AIを問う：中国銀行は高金利の満期ラッシュの中で預金基盤をどう安定させるのか？【財聯社 3月30日 報道】（記者 彭科峰）**本日夜、中国銀行は2025年年報を公表し、北京で年次業績説明会を開催しました。中国銀行の頭取 張輝、副頭取 楊軍、武剣など複数の経営陣が出席し、資産の質、「預金の移し替え」、個人ローン（個貸）のリスクなどの問題について外部と意見交換しました。****売上・利益がともに増加、中国銀行は低金利環境下での経営転換を加速**3月30日、中国銀行は正式に2025年の業績を公表しました。公式データによると、2025年末時点で、グループの資産・負債の総額はいずれも38万億元、35万億元をそれぞれ突破し、前年末比でそれぞれ9.40%、9.47%増加しました。通年の営業収入および税引き後利益は6,599億元、2,579億元で、それぞれ前年同期比で4.28%、2.06%増加しました。 これについて、張輝頭取は「2025年において中国銀行は、低金利環境下での転換的な発展を加速させ、経営業績は予期した目標を達成した」と述べました。過去3年間で、累計の前年同期比成長率が主要同業の上位に入ったのは11四半期ありました。財務効益は限界的に改善し、昨年の引当前利益の伸び率は2024年から2.62ポイント上昇しました。昨年の税引き後利益および本行株主に帰属する税引き後利益は、前年同期比でそれぞれ2.06%および2.18%増加し、伸び率は四半期ごとに上向きとなりました。昨年の純金利マージンは1.26%で、コスト収入比率は前年同期比で0.93ポイント低下し、経営効率はさらに向上しました。張輝はさらに、昨年の中国銀行の純利息収入が四半期ごとに改善し、後半には単四半期ベースで前年同期比の伸び率がプラスに転じたと説明しました。非利息収入は前年同期比で19.21%増加し、営業収入に占める比率は33.21%の高水準を維持し、前年同期比で4.16ポイント上昇しました。資産運用、決済・クリアリング、カストディ、金融市場の取引、外貨業務、総合経営などの非利息収入は、急速に増加し、経営業績を力強く下支えしました。「昨年、グループの不良債権比率は1.23%で、前年末比で0.02ポイント低下しました。注視（要注意）債権比率は1.47%で、前年末と同水準です。引当カバー率は200.37%で、合理的かつ十分な水準を維持しています。海外機関の不良債権残高の不良債権比率は二段階で改善し、第一陣として1650億元の資本補充を完了しました。資本充足率は18.85%で、過去の各年末で最高水準に達しました。」張輝はそう述べました。**昨年下半期以降、定期預金の満期規模が増加し始め 個貸業務は依然として圧力**現在、預金の移し替えは資本市場が常に強く注目する話題です。これについて、楊軍副頭取は「2025年下半期から、中国銀行の定期預金の満期規模は増え始めています。これらの満期となる定期預金に対して、当行はしっかりと『預金を安定的に維持し、預金を残し続ける』作業を行っています。実際の結果から見ると、大部分は預金の形で留まり、定期預金の振替（積み替え）比率が比較的高く、今年満期を迎える定期預金も同様の特徴が維持される見通しです」と述べました。楊軍はさらに、現在の預金金利は3年前の定期預金金利を下回っているため、上記の預金の再価格付け（リプライシング）が預金の利息支払率の低下につながるとし、これが中行の金利差（息差）水準を安定させるうえで積極的な影響を及ぼすとしました。構造面では、全社会の資金が引き続き個人およびノンバンク機関に向けて集まり続ける見込みだと述べています。「同時に、財政と金融の協調による内需刺激の一括パッケージ政策が実効を上げ、景気が持続的に良好に推移し、企業の流動性が改善することで、企業預金の増加も改善することになるでしょう。」楊軍はまたこう述べました。外部が注目する資産の質の問題について、副頭取の武剣は「国内の状況を見ると、企業向けローンの不良債権はすでに7年連続で減少傾向を維持しています。製造業などの重点業種における資産の質は引き続き良好であり、業務構成もさらに最適化されています。個人向けローンで新たに発生する不良債権は、2025年の下々半期（後半入りのさらに後）から、すでに四半期ごとに改善しています」と指摘しました。「不動産市場は、新しいモデルと旧いモデルの転換期にあります。リスクが段階的に整理されていくにつれて、不動産市場は安定的に運営されると見込んでいます。一方で、個貸業務は、マクロ経済の景気循環と雇用構造調整という大きな背景の下、依然として一定の圧力に直面するでしょう。また、米国の関税政策が繰り返し揺れ動き、地政学的な紛争が絶えず激化していることなどは、海外資産の質に対する管理にも一定の挑戦をもたらしています。」武剣はそう述べ、中国銀行は「発展」と「安全」をともに統括し、リスクが進化する新たな趨勢や新たな特徴を常に高い水準で注視し、リスクの前もった見通しに基づく判断と効果的な対応を強化し、決してシステミック・リスクが起きないという最低ラインを堅く守るとしました。（財聯社 記者 彭科峰）
預金の移動は発生していません。中国銀行の幹部：大部分の満期定期預金は依然として残っており、再価格設定は利ざや水準に好影響を与えています。
AIを問う：中国銀行は高金利の満期ラッシュの中で預金基盤をどう安定させるのか？
【財聯社 3月30日 報道】（記者 彭科峰）本日夜、中国銀行は2025年年報を公表し、北京で年次業績説明会を開催しました。中国銀行の頭取 張輝、副頭取 楊軍、武剣など複数の経営陣が出席し、資産の質、「預金の移し替え」、個人ローン（個貸）のリスクなどの問題について外部と意見交換しました。
売上・利益がともに増加、中国銀行は低金利環境下での経営転換を加速
3月30日、中国銀行は正式に2025年の業績を公表しました。公式データによると、2025年末時点で、グループの資産・負債の総額はいずれも38万億元、35万億元をそれぞれ突破し、前年末比でそれぞれ9.40%、9.47%増加しました。通年の営業収入および税引き後利益は6,599億元、2,579億元で、それぞれ前年同期比で4.28%、2.06%増加しました。
これについて、張輝頭取は「2025年において中国銀行は、低金利環境下での転換的な発展を加速させ、経営業績は予期した目標を達成した」と述べました。過去3年間で、累計の前年同期比成長率が主要同業の上位に入ったのは11四半期ありました。財務効益は限界的に改善し、昨年の引当前利益の伸び率は2024年から2.62ポイント上昇しました。昨年の税引き後利益および本行株主に帰属する税引き後利益は、前年同期比でそれぞれ2.06%および2.18%増加し、伸び率は四半期ごとに上向きとなりました。昨年の純金利マージンは1.26%で、コスト収入比率は前年同期比で0.93ポイント低下し、経営効率はさらに向上しました。
張輝はさらに、昨年の中国銀行の純利息収入が四半期ごとに改善し、後半には単四半期ベースで前年同期比の伸び率がプラスに転じたと説明しました。非利息収入は前年同期比で19.21%増加し、営業収入に占める比率は33.21%の高水準を維持し、前年同期比で4.16ポイント上昇しました。資産運用、決済・クリアリング、カストディ、金融市場の取引、外貨業務、総合経営などの非利息収入は、急速に増加し、経営業績を力強く下支えしました。
「昨年、グループの不良債権比率は1.23%で、前年末比で0.02ポイント低下しました。注視（要注意）債権比率は1.47%で、前年末と同水準です。引当カバー率は200.37%で、合理的かつ十分な水準を維持しています。海外機関の不良債権残高の不良債権比率は二段階で改善し、第一陣として1650億元の資本補充を完了しました。資本充足率は18.85%で、過去の各年末で最高水準に達しました。」張輝はそう述べました。
昨年下半期以降、定期預金の満期規模が増加し始め 個貸業務は依然として圧力
現在、預金の移し替えは資本市場が常に強く注目する話題です。これについて、楊軍副頭取は「2025年下半期から、中国銀行の定期預金の満期規模は増え始めています。これらの満期となる定期預金に対して、当行はしっかりと『預金を安定的に維持し、預金を残し続ける』作業を行っています。実際の結果から見ると、大部分は預金の形で留まり、定期預金の振替（積み替え）比率が比較的高く、今年満期を迎える定期預金も同様の特徴が維持される見通しです」と述べました。
楊軍はさらに、現在の預金金利は3年前の定期預金金利を下回っているため、上記の預金の再価格付け（リプライシング）が預金の利息支払率の低下につながるとし、これが中行の金利差（息差）水準を安定させるうえで積極的な影響を及ぼすとしました。構造面では、全社会の資金が引き続き個人およびノンバンク機関に向けて集まり続ける見込みだと述べています。
「同時に、財政と金融の協調による内需刺激の一括パッケージ政策が実効を上げ、景気が持続的に良好に推移し、企業の流動性が改善することで、企業預金の増加も改善することになるでしょう。」楊軍はまたこう述べました。
外部が注目する資産の質の問題について、副頭取の武剣は「国内の状況を見ると、企業向けローンの不良債権はすでに7年連続で減少傾向を維持しています。製造業などの重点業種における資産の質は引き続き良好であり、業務構成もさらに最適化されています。個人向けローンで新たに発生する不良債権は、2025年の下々半期（後半入りのさらに後）から、すでに四半期ごとに改善しています」と指摘しました。
「不動産市場は、新しいモデルと旧いモデルの転換期にあります。リスクが段階的に整理されていくにつれて、不動産市場は安定的に運営されると見込んでいます。一方で、個貸業務は、マクロ経済の景気循環と雇用構造調整という大きな背景の下、依然として一定の圧力に直面するでしょう。また、米国の関税政策が繰り返し揺れ動き、地政学的な紛争が絶えず激化していることなどは、海外資産の質に対する管理にも一定の挑戦をもたらしています。」武剣はそう述べ、中国銀行は「発展」と「安全」をともに統括し、リスクが進化する新たな趨勢や新たな特徴を常に高い水準で注視し、リスクの前もった見通しに基づく判断と効果的な対応を強化し、決してシステミック・リスクが起きないという最低ラインを堅く守るとしました。
（財聯社 記者 彭科峰）