投資家の行動が市場の暴落よりも多くの資産を破壊する

富を築くことに関して、株式市場はあなたの親友になり得ますが、あなた自身が最悪の敵になることもあります。私たち自身の非合理的な行動が、さまざまな方法で私たちが持っていた、または期待していた利益を台無しにしてしまう可能性があります。

ここでは、タイミングに関する一般的な間違いと、それを避ける方法について見ていきましょう。

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市場のタイミング

まず大きな問題から始めましょう：市場のタイミングです。これは、投資家が「絶好のタイミング」だと思うときに市場に飛び込み、またはクラッシュを恐れて退出することを指します。バンガードの2025年の報告書は、市場のタイミングを考える前に二度考えるべき理由をいくつか挙げています。例えば：

• 「強気市場の急騰は、それに先立つ弱気市場よりも長く、強力でした。」 つまり、市場が下落しているときに退出すると、大きな上昇局面の一部またはほとんどを逃すことになります。
• 「市場のタイミングは無駄です。最良の日と最悪の日はしばしば近接して起こる。」 ある日売却しても、その後数日で市場が急騰し、あなたは何もできずに見ているだけになるかもしれません。

世界最大の資産運用会社であるブラックロック（BLK 3.58%）のCEO、ラリー・フィンクは、最近の株主への年次書簡でこのテーマについて次のように述べています：

しかし、長期的に見れば、タイミングを正確に掴むことよりも、投資を続けることの方がはるかに重要です。過去20年間、S&P 500に投資された1ドルは8倍以上に成長しました。たった10日間の最良の日を逃すと、その利益は半分以下になってしまいます。そして、市場の最も強い日々の中には、最も不安を呼ぶ見出しがあったこともあります。

最良の結果を得るためには、市場は時折調整やクラッシュを起こすことを覚えておき、リセッションも避けられないことを理解し、これらの出来事の間に深呼吸をして投資を続けることが、次に何が起こるかを予測しようとするよりも、はるかに良い結果をもたらす可能性が高いです。

欲張りすぎたりパニックに陥る

私たちの非合理的な行動が多くの金銭的損失をもたらすもう一つの状況は、感情的に行動してしまう場合です。たとえば、欲望から株を買ったり、パニックに陥って売却したりすることです。

「FOMO」（取り残される恐怖）は、他の人が楽しんでいるテレビ番組を見るだけでなく、理解せずに暗号通貨に飛びつく投資行動にも当てはまります。

成長株は魅力的で、ポートフォリオの成長を加速させることができますが、市場の低迷時には他の株よりも大きく下落する可能性もあります。理想的には、過小評価されているときや適正価格、または過大評価されていないときに購入すべきです。

同様に、多くの投資家は市場が崩壊したときに投げ出しますが、これは最も避けるべきタイミングです。なぜなら、そのときに売ると、利益を確定させるどころか損失を確定させてしまうからです。あなたが所有している企業が長期的に成功すると信じているなら、ただ持ち続けることを検討してください。多くの人が、株を持ち続けることで、アップダウンを乗り越えながら何百万も稼いでいます。

おそらく最も理性的な投資家の一人であるウォーレン・バフェットは、次のように助言しています：「投資家は、興奮とコストが敵であることを忘れてはなりません。そして、株式への参加のタイミングを計ろうとするならば、他の人が欲張っているときに恐れ、他の人が恐れているときに欲張るように努めるべきです。」