イランの緊張が世界のエネルギーマップを書き換える中、最良の石油株はこれだ

イランでの緊張がさらに高まるにつれ、世界は数十年で最も深刻になり得るエネルギー危機に入ろうとしています。ホルムズ海峡は現状、ほぼ封鎖状態で、これは大きな問題です。というのも、世界の原油および天然ガスの約20%（さらに、あらゆる種類のその他の商品）がおおむねこの狭い海路を通過しているためです。

この状況が現在の進路をたどり続けるなら、世界のエネルギー地図を書き換える可能性があります。

エクソンモービル（XOM +3.47%）はすでに業界の巨人ですが、進行中のエネルギー危機により、戦争のさなかに買うべき最良の石油株だと考えられる理由があります。以下がその理由です。

画像出典：Getty Images。

イランの戦争が価格のショックと追い風（思わぬ利益）を引き起こす

報道を追ってきた人なら、戦争が始まって以来、商品価格が急騰していることはすでにご存じでしょう。原油価格はこの1か月で急騰しており、現在は1バレルあたり約$100近辺で推移しています。Forbesのレポートでは、中東でエネルギーインフラが長期にわたり爆撃されるなど、極めて深刻に混乱するシナリオでは、ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）の原油が1バレルあたり$140まで上昇し得ると見積もられました。

石油会社はノブを回すだけで、翌日にはより多くの原油を生産できませんが、価格の急騰は、すでに生産している分の利益率を押し上げることになります。戦争によって中東での原油生産が妨げられるほど、米国やその他の影響を受けていない地域で原油を生産するエクソンモービルや他の企業にとっては追い風になります。

エクソンモービルは2025年に1日当たり平均470万バレル相当（BOE）を生産しており、これは4十年以上で最高の生産年です。これは、戦略的な2つの資産であるパーミアン・ベイスンとガイアナからの生産増によるもので、両者は昨年合計で230万BOE/日を占めました。

展開

NYSE: XOM

ExxonMobil

今日の変化

（3.47%）$5.74

現在の価格

$171.17

主要データ

時価総額

$712B

本日のレンジ

$164.70 - $171.20

52週レンジ

$97.80 - $171.23

出来高

1.7M

平均出来高

22M

総利益率

21.56%

配当利回り

2.36%

なぜそれがエクソンモービルをトップの石油買いにするのか

エクソンモービルは、2024年のパイオニア・ナチュラル・リソーシズの595億ドルの買収により発行した株式を相殺するために、いまだに株式を買い戻しています。この追い風（思わぬ利益）が続けば、同社は株式数をさらに縮小するための資金力をより強められ、結果としてエクソンモービルは、将来に向けて買収した資産を得ながら、株式の希薄化なしに済むことになります。

その将来には、投資家が当初考えていたよりも早い時期での、もう1つの大型買収が含まれるかもしれません。石油・ガス業界ではM&A（合併・買収）が頻繁に起きます。エクソンモービルが生み出すキャッシュフローの規模次第で、別の買収に向けてバランスシートを積み増すこともできます。

最後に、エクソンモービルは配当を引き続き引き上げることができるでしょう。経営陣は43年連続で配当を増やしており、この業界ではまれなことです。これは、石油・ガスの価格サイクルを乗り切る同社の能力を物語っています。

株価は過去3か月で36%上昇しており、イランでの戦争が、遅かれ早かれというよりも「より早く」終わるなら、少し値を下げる可能性もあります。とはいえ、その急騰の後でも、エクソンモービルの配当利回りは今日2.5%のままです。さらに、原油価格が高止まりするなら、投資家はより攻めた配当の増額を期待できるかもしれません。