AIに聞く · 中信証券の自営投資戦略はどのように低ボラティリティ高リターンを実現するのか？3月26日の夜、中信証券は年次報告書を公開した。データによると：2025年の中信証券は営業収入748.54億元を実現し、前年比28.79%増；親会社株主に帰属する純利益は300.76億元で、前年比38.58%増；総資産規模は2.08万億元に達し、前年末から21.70%増加し、全体のパフォーマンスは安定している。さらに、昨年中信証券の自営（証券投資）業務は目覚ましい成果を上げ、直接収入276億元を記録し、業績の良好な成長を促進した。これが中信証券年次報告書のすべてではなく、資事堂がこの年次報告書を解読したところ、「神秘的」な「その他の業務」がこの証券大手の収入のハイライトとなり、増加率が大きく、かなりの営業利益を貢献していることがわかった。**「その他の業務」の驚異的な成長**--------------2025年、中信証券は営業収入748.54億元を実現し、前年比28.79%増。しかしその構成には多くの「新しい要素」が見られる。具体的には、仲介業務は依然として大きな割合を占め、年間収入は207.87億元で前年比25.55%増；資産管理業務は142.94億元を実現し、前年比24.59%増；証券投資業務は276.05億元で前年比14.83%増；その他の業務は61.13億元で前年比203.38%増。見ての通り、証券投資業務の収入規模は中信証券の主力業務の中で最も大きく、仲介業務を含む他の業務を上回っている。しかし最大のハイライトは「詳細不明」のその他の業務収入で、前年比増加率が200%を超え、最も「激しい」成長を遂げている業務となっている。**証券投資で「入帳」276億元**-----------------ある証券会社の証券投資業務（通称自営投資）は、自社資金の「隠れた利器」であり、利益の「増幅器」とも言える。管理が得意な機関はこの業務を「印刷機」に変え、不慣れな者は「危険地帯」となる。2025年の中信証券は明らかに前者である。年次報告書によると、中信証券は2025年の証券投資業務で276.05億元の収入を実現し、前年比14.83%増を記録した。この証券会社は年次報告書の中で自営投資の具体的な戦略を明らかにした：> 自営投資は**多資産アロケーションと多戦略の反復を強化し、債券、外貨、大宗商品および各種FICCデリバティブの取引能力を持続的に向上させる**。> > **株式および代替投資業務は大容量、多戦略、低ボラティリティを目標とし**、プラットフォーム体系を構築し、株式市場の資産アロケーションを徐々に最適化する。> > **上場企業のファンダメンタルに焦点を当て、上海・深セン・香港の大型ブルーチップ企業の体系的なアロケーションを行い、産業トレンドに応じて新たな生産力産業の配置を強化し、投資収益を向上させる**。人工知能技術も徐々に戦略体系に組み込まれ、香港の越境投資プラットフォームが初步的に構築されている。**収入の「基盤」富裕層管理顧客1700万超**-----------------------近年、中信証券は富裕層管理業務を加速しており、長期的な戦略の重点としている。年次報告書によると：2025年末時点で、この証券会社の富裕層管理体系の金融商品保有規模は8000億元を超えている。報告期間末時点で、**中信証券の顧客数は累計1700万を超え、前年末から10%増加；**保管顧客の資産規模は15万億元を超え、前年末から24%増加している。過去一年の牛市相場の影響を受けて、中信証券の富裕層管理顧客は100万人以上増加したことがわかる。**株式投資増加額百億元超**--------------資事堂が発見したところによると、中信証券はプライベートエクイティ分野でも突破を果たした。この証券会社はプライベートエクイティ投資ファンドを募集・管理するプラットフォームである中信金石において、資金調達の面で自身の強みを発揮し、**2025年には財務投資家の開発を強化し、新たに買収戦略を追加し、買収ファンドを立ち上げ、新基金の登録を110.5億元完了した。**中信証券はこのプラットフォームを通じて、ハードテクノロジーへの投資、長期投資を行い、2025年に新たな生産力発展要件に合致する複数の優良プロジェクトに投資し、具身知能、半導体装備、国産GPU、国産サーバーなどの重要分野をカバーしている。中信金石の完全子会社である中信金石基金は、同社の不動産投資プラットフォームとして、報告期間末時点で累計約433.66億元の不動産プライベートファンドを設立している。**中信金石基金はさらに保険を代表とする機関投資家サービスを強化し、ショッピングセンターおよび保障的賃貸住宅への投資を拡大し、新基金の登録合計で43億元を完了した。**
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AIに聞く · 中信証券の自営投資戦略はどのように低ボラティリティ高リターンを実現するのか？
3月26日の夜、中信証券は年次報告書を公開した。
データによると：2025年の中信証券は営業収入748.54億元を実現し、前年比28.79%増；親会社株主に帰属する純利益は300.76億元で、前年比38.58%増；総資産規模は2.08万億元に達し、前年末から21.70%増加し、全体のパフォーマンスは安定している。
さらに、昨年中信証券の自営（証券投資）業務は目覚ましい成果を上げ、直接収入276億元を記録し、業績の良好な成長を促進した。
これが中信証券年次報告書のすべてではなく、資事堂がこの年次報告書を解読したところ、「神秘的」な「その他の業務」がこの証券大手の収入のハイライトとなり、増加率が大きく、かなりの営業利益を貢献していることがわかった。
「その他の業務」の驚異的な成長
2025年、中信証券は営業収入748.54億元を実現し、前年比28.79%増。しかしその構成には多くの「新しい要素」が見られる。
具体的には、仲介業務は依然として大きな割合を占め、年間収入は207.87億元で前年比25.55%増；資産管理業務は142.94億元を実現し、前年比24.59%増；証券投資業務は276.05億元で前年比14.83%増；その他の業務は61.13億元で前年比203.38%増。
見ての通り、証券投資業務の収入規模は中信証券の主力業務の中で最も大きく、仲介業務を含む他の業務を上回っている。しかし最大のハイライトは「詳細不明」のその他の業務収入で、前年比増加率が200%を超え、最も「激しい」成長を遂げている業務となっている。
証券投資で「入帳」276億元
ある証券会社の証券投資業務（通称自営投資）は、自社資金の「隠れた利器」であり、利益の「増幅器」とも言える。
管理が得意な機関はこの業務を「印刷機」に変え、不慣れな者は「危険地帯」となる。2025年の中信証券は明らかに前者である。
年次報告書によると、中信証券は2025年の証券投資業務で276.05億元の収入を実現し、前年比14.83%増を記録した。
この証券会社は年次報告書の中で自営投資の具体的な戦略を明らかにした：
収入の「基盤」富裕層管理顧客1700万超
近年、中信証券は富裕層管理業務を加速しており、長期的な戦略の重点としている。
年次報告書によると：2025年末時点で、この証券会社の富裕層管理体系の金融商品保有規模は8000億元を超えている。
報告期間末時点で、**中信証券の顧客数は累計1700万を超え、前年末から10%増加；**保管顧客の資産規模は15万億元を超え、前年末から24%増加している。
過去一年の牛市相場の影響を受けて、中信証券の富裕層管理顧客は100万人以上増加したことがわかる。
株式投資増加額百億元超
資事堂が発見したところによると、中信証券はプライベートエクイティ分野でも突破を果たした。
この証券会社はプライベートエクイティ投資ファンドを募集・管理するプラットフォームである中信金石において、資金調達の面で自身の強みを発揮し、2025年には財務投資家の開発を強化し、新たに買収戦略を追加し、買収ファンドを立ち上げ、新基金の登録を110.5億元完了した。
中信証券はこのプラットフォームを通じて、ハードテクノロジーへの投資、長期投資を行い、2025年に新たな生産力発展要件に合致する複数の優良プロジェクトに投資し、具身知能、半導体装備、国産GPU、国産サーバーなどの重要分野をカバーしている。
中信金石の完全子会社である中信金石基金は、同社の不動産投資プラットフォームとして、報告期間末時点で累計約433.66億元の不動産プライベートファンドを設立している。中信金石基金はさらに保険を代表とする機関投資家サービスを強化し、ショッピングセンターおよび保障的賃貸住宅への投資を拡大し、新基金の登録合計で43億元を完了した。