長期的なビットコイン保有者がよく知っている、特定の種類のフラストレーションがあります。人生は曲がり角を投げてきます――ビジネスチャンス、不動産の取引、予期せぬ出費――そして明らかな選択肢はBTCを売ることに見えます。けれども、売るということは課税対象となる事象を確定させることになり、複数のサイクルを通じて保有してきたポジションを手放し、価格が上がったら傍観することになります。
ビットコイン担保ローンは、まさにその問題を解決するために存在します。これは新しいものではありません――SALT Lendingは2016年からこの取り組みを行っています――しかし急速に成長しており、これまで以上に多くの保有者が資金管理の一部としてこれを利用しています。以下が知っておくべき要点です。
仕組みはシンプルで洗練されています。ビットコインを担保として預け、米ドルまたはステーブルコインでローンを受け取り、返済すればBTCを取り戻します。長期ポジションは維持します。課税対象となる売却は発生しません。必要な流動性を得られます――さらに、ローンが存続している間にビットコインの価格が上がれば、その上昇分も取り込めます。
長期保有者にとっての根本的な魅力は、あなたのビットコインがあなたのために働き続ける一方で、現金は別の場所で働けることです。
1. ビットコインを担保として預けます。 あなたのBTCは、ローン期間中、貸し手の管理下、または適格な第三者カストディアンに移転されます。これは重要なトレードオフです――流動性と引き換えに一時的にカストディを手放すことになりますが、返済後にはビットコインを全額取り戻せるという期待のもとで行います。
2. 貸し手があなたのLTV比率に基づいてローンを発行します。 LTV（loan-to-value：担保評価額に対する借入額の割合）は、担保の価値に対してどれだけの現金を受け取れるかを決めます。BTCで$100,000を50%のLTVで預ければ、$50,000を受け取ります。多くの確立された貸し手はLTVを30%から70%の範囲で提供しており、必要な流動性の程度や、ローンをどれだけ慎重に組み立てたいかに応じて、借り手に柔軟性を与えます。
3. ローン期間中、利息を支払います。 2026年初頭時点では、確立された貸し手の金利は一般に、期間・LTV・貸し手によって概ね8%から15%のAPRの範囲です。提示された金利が固定か変動かを、前もって確認しておく価値があります――その違いは、ローンの存続期間を通じて大きく影響し得ます。
4. 返済し、取り戻します。 元本と利息が支払われると、担保は全額返還されます。全体の目的はこれです。必要な流動性を得られ、ビットコインのポジションは維持され、課税対象となる売却事象を回避できました。
ビットコイン担保ローンが、従来の担保付ローンと異なる点はいくつかあります。
スピード。 クレジットチェック、所得確認、伝統的なローンの審査・引受のタイムラインがないため、ビットコイン担保ローンは、数週間ではなく数日で資金提供されることが多いです。
信用への影響なし。 ローンは信用力ではなく担保によって担保されるため、ほとんどの貸し手はハードの信用照会を実行しません。あなたの信用プロファイルは、ほぼ関係ありません。
税効率。 資産に対して借り入れることは、一般に売却とは異なり課税対象となる事象ではありません。大きな未実現益を抱えている保有者にとって、この違いは財務的に重要です。（常に、あなたの状況に応じて税の専門家に相談してください。）
柔軟性。 ビットコイン担保ローンは、ほぼあらゆる目的に利用できます。不動産、事業投資、個人の経費、あるいはビットコイン保有と並行して分散された現金ポジションを維持することなどです。
他の金融商品と同様に、ビットコイン担保ローンには、借り手が事前に理解しておくべきトレードオフがあります。
主なリスクは**清算（liquidation）**です。ビットコインの価格が大きく下落すると、あなたのLTVが上昇し、貸し手の閾値（通常は約80-85%）を超えると、貸し手はローンをリバランスするために担保の一部を売却する可能性があります。多くの貸し手はこの時点の前にマージンコールを発行し、借り手に担保を追加するか、または一部返済するための時間を与えます。LTVを慎重に設計する（保守的なLTVで組む）ことが、このリスクを管理し、十分に意味のあるクッションを自分に用意する最もわかりやすい方法です。
またカウンターパーティリスクも考慮する価値があります。あなたのビットコインは第三者に保管されるため、カストディの運用、貸し手の財務の安定性、そして実績が重要になります。だからこそ、市場のボラティリティの中で運営してきた実績のある、確立されライセンスを持つ貸し手と取引することが、デューデリジェンスとして価値があります。
すべてのビットコイン担保ローンの貸し手が同じではありません。借りる前に確認する価値がある点をいくつか挙げます。
ライセンス： 米国では州の貸付ライセンス（NMLS）とFinCEN登録を確認してください。SALT Lending LLCはNMLS #1711910を保有しており、複数の米国の州でライセンスされています。
ローン構造と保護： 柔軟な返済条件、混合担保のサポート、そして清算がトリガーされる前に市場が動いた場合に対応するための余地を与える保護機能を探してください。
全コストの全体像： 利率だけでなく、設定手数料、ワイヤー手数料、そして早期返済に伴うペナルティの有無を尋ね、ローンの真のコストを評価できるようにしてください。
実績： 2022年を含む弱気相場の中で運営してきた貸し手は、新規参入者がまだ試されていない形でテストを受けています。その履歴は重要です。
ビットコインを長期保有していて流動性が必要だがポジションを手放したくない人にとって、ビットコイン担保ローンは売却に代わる、まさに説得力のある選択肢を提供します。最も強いユースケースは、借り手に明確な返済計画があり、ローンの仕組みに納得しており、ビットコインへのエクスポージャーを維持したまま、資本を別の場所で活用したい場合です。
実際にどのように見えるのか――現実の借り入れのシナリオや、ローンの規模の考え方を含めて――気になっているなら、SALTは読む価値のある包括的なガイドを用意しています。
SALT Lending――この領域で2016年から存在する、オリジナルのビットコイン担保貸し手の一つ――は、借り入れ戦略、ローンの組み立て、そして現実の例を扱う包括的なガイドを公開しています。
SALT Bitcoin Borrowing Playbookについてもっと学ぶ →
あなたはBitcoin Magazineを離れ、saltlending.comへ移動します。SALT Lendingはライセンスを持つ貸し手です（NMLS #1711910）。ビットコインに対して借り入れを行うことには、担保を失う可能性を含むリスクがあります。これは金融アドバイスではありません。条件、金利、利用可能性は管轄区域によって異なります。
スポンサーシップのディスクロージャー この記事は、SALT Blockchain Inc.（「SALT Lending」）との有償の提携により、Bitcoin Magazineによって制作されました。Bitcoin Magazineは、このコンテンツの作成および配布のための対価を受け取りました。上記の編集内容は、Bitcoin Magazineの編集チームによってレビューされ、SALT Lendingとの協力のもとで作成されました。
重要なリスク情報 ビットコイン担保の借り入れには、重大なリスクが伴います。たとえば、清算によって担保の一部または全部を失う可能性。デジタル資産を第三者に預けることに関連するカウンターパーティリスク。マージンコールや強制清算を引き起こし得る市場のボラティリティ。暗号担保ローン商品が利用可能であること、またはその条件に影響し得る規制の変更。そして、管轄区域および個々の状況によって異なる税の結果。デジタル通貨は法定通貨ではなく、いかなる政府にも裏付けられておらず、デジタル通貨を保有する口座はFDICまたはSIPCの保護の対象ではありません。
投資助言ではありません この記事のいかなる内容も、投資、金融、取引、またはその他の種類の専門的な助言を構成するものではありません。このコンテンツは、一般的な教育および情報提供のみを目的としています。暗号資産またはその他の金融商品に対して借り入れを行うことについて、いかなる決定をする前にも、適格な金融・税務・法律のアドバイザーに相談してください。ビットコインまたはいかなるデジタル資産の過去の実績も、将来の結果を示すものではありません。
SALT LendingについてSALT LendingはSALT Blockchain Inc.のブランドです。ローンは、複数の米国の州でライセンスを持つSALT Lending LLC（NMLS #1711910）によって組成されます。ライセンス情報については、saltlending.com/salt-lending-licenses をご覧ください。利用可能な金利および条件は変更される可能性があり、借入金額、適格性、管轄区域、そして担保プロファイルによって異なる場合があります。
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ビットコインを担保に借りる仕組みはどうなっているのか？
長期的なビットコイン保有者がよく知っている、特定の種類のフラストレーションがあります。人生は曲がり角を投げてきます――ビジネスチャンス、不動産の取引、予期せぬ出費――そして明らかな選択肢はBTCを売ることに見えます。けれども、売るということは課税対象となる事象を確定させることになり、複数のサイクルを通じて保有してきたポジションを手放し、価格が上がったら傍観することになります。
ビットコイン担保ローンは、まさにその問題を解決するために存在します。これは新しいものではありません――SALT Lendingは2016年からこの取り組みを行っています――しかし急速に成長しており、これまで以上に多くの保有者が資金管理の一部としてこれを利用しています。以下が知っておくべき要点です。
中核となる考え方
仕組みはシンプルで洗練されています。ビットコインを担保として預け、米ドルまたはステーブルコインでローンを受け取り、返済すればBTCを取り戻します。長期ポジションは維持します。課税対象となる売却は発生しません。必要な流動性を得られます――さらに、ローンが存続している間にビットコインの価格が上がれば、その上昇分も取り込めます。
長期保有者にとっての根本的な魅力は、あなたのビットコインがあなたのために働き続ける一方で、現金は別の場所で働けることです。
仕組み：ステップごとに
1. ビットコインを担保として預けます。 あなたのBTCは、ローン期間中、貸し手の管理下、または適格な第三者カストディアンに移転されます。これは重要なトレードオフです――流動性と引き換えに一時的にカストディを手放すことになりますが、返済後にはビットコインを全額取り戻せるという期待のもとで行います。
2. 貸し手があなたのLTV比率に基づいてローンを発行します。 LTV（loan-to-value：担保評価額に対する借入額の割合）は、担保の価値に対してどれだけの現金を受け取れるかを決めます。BTCで$100,000を50%のLTVで預ければ、$50,000を受け取ります。多くの確立された貸し手はLTVを30%から70%の範囲で提供しており、必要な流動性の程度や、ローンをどれだけ慎重に組み立てたいかに応じて、借り手に柔軟性を与えます。
3. ローン期間中、利息を支払います。 2026年初頭時点では、確立された貸し手の金利は一般に、期間・LTV・貸し手によって概ね8%から15%のAPRの範囲です。提示された金利が固定か変動かを、前もって確認しておく価値があります――その違いは、ローンの存続期間を通じて大きく影響し得ます。
4. 返済し、取り戻します。 元本と利息が支払われると、担保は全額返還されます。全体の目的はこれです。必要な流動性を得られ、ビットコインのポジションは維持され、課税対象となる売却事象を回避できました。
従来のローンと何が違うのか
ビットコイン担保ローンが、従来の担保付ローンと異なる点はいくつかあります。
スピード。 クレジットチェック、所得確認、伝統的なローンの審査・引受のタイムラインがないため、ビットコイン担保ローンは、数週間ではなく数日で資金提供されることが多いです。
信用への影響なし。 ローンは信用力ではなく担保によって担保されるため、ほとんどの貸し手はハードの信用照会を実行しません。あなたの信用プロファイルは、ほぼ関係ありません。
税効率。 資産に対して借り入れることは、一般に売却とは異なり課税対象となる事象ではありません。大きな未実現益を抱えている保有者にとって、この違いは財務的に重要です。（常に、あなたの状況に応じて税の専門家に相談してください。）
柔軟性。 ビットコイン担保ローンは、ほぼあらゆる目的に利用できます。不動産、事業投資、個人の経費、あるいはビットコイン保有と並行して分散された現金ポジションを維持することなどです。
リスクを理解する
他の金融商品と同様に、ビットコイン担保ローンには、借り手が事前に理解しておくべきトレードオフがあります。
主なリスクは**清算（liquidation）**です。ビットコインの価格が大きく下落すると、あなたのLTVが上昇し、貸し手の閾値（通常は約80-85%）を超えると、貸し手はローンをリバランスするために担保の一部を売却する可能性があります。多くの貸し手はこの時点の前にマージンコールを発行し、借り手に担保を追加するか、または一部返済するための時間を与えます。LTVを慎重に設計する（保守的なLTVで組む）ことが、このリスクを管理し、十分に意味のあるクッションを自分に用意する最もわかりやすい方法です。
またカウンターパーティリスクも考慮する価値があります。あなたのビットコインは第三者に保管されるため、カストディの運用、貸し手の財務の安定性、そして実績が重要になります。だからこそ、市場のボラティリティの中で運営してきた実績のある、確立されライセンスを持つ貸し手と取引することが、デューデリジェンスとして価値があります。
貸し手で確認すべきこと
すべてのビットコイン担保ローンの貸し手が同じではありません。借りる前に確認する価値がある点をいくつか挙げます。
ライセンス： 米国では州の貸付ライセンス（NMLS）とFinCEN登録を確認してください。SALT Lending LLCはNMLS #1711910を保有しており、複数の米国の州でライセンスされています。
ローン構造と保護： 柔軟な返済条件、混合担保のサポート、そして清算がトリガーされる前に市場が動いた場合に対応するための余地を与える保護機能を探してください。
全コストの全体像： 利率だけでなく、設定手数料、ワイヤー手数料、そして早期返済に伴うペナルティの有無を尋ね、ローンの真のコストを評価できるようにしてください。
実績： 2022年を含む弱気相場の中で運営してきた貸し手は、新規参入者がまだ試されていない形でテストを受けています。その履歴は重要です。
ビットコイン担保の借り入れはあなたに合っていますか？
ビットコインを長期保有していて流動性が必要だがポジションを手放したくない人にとって、ビットコイン担保ローンは売却に代わる、まさに説得力のある選択肢を提供します。最も強いユースケースは、借り手に明確な返済計画があり、ローンの仕組みに納得しており、ビットコインへのエクスポージャーを維持したまま、資本を別の場所で活用したい場合です。
実際にどのように見えるのか――現実の借り入れのシナリオや、ローンの規模の考え方を含めて――気になっているなら、SALTは読む価値のある包括的なガイドを用意しています。
SALTでさらに深掘り
SALT Lending――この領域で2016年から存在する、オリジナルのビットコイン担保貸し手の一つ――は、借り入れ戦略、ローンの組み立て、そして現実の例を扱う包括的なガイドを公開しています。
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あなたはBitcoin Magazineを離れ、saltlending.comへ移動します。SALT Lendingはライセンスを持つ貸し手です（NMLS #1711910）。ビットコインに対して借り入れを行うことには、担保を失う可能性を含むリスクがあります。これは金融アドバイスではありません。条件、金利、利用可能性は管轄区域によって異なります。
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スポンサーシップのディスクロージャー この記事は、SALT Blockchain Inc.（「SALT Lending」）との有償の提携により、Bitcoin Magazineによって制作されました。Bitcoin Magazineは、このコンテンツの作成および配布のための対価を受け取りました。上記の編集内容は、Bitcoin Magazineの編集チームによってレビューされ、SALT Lendingとの協力のもとで作成されました。
重要なリスク情報 ビットコイン担保の借り入れには、重大なリスクが伴います。たとえば、清算によって担保の一部または全部を失う可能性。デジタル資産を第三者に預けることに関連するカウンターパーティリスク。マージンコールや強制清算を引き起こし得る市場のボラティリティ。暗号担保ローン商品が利用可能であること、またはその条件に影響し得る規制の変更。そして、管轄区域および個々の状況によって異なる税の結果。デジタル通貨は法定通貨ではなく、いかなる政府にも裏付けられておらず、デジタル通貨を保有する口座はFDICまたはSIPCの保護の対象ではありません。
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SALT LendingについてSALT LendingはSALT Blockchain Inc.のブランドです。ローンは、複数の米国の州でライセンスを持つSALT Lending LLC（NMLS #1711910）によって組成されます。ライセンス情報については、saltlending.com/salt-lending-licenses をご覧ください。利用可能な金利および条件は変更される可能性があり、借入金額、適格性、管轄区域、そして担保プロファイルによって異なる場合があります。