可能な限り、連邦準備制度は、自らの行動として、コミュニティ銀行がより効果的に顧客や地域社会にサービスを提供できるよう、規制および監督の措置をさらに調整しています。私たちは最近、コミュニティ銀行に対し、健全性・安全性と銀行システムの資本の強さを維持しつつ、資本の枠組みにおけるより大きな柔軟性と選択の余地を提供するため、コミュニティ銀行のレバレッジ比率に関する変更案を提起しました。これにより、コミュニティ銀行は中核的な使命に集中できます。すなわち、家計や事業者への貸出を通じて、経済成長と活動を刺激することです。また私たちは最近、相互銀行向けの新たな資本オプションも公表しました。これには、tier 1 common equity または additional tier 1 equity として適格となり得る資本手段が含まれます。私たちは、これらのオプションのさらなる見直しに前向きであり、フィードバックを楽しみにしています。
また、コミュニティ銀行に対して、合併・買収（M&A）および新規免許（de novo chartering）の申請プロセスを、より効果的に調整する時期です。私たちは、これらのプロセスの合理化と、コミュニティ銀行のなかでも小規模銀行間の競争を正確に考慮するよう、連邦準備制度理事会（Board）の合併分析を更新することを検討しています。今こそ、米国中の事業者や家族に対して金融サービスを提供するという、コミュニティ銀行の独自の強みを認め、その重要な役割を支える枠組みを構築する時です。
本日、この場で皆さまの前に出席する機会をいただき、改めてありがとうございます。ご存じのとおり、連邦準備制度は現在、連邦公開市場委員会（FOMC）の会合前のブラックアウト期間（pre-Federal Open Market Committee (FOMC) meeting blackout period）に入っており、この期間中は FOMC メンバーが金融政策について議論することは認められていません。したがって、残念ながら、本日の公聴会では金融政策について議論できません。そうした前提を踏まえ、私は皆さまのご質問にお答えすることを楽しみにしています。
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「特定の規制上の自己資本基準を修正する提案に関するコメント要請（Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards）」、プレスリリース、2025年6月27日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「銀行監督の強化に関する情報を公表（Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision）」、プレスリリース、2025年11月18日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「レピュテーショナル・リスクが銀行監督における検査プログラムの構成要素でなくなることを発表（Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks）」、プレスリリース、2025年6月23日。本文に戻る
監督と規制に関する監督副委員長ボウマンの証言
議長ヒル、ランキングメンバーのウォーターズ、および委員会のその他のメンバーの皆さま、連邦準備制度の監督および規制活動について証言する機会をいただき、ありがとうございます。
本日の私の証言は、2つの分野に焦点を当てます。第一に、提出書類として委員会に提出した私の資料に添付されている2025年秋の Supervision and Regulation Report に詳述されている、銀行セクターの現状です。第二に、本年の私の承認（確認）以来、監督担当副議長としての私の優先事項に関する進捗です。私の優先事項は、金融システムの効率性、安全性・健全性、安定性、ならびに、そのシステムに対する規制および監督の有効性と説明責任に関わるものです。金融セクターは、貯蓄を生産的な投資へ振り向け、経済全体にわたる資金、信用、資本の流れを可能にする不可欠な仲介者として機能するため、私たちの経済において重要な役割を果たしています。私たちの監督および規制は、経済成長を促す安全で健全な銀行システムを支えると同時に、金融の安定性をも守らなければなりません。
銀行の状況
まず、銀行の状況について最新情報をお伝えします。 Supervision and Regulation Report が示すとおり、銀行システムは健全であり、かつレジリエントです。銀行は引き続き、強い自己資本比率と重要な流動性バッファーを報告しており、経済成長を支えるうえで適した立場にあります。銀行セクター全体の健全性は、融資の継続的な伸び、不良債権の多くのカテゴリーでの減少、および高い収益性によって示されています。とはいえ、ノンバンクの金融機関は、規制対象銀行の総貸出市場に占める割合を引き続き増やしており、同様の自己資本、流動性、その他の健全性に関するプルーデンス基準に直面することなく、規制対象銀行に対して強い競争をもたらしています。
規制対象の銀行は、決済と貸出の双方で銀行に挑戦してくるノンバンクと、効果的に競争できるように後押しされなければなりません。そのために、連邦準備制度は、銀行が提供する商品およびサービスを改善するための革新を後押ししています。新たな技術は、より効率的な銀行セクターを生み出し、信用へのアクセスを拡大すると同時に、フィンテックやデジタル資産企業との間で競争条件を均すことができます。私たちは現在、GENIUS Act に基づき、ステーブルコイン発行者向けの資本、流動性、分散（diversification）に関する規制を策定するため、他の銀行規制当局と協働しています。また、デジタル資産について、銀行システムがデジタル資産活動を支えるうえで適切な位置にあることを確実にするための明確さも提供する必要があります。これには、活動が許容されるかどうかに関する明確さが含まれるだけでなく、提案されている新たなユースケースに対する規制上のフィードバックを提供する用意も含まれるべきだと考えます。規制当局としての私の役割は、責任ある形で革新を促すことにあり、革新がもたらす安全性・健全性に対するリスクを監督する能力を継続的に高めていかなければなりません。
地域銀行の課題を優先する
連邦準備制度の目標の一つは、異なる銀行が金融システムにもたらすリスクを正確に反映するよう、規制および監督の枠組みを調整することです。コミュニティ銀行は大手銀行よりも厳格性の低い基準の対象ですが、それでもなお、これらの銀行特有のニーズや状況に合わせて規制や監督を調整する余地はより大きくあります。私たちは、最大の銀行向けに設計された政策や監督上の期待を、より小規模で、よりリスクが低く、かつより複雑でない銀行へと、押し付け続けることはできません。
この点に関して、私は、議会によるコミュニティ銀行への負担軽減の取り組みを支持します。私は、長年更新されていない、資産（asset）を含む静的で時代遅れの法定閾値の引き上げを支持します。時間の経過に伴うインフレによる資産の成長の一部は、小規模銀行が、はるかに大規模な銀行を想定していた法律や規制の対象になってしまう結果をもたらしました。また、犯罪捜査を支援しつつ、コミュニティ銀行に不釣り合いにかかる不要な規制負担を最小化する、銀行秘密法およびマネーロンダリング対策の枠組みの改善も支持します。たとえば、通貨取引報告書（CTRs）および疑わしい取引報告書（SARs）の閾値は、それらが設定されて以来、経済および金融システムの大きな成長が数十年にわたってあったにもかかわらず、調整されていません。これらの閾値は、真に疑わしい取引や活動に対して資源をより効果的に集中させるよう、更新されるべきです。
可能な限り、連邦準備制度は、自らの行動として、コミュニティ銀行がより効果的に顧客や地域社会にサービスを提供できるよう、規制および監督の措置をさらに調整しています。私たちは最近、コミュニティ銀行に対し、健全性・安全性と銀行システムの資本の強さを維持しつつ、資本の枠組みにおけるより大きな柔軟性と選択の余地を提供するため、コミュニティ銀行のレバレッジ比率に関する変更案を提起しました。これにより、コミュニティ銀行は中核的な使命に集中できます。すなわち、家計や事業者への貸出を通じて、経済成長と活動を刺激することです。また私たちは最近、相互銀行向けの新たな資本オプションも公表しました。これには、tier 1 common equity または additional tier 1 equity として適格となり得る資本手段が含まれます。私たちは、これらのオプションのさらなる見直しに前向きであり、フィードバックを楽しみにしています。
また、コミュニティ銀行に対して、合併・買収（M&A）および新規免許（de novo chartering）の申請プロセスを、より効果的に調整する時期です。私たちは、これらのプロセスの合理化と、コミュニティ銀行のなかでも小規模銀行間の競争を正確に考慮するよう、連邦準備制度理事会（Board）の合併分析を更新することを検討しています。今こそ、米国中の事業者や家族に対して金融サービスを提供するという、コミュニティ銀行の独自の強みを認め、その重要な役割を支える枠組みを構築する時です。
効果的な規制枠組みは、金融機関を効果的に監督するためのための本質的な業務上の基盤です。私たちは、時代遅れで不要、または過度に負担の重い規則を撤廃するため、第三回目の Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act (EGRPRA) の見直しを実施する過程にあります。私の期待は、—これまでの EGRPRA の見直しとは異なり—今回の見直しが実質的な変化を生み出すということです。この種の定期的な評価は、私たちの業務における継続的な側面であるべきです。積極的なアプローチは、規制が、進化する金融セクターのニーズや状況に対して、適切に対応し、かつ適応可能であることを確保します。
大手銀行向け規制アジェンダ
私たちはまた、連邦準備制度による大手銀行の規制を近代化し、簡素化しています。理事会は、大手銀行の規制上の自己資本枠組みを構成する4つの柱それぞれについて、修正を検討しています。すなわち、ストレステスト、補完的レバレッジ比率、バーゼルIII枠組み、ならびにグローバルなシステム上重要な銀行組織（G-SIB）への上乗せ（サーチャージ）です。
ストレステスト。理事会は最近、私たちのストレステスト枠組みおよび実務の堅牢な成果を確保し、パブリックな説明責任を強化するための提案を公表しました。この提案には、ストレステスト・モデルの開示、ストレステスト・シナリオを設計するための枠組み、ならびに2026年のストレステストのためのシナリオの開示が含まれます。これは、ボラティリティを低減し、モデルの堅牢性と安定性を、完全な透明性とのバランスを取りながら両立させます。また、これらのモデルに将来大きな変更が加えられる場合、それが実施される前にパブリックからのインプットを受けられるようにすることも担保します。
補完的レバレッジ比率。銀行当局は最近、米国の G-SIB 向けの強化された補完的レバレッジ比率に関する提案について最終化しました。1 これらの変更は、当初意図されていたとおり、レバレッジ資本要件が主としてリスクベース資本要件のバックストップとして機能することを確実にするのに役立ちます。レバレッジ比率が一般に拘束的（binding constraint）になると、レバレッジ比率が安全資産とリスクのある資産の双方に対して同じ資本要件を割り当てるため、国債証券の保有を含む低リスクの活動に銀行やディーラーが関与することを抑制します。
バーゼルIII。理事会は、連邦の銀行監督当局である同僚たちとともに、米国においてバーゼルIIIを前進させるための措置を講じてきました。バーゼルIIIを最終化することは、銀行セクターにとって重要な決着（closure）をもたらす行為であり、不確実性を低減し、資本要件に関する明確さを提供し、銀行がより適切に情報を得た事業および投資判断を行えるようにします。私の方針は、資本要件に関するあらかじめ決められた、または事前に想定されたアプローチを達成するために後から逆算するのではなく、新しい枠組みのキャリブレーションを下から積み上げる形で対応することです。市場の流動性、手の届く住宅保有（affordable homeownership）、および銀行の安全性・健全性を支えるために資本要件を近代化することは、これらの変更の重要な目標です。とりわけ、米国の標準化アプローチにおける住宅ローンおよび住宅ローン・サービシング（mortgage servicing）資産の資本の取扱いは、銀行がこの重要な貸出活動への参加を減らす結果を招き、潜在的に住宅ローン・クレジットへのアクセスを抑制する可能性があります。私たちは、住宅ローンのリスク度をより細分化して差別化するためのアプローチを検討しており、その便益は、最大手の銀行だけでなくあらゆる規模の金融機関にまで及ぶことになります。
G-SIB サーチャージ。加えて、連邦準備制度は、より広範な資本枠組み改革の取り組みと連携しながら、G-SIB サーチャージ枠組みを洗練させるために取り組んでいます。私たちの包括的な枠組みが、安全性・健全性と金融の安定性、そして経済成長の促進との間で適切なバランスをとることが不可欠です。サーチャージは、意図せずに銀行セクターがより広い経済を支える能力を阻害しないよう、慎重にキャリブレーションされなければなりません。私たちは、経済成長を妨げる不要な負担を課すことなく、強固な金融システムを維持しなければなりません。
監督
それでは、連邦準備制度の監督プログラムに話を移します。過去7年間、私は一貫して、監督における透明性、説明責任、公平性の重要性を強調してきました。これらの原則は、州の銀行コミッショナーとしての私のアプローチを導いてきたものであり、今日においても同様に私の方針を導いています。また私は、理事会が銀行の安全で健全な業務運営を促進し、米国の金融システムの安定性を維持する責任を担っていることにも引き続き注目しています。
効果的な監督枠組みは、銀行の財務状況に影響を与える要因、すなわち、銀行の業務運営への重大なリスクや、より広範な金融システムの安定性へのリスクに焦点を当てなければなりません。コアとなる安全性・健全性から注意をそらす瑣末な（immaterial）問題ではなく、そこに焦点を当てる必要があります。それは設計上、リスクベースであり、リスクが最も重大な影響を持つ場所に資源を集中させ、各機関の規模、複雑性、リスクプロファイルに応じて監督を調整しなければなりません。私は、リスクに焦点を当てた、調整された監督および規制のアプローチを一貫して支持しており、最近のガイダンスにおいて、また公に公表された形でも、連邦準備制度の検査官に対して私が示してきた方向性でもあります。2
この取り組みの一環として、連邦準備制度は、危険または健全でない実務に基づく執行（enforcement）措置、留意すべき事項（Matters Requiring Attention: MRAs）、および安全性・健全性への脅威に基づくその他の監督上の指摘の基準を明確化するような規制も検討しています。改訂された枠組みは、行政上の不備（administrative deficiencies）ではなく、銀行に対する実質的な脅威に対処することを優先します。歴史的に銀行の破綻と相関関係にあった重要な論点に監督資源を集中させることで、私たちは、金融の安定性を高める、より効果的で効率的な監督システムを構築できます。
こうした懸念に対処するためのもう一つの手段は、CAMELS 枠組みの見直しです。CAMELS 枠組みは1979年以来、ほとんど変更されていません。たとえば、マネジメント（「M」）の構成要素は、恣意的で非常に主観的な、何でも受け止める（catch-all）カテゴリーとして広く批判されてきました。すべての構成要素に対して明確な指標とパラメータを設定することで、私たちの監督評価における透明性と客観性が確保されます。銀行の格付けは、単一の構成要素における孤立した欠点だけでなく、全体としての安全性・健全性を反映すべきです。最近の大規模金融機関（LFI）格付けシステムの修正が行われる前は、銀行はしばしば、自己資本や流動性が強いにもかかわらず、「十分に運営されていない（not “well managed”）」とラベル付けされていました。この欠点に対処するため、理事会は最近、格付けと企業全体の健全性との間に生じていた不一致に対応する形で、LFI 格付けシステムの改訂を最終化しました。
金融リスクへの焦点をより鋭くし、格付け枠組みを更新し、監督ツールを洗練させることに加えて、私たちは監督上の指令、報告、ならびに行動の見直しも行っています。さらに、理事会は、監督プログラムにおいてレピュテーショナル・リスク（reputational risk）を用いる慣行を正式に終了しました。3 この変更は、レピュテーショナル・リスクのような曖昧な概念に関する監督が、銀行の事業上の意思決定に不適切に影響を及ぼし得るという、正当な懸念に対応するものです。また、理事会の職員が、憲法上保護された政治的または宗教的信念、関係（associations）、発言（speech）、または行動（conduct）を理由に、銀行に対して debank（銀行取引を拒否して口座を閉じさせる等）すること、あるいは顧客を銀行として受け入れることを拒否することを促し、影響を与え、または強制することを防ぐための規制も検討しています。はっきり申し上げます。銀行の監督者は、そして私の監督下では、どの個人や適法な事業者に対して銀行が提供できるかを指示してはならず、指示もしません。銀行は、個人や適法な事業者にサービスを提供するために、独自のリスクベースの判断を自由に行えるべきです。
本日、この場で皆さまの前に出席する機会をいただき、改めてありがとうございます。ご存じのとおり、連邦準備制度は現在、連邦公開市場委員会（FOMC）の会合前のブラックアウト期間（pre-Federal Open Market Committee (FOMC) meeting blackout period）に入っており、この期間中は FOMC メンバーが金融政策について議論することは認められていません。したがって、残念ながら、本日の公聴会では金融政策について議論できません。そうした前提を踏まえ、私は皆さまのご質問にお答えすることを楽しみにしています。
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「特定の規制上の自己資本基準を修正する提案に関するコメント要請（Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards）」、プレスリリース、2025年6月27日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「銀行監督の強化に関する情報を公表（Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision）」、プレスリリース、2025年11月18日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「レピュテーショナル・リスクが銀行監督における検査プログラムの構成要素でなくなることを発表（Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks）」、プレスリリース、2025年6月23日。本文に戻る