リスクの秩序ある清算、厦門銀行は回復の転換点を迎えるのか？

AIに聞く · 銀行はどのようにして4億元の借入紛争に対するリスク管理で対応できるのか？

制作|中訪網

審査|李曉燕

近日、厦門銀行の「4億元超に及ぶ借入契約紛争」に関する強制執行公告が改めて市場の注目を集め、この福建系の上場地方銀行の経営状況に関心が向けられている。業界全体が利ざやの縮小と資産の質の管理にかかる圧力に直面する中で、厦門銀行の期中の業績変動や一部のリスク事案は、外部からは「発展の道における一度のストレステスト」と見なされている。

客観的に見れば、現在厦門銀行が直面する課題には、マクロ経済環境や業界の景気循環がもたらす共通の圧力に加え、自己の業務構造調整プロセスにおける短期的な痛みもある。ただし、財務報告書のデータや経営上の打ち手を通じて見れば、この銀行はストレスの局面で足を止めていないことが分かる。より慎重な姿勢でリスク管理の基盤を固め、資産負債構造を最適化し、地域の実体経済に深く根を下ろしているのだ。短期の業績が底打ちしたことは、発展の原動力が弱まったことを意味するのではない。むしろ、その後の身軽な立て直しと着実な回復に向けた条件を整えるものだ。いわゆる「江東の子弟は多才、再び巻き返すかどうかは分からない」。立地上の優位性に立脚し、コンプライアンスの下限を守り、細部にわたって継続的に改善を重ねることで、厦門銀行は基礎固め、修復による質の向上、反発力の蓄積を進める質の高い発展の道を歩んでいる。

今回の訴訟事項の開示は、厦門銀行のリスク管理における公開性と主動的な姿勢を示している。公告によれば、関連企業が期限までに履行給付義務を果たせなかったことにより、厦門銀行は裁判所に対して強制執行を申請している。案件に係る金額には、元本4.186765億元および相応の利息、罰金利息などが含まれる。この業務リスクに直面し、同行は減損引当金を適時かつ十分に計上済みであり、今回の訴訟は会社の当期および期後の利益に重大な影響を与えないことも明確にしている。

この処置のやり方からは、厦門銀行の成熟したリスク事前予測と引当てによるクッション能力がうかがえる。仮に単一案件として大口の与信リスクに直面しても、事前に慎重に引当てを積み、事後には法に基づいて回収を進めることで、経営成果への打撃を最小限に抑えられる。上場銀行がコンプライアンス経営やリスクの解消において持つ専門性の高さが十分に示されている。リスクを表に出し、法令に則って処置を推進すること自体が、経営の健全さやガバナンスの規範性の現れであり、リスクが制御不能になった兆候ではない。

2025年の半年報を見ると、厦門銀行は確かに上場以降、比較的はっきりとしたプレッシャーが表れた成績表を提出している。上半期の営業収入は26.89億元で、前年同期比で7.02%減；親会社株主に帰属する純利益は11.58億元で、前年同期比4.59%減となった。これと同時に、不良債権比率は前年度末から0.09ポイント上昇して0.83%となり、引当金カバー率は321.67%まで低下し、複数の指標で期中の調整が見られた。

しかし、データを業界全体の大きな背景の中で読み解けば、その変動のロジックをより合理的に理解できる。2025年上半期には、銀行業全体が純利ざやの継続的な低下圧力を受けており、全国の商業銀行の純利ざやは1.42%という過去最低水準まで低下している。業界全体が総じて苦しい環境の中で、厦門銀行の純利ざやは前年同期の1.14%から1.08%へとわずかに低下し、純利ざやスプレッドは1.06%から1.04%へと低下、下げ幅全体は穏やかだった。さらに注目すべきは、第2四半期の純利ざやが第1四半期から4ベーシスポイント回復している点で、同行の資産負債管理戦略が効き始めていること、利ざやが底打ちして安定しつつあるというシグナルがすでに現れていることを示している。

収益構造をさらに分解すると、利益が期中に圧迫される核心は、信用（貸出）業務が大幅に失速したことではなく、利息以外の収益が市場環境の攪乱を受けたことにある。上半期、厦門銀行の非利息の純収入は前年同期比で21.72%減少し、そのうち公正価値変動損益がプラスからマイナスへ転じ、収益を押し下げる主要因となった。これは一方では、金融市場業務が外部の金利環境に対して敏感であることを反映している。もう一方では、同行の伝統的な信用の中核業務は引き続き安定しており、収益の基本盤が揺らいでいないことも示している。

利益面では、純利益の減少幅よりも利益総額の減少幅が大きく、主に所得税費用の合理的な調整によるものだ。これは財務面での最適化に属するものの、業界の谷間に銀行が利益を下支えし、資本力を温存するためのクッションにもなっている。これにより、今後継続的に実体へ投資し、業務構造を最適化していくための条件が整えられている。

資産の質については、市場が引当金カバー率の下落に比較的注目している。400%近い高水準から321.67%へと確かに一定程度、将来のリスク補填に対する弾力性は低下した。ただし客観的には、この水準はなお規制上のレッドラインである120%を大きく上回っており、かつ業界平均を顕著に上回る。リスク耐性の下限は依然として盤石だ。同時に、注目（フォーカス）類の貸出残高および比率が「二つとも低下」していることは、資産サイドにおける潜在的なリスクの移転に対する圧力がいくらか緩和されつつあることを意味し、資産の質の限界改善のトレンドが形成されつつある。なお不良貸出は増加しているが、その大部分は製造業や卸売・小売などの景気循環型の業種に集中しており、現在の経済回復局面における業種の特徴に合致している。地域的・体系的なリスク拡散は発生していない。

現時点での挑戦に対し、厦門銀行の対応方針は明確で、打ち手も着実だ。負債側でのコスト管理については成果が出ている。データによれば、上半期の厦門銀行の預金平均付利率は前年同期比で低下し、法人預金の付利率は38ベーシスポイント圧縮、個人預金の付利率は16ベーシスポイント低下している。負債側のコスト削減効果は顕著だ。これは純利ざやを安定させ、収益力を改善するための堅固な土台となっており、顧客基盤、預金構成、資金の価格設定における同行のきめ細かな運用能力も示している。

厦門に根ざし、海西経済圏に向けた特色ある地方銀行として、立地の優位性は厦門銀行にとって最も中核的で、かつ最も持続する競争力だ。福建および厦門地域では民営経済が活発で、貿易が発達しており、台資企業が密集しているため、同社に広範な業務機会をもたらしている。半年報によれば、同行の上半期の企業向け貸出は17.21%増、グリーンローンは29.58%増、テックローンは18.59%増となっている。信用リソースは、政策が奨励し見通しが良好な実体分野へ正確に投入されており、監督の方向性に合致するだけでなく、安定した収益と預金の積み上げをもたらすことができる。

今後、厦門銀行の反発の道は、短期指標の急激な反転を追い求める必要はなく、段階的な修復と構造的最適化を軸にした堅実なルートを堅持すべきだ。負債側では、引き続き地元に深く根を下ろし、トランザクションバンキング、キャッシュマネジメント、給与振込代行などの基礎業務を基盤に、低コストの決済性預金の拡大を力強く推進し、低コスト資金の優位性を築く。資産側では、規模の拡大だけを盲目的に追わず、リスク価格設定能力を高め、優良な製造業、グリーンファイナンス、テックファイナンス、台資企業向け金融などの特色ある分野へより多くの資源を振り向け、資産収益とリスクのマッチング度を高める。同時に、適度に金融市場業務の戦略を最適化し、投資ポートフォリオの堅牢性を強化して、非利息収益の変動をならし、収益構造をより均衡にしていく。

銀行業の発展は、決して100メートル走のようなものではなく、持久力、意志の強さ、そして専門能力を試す長距離走だ。期中の調整を経た厦門銀行は、「基盤固め、構造最適化、内なる力を鍛える」という重要な窓口のただ中にいる。個別のリスク事案の法に基づく処置や、短期の業績の合理的な変動は、発展プロセスにおける通常のストレス解放とリスクの一掃である。

今後、地域経済の継続的な回復、利ざやの段階的な安定、資産負債構造の継続的な最適化に伴い、厦門銀行は、盤石な顧客基盤、鮮明な立地の特色、改善が続く経営管理力を武器に、現在の業績の「くぼみ」を将来の成長の「ため池」に転換できる可能性がある。

嵐の後は晴れ空、調整の後に飛躍を見せる。地元に奉仕し、実体に奉仕し、市民に奉仕するという初心を貫き、土台を支え、競争力を高めることで、厦門銀行には経営業績を着実に回復させる十分な条件と能力がある。地域の金融の構図の中で、独自の特色を持つ価値の回復の道を切り開き、市場と投資家に、より堅実でより良質な発展の成果をもって応えていけるはずだ。