BMOの第1四半期利益は予想を上回り、資本還元はモントリオール銀行（TSX:BMO）の投資ストーリーを単に変えただけなのか？

シンプル・ウォールスト（Simply Wall St）

2026年2月26日（木）GMT+9 13:32 3分で読めます

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BMO

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モントリオール銀行は2026年の第1四半期の結果を最近発表し、純金利収益がCA$5,643 million、純利益がCA$2,490 million、継続事業からの希薄化EPSがCA$3.39であることを示し、株式買い戻しプログラムを継続しつつ複数の新しい固定利付債券を発行し、四半期の普通株・優先株配当を確認しました。

記録的な売上高、米国および資本市場の強さによる利益の上振れ、信用損失引当の減少、配当と自社株買いによる資本還元の継続は、銀行の収益力とバランスシートの頑健性への経営陣の自信を裏づけています。

これらの予想を上回る結果と継続する株式の買い戻しを踏まえ、当該の利益上振れがモントリオール銀行の投資ストーリーにどのように影響し得るのかを検証します。

市場の嵐に耐えるだけでなく、むしろそこから繁栄する、利回り5%+の7つの配当要塞を見つけました。

モントリオール銀行 投資ストーリー 回顧

モントリオール銀行を保有するには、特に米国の事業および資本市場において、信用リスクとコストを管理しながら、北米全体で利益を伸ばす能力があると信じる必要があります。最新の利益上振れと記録的な売上高はこの見方を後押ししますが、信用の質や貸出の伸びをめぐる主要な短期リスク—特に景気や貿易環境が弱まる場合—を取り除くものではありません。

ここで最も重要な進展は、BMOの継続中の自社株買いプログラムです。2025年8月の計画のもとでCA$2,040.29 millionを使って11,800,000株が買い戻されました。着実な普通株・優先株配当と合わせて、この資本還元は、成長・リスク・資本の強さのバランスを経営陣がどう取っているかを見ている投資家にとって、収益の勢いと並ぶ重要な足元の注目点になっています。

しかし投資家は、特にカナダの無担保の個人向けおよび商業不動産における信用損失が、依然として…という点も認識しておくべきです。

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モントリオール銀行のストーリーは、2028年までに売上高CA$38.3 billion、利益CA$9.8 billionを見込んでいます。これは、年率6.7%の売上高成長と、現在のCA$8.3 billionから約CA$1.5 billionの利益増加を必要とします。

モントリオール銀行の予測が、CA$195.80の公正価値と、現在の価格に対する3%の下落余地につながることを明らかにします。

ほかの視点を探る

TSX:BMO 1年株価チャート

シンプル・ウォールストのコミュニティからの6つの公正価値見積りは、1株あたりおおむねCA$120からCA$219.62の範囲に及び、BMOに関する個々の見解がどれほど隔たり得るかを示しています。これらの見解を、BMOの直近の記録的な売上高と利益上振れと照らし合わせる中で、継続する信用リスクや貸出の伸びに関する不確実性が銀行の将来の業績と、あなた自身の期待をどう形作り得るかを考慮する価値があります。

物語は続きます  

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この記事はSimply Wall Stによる一般的な内容です。私たちは、偏りのない手法と歴史データおよびアナリスト予測のみに基づいてコメントを提供します。また、私たちの記事は金融アドバイスを意図したものではありません。 これはいかなる株の購入または売却の推奨を構成するものではなく、またあなたの目的や財務状況を考慮するものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づく長期志向の分析を届けることを目指しています。なお、私たちの分析は、最新の価格に影響し得る企業発表や定性的な情報を織り込めていない可能性があります。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを保有していません。

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