中信证券：持続的にストレージ革新の成長傾向を好感

2026-03-30 10:23:00

概要作成中

AIに聞く・NANDの革新はHBMの供給不足という行き詰まりを打開できるのか？

毎日新聞のAI速報として、中信証券のリサーチレポートは、Agent AIの時代には記憶容量が中核となり、ストレージ業界の長期的なパラダイム転換を促すと述べています。需給の面では、AI推論によりToken消費が急増し、それに伴ってKV Cacheも線形に急増します。需要の爆発とメーカーの増産計画のズレにより、品薄が常態化しており、2027年まで供給が需要を下回る状態が続く見通しで、値上げは2026年通年を通じて続くと予測しています。技術面では、HBMおよびDRAMが極度に不足しておりコストが高騰している背景のもと、各社がNANDの革新に関するソリューションを共有し、必要とされる表示容量（ビデオメモリ容量）の需要圧力を分担する考えです。中信証券は、ストレージの革新による成長トレンドを引き続き強く見込んでいます。

日経経済新聞

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