NVIDIA（NVDA.US）の年次GTCカンファレンスで、創業者兼CEOの黄仁勲（ジェンスン・ファン）は新製品とパートナーシップを発表し、2027年までに最大1兆ドル規模の売上機会があることを明らかにした。これに対し、アナリストからは前向きな反応が寄せられた。Wedbushは、1兆ドルの受注残「驚くべきものだ」と述べた。 ダン・アイブス率いるアナリストチームは、黄仁勲がAIインフラ、量子計算、電気通信、そして物理AIについて深掘りしたことが、2026年およびそれ以降のAI需要カーブの頂点におけるNVIDIAの地位を固めたと指摘した。アナリストはさらに、複雑な市場の中で前に進むことに取り組むテクノロジー投資家にとって、これは切実に必要とされる自信を高める材料だと補足した。黄仁勲は、市場の雑音が絶えないにもかかわらず、「AI革命」は減速ではなく加速していると明確に述べた。 アイブスとそのチームは次のように述べた。「2026年のGTCカンファレンスで黄仁勲は基準を大幅に引き上げ、NVIDIAは今や、2027年までにBlackwell/Rubinプラットフォームが1兆ドル超の売上機会をもたらすと見込んでいると発表した。これは、昨年10月のGTCワシントン会議で発表された5,000億ドルの基盤の上に成り立っている。需要は四方八方から強い……代理型AIと物理AIアプリケーションによって生じる計算需要は、1年前の見通しを大きく上回り、企業、主権国家、そしてAIネイティブ企業はいずれもNVIDIAのインフラへの投資を深めている。」 アナリストらは、推論が主要な需要の駆動要因になっていると指摘した。Hopperと比べて、GB200NVL72は1ワット当たりの性能が最大50倍向上し、1トークン当たりのコストは35倍低下している。これにより、企業が代理型AIのワークロードを拡張する際の最適なアーキテクチャになっている。 アナリストはさらに、NVIDIAの野心はチップにとどまらないと述べた。同社は、NemoClawを正式に発表した。これはオープンソースのエンタープライズ向けAIエージェント・プラットフォームで、エージェントのループが企業の標準になっていくのに合わせて、推論需要の100倍の成長を捉えることを目的としている。 物理AIに関して、アナリストはOmniverse Blueprintの物理エンジンが、工場規模のデジタルツインとロボットシミュレーションを支え、今後10年の間に、潜在的な市場規模が数千億ドルに達する垂直領域をさらに拡大すると考えている。 アイブスとそのチームは次のように述べた。「私たちは、NVIDIAのチップに1ドル使うごとに、エコシステム全体で8〜10ドルの乗数効果が生まれると見積もっている。超大規模データセンター、ソフトウェア、データセンター建設、サイバーセキュリティ、そして電力/エネルギーなどの領域は、今後3年の間に3万〜4万億ドルのAI資本支出から恩恵を受ける。NVIDIAのチップは、この第4次産業革命の中核にある。総じて、今日のGTCカンファレンスは黄仁勲の“ゴールド・スタンダード”によって幕を開け、失望させなかった。」 JPモルガンは、NVIDIA株について「オーバーウエイト（増持）」の評価を維持し、目標株価を265ドルに設定した。 ハーラン・スールが率いるアナリストチームは次のように述べた。「要するに、市場の議論はAI支出サイクルの持続期間へと移っているものの、私たちは、NVIDIAの垂直統合プラットフォーム（現在は7種類のチップ、5つのラックシステム、そしてそれらを統合するソフトウェア・スタックを含む）は模倣が難しいと考えている。推論需要の加速、従来のワークロードの加速によってもたらされる構造的な潜在市場の拡張、そして拡大し続ける顧客基盤――これらが組み合わさることで、市場が現在想定しているよりも持続性の高いサイクルを支える。」 アナリストらは、NVIDIAの経営陣が2027年のBlackwellおよびVera Rubinの出荷量/購入注文の需要可視性を、1兆ドル超まで引き上げると述べた。一方、昨年10月にワシントンD.C.で開催されたGTCカンファレンスで発表された2026年の数字は5,000億ドルだった。JPモルガンの推計によれば、これは、2026〜27年のデータセンター収益に関する市場の一般的な見通しに対して、少なくとも50〜70億ドルの上振れ余地を意味し、2027年の追加注文/積み残し注文は今後6〜9カ月の間に増加する可能性がある。 さらに、アナリストは、基調講演の中で重要だが過小評価されているのは、CUDA-Xライブラリによって従来のエンタープライズ・ワークロードを加速する内容だと考えている。CUDA-Xは、NVIDIAのCUDA並列計算プラットフォームの上に構築された、GPU加速ライブラリ、マイクロサービス、ツール群の集合体だ。 スールとそのチームは次のように述べた。「NVIDIAのGroq3言語処理ユニットとVera Rubinの統合は、アーキテクチャ上最も重要な製品発表であり、これは分離型推論アーキテクチャだ。Rubin GPU（高スループット）とGroq LPU（低遅延のデコード）を組み合わせることで、NVIDIAは低遅延推論市場に対して効率的に対応できるようになる（ASICは従来、この領域で優位性を持っていた）。」 発表時点では、火曜の寄り前においてNVIDIAの株価はほぼ横ばいだった。
ウォール街がAIの展望を再評価：英偉達(NVDA.US)の兆ドル予測が成長の天井を引き上げ
NVIDIA（NVDA.US）の年次GTCカンファレンスで、創業者兼CEOの黄仁勲（ジェンスン・ファン）は新製品とパートナーシップを発表し、2027年までに最大1兆ドル規模の売上機会があることを明らかにした。これに対し、アナリストからは前向きな反応が寄せられた。Wedbushは、1兆ドルの受注残「驚くべきものだ」と述べた。
ダン・アイブス率いるアナリストチームは、黄仁勲がAIインフラ、量子計算、電気通信、そして物理AIについて深掘りしたことが、2026年およびそれ以降のAI需要カーブの頂点におけるNVIDIAの地位を固めたと指摘した。アナリストはさらに、複雑な市場の中で前に進むことに取り組むテクノロジー投資家にとって、これは切実に必要とされる自信を高める材料だと補足した。黄仁勲は、市場の雑音が絶えないにもかかわらず、「AI革命」は減速ではなく加速していると明確に述べた。
アイブスとそのチームは次のように述べた。「2026年のGTCカンファレンスで黄仁勲は基準を大幅に引き上げ、NVIDIAは今や、2027年までにBlackwell/Rubinプラットフォームが1兆ドル超の売上機会をもたらすと見込んでいると発表した。これは、昨年10月のGTCワシントン会議で発表された5,000億ドルの基盤の上に成り立っている。需要は四方八方から強い……代理型AIと物理AIアプリケーションによって生じる計算需要は、1年前の見通しを大きく上回り、企業、主権国家、そしてAIネイティブ企業はいずれもNVIDIAのインフラへの投資を深めている。」
アナリストらは、推論が主要な需要の駆動要因になっていると指摘した。Hopperと比べて、GB200NVL72は1ワット当たりの性能が最大50倍向上し、1トークン当たりのコストは35倍低下している。これにより、企業が代理型AIのワークロードを拡張する際の最適なアーキテクチャになっている。
アナリストはさらに、NVIDIAの野心はチップにとどまらないと述べた。同社は、NemoClawを正式に発表した。これはオープンソースのエンタープライズ向けAIエージェント・プラットフォームで、エージェントのループが企業の標準になっていくのに合わせて、推論需要の100倍の成長を捉えることを目的としている。
物理AIに関して、アナリストはOmniverse Blueprintの物理エンジンが、工場規模のデジタルツインとロボットシミュレーションを支え、今後10年の間に、潜在的な市場規模が数千億ドルに達する垂直領域をさらに拡大すると考えている。
アイブスとそのチームは次のように述べた。「私たちは、NVIDIAのチップに1ドル使うごとに、エコシステム全体で8〜10ドルの乗数効果が生まれると見積もっている。超大規模データセンター、ソフトウェア、データセンター建設、サイバーセキュリティ、そして電力/エネルギーなどの領域は、今後3年の間に3万〜4万億ドルのAI資本支出から恩恵を受ける。NVIDIAのチップは、この第4次産業革命の中核にある。総じて、今日のGTCカンファレンスは黄仁勲の“ゴールド・スタンダード”によって幕を開け、失望させなかった。」
JPモルガンは、NVIDIA株について「オーバーウエイト（増持）」の評価を維持し、目標株価を265ドルに設定した。
ハーラン・スールが率いるアナリストチームは次のように述べた。「要するに、市場の議論はAI支出サイクルの持続期間へと移っているものの、私たちは、NVIDIAの垂直統合プラットフォーム（現在は7種類のチップ、5つのラックシステム、そしてそれらを統合するソフトウェア・スタックを含む）は模倣が難しいと考えている。推論需要の加速、従来のワークロードの加速によってもたらされる構造的な潜在市場の拡張、そして拡大し続ける顧客基盤――これらが組み合わさることで、市場が現在想定しているよりも持続性の高いサイクルを支える。」
アナリストらは、NVIDIAの経営陣が2027年のBlackwellおよびVera Rubinの出荷量/購入注文の需要可視性を、1兆ドル超まで引き上げると述べた。一方、昨年10月にワシントンD.C.で開催されたGTCカンファレンスで発表された2026年の数字は5,000億ドルだった。JPモルガンの推計によれば、これは、2026〜27年のデータセンター収益に関する市場の一般的な見通しに対して、少なくとも50〜70億ドルの上振れ余地を意味し、2027年の追加注文/積み残し注文は今後6〜9カ月の間に増加する可能性がある。
さらに、アナリストは、基調講演の中で重要だが過小評価されているのは、CUDA-Xライブラリによって従来のエンタープライズ・ワークロードを加速する内容だと考えている。CUDA-Xは、NVIDIAのCUDA並列計算プラットフォームの上に構築された、GPU加速ライブラリ、マイクロサービス、ツール群の集合体だ。
スールとそのチームは次のように述べた。「NVIDIAのGroq3言語処理ユニットとVera Rubinの統合は、アーキテクチャ上最も重要な製品発表であり、これは分離型推論アーキテクチャだ。Rubin GPU（高スループット）とGroq LPU（低遅延のデコード）を組み合わせることで、NVIDIAは低遅延推論市場に対して効率的に対応できるようになる（ASICは従来、この領域で優位性を持っていた）。」
発表時点では、火曜の寄り前においてNVIDIAの株価はほぼ横ばいだった。