SoFi Bank, N.A.は、SoFiUSDを直接使って自社のクレジットカードおよびデビットカード取引を決済します。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであり、他のフィンテックや発行銀行を支えるGalileoは、SoFiUSDを使って決済する選択肢を顧客に提供する最初のプラットフォームの1つになります。
SoFi Bank, N.A.は全国免許を持つ銀行です。SoFiUSDの準備金は、即時償還のための現金として保有されます。FDICの保険による下支えと、全国銀行の免許が作る規制上の土台は、現在流通している他のあらゆる主要ステーブルコインとSoFiUSDを分けるものです。ステーブルコインの決済リスクを評価する機関のカウンターパーティや法人クライアントにとって、その土台は、純粋な技術的パフォーマンスだけでは対処できない形で重要になります。
マスターカードは、イーサリアム上でのカード取引の決済に銀行発行のステーブルコインを使用しています
SoFiテクノロジーズとMastercardは、SoFiUSDがMastercardのグローバル決済ネットワークにおける決済通貨として機能できるようにする提携を発表し、米国の全国免許を持つFDICの保険対象銀行が発行したステーブルコインが、公的ブロックチェーン上でグローバル・ネットワーク決済に使われたのはこれが初めてとなった。
この提携でできること
仕組みはシンプルです。カード取引がMastercardのネットワークを通るとき、決済は伝統的には、ビジネスデイのスケジュールに従い、締切時間や処理遅延を伴って稼働する一連のコルレス銀行関係を通じて行われます。SoFiUSDはそのプロセスを、Ethereum上でのほぼ即時の24/7決済に置き換えます。
SoFi Bank, N.A.は、SoFiUSDを直接使って自社のクレジットカードおよびデビットカード取引を決済します。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであり、他のフィンテックや発行銀行を支えるGalileoは、SoFiUSDを使って決済する選択肢を顧客に提供する最初のプラットフォームの1つになります。
Galileoの到達範囲によって、この提携はSoFi自身のカード取引の範囲を超え、フィンテック顧客が新しい決済レール経由でルーティングすることを選ぶあらゆる取引量に広がります。
SoFiUSDは、トークン化された資産と従来の金融をつなぐことを目的に設計されたMastercardのマルチ・トークン・ネットワーク（Multi-Token Network）に対応しています。MTNは、トークン化された決済の世界に向けたMastercardのインフラ構想であり、そこにおけるSoFiUSDが決済通貨になることは、ネットワークとステーブルコインの双方に対する重要な妥当性の裏付けとなります。
なぜFDIC保険付きの銀行という詳細が重要なのか
この発表では、SoFiUSDが、公的なパーミッションレス・ブロックチェーン上でグローバル・ネットワーク決済に使われる、米国の全国免許を持つFDIC保険付き銀行が発行した最初のステーブルコインだと説明されています。この一連の条件の組み合わせが大きな意味を持っています。
多くのステーブルコインは、非銀行組織によって発行されています。USDTは英国領バージン諸島に法人化された会社であるTetherによって発行されます。USDCはマネーサービス事業者であるCircleによって発行されています。どちらも全国免許を持つ銀行ではありません。どちらも準備金に対してFDIC保険を付けていません。
SoFi Bank, N.A.は全国免許を持つ銀行です。SoFiUSDの準備金は、即時償還のための現金として保有されます。FDICの保険による下支えと、全国銀行の免許が作る規制上の土台は、現在流通している他のあらゆる主要ステーブルコインとSoFiUSDを分けるものです。ステーブルコインの決済リスクを評価する機関のカウンターパーティや法人クライアントにとって、その土台は、純粋な技術的パフォーマンスだけでは対処できない形で重要になります。
今週初めに発表されたSolanaのデポジット有効化は、SoFiの暗号資産インフラの最初の表れでした。Mastercardの提携は2つ目であり、根本的に異なる規模で動いています。
1日あたり300億ドルの出来高という文脈
この発表によると、ステーブルコインの取引量は2025年に1日あたり約300億ドルに達しました。この数字が、Mastercardがオンチェーン決済の能力を加速させるきっかけになりました。決済ネットワークは取引量に従います。ある決済カテゴリが1日あたり300億ドルに到達し、成長しているのであれば、その取引量を取り込むためのインフラを作るのは、グローバルなネットワークにとって任意ではありません。
また、この日次のステーブルコイン出来高は、従来の決済インフラに対する競争圧力の文脈も与えます。SWIFTは1日あたりおよそ5兆ドル分のメッセージを処理していますが、その多くは機関向けのFXや、大口の資金移転です。ステーブルコインがますます活発になっている消費者およびSME（中小企業向け）の決済カテゴリでは、1日あたり300億ドルは、従来のレールをまるごと迂回している意味のある市場シェアを表しています。
MastercardがSoFiUSDを自社のネットワークにつなぐことは、部分的には防御的な動きであり、その決済出来高をMastercardが収益化できるインフラの範囲内に維持することを狙っています。そして部分的には攻勢の動きでもあり、ネットワークを、従来のカード決済とオンチェーン決済の架け橋として位置付けています。
利用事例
国境を越えた送金は、最初に想定されるユースケースです。SoFiのカード保有者が国際的に送金すると、現在は手数料を払い、コルレス銀行を通じた決済を数日間待つことになります。Mastercardのネットワーク上でのSoFiUSD決済は、それをどの時間帯でもほぼ即時に圧縮します。
B2B送金は、価値の高いユースケースです。大企業がお互いの間で請求書を決済する際、現在は、はるかに大きなドル額に対して同様のコルレス銀行の摩擦に直面しています。契約条件に基づいて資金の流れを自動で実行する、プログラム可能なトレジャリーは、手作業での開始ではなく自動化によって実現されるものであり、長期的には、スマートコントラクト型のトレジャリー管理のためのステーブルコイン・インフラと企業の導入の両方を必要とします。
SoFiUSDは2025年12月にローンチしました。Mastercardの提携は、この製品にとっての最初の大規模な配信（ディストリビューション）発表です。SoFi自身のカード決済以外のユースケースが実現するかどうかは、この時点ではいずれも初期段階にある、Galileoの顧客導入と、オンチェーン決済に対する企業トレジャリー側のニーズ（食欲）に左右されます。