カラフルで壮大なサンフランシスコのスカイラインの空撮パノラマ、ビジネスビルの高層ビルとカリフォルニア州のウォーターフロント、黄昏時の風景。Prasit Photo | Moment | Getty Images_この記事のバージョンは、CNBCのInside Wealthニュースレターに最初に掲載され、ロバート・フランクによる高額資産投資家および消費者向けの週刊ガイドです。__今後の号を受け取るには__、メールボックスに直接お届けします。_超富裕層のプライベート投資会社は、マーケットの回復が停滞する中、国内不動産を買い漁っていると、ファミリーオフィスの投資家はInside Wealthに語った。持続的に高い金利と地政学的な対立が多くの投資家を傍観させる中、ファミリーオフィスは長期的な投資を行うため、機会を見出すことができる。RealmのCEOトラビス・キングは、約100家族の集まりが過去6ヶ月間に北カリフォルニアの不動産に約1億ドルを投資したと述べた。Realmは、サンフランシスコのオフィス物件を、最後の取引価格の約21％で購入するなど、お買い得物件を手に入れている。「私たちはそれを見て、'サンフランシスコは打撃を受けているが、テクノロジーが今後も非常に強力な環境であり続けると信じている。これが米国経済の主要な推進力になると考えている。サンフランシスコはどこにも消えないと思う'と言った」と彼は述べた。「これらの物件のいくつかで、賃貸契約または売買契約の書類を取引しているという事実に基づくと、その判断は正しいようだ。」キングは、一部の家族はこの不安定な時期に資金を投下することに神経質になっているが、より多くの家族が低評価を利用することに興味を示していると言った。「市民として生きるのは難しい時期だが、投資家としては興味深い時期であり、これは最良の価格を生み出す時期でもある」と彼は言った。デクラレーション・パートナーズのパートナー、マシュー・コーエンは、カーロイルの億万長者デイビッド・ルーベンシュタインのファミリーオフィスに基づく投資会社が、長期的な投資視点を持つため、伝統的な資産運用者が捉えられない機会をつかむことができると述べた。デクラレーション・パートナーズは、10月に2つ目の不動産投資ファンドを閉鎖し、約3億3030万ドルを調達した。最近数ヶ月で、ニューヨーク市のソーホー地区にある3つの店舗のために5010万ドルのマスターリースを締結するなど、多くの取引を行っている。テナントの現在の家賃は市場価格を下回っているが、デクラレーション・パートナーズのリースは25年間にわたっており、2091年まで延長するオプションがある。「多くの機関投資ファンドは、そのような機会を見て、'1年半、2年、3年でビジネスプランを実行できないなら、それは十分に早くない'と言う」とコーエンは述べた。「それには、'私は長期的に保有することを厭わない'と言える長期的な視点を持つ人が必要で、リースの満了を待つための忍耐と柔軟性を持ってプライベートオーナーと協力して、相互に利益のある構造を考え出す必要があった。」Inside Wealthを直接あなたのメールボックスに----------------------------------------ロバート・フランクによるInside Wealthニュースレターは、高額資産投資家とそれにサービスを提供する産業に関するあなたの週刊ガイドです。今日、アクセスを得るにはこちらから購読してください。ファミリーオフィスの調査は不動産投資に対するあいまいさを示しているが、米国のファミリーオフィスはより楽観的である。JPモルガン・プライベート・バンクの2月に発表された調査によると、米国のファミリーオフィスの35％が不動産へのエクスポージャーを増やす計画を立てているのに対し、国際的な同業者の24％しかそう言っていない。また、回答者の40％が不動産への配分をしていないと報告している。しかし、インフレをポートフォリオの最大のリスクとして挙げたファミリーオフィスは、一般の回答者プールの2倍に当たる平均16.3％を不動産に配分している。「インフレが問題になると、人々は目に見えて触れることのできるものに投資を始める」とコーゼン・オコナーの不動産弁護士ジェニファー・ネラニーは言った。資産運用会社リド・アドバイザーズのCEO、ジェイソン・オズアは、低い取得価格でも、投資家はインフレを打破するためにレバレッジコストや保険料の上昇など多くの要因に注意を払う必要があると言った。リド・アドバイザーズは、代替コストの20％から30％の割引で魅力的なマルチファミリー物件に投資できていると彼は述べた。同社はソルトレイクシティ、デンバー、ダラスなどの主要都市に焦点を当てていると彼は付け加えた。オズアは、キャッシュフローとポートフォリオの多様化がクライアントに不動産投資を促す強力な魅力であると述べた。彼はまた、不動産を税効率の良い資産として説明し、減価償却控除や1031交換などの戦略を引用した。これにより、不動産投資家は同種の不動産に利益を再投資することでキャピタルゲインを繰り延べることができる。また、クライアントは不動産を時間をかけて子供に割引価格で贈与することもできると言った。データセンターについては、商業不動産の中で最もホットな資産クラスであると、ネラニーはファミリーオフィスが魅力的な価格で投資するのが難しいと述べた。彼女はまた、特に慈善活動に傾倒したファミリーオフィスの一部がデータセンターの環境への影響を懸念しているとも述べた。不動産投資家のチャズ・ラザリアンは、商業不動産の中で最も魅力がないと見なされるオフィス不動産に二重投資している。彼の会社、エル・ファミリーオフィスを通じて。ラザリアンは、深刻な割引で困難な資産を手に入れていると言った。彼はアトランタの旧ホームデポ本社ビルとその債務を約2100万ドルで取得し、2019年にそのプライベートエクイティ所有者が支払った額に対してドルあたり約18セントを支払った。その物件はオフィスビルとして維持されているが、彼は他の物件を取り壊してマルチファミリー住宅を建設している。多くのファミリーオフィスの責任者とは異なり、ラザリアンは長期的な投資を目指さず、2〜3年で物件を転売することを目指している。「リスクを取ることで世代間の富を創造できると思う」と彼は言った。「この機会は2007年、2008年には存在しなかったもので、私たちは市場が枯渇するまでできるだけ多くの回数繰り返したいと考えている。」CNBCをあなたの信頼できるビジネスニュースの情報源として選択し、ビジネスニュースの最も信頼できる名前から瞬間を逃さないでください。
ファミリーオフィスは、投資家が傍観している間に不動産に対して機会主義的な賭けを行います
カラフルで壮大なサンフランシスコのスカイラインの空撮パノラマ、ビジネスビルの高層ビルとカリフォルニア州のウォーターフロント、黄昏時の風景。
Prasit Photo | Moment | Getty Images
この記事のバージョンは、CNBCのInside Wealthニュースレターに最初に掲載され、ロバート・フランクによる高額資産投資家および消費者向けの週刊ガイドです。今後の号を受け取るには、メールボックスに直接お届けします。
超富裕層のプライベート投資会社は、マーケットの回復が停滞する中、国内不動産を買い漁っていると、ファミリーオフィスの投資家はInside Wealthに語った。
持続的に高い金利と地政学的な対立が多くの投資家を傍観させる中、ファミリーオフィスは長期的な投資を行うため、機会を見出すことができる。
RealmのCEOトラビス・キングは、約100家族の集まりが過去6ヶ月間に北カリフォルニアの不動産に約1億ドルを投資したと述べた。Realmは、サンフランシスコのオフィス物件を、最後の取引価格の約21％で購入するなど、お買い得物件を手に入れている。
「私たちはそれを見て、'サンフランシスコは打撃を受けているが、テクノロジーが今後も非常に強力な環境であり続けると信じている。これが米国経済の主要な推進力になると考えている。サンフランシスコはどこにも消えないと思う’と言った」と彼は述べた。「これらの物件のいくつかで、賃貸契約または売買契約の書類を取引しているという事実に基づくと、その判断は正しいようだ。」
キングは、一部の家族はこの不安定な時期に資金を投下することに神経質になっているが、より多くの家族が低評価を利用することに興味を示していると言った。
「市民として生きるのは難しい時期だが、投資家としては興味深い時期であり、これは最良の価格を生み出す時期でもある」と彼は言った。
デクラレーション・パートナーズのパートナー、マシュー・コーエンは、カーロイルの億万長者デイビッド・ルーベンシュタインのファミリーオフィスに基づく投資会社が、長期的な投資視点を持つため、伝統的な資産運用者が捉えられない機会をつかむことができると述べた。
デクラレーション・パートナーズは、10月に2つ目の不動産投資ファンドを閉鎖し、約3億3030万ドルを調達した。最近数ヶ月で、ニューヨーク市のソーホー地区にある3つの店舗のために5010万ドルのマスターリースを締結するなど、多くの取引を行っている。テナントの現在の家賃は市場価格を下回っているが、デクラレーション・パートナーズのリースは25年間にわたっており、2091年まで延長するオプションがある。
「多くの機関投資ファンドは、そのような機会を見て、'1年半、2年、3年でビジネスプランを実行できないなら、それは十分に早くない’と言う」とコーエンは述べた。「それには、'私は長期的に保有することを厭わない’と言える長期的な視点を持つ人が必要で、リースの満了を待つための忍耐と柔軟性を持ってプライベートオーナーと協力して、相互に利益のある構造を考え出す必要があった。」
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ロバート・フランクによるInside Wealthニュースレターは、高額資産投資家とそれにサービスを提供する産業に関するあなたの週刊ガイドです。
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ファミリーオフィスの調査は不動産投資に対するあいまいさを示しているが、米国のファミリーオフィスはより楽観的である。
JPモルガン・プライベート・バンクの2月に発表された調査によると、米国のファミリーオフィスの35％が不動産へのエクスポージャーを増やす計画を立てているのに対し、国際的な同業者の24％しかそう言っていない。また、回答者の40％が不動産への配分をしていないと報告している。
しかし、インフレをポートフォリオの最大のリスクとして挙げたファミリーオフィスは、一般の回答者プールの2倍に当たる平均16.3％を不動産に配分している。
「インフレが問題になると、人々は目に見えて触れることのできるものに投資を始める」とコーゼン・オコナーの不動産弁護士ジェニファー・ネラニーは言った。
資産運用会社リド・アドバイザーズのCEO、ジェイソン・オズアは、低い取得価格でも、投資家はインフレを打破するためにレバレッジコストや保険料の上昇など多くの要因に注意を払う必要があると言った。リド・アドバイザーズは、代替コストの20％から30％の割引で魅力的なマルチファミリー物件に投資できていると彼は述べた。同社はソルトレイクシティ、デンバー、ダラスなどの主要都市に焦点を当てていると彼は付け加えた。
オズアは、キャッシュフローとポートフォリオの多様化がクライアントに不動産投資を促す強力な魅力であると述べた。彼はまた、不動産を税効率の良い資産として説明し、減価償却控除や1031交換などの戦略を引用した。これにより、不動産投資家は同種の不動産に利益を再投資することでキャピタルゲインを繰り延べることができる。また、クライアントは不動産を時間をかけて子供に割引価格で贈与することもできると言った。
データセンターについては、商業不動産の中で最もホットな資産クラスであると、ネラニーはファミリーオフィスが魅力的な価格で投資するのが難しいと述べた。彼女はまた、特に慈善活動に傾倒したファミリーオフィスの一部がデータセンターの環境への影響を懸念しているとも述べた。
不動産投資家のチャズ・ラザリアンは、商業不動産の中で最も魅力がないと見なされるオフィス不動産に二重投資している。彼の会社、エル・ファミリーオフィスを通じて。
ラザリアンは、深刻な割引で困難な資産を手に入れていると言った。彼はアトランタの旧ホームデポ本社ビルとその債務を約2100万ドルで取得し、2019年にそのプライベートエクイティ所有者が支払った額に対してドルあたり約18セントを支払った。
その物件はオフィスビルとして維持されているが、彼は他の物件を取り壊してマルチファミリー住宅を建設している。多くのファミリーオフィスの責任者とは異なり、ラザリアンは長期的な投資を目指さず、2〜3年で物件を転売することを目指している。
「リスクを取ることで世代間の富を創造できると思う」と彼は言った。「この機会は2007年、2008年には存在しなかったもので、私たちは市場が枯渇するまでできるだけ多くの回数繰り返したいと考えている。」
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