとって最もよく知っていて最も便利な方法で、世界の商品やサービスを購入できるようにする。これはデジタル時代の商業における包摂の基礎です」。**取引****の****進化****――****AIエージェントとステーブルコインの新秩序**--------------------------------------決済エコシステムの再構築が「どうやって払うか」の問題を解決するとしたら、取引の進化は「誰が払うのか」と「何を払うのか」の問題を解決しようとするものだ。Agentic AI（エージェント型人工知能）の爆発的な普及に伴い、消費者は能動的な検索から徐々に「AIが代わりにやってくれる」方向へ移行している。調査データによれば、現在およそ10%の消費者がAIによってオンライン購入プロセスを開始しており、20%の消費者はAIに購入を完了してもらうことに前向きだという。Eduardoはインタビューの中で、先見性のあるデータも共有した――2030年までに、世界のEC取引額の最大30%がAgentic AIの影響を受ける。これは間違いなく、かなり覆すような概念だ。過去は、私たちはAmazon（アマゾン）や淘宝で閲覧し、相見積もりを取り、注文するのが当たり前だった。しかし2026年の今日、ECは「閲覧型の買い物」から「対話型の購入」へとすでに移行し始めている。消費者はもはやブラウザを開く必要がないかもしれない。必要なのはAIにこう伝えることだけだ。「夏に着るのに適したシャツがほしい。予算は100元あたり。」AIエージェントが検索、相見積もり、注文、さらには支払いまでの一連のプロセスを自動的に完了する。Eduardoは、これが越境決済にとって意味するのは「チェックアウト体験（レジ体験）の消失」だと考えている。今後の支払いは、AIがバックエンドで一連の自動化された指示を実行し、AIチャネルが最適な支払いパスをインテリジェントに選択し、最高の効率のやり方で支払うことで、チェックアウト体験をより良いものにできる。ユーザーが「支払いを確認」するその瞬間に限らないのだ。しかし同時に、新たなリスクも生まれる。Eduardoが懸念するように、「AIが買い間違えたら、責任は誰が負うのか？」ユーザーか、プラットフォームか、それともAIの開発業者か。これには、越境決済サービス提供者が資金の流れだけでなく、AIの意図（インテント）認識、反欺罔（アンチフロード）、および責任の線引き（責任範囲の定義）を扱う能力も備える必要がある。Agentic AIが「誰が払うのか」の問題を解決するとするなら、残るのはもう一つの問題――「何を払うのか」だ。『Beyond Borders 2026』で示された図表では、デジタル通貨が新興市場で最も速く成長している。ブラジル、アルゼンチン、タイ、ベトナムなどの国では、15%以上の人口がデジタル通貨を保有しており、トルコではこの割合は20%に近い。と同時に、ステーブルコインは徐々に重要な金融インフラになりつつあり、アルゼンチンでは約20%の人口が暗号資産を使用している。そのうち90%がステーブルコインだという。これは新興市場のもう一つの側面――マクロ経済の不安定さ――を明らかにしている。インフレが高騰しているアルゼンチンのような国では、法定通貨の購買力が急速に縮小する。現地の消費者にとって、ステーブルコインを保有することは生存戦略であり、資産価値を保つことはすでに必須のニーズになっている。Joãoはインタビューで、ステーブルコインの2つの大きな特性を指摘した。すなわち「スピード」と「利用可能性」だ。SWIFTシステムに存在する一部のインフラ上のネットワークギャップに比べて、ステーブルコインはほぼ即時のグローバル流動性を提供する。ただしJoãoは、現時点で結局のところ、相当するステーブルコインの主権主体（発行主体・権限主体）が誰なのかについては、まだ完全なコンセンサスができていないとも認めている。資金管理、マネーロンダリング対策、テロ対策に関する条例などによって、人々がより良く暗号資産を使えるようにする必要がある。これは『Beyond Borders 2026』が描く青写真であり、越境企業へのヒントでもある――今後約10億人の新興市場の消費者と、決済の細分化（フラグメント化）とは、おそらく共存するだろう。そして技術の飛躍が、取引の本質を作り替える。中国の海外展開企業にとって、これらを読み解くことは、次の消費のゴールデン10年に参入するための入場券を得ることにつながる。 表紙画像の出所：取材協力者提供写真
対話EBANX共同創設者兼グローバルCEO João Del Valle：新興市場が消費の核を再構築、AIとステーブルコインが取引秩序を進化させる
毎経記者｜涂颖浩 毎経編集｜黄勝
清明が近づき、春の気配がいま最高潮だ。近日、黄浦江（こうほこう）のほとりで開かれたメディア懇談会で、グローバル・ペイメント・プラットフォームのEBANXは、年次のフラグシップレポート『Beyond Borders 2026』を発表し、今後10年間の世界のデジタル商取引の未来を描き出す「航海図」を示した。
世界の注目が依然として伝統的な先進国の発展経済体に集まる一方で、EBANXのこのレポートはデータによって、世界のデジタル商取引の成長エンジンが持つ深い転換――新興市場が疑う余地のない中核的な原動力になっていること――を明らかにしている。
会後、EBANXの共同創業者でありグローバルCEOのJoão Del Valleと、グローバル首席プロダクトオフィサー兼シンガポール地域CEOのEduardo de Abreuが、『日経“毎日経済新聞”』の記者による独占インタビューに応じた。
Eduardoは、今後10年で10億人超の新しいデジタル消費者が新興市場で誕生する一方、決済エコシステムの「細分化（フラグメント化）」もそれとともに存在する、と考えている。
取引の本質は、技術の力によって静かに作り替えられている。『Beyond Borders 2026』のレポートによれば、2つの大きなトレンドがこの静かな革命を同時に押し進めている。すなわち、Agentic AI（エージェント型人工知能）が消費の意思決定を引き受け始め、能動的な検索が次第に「AIが代わりにやってくれる」方向へ移行している。さらに、経済の変動にさらされる新興市場では、ステーブルコインを代表とする暗号資産は多くの問題を抱えつつも、投機資産から生存戦略へと姿を変えつつあり、資産価値の保持が必須になっている。
「これらは、高度に自動化され、手間がなく、かつ世界規模の流動性を備えた新しい取引の秩序が形成されつつあることを示しています」と、Joãoはインタビューで述べた。
EBANX共同創業者兼グローバルCEO João Del Valle（取材協力者提供写真）
**新興市場が世界のデジタル消費の新しい10年を牽引し、**決済エコシステムはローカル化へ傾く
従来の考え方では、世界の消費成長は往々にして先進国の高所得層と結び付けられてきた。しかし『Beyond Borders 2026』のレポートは、「新興市場が次の10年の世界成長の主要な原動力になる」と指摘している。
この結論を裏付けるデータ予測は、さらに楽観的だ――2036年までに、新興市場は10億人超の消費者を新たに増やし、世界の消費者規模の成長を32%押し上げる。この数値は、先進国のわずか3%という増幅を大きく上回る。内訳を見ると、サハラ以南のアフリカ、東南アジア、インド地域の消費者規模はそれぞれ70%と52%ずつ急増すると見込まれており、消費支出の増幅もそれぞれ最大122%と147%に達する見通しで、欧米地域の49%を大きく上回る。
レポートは、さらに重要な構造的変化も明らかにしている。すなわち、この成長を押し上げる要因が、もはや伝統的な意味での高所得層だけではなくなるということだ。ベトナム、インド、ナイジェリア、ケニア、ペルー、ブラジルなど複数の新興市場では、中間所得層および中低所得層が、オンライン消費の中核的な貢献者になっている。
ベトナムでは、中間所得層の合計がオンライン消費の86%を占める。インドでは、中間所得層がデジタル消費の72%を担い、約7億人をカバーしている。
同時に、消費の主力となる層にも明確な若年化傾向が見られ、ナイジェリア、ケニア、フィリピンなどでは30歳以下の若年ユーザーが、ゲーム、ストリーミング、オンライン教育などの高成長分野の消費を主導している。
「この成長構造の変化は、直接的に決済手段の変革を左右します」と、Eduardoはインタビューで強調した。
レポートのデータによると、新興市場のクレジットカード保有率は、先進国の91%に比べて概して低い。たとえばフィリピンは3%、インドとインドネシアはそれぞれ6%、ブラジルは44%。一方で、新興市場の中でも主流の決済手段はさまざまだ。インドのUPI（即時決済システム）、ブラジルのPix（国家レベルの即時決済システム）、フィリピンのデジタルウォレットなど、ローカル化された決済手段がエコシステムの主導的な地位をしっかりと占めている。
Eduardoは、このような決済手段が、迅速さ、低コスト、幅広い利用可能性といった特徴を備えているため、個人送金（P2P）やEC決済で広く活用され、金融包摂（インクルージョン）と地域のデジタル経済の成長を後押ししていると指摘する。これは同時に、越境企業がこの「次の10億級」の消費者をつかむには、国際的なクレジットカードネットワークだけに頼ってはならず、複雑かつ多様なローカル決済エコシステムに一定程度の妥協をする必要があることを意味している。
2012年はちょうど、Aliexpress（アリ速売通）が国際クレジットカードが乏しいブラジル市場に入るのを助けるための年だった。EBANXはBoleto（一種のローカルなチケット支払い方式）への接続によって、成功裏に打開した。
Joãoは、中国の越境EC進出企業は、初期のAlibaba（アリババ）から、現在のSHEIN、Temu、BYD（比亜迪）、Didi（滴滴）、Meituan（美団）などに至るまで、ラテンアメリカなどの市場を継続して拡大しており、いまではほぼすべてがブラジルやメキシコ市場に関係する主要なカテゴリーのリーディング企業になっていると述べた。決済手段も非常に多様で、クレジットカードを含め、口座間振替（Pix）などのデジタル決済手段も含む。
Eduardoはまとめた。「グローバルの加盟店と、新興市場のローカル化された決済エコシステムをつなげることで、どこにいても消費者が自分にとって最もよく知っていて最も便利な方法で、世界の商品やサービスを購入できるようにする。これはデジタル時代の商業における包摂の基礎です」。
取引の進化**――**AIエージェントとステーブルコインの新秩序
決済エコシステムの再構築が「どうやって払うか」の問題を解決するとしたら、取引の進化は「誰が払うのか」と「何を払うのか」の問題を解決しようとするものだ。
Agentic AI（エージェント型人工知能）の爆発的な普及に伴い、消費者は能動的な検索から徐々に「AIが代わりにやってくれる」方向へ移行している。調査データによれば、現在およそ10%の消費者がAIによってオンライン購入プロセスを開始しており、20%の消費者はAIに購入を完了してもらうことに前向きだという。
Eduardoはインタビューの中で、先見性のあるデータも共有した――2030年までに、世界のEC取引額の最大30%がAgentic AIの影響を受ける。これは間違いなく、かなり覆すような概念だ。
過去は、私たちはAmazon（アマゾン）や淘宝で閲覧し、相見積もりを取り、注文するのが当たり前だった。しかし2026年の今日、ECは「閲覧型の買い物」から「対話型の購入」へとすでに移行し始めている。消費者はもはやブラウザを開く必要がないかもしれない。必要なのはAIにこう伝えることだけだ。「夏に着るのに適したシャツがほしい。予算は100元あたり。」AIエージェントが検索、相見積もり、注文、さらには支払いまでの一連のプロセスを自動的に完了する。
Eduardoは、これが越境決済にとって意味するのは「チェックアウト体験（レジ体験）の消失」だと考えている。今後の支払いは、AIがバックエンドで一連の自動化された指示を実行し、AIチャネルが最適な支払いパスをインテリジェントに選択し、最高の効率のやり方で支払うことで、チェックアウト体験をより良いものにできる。ユーザーが「支払いを確認」するその瞬間に限らないのだ。
しかし同時に、新たなリスクも生まれる。Eduardoが懸念するように、「AIが買い間違えたら、責任は誰が負うのか？」ユーザーか、プラットフォームか、それともAIの開発業者か。これには、越境決済サービス提供者が資金の流れだけでなく、AIの意図（インテント）認識、反欺罔（アンチフロード）、および責任の線引き（責任範囲の定義）を扱う能力も備える必要がある。
Agentic AIが「誰が払うのか」の問題を解決するとするなら、残るのはもう一つの問題――「何を払うのか」だ。
『Beyond Borders 2026』で示された図表では、デジタル通貨が新興市場で最も速く成長している。ブラジル、アルゼンチン、タイ、ベトナムなどの国では、15%以上の人口がデジタル通貨を保有しており、トルコではこの割合は20%に近い。と同時に、ステーブルコインは徐々に重要な金融インフラになりつつあり、アルゼンチンでは約20%の人口が暗号資産を使用している。そのうち90%がステーブルコインだという。
これは新興市場のもう一つの側面――マクロ経済の不安定さ――を明らかにしている。インフレが高騰しているアルゼンチンのような国では、法定通貨の購買力が急速に縮小する。現地の消費者にとって、ステーブルコインを保有することは生存戦略であり、資産価値を保つことはすでに必須のニーズになっている。
Joãoはインタビューで、ステーブルコインの2つの大きな特性を指摘した。すなわち「スピード」と「利用可能性」だ。SWIFTシステムに存在する一部のインフラ上のネットワークギャップに比べて、ステーブルコインはほぼ即時のグローバル流動性を提供する。ただしJoãoは、現時点で結局のところ、相当するステーブルコインの主権主体（発行主体・権限主体）が誰なのかについては、まだ完全なコンセンサスができていないとも認めている。資金管理、マネーロンダリング対策、テロ対策に関する条例などによって、人々がより良く暗号資産を使えるようにする必要がある。
これは『Beyond Borders 2026』が描く青写真であり、越境企業へのヒントでもある――今後約10億人の新興市場の消費者と、決済の細分化（フラグメント化）とは、おそらく共存するだろう。そして技術の飛躍が、取引の本質を作り替える。中国の海外展開企業にとって、これらを読み解くことは、次の消費のゴールデン10年に参入するための入場券を得ることにつながる。
表紙画像の出所：取材協力者提供写真