レバレッジは一切なく、4億4000万ドル超の現金残高を持つArgan（AGX +37.91%）は、ポートフォリオに加える価値のある建設会社です。同社は、発電および再生可能エネルギー向けの建設サービスを提供し、産業用の鉄鋼を製造し、タービンとボイラーを設置し、通信インフラを組み立てます。最も強い部門は子会社Gemma Power Systemsからで、同社は設立以来、米国内で15ギガワットの発電設備容量を導入してきました――これは、およそ6基の原子力発電所に相当します。
同社はGemma Power Systemsを2006年12月にわずか3300万ドルで買収しました。それ以来、この企業は年々、75%超の内部収益率を生み出してきました。Arganはまた最近、64億ギガワットの天然ガス発電所を建設するための30億ドルの契約も獲得しました。その前には、すでに100億ドル超のプロジェクト・バックログを抱えていました。
今すぐ購入すべき、注目の新興成長株トップ3
安い株価売上高倍率（P/S）で取引されている企業、または業界の同業他社と比べて時価総額が小さい企業を買収するのは、通常、危険で神経をすり減らす試みです。割安で株を買うと、それが割安である理由がある可能性があります。たとえば、会社が売上成長を維持できない、あるいは事業を通じてキャッシュを回し続けられない、などです。
ただし、荒い中からダイヤモンドを見分けられる投資家には、十分に稼げるチャンスがあります。今日は、消費者に好まれているポット株、革新的なオピオイドを開発する製薬企業、そして十分な資本を持つ建設請負業者が、今買うべき有望な小型株の中に入っている理由を見ていきます。
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Charlotte’s Web（CWBHF +0.00%）は、認知度、製品へのロイヤルティ、そして市場シェアの観点で、現在北米でナンバーワンの消費者向けCBD（キャラバンナビジル）ブランドを保っています。同社は、大陸全体の22,000以上の小売拠点で、ヘンプ由来のCBDを販売しています。この分野での品揃えはほぼ完璧で、食用からペット用CBD、市販の治療薬まで、さらに入浴・美容製品に至るまで幅広く取り扱っています。
昨年は、新型コロナウイルスのパンデミックが裁量的支出に打撃を与えたことで、その成長が一時的に停滞しました。それでも同社の売上は1億ドルで、2019年にあった9,460万ドルからわずかに増加しています。Charlotte’s Webは時価総額6億4000万ドルの成長中の事業で、これまでに60%の粗利益率を維持できています。
同社には強力なEコマース部門もあり、市場シェアの点で次の競合に対して33%〜200%のリードを持っています。また、運転資本は1億2,860万ドルで、負債はありません。全体として、これは見逃したくない、バランスの取れたヘンプ株です。
Trevena（TRVN +80.18%）は、小型株の製薬会社で、オピオイドの流行への対応に一役買おうとしています。同社は鎮痛薬であるOlinvykの販売を始めたばかりの段階にあります。これは、静脈内モルヒネのやや効果が低いバージョンです。ただし安心してください――その「秘訣」は有効性そのものというより、安全性にあります。
Olinvykは、吐き気、嘔吐、呼吸抑制といった重篤な有害事象を引き起こすという観点で、静脈内モルヒネに比べて40%〜73%のリスク低減を提供します。同社が作成した費用対効果分析では、Olinvykを使用する病院は、患者1人あたり従来のモルヒネに比べて10倍以上のコスト削減が見込めると推定されています。これはまた、急性疼痛の緩和を適切な水準に維持しながら実現可能です。
その「異端の」製薬会社は、米国の病院向け麻酔薬の15億ドル市場を狙うことを目指しています。まずは、手術手技900万件分に相当するだけOlinvykを販売することを目標にしています。2022年Q4までの運転資金を賄うための十分な資本があり（現金および現金同等物は1億9,940万ドル）、私は近い将来のTrevenaの力強い成長トラジェクトリーを見込んでいます。自社の総・取引可能市場（TAM）と比べると、同社の時価総額はわずか2億9300万ドルであり、まだ製品売上がないにもかかわらず大きな投資機会になっています。
レバレッジは一切なく、4億4000万ドル超の現金残高を持つArgan（AGX +37.91%）は、ポートフォリオに加える価値のある建設会社です。同社は、発電および再生可能エネルギー向けの建設サービスを提供し、産業用の鉄鋼を製造し、タービンとボイラーを設置し、通信インフラを組み立てます。最も強い部門は子会社Gemma Power Systemsからで、同社は設立以来、米国内で15ギガワットの発電設備容量を導入してきました――これは、およそ6基の原子力発電所に相当します。
同社はGemma Power Systemsを2006年12月にわずか3300万ドルで買収しました。それ以来、この企業は年々、75%超の内部収益率を生み出してきました。Arganはまた最近、64億ギガワットの天然ガス発電所を建設するための30億ドルの契約も獲得しました。その前には、すでに100億ドル超のプロジェクト・バックログを抱えていました。
Arganは2020年に厳しい状況でした。新型コロナウイルスのパンデミックが建設活動を止めてしまったためです。その期間における同社の売上と純損失は、それぞれ2億3900万ドルと4270万ドルでした。しかし今年は、売上が3億4300万ドルまで急回復し、純利益の面でも損益分岐点に到達すると見込んでいます。同社の売上は以前、2018年に過去最高の8億9300万ドルに達したものの、その後は、英国拠点のバイオマス発電所の完成において重大で、かつ増していく困難に直面したことで、急激に落ち込みました。
年間の配当利回り2%と、44%の売上成長に対して売上高の2.2倍という非常に低いバリュエーションで取引されていることを合わせると、これはポートフォリオに加えるべき質の高い産業系の成長株です。