2025年、激光雷达業界は分水嶺を迎えます。
国内の新能源車の販売量増加速度が鈍化する業界の新常態に直面し、ADAS（高度運転支援システム）はもはや唯一の主戦場ではなくなりました。業界の勝敗を分けるのは、「誰が特定のヒット車両に賭けたか」ではなく、「誰が最初に『自動車ハードウェアサプライヤー』から『ロボット知覚プラットフォーム』への評価切り替えを完了したか」にかかっています。
最近、激光雷达の二大リーダーが相次いで発表した決算報告は、この論理の変化を裏付けています。経路とマイルストーンは異なるものの、両社はいずれも画期的な突破を果たしました。
その中で、速腾聚创の収益、販売量、粗利益など複数の指標が再び新高を記録し、営業収入は19.41億元、前年同期比で17.72%増加しました。特に注目すべきは、その収益能力の大幅な改善で、粗利益は前年同期比81.3%増の約5.14億元となり、四半期において経営利益1.30億元、純利益1.04億元を達成し、同社初の単四半期利益を記録しました。成長エンジンの一つはロボット事業の急成長にあり、この分野の激光雷达の年出荷量は約30.3万台で、前年同期比で10倍以上の急増を記録し、業界の販売量で首位に立ちました。
禾赛科技は2025年に純収入30.28億元を見込み、前年より45.8%増加する予定です；2025年には同社の普通株主に帰属する純利益が4.36億元となり、前年は1.02億元の純損失でした。禾赛科技は、世界初の年間GAAP利益を達成した激光雷达企業となります。
将来のビジネス量の需要に合わせるため、速腾聚创は年間400万台の生産能力の配置を完了し、今年の激光雷达出荷量は少なくとも2〜3倍の増加が見込まれています。禾赛の共同創業者兼CEOである李一帆は、2026年には年間生産能力を400万台以上に引き上げる計画を発表しました。
二大リーダーの共通の増産計画は、激光雷达の商業化競争が技術とスケールの両方を重視する新たなステージに入ったことを証明しています。
注目すべきはロボットの激光雷达の出荷量です——2025年全体で、速腾聚创は年間30.3万台のロボット製品の出荷量でロボット領域の総販売量第1位に立ちます。昨年の第四四半期には、速腾聚创のロボットの収益貢献比率はすでにほぼ半分に達しています。禾赛のロボット分野の激光雷达の納入量は23.93万台に達し、前年同期比で425.8%の増加を見せました。
このような背景の中で、激光雷达企業の価値を測る次元も根本的に変化しています。これまでの「車載前装搭載量」の単一の尺度は、「車載基本盤×ロボット成長極×技術代差壁」の立体的なフレームに取って代わられています。この過程で、リーダーの座次が変わる可能性もあります。
業界は評価の分水嶺を迎えています：旧成長ロジックの天井
車載市場の基本面が変化しています。ここ数年、中国の新能源車は爆発的な成長を遂げ、2025年には市場浸透率が54%に達する見込みですが、販売量の前年同期比の増加率は、前の二年間の30%—40%から28.2%に落ち込みました。
中国自動車工業協会の予測によれば、2026年の新能源車の販売量増加率はさらに15.2%に下がる見込みです。
出荷規模の観点から、禾赛科技と速腾聚创はこの段階で常に膠着状態にあります。2021—2025年、速腾の激光雷达の総販売量はそれぞれ1.63万台、5.7万台、25.96万台、54.4万台、91.2万台、禾赛はそれぞれ1.42万台、8.05万台、22.21万台、50.19万台、162.04万台でした。
順位の変化は大部分が車載事業の規模によるものです。2025年、禾赛のADAS製品の出荷量は138.11万台に達し、全体の出荷量を明らかに押し上げました；2022年には、ADAS製品の出荷量（6.19万台）が速腾（3.69万台）を上回りました。
一般的に生産が販売に基づく自動車製造業において、激光雷达メーカーがより多くのレーダーを販売するためには、車メーカーがより多くの車を売る必要があります。この目標を達成するために、激光雷达メーカーはまず、より多くの車メーカーの定点となる必要があります。
ヒットモデルを押さえ、価格で量を変える大規模化戦略が、禾赛の2025年の受注と納入規模の急激な向上の核心要因です。車規格市場において、禾赛は市場シェアをさらに拡大するために、中低ライン数製品に重点を置くことにしました。その主力車規格製品ラインの一つであるATXシリーズは、元々の128ラインのAT128を基に線数を64ラインに減少させ、価格を数百元レベルに大幅に引き下げ、10万元級の車両プラットフォームに成功裏に入り込み、零跑B10/C10など多くの売れ筋モデルをカバーしました。
さらに、理想、小米、長安など多くの人気モデルと精密に結びつき、2025年、禾赛科技のADAS激光雷达の出荷量は138.11万台に達し、2024年の45.64万台から202.6%の増加を記録しました。
しかし、交銀国際の研究報告によれば、禾赛の2025年第四四半期の出荷単価は1557元で、前年同期比51%減少し、予想を大幅に下回りました。その主な理由は、低価格のATXおよびJTシリーズの比率がさらに上昇したためです。これは、低価格戦略が顕著な効果を上げていることを示しますが、ADAS事業の基本盤を支える「量増価格下落」の圧力に直面しています。
これは、車載激光雷达市場が変化していることを意味しており、新たな技術の機会も破局のチャンスをもたらしています。
車載市場の進化、高ライン数が新たな競技場に
市場が知覚精度の要求を持続的に引き上げる中で、激光雷达は「要るか要らないか」から「良いか悪いか」へと進化し、技術競争の焦点は高ライン数に移っています。これが速腾聚创の突破の鍵となります。
その千線級デジタル主激光雷达EM4は、業界唯一の量産外供可能な車規格高ライン数ソリューションとして、Robotaxiおよび高級乗用車市場で広く認識されています。
3月、文遠知行は吉利遠程との戦略的協力を深化させ、2026年に2000台の新しいアップグレード版前装量産Robotaxi GXRを納入する計画を発表しました。このモデルは速腾聚创のEM4+E1激光雷达の組み合わせを採用しています。EM4は千線級デジタル主激光雷达で、最遠探知距離は600メートルであり、業界の主流ソリューションである200—300メートルを超える、業界唯一の量産可能な車規格高ライン数デジタル主激光雷达です。E1は、業界内で最初に量産されたデジタル全固体補盲激光雷达です。
文遠知行の創業者である韓旭は、最新モデルが千線級激光雷达を搭載する初の純無人運営自動運転車両となると述べました。千線級主激光雷达に基づいて、車両の点群の細かさは17倍向上し、探知距離は最遠で600メートルに達し、業界の主流ソリューションの2-3倍です。超遠距離探知の利点を活かし、安全な意思決定のために70%を超える時間余裕を確保し、小さな障害物や高速の危険を正確に予測でき、暴風雨や濃霧の中でも安定した知覚を維持できます。
続いて、萝卜快跑の新世代前装量産Robotaxiモデルも初めて千線級激光雷达の搭載を実現し、同様に速腾聚创のEM4+E1デジタル組み合わせを採用し、速腾聚创が独占供給します。
盖世汽车の2025年の研究報告によれば、Robotaxi市場が商業化運営に入る中、世界の8つの主要企業がEM4+E1ソリューションを選択しました。例えば、滴滴の1台あたりにはこの組み合わせの激光雷达が10個配置されています。
さらに注目すべきは、速腾聚创の技術能力がグローバルAI計算のリーダーである英伟达のエコシステムに深く組み込まれていることです。同社はNVIDIA Jetson、DRIVE、Omniverseの三大コアエコシステムに全面的に参加しており、英伟达のRobotaxi Readyプラットフォームには比亚迪、吉利、日産、豊田、Lucid、Uber、小馬智行、文遠知行、Momentaなど速腾聚创の多くのパートナーが集結しています。これにより、速腾聚创のL4自動運転分野における先発優位がさらに強化されています。
ゴールドマン・サックスは、中国の無人運転タクシーが2030年に50万台に達し、2035年には470億ドルに達する市場規模が期待されるとの予測を出しています。その時、1台あたり6—10個の激光雷达を搭載することがRobotaxiの主流構成となる可能性があります。
乗用車市場も高ライン数トレンドの追随を加速しています。3月5日の夜、比亚迪は深圳で「第二代刀片電池暨闪充技術発表会」を開催し、宋UltraEV、2026款海狮06 EV、2026款海豹07 EV、海豹08、大唐、2026款腾势Z9GT、2026款仰望U7/U8/U8L、方程豹钛7闪充版、方程豹钛3闪充版を含む11款の新モデルを公開しました。11款の新モデルはすべてデジタル激光雷达を搭載し、速腾聚创が独占供給しています。工信部の新車公告によれば、比亚迪は激光雷达のオプションを海鸥などのエントリーモデルに拡大し、知能運転機能を普及させています。
前日、華為鸿蒙智行発表会で、世界量産最高规格の896線激光雷达が発表され、業界の技術的なハードルがますます引き上げられています。
業界の分析によれば、比亚迪はモデルの位置付けに応じて激光雷达を差別化して装備する見込みであり、高級フラッグシップモデルには速腾聚创の千線級ソリューションを直接搭載する可能性があります。これにより、各セグメント市場での技術競争力を維持します。
比亚迪を代表とする新能源車企業は、華為、速腾聚创などの技術供給者と共に、激光雷达を規模化アプリケーションと性能のイテレーションが並行する新しい段階に推進しています。2026年は中国のスマートカーにおける激光雷达の規模化搭載と性能の層分けの元年となることが期待されています。
このトレンドを支えるのは、速腾聚创のデジタルアーキテクチャにおける底層の突破です。すでに量産されているEM4デジタル激光雷达は520線から2160線のカスタマイズされたソリューションをサポートしており、その背後には速腾聚创が自社開発したデジタルチップアーキテクチャがあります。
世界初の量産可能な「千線」超長距離デジタル激光雷达であるEM4は、速腾聚创が自社開発したSPAD-SoCチップと二次元可尋址2D VCSELチップを搭載し、串の干渉除去、全工況光電信号処理、データ無損圧縮などの多くの先進技術を融合させ、1080線バージョンでは最高0.050°×0.025°の角解像度と600メートル超長測距を実現し、従来のアナログ激光雷达に対して最大で70%のシステム応答時間を短縮しています。
デジタルアーキテクチャによる技術的優位性は世代を超えたものです。従来のアナログ激光雷达は、発射、受信、処理という三大システムの構築に7つの重要なデバイスを必要とするのに対し、速腾聚创のデジタルアーキテクチャは、同じ機能を実現するために2つのコアチップだけで済み、激光雷达の線数性能はアナログソリューションの10倍以上に達し、システムの体積は50%以上縮小されています。
2025年10月、速腾聚创はSPAD-SoCチップと二次元可尋址2D VCSELチップがAEC-Q102車規格の信頼性認証を取得したと発表し、デジタル激光雷达の発射、受信、処理の全链路において自社開発したチップがすべて車規格基準を満たす唯一のテクノロジー企業となりました。
技術的優位性は最終的に市場のリーダーシップに転換されます。現在、速腾聚创は35社の自動車メーカーの167車両モデルからの定点を獲得し、69車両モデルのSOPを実現し、顧客には比亚迪、吉利などの主要自動車メーカーや、多くの現象的な新興勢力、主要SUVメーカーが含まれています。国際市場でも、14社の海外および中外合弁ブランドから33件の定点協力を得ており、70%以上の市場シェアを有し、2025年には合資自動車ブランドの激光雷达サプライヤーとして第1位にランクインしています。
ロボット市場の爆発、技術代差が優位性を築く
もし車載市場の進化が「規模主導」から「技術主導」へと進展するなら、ロボット市場の爆発は、激光雷达の知覚能力をエコシステムのポジショニングを決定する核心変数にしています。
ロボット新競技場の競争ルールは、車載市場後半の論理と高度に共鳴しています——核心はもはやチャネルリソースの競争ではなく、底層技術ソリューションのイテレーション能力とクロスシーンの再利用能力に移っています。これは市場の爆発だけでなく、技術ソリューションのイテレーションレースでもあります。
速腾聚创の設立以来のポジショニングは「ロボット会社」であり、ロボット製品はかつて同社の収益の柱でした。同社の招股書によれば、2020—2022年のロボットおよびその他の業界の激光雷达収入は1.24億—1.89億元の範囲に達し、総収入の比重は45%—73%を占めています。この段階では、同社は主にHeliosおよびBpearlの2つの製品で大部分のロボット顧客ニーズを満たしていました。これには農業ロボットや検査ロボットなどの分野が含まれます。
スマート運転の波が訪れる中で、速腾聚创は車載事業に重心を置きましたが、ロボット事業は中断していませんでした。2023年、同社は清掃、無人フォークリフトロボット、家庭サービス型ロボットなどの分野を選定し、この年の年次報告書では、「激光雷达が自動車分野で成熟することは、人型ロボットにも良い移行ができる」と言及されました。2024年、商業化の初見が見え始め、同社は工業倉庫、無人配送、商業清掃の分野で多くの顧客と協力を築き、正式な定点を獲得しました。
禾赛科技は初期にはロボットをADASと並列する核心戦略に位置付けていませんでしたが、2024年前後に業界が転向し、競争圧力が高まる中で、ロボット製品への投入と顧客開拓を体系的に強化しました。これは明らかに補完的で競争への対応色が強いです。
速腾の技術代差も優位性を構築しています。2025年、同社はロボット事業の爆発を迎え、上半期のロボット事業の比重は17%以上に達しました。第四四半期の単四半期出荷量は22.12万台に達し、前三四半期の合計（8.18万台）を大きく上回りました。年間ではロボット分野の激光雷达の販売量は30万台を超え、前年同期比で11倍以上の増加を記録しました。GGIIのデータによれば、2025年には中国のロボット分野で速腾聚创の激光雷达の年出荷量は業界第1位となります。
出荷量に加え、ロボット事業の収益比率も企業の戦略的配置と成長性を透視する重要な次元です。
2025年第四四半期、速腾聚创のロボット製品の販売比率は49%に達し、激光雷达の総販売量は45.96万台、その中でロボット分野の販売量は22.12万台でした。年間を通して、ロボット事業の比重は30%を超えました。それに対して、禾赛はまだ15%に達していません。
具身知能の分野は激光雷达産業が攻めるべき新たな風口です。現在、速腾聚创は近50社の人型および四足ロボットの主要企業と協力関係を結んでおり、智元、宇树、众擎、银河通用、逐际动力などが含まれています。禾赛科技は宇树、银河通用、魔法原子、维他动力などの企業からの注文を獲得しています。
中国ロボット網が最新に発表した『2026年中国具身智能激光雷达ブランドランキング』では、上位3社はそれぞれ速腾聚创、览沃科技、禾赛科技となっています。
GGIIの予測によれば、2026年に中国の人型ロボットおよび四足ロボットの販売台数はそれぞれ6.25万台と10万台に達する見込みです。業界データによれば、具身知能の進展に伴い、複雑な環境理解の需要がますます高まっており、激光雷达の主力応用シーンは高級車載から各業界のロボット全シーンの認知と運用安全の核心基盤へと拡張しています。
このトレンドの中で、速腾聚创は30万台を突破し、前年同期比で11倍以上の先発優位により、業界の爆発の中でさらにリーダーシップを拡大する可能性があります。
注目すべきは、激光雷达業界にとって、定点注文からSOP（量産条件を達成すること）、実際の量産納入、業績が財務報告に計上されるまでの完全なサイクルは通常10-18ヶ月かかるということです。
このリズムで見ると、速腾聚创のロボット分野の注文保有が転換ウィンドウに入っています。草刈りロボットの分野では、同社は九号傘下の未岚大陆、库犸科技などの主要ブランドと深く結びつき、さらに1つの主要清掃ロボットブランドの独占定点注文を追加しました；無人配送の分野では、主要顧客のカバー率が90%に達し、顧客は新石器、白犀牛、京东、美团、Coco Roboticsなどの国内外の主要企業に広がっています。これらの前期の配置は、今年、目に見える業績の増加に転換されるでしょう。
結論：
技術的な底層の観点から見ると、スマートカーとロボットは知覚アーキテクチャにおいて同源であり、2025年のロボット市場の爆発は偶然ではなく、技術の展開の必然です。激光雷达企業にとって、ロボット分野でのエコシステムのポジショニングの進度が、その長期的な成長性を評価する核心変数となっています。
2026年には、ロボット産業の複数の重要な競技場が同時に早送りボタンを押すことが予想されます：草刈りロボット分野では、中国報告ホールのデータによれば、2026年のスマート草刈りロボット市場規模は50億ドルを突破し、世界のロボット市場で最も成長が早い細分分野の一つとなる見込みです；具身知能分野では、工信部が2026年に標準化体系構築ガイドラインを発表することを明らかにし、業界では2026年が「納入元年」となることが予想されています；無人配送の分野では、無人配送技術の普及を加速する国家レベルの政策文書も2026年に出される予定です；Robotaxiの分野では、業界の収益モデルが初期の検証を完了し、L3レベルの自動運転の正式な入場プロセスも進行中です。
市場にとって、激光雷达企業の評価の核心フレームはすでにアップグレードされています。単一の「車載前装搭載量」は、より立体的で、より予見的な分析フレームに移行しています：車載基本盤の安定度、ロボット事業の成長曲線と浸透率、そして構築された技術代差の持続性。このフレームの変遷は、リーダー企業の評価の中枢を再度定めるだけでなく、今後数年にわたる業界の最終的な順位を決定する重要な勝敗要因となる可能性があります。その中で、ロボットという増量市場におけるエコシステムのポジショニングと商業化の進度が、企業の長期的な価値を評価する核心変数となっています。
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2025年、激光雷达業界は分水嶺を迎えます。
国内の新能源車の販売量増加速度が鈍化する業界の新常態に直面し、ADAS（高度運転支援システム）はもはや唯一の主戦場ではなくなりました。業界の勝敗を分けるのは、「誰が特定のヒット車両に賭けたか」ではなく、「誰が最初に『自動車ハードウェアサプライヤー』から『ロボット知覚プラットフォーム』への評価切り替えを完了したか」にかかっています。
最近、激光雷达の二大リーダーが相次いで発表した決算報告は、この論理の変化を裏付けています。経路とマイルストーンは異なるものの、両社はいずれも画期的な突破を果たしました。
その中で、速腾聚创の収益、販売量、粗利益など複数の指標が再び新高を記録し、営業収入は19.41億元、前年同期比で17.72%増加しました。特に注目すべきは、その収益能力の大幅な改善で、粗利益は前年同期比81.3%増の約5.14億元となり、四半期において経営利益1.30億元、純利益1.04億元を達成し、同社初の単四半期利益を記録しました。成長エンジンの一つはロボット事業の急成長にあり、この分野の激光雷达の年出荷量は約30.3万台で、前年同期比で10倍以上の急増を記録し、業界の販売量で首位に立ちました。
禾赛科技は2025年に純収入30.28億元を見込み、前年より45.8%増加する予定です；2025年には同社の普通株主に帰属する純利益が4.36億元となり、前年は1.02億元の純損失でした。禾赛科技は、世界初の年間GAAP利益を達成した激光雷达企業となります。
将来のビジネス量の需要に合わせるため、速腾聚创は年間400万台の生産能力の配置を完了し、今年の激光雷达出荷量は少なくとも2〜3倍の増加が見込まれています。禾赛の共同創業者兼CEOである李一帆は、2026年には年間生産能力を400万台以上に引き上げる計画を発表しました。
二大リーダーの共通の増産計画は、激光雷达の商業化競争が技術とスケールの両方を重視する新たなステージに入ったことを証明しています。
注目すべきはロボットの激光雷达の出荷量です——2025年全体で、速腾聚创は年間30.3万台のロボット製品の出荷量でロボット領域の総販売量第1位に立ちます。昨年の第四四半期には、速腾聚创のロボットの収益貢献比率はすでにほぼ半分に達しています。禾赛のロボット分野の激光雷达の納入量は23.93万台に達し、前年同期比で425.8%の増加を見せました。
このような背景の中で、激光雷达企業の価値を測る次元も根本的に変化しています。これまでの「車載前装搭載量」の単一の尺度は、「車載基本盤×ロボット成長極×技術代差壁」の立体的なフレームに取って代わられています。この過程で、リーダーの座次が変わる可能性もあります。
業界は評価の分水嶺を迎えています：旧成長ロジックの天井
車載市場の基本面が変化しています。ここ数年、中国の新能源車は爆発的な成長を遂げ、2025年には市場浸透率が54%に達する見込みですが、販売量の前年同期比の増加率は、前の二年間の30%—40%から28.2%に落ち込みました。
中国自動車工業協会の予測によれば、2026年の新能源車の販売量増加率はさらに15.2%に下がる見込みです。
出荷規模の観点から、禾赛科技と速腾聚创はこの段階で常に膠着状態にあります。2021—2025年、速腾の激光雷达の総販売量はそれぞれ1.63万台、5.7万台、25.96万台、54.4万台、91.2万台、禾赛はそれぞれ1.42万台、8.05万台、22.21万台、50.19万台、162.04万台でした。
順位の変化は大部分が車載事業の規模によるものです。2025年、禾赛のADAS製品の出荷量は138.11万台に達し、全体の出荷量を明らかに押し上げました；2022年には、ADAS製品の出荷量（6.19万台）が速腾（3.69万台）を上回りました。
一般的に生産が販売に基づく自動車製造業において、激光雷达メーカーがより多くのレーダーを販売するためには、車メーカーがより多くの車を売る必要があります。この目標を達成するために、激光雷达メーカーはまず、より多くの車メーカーの定点となる必要があります。
ヒットモデルを押さえ、価格で量を変える大規模化戦略が、禾赛の2025年の受注と納入規模の急激な向上の核心要因です。車規格市場において、禾赛は市場シェアをさらに拡大するために、中低ライン数製品に重点を置くことにしました。その主力車規格製品ラインの一つであるATXシリーズは、元々の128ラインのAT128を基に線数を64ラインに減少させ、価格を数百元レベルに大幅に引き下げ、10万元級の車両プラットフォームに成功裏に入り込み、零跑B10/C10など多くの売れ筋モデルをカバーしました。
さらに、理想、小米、長安など多くの人気モデルと精密に結びつき、2025年、禾赛科技のADAS激光雷达の出荷量は138.11万台に達し、2024年の45.64万台から202.6%の増加を記録しました。
しかし、交銀国際の研究報告によれば、禾赛の2025年第四四半期の出荷単価は1557元で、前年同期比51%減少し、予想を大幅に下回りました。その主な理由は、低価格のATXおよびJTシリーズの比率がさらに上昇したためです。これは、低価格戦略が顕著な効果を上げていることを示しますが、ADAS事業の基本盤を支える「量増価格下落」の圧力に直面しています。
これは、車載激光雷达市場が変化していることを意味しており、新たな技術の機会も破局のチャンスをもたらしています。
車載市場の進化、高ライン数が新たな競技場に
市場が知覚精度の要求を持続的に引き上げる中で、激光雷达は「要るか要らないか」から「良いか悪いか」へと進化し、技術競争の焦点は高ライン数に移っています。これが速腾聚创の突破の鍵となります。
その千線級デジタル主激光雷达EM4は、業界唯一の量産外供可能な車規格高ライン数ソリューションとして、Robotaxiおよび高級乗用車市場で広く認識されています。
3月、文遠知行は吉利遠程との戦略的協力を深化させ、2026年に2000台の新しいアップグレード版前装量産Robotaxi GXRを納入する計画を発表しました。このモデルは速腾聚创のEM4+E1激光雷达の組み合わせを採用しています。EM4は千線級デジタル主激光雷达で、最遠探知距離は600メートルであり、業界の主流ソリューションである200—300メートルを超える、業界唯一の量産可能な車規格高ライン数デジタル主激光雷达です。E1は、業界内で最初に量産されたデジタル全固体補盲激光雷达です。
文遠知行の創業者である韓旭は、最新モデルが千線級激光雷达を搭載する初の純無人運営自動運転車両となると述べました。千線級主激光雷达に基づいて、車両の点群の細かさは17倍向上し、探知距離は最遠で600メートルに達し、業界の主流ソリューションの2-3倍です。超遠距離探知の利点を活かし、安全な意思決定のために70%を超える時間余裕を確保し、小さな障害物や高速の危険を正確に予測でき、暴風雨や濃霧の中でも安定した知覚を維持できます。
続いて、萝卜快跑の新世代前装量産Robotaxiモデルも初めて千線級激光雷达の搭載を実現し、同様に速腾聚创のEM4+E1デジタル組み合わせを採用し、速腾聚创が独占供給します。
盖世汽车の2025年の研究報告によれば、Robotaxi市場が商業化運営に入る中、世界の8つの主要企業がEM4+E1ソリューションを選択しました。例えば、滴滴の1台あたりにはこの組み合わせの激光雷达が10個配置されています。
さらに注目すべきは、速腾聚创の技術能力がグローバルAI計算のリーダーである英伟达のエコシステムに深く組み込まれていることです。同社はNVIDIA Jetson、DRIVE、Omniverseの三大コアエコシステムに全面的に参加しており、英伟达のRobotaxi Readyプラットフォームには比亚迪、吉利、日産、豊田、Lucid、Uber、小馬智行、文遠知行、Momentaなど速腾聚创の多くのパートナーが集結しています。これにより、速腾聚创のL4自動運転分野における先発優位がさらに強化されています。
ゴールドマン・サックスは、中国の無人運転タクシーが2030年に50万台に達し、2035年には470億ドルに達する市場規模が期待されるとの予測を出しています。その時、1台あたり6—10個の激光雷达を搭載することがRobotaxiの主流構成となる可能性があります。
乗用車市場も高ライン数トレンドの追随を加速しています。3月5日の夜、比亚迪は深圳で「第二代刀片電池暨闪充技術発表会」を開催し、宋UltraEV、2026款海狮06 EV、2026款海豹07 EV、海豹08、大唐、2026款腾势Z9GT、2026款仰望U7/U8/U8L、方程豹钛7闪充版、方程豹钛3闪充版を含む11款の新モデルを公開しました。11款の新モデルはすべてデジタル激光雷达を搭載し、速腾聚创が独占供給しています。工信部の新車公告によれば、比亚迪は激光雷达のオプションを海鸥などのエントリーモデルに拡大し、知能運転機能を普及させています。
前日、華為鸿蒙智行発表会で、世界量産最高规格の896線激光雷达が発表され、業界の技術的なハードルがますます引き上げられています。
業界の分析によれば、比亚迪はモデルの位置付けに応じて激光雷达を差別化して装備する見込みであり、高級フラッグシップモデルには速腾聚创の千線級ソリューションを直接搭載する可能性があります。これにより、各セグメント市場での技術競争力を維持します。
比亚迪を代表とする新能源車企業は、華為、速腾聚创などの技術供給者と共に、激光雷达を規模化アプリケーションと性能のイテレーションが並行する新しい段階に推進しています。2026年は中国のスマートカーにおける激光雷达の規模化搭載と性能の層分けの元年となることが期待されています。
このトレンドを支えるのは、速腾聚创のデジタルアーキテクチャにおける底層の突破です。すでに量産されているEM4デジタル激光雷达は520線から2160線のカスタマイズされたソリューションをサポートしており、その背後には速腾聚创が自社開発したデジタルチップアーキテクチャがあります。
世界初の量産可能な「千線」超長距離デジタル激光雷达であるEM4は、速腾聚创が自社開発したSPAD-SoCチップと二次元可尋址2D VCSELチップを搭載し、串の干渉除去、全工況光電信号処理、データ無損圧縮などの多くの先進技術を融合させ、1080線バージョンでは最高0.050°×0.025°の角解像度と600メートル超長測距を実現し、従来のアナログ激光雷达に対して最大で70%のシステム応答時間を短縮しています。
デジタルアーキテクチャによる技術的優位性は世代を超えたものです。従来のアナログ激光雷达は、発射、受信、処理という三大システムの構築に7つの重要なデバイスを必要とするのに対し、速腾聚创のデジタルアーキテクチャは、同じ機能を実現するために2つのコアチップだけで済み、激光雷达の線数性能はアナログソリューションの10倍以上に達し、システムの体積は50%以上縮小されています。
2025年10月、速腾聚创はSPAD-SoCチップと二次元可尋址2D VCSELチップがAEC-Q102車規格の信頼性認証を取得したと発表し、デジタル激光雷达の発射、受信、処理の全链路において自社開発したチップがすべて車規格基準を満たす唯一のテクノロジー企業となりました。
技術的優位性は最終的に市場のリーダーシップに転換されます。現在、速腾聚创は35社の自動車メーカーの167車両モデルからの定点を獲得し、69車両モデルのSOPを実現し、顧客には比亚迪、吉利などの主要自動車メーカーや、多くの現象的な新興勢力、主要SUVメーカーが含まれています。国際市場でも、14社の海外および中外合弁ブランドから33件の定点協力を得ており、70%以上の市場シェアを有し、2025年には合資自動車ブランドの激光雷达サプライヤーとして第1位にランクインしています。
ロボット市場の爆発、技術代差が優位性を築く
もし車載市場の進化が「規模主導」から「技術主導」へと進展するなら、ロボット市場の爆発は、激光雷达の知覚能力をエコシステムのポジショニングを決定する核心変数にしています。
ロボット新競技場の競争ルールは、車載市場後半の論理と高度に共鳴しています——核心はもはやチャネルリソースの競争ではなく、底層技術ソリューションのイテレーション能力とクロスシーンの再利用能力に移っています。これは市場の爆発だけでなく、技術ソリューションのイテレーションレースでもあります。
速腾聚创の設立以来のポジショニングは「ロボット会社」であり、ロボット製品はかつて同社の収益の柱でした。同社の招股書によれば、2020—2022年のロボットおよびその他の業界の激光雷达収入は1.24億—1.89億元の範囲に達し、総収入の比重は45%—73%を占めています。この段階では、同社は主にHeliosおよびBpearlの2つの製品で大部分のロボット顧客ニーズを満たしていました。これには農業ロボットや検査ロボットなどの分野が含まれます。
スマート運転の波が訪れる中で、速腾聚创は車載事業に重心を置きましたが、ロボット事業は中断していませんでした。2023年、同社は清掃、無人フォークリフトロボット、家庭サービス型ロボットなどの分野を選定し、この年の年次報告書では、「激光雷达が自動車分野で成熟することは、人型ロボットにも良い移行ができる」と言及されました。2024年、商業化の初見が見え始め、同社は工業倉庫、無人配送、商業清掃の分野で多くの顧客と協力を築き、正式な定点を獲得しました。
禾赛科技は初期にはロボットをADASと並列する核心戦略に位置付けていませんでしたが、2024年前後に業界が転向し、競争圧力が高まる中で、ロボット製品への投入と顧客開拓を体系的に強化しました。これは明らかに補完的で競争への対応色が強いです。
速腾の技術代差も優位性を構築しています。2025年、同社はロボット事業の爆発を迎え、上半期のロボット事業の比重は17%以上に達しました。第四四半期の単四半期出荷量は22.12万台に達し、前三四半期の合計（8.18万台）を大きく上回りました。年間ではロボット分野の激光雷达の販売量は30万台を超え、前年同期比で11倍以上の増加を記録しました。GGIIのデータによれば、2025年には中国のロボット分野で速腾聚创の激光雷达の年出荷量は業界第1位となります。
出荷量に加え、ロボット事業の収益比率も企業の戦略的配置と成長性を透視する重要な次元です。
2025年第四四半期、速腾聚创のロボット製品の販売比率は49%に達し、激光雷达の総販売量は45.96万台、その中でロボット分野の販売量は22.12万台でした。年間を通して、ロボット事業の比重は30%を超えました。それに対して、禾赛はまだ15%に達していません。
具身知能の分野は激光雷达産業が攻めるべき新たな風口です。現在、速腾聚创は近50社の人型および四足ロボットの主要企業と協力関係を結んでおり、智元、宇树、众擎、银河通用、逐际动力などが含まれています。禾赛科技は宇树、银河通用、魔法原子、维他动力などの企業からの注文を獲得しています。
中国ロボット網が最新に発表した『2026年中国具身智能激光雷达ブランドランキング』では、上位3社はそれぞれ速腾聚创、览沃科技、禾赛科技となっています。
GGIIの予測によれば、2026年に中国の人型ロボットおよび四足ロボットの販売台数はそれぞれ6.25万台と10万台に達する見込みです。業界データによれば、具身知能の進展に伴い、複雑な環境理解の需要がますます高まっており、激光雷达の主力応用シーンは高級車載から各業界のロボット全シーンの認知と運用安全の核心基盤へと拡張しています。
このトレンドの中で、速腾聚创は30万台を突破し、前年同期比で11倍以上の先発優位により、業界の爆発の中でさらにリーダーシップを拡大する可能性があります。
注目すべきは、激光雷达業界にとって、定点注文からSOP（量産条件を達成すること）、実際の量産納入、業績が財務報告に計上されるまでの完全なサイクルは通常10-18ヶ月かかるということです。
このリズムで見ると、速腾聚创のロボット分野の注文保有が転換ウィンドウに入っています。草刈りロボットの分野では、同社は九号傘下の未岚大陆、库犸科技などの主要ブランドと深く結びつき、さらに1つの主要清掃ロボットブランドの独占定点注文を追加しました；無人配送の分野では、主要顧客のカバー率が90%に達し、顧客は新石器、白犀牛、京东、美团、Coco Roboticsなどの国内外の主要企業に広がっています。これらの前期の配置は、今年、目に見える業績の増加に転換されるでしょう。
結論：
技術的な底層の観点から見ると、スマートカーとロボットは知覚アーキテクチャにおいて同源であり、2025年のロボット市場の爆発は偶然ではなく、技術の展開の必然です。激光雷达企業にとって、ロボット分野でのエコシステムのポジショニングの進度が、その長期的な成長性を評価する核心変数となっています。
2026年には、ロボット産業の複数の重要な競技場が同時に早送りボタンを押すことが予想されます：草刈りロボット分野では、中国報告ホールのデータによれば、2026年のスマート草刈りロボット市場規模は50億ドルを突破し、世界のロボット市場で最も成長が早い細分分野の一つとなる見込みです；具身知能分野では、工信部が2026年に標準化体系構築ガイドラインを発表することを明らかにし、業界では2026年が「納入元年」となることが予想されています；無人配送の分野では、無人配送技術の普及を加速する国家レベルの政策文書も2026年に出される予定です；Robotaxiの分野では、業界の収益モデルが初期の検証を完了し、L3レベルの自動運転の正式な入場プロセスも進行中です。
市場にとって、激光雷达企業の評価の核心フレームはすでにアップグレードされています。単一の「車載前装搭載量」は、より立体的で、より予見的な分析フレームに移行しています：車載基本盤の安定度、ロボット事業の成長曲線と浸透率、そして構築された技術代差の持続性。このフレームの変遷は、リーダー企業の評価の中枢を再度定めるだけでなく、今後数年にわたる業界の最終的な順位を決定する重要な勝敗要因となる可能性があります。その中で、ロボットという増量市場におけるエコシステムのポジショニングと商業化の進度が、企業の長期的な価値を評価する核心変数となっています。