Aaveは、つい先ほど、0.1928374656574839201兆ドルの誤操作取引で4,950万ドルを失った後、スリッページ保護システムを導入しました。

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2026年にAaveでスリッページによって4950万ドルを失った単一の取引の4日後、プロトコルはAave Shieldを立ち上げました。これは、2026年の最も高価なオンチェーンエラーの再発を防ぐために設計された自動サーキットブレーカーです。

3月12日に何が起こったか

The Blockの報告によると、クジラが2026年3月12日に5400万ドルのUSDTをAAVEにスワップし、約450万ドルを受け取った。取引はプール内の利用可能な流動性を非常に攻撃的に枯渇させ、スリッページが5400万ドルの入力の4950万ドルを消費し、MEVボットが取引がメモリプールに到達してから数秒以内にその大部分の価値を抽出しました。

このエラーは、業界がファットフィンガートレードと呼ぶもので、適切なスリッページコントロールなしで実行され、意図した規模で不十分な流動性と相互作用する取引です。5400万ドルでは、小売業者のミスではありませんでした。これは、プロトコルのユーザー向けの保護策のギャップを暴露した機関規模の実行失敗でした。

Aave Shieldの仕組み

システムは同時に2つのレベルで機能します。スマートコントラクト層は価格影響に25％のハードキャップを課し、実行前にスリッページがその閾値を超える取引を自動的にブロックします。インターフェース層は、スリッページが5％から25％の間の取引に対して高コントラストのトリプル確認モーダルをトリガーし、ユーザーに進行する前にコストを積極的に確認させます。

特定の運用要件を持つ機関ユーザーは、OTCスタイルの決済のためにシールドをバイパスするためにウォレットをホワイトリスト化できます。これにより、大きな価格影響が意図的かつ事前に交渉された場合の柔軟性が保たれつつ、大多数のユーザーが偶発的な損失から保護されます。

25％のハードキャップは、3月12日の取引を完全にブロックしていたでしょう。スワップが5400万ドルで91.7％のスリッページを生成し、わずか450万ドルしか受け取れない場合、合理的な実行閾値をはるかに超えており、確認モーダルや警告では十分ではありませんでした。ハードキャップアプローチは、それを止める唯一のメカニズムです。

立ち上げを促すより広い文脈

Aave Shieldは単一の事件への孤立した反応ではありません。最近の数週間での一連の壊滅的なオンチェーンエラーに続くSafe DeFiムーブメントの一環として登場します。2月18日、機関トレーダーが意図した取引所ではなく、機能しないプロトコルアドレスに資金を送信して1420万ドルのETHを失いました。Aaveの立ち上げの3日前、MoonPayとLedgerは、特にこの種の自動取引の災害を防ぐために設計されたハードウェアで保護されたAI暗号エージェントを発表しました。

これら3つの事件に共通するパターンは同じです。十分なエラー防止インフラなしでオンチェーンで実行される大規模な資本。展開されているソリューションも収束しています。スマートコントラクトレベルのハードキャップ、ハードウェアで保護されたエージェントコントロール、AI駆動の取引検証はすべて、異なる角度から同じ問題に取り組んでいます。

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What It Means for DeFiの機関の野心

Aave Shieldのタイミングは、今週の報告を通じてのより広い機関DeFiの物語に直接関連しています。毎週の暗号ETFの流入が8億6700万ドル、Erik Voorheesが5600万ドルのETHを蓄積、BitMineがETH供給の5％をターゲット、20のヨーロッパの銀行が暗号インフラを構築しているという状況は、機関資本が規模でオンチェーン環境に入っている市場を説明しています。

適切な保護策なしでオンチェーンで実行される規模での機関資本は、まさに3月12日の事件を引き起こします。単一の取引でMEVボットに4950万ドルを失うことは、小売の問題ではありません。それは、機関規模の流動性を提供するプロトコルがその資本がより大きなボリュームで到着する前に解決すべきインフラの成熟度の問題です。

Aave Shieldは特定の失敗モードに対する一つの解決策です。より広いSafe DeFiムーブメントは、機関の採用がプロトコルレベルでの機関グレードのエラー防止を必要とすることを業界が認識していることを示唆しています。