B&G Foods (NYSE:BGS)の株主は、5年前に株式に投資した結果、74%の損失を被っています

シンプル・ウォール・ストリート

2026年2月15日（日）午後9時43分 GMT+9 3分読み

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B&G Foods, Inc. (NYSE:BGS)の株主は、先月株価が19%上昇したことを喜ぶべきです。しかし、過去5年間にわたり価値を失い続けている株を保有している長期保有者に思いを馳せてください。実際、株価はこの期間に83%も下落しています。最近の反発は、会社が新たな一歩を踏み出していることを示しているかもしれませんが、私たちはそれに確信が持てません。重要な質問は、そのビジネス自体が長期的に高い株価を正当化するのかということです。このシナリオでは株主に同情せざるを得ません。これは、分散投資の重要性を思い出させる良い例であり、結局、人生にはお金以上のものがあることを忘れないでおく価値があります。

さて、会社の基礎を見てみましょう。そして、長期株主のリターンが基礎的なビジネスのパフォーマンスに一致しているかどうかを確認しましょう。

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B&G Foodsは、過去12ヶ月間に利益を上げていなかったため、株価と1株当たり利益（EPS）との間に強い相関が見られることはないでしょう。議論の余地なく、収益は次に良い選択肢です。一般的に、利益のない企業は毎年収益を成長させることが期待されており、良いペースで成長する必要があります。収益を迅速に成長させるために利益を後回しにする企業もありますが、その場合は、利益の欠如を補うために良好なトップライン成長を期待したいところです。

過去5年間でB&G Foodsは、年率1.1%の収益の縮小を見ました。これは決して壊滅的ではありませんが、良いことではありません。ビジネスが赤字の場合、成長を望むため、株価がその期間に年間13%下落したことに驚きはありません。収益を上げず、収益を成長させない企業の株を購入するには、特定の精神的強さ（または無謀さ）が必要です。それは、私たちが知っている成功した投資家の目指すものではありません。

以下の画像は、利益と収益が時間の経過とともにどのように推移してきたかを示しています（画像をクリックすると、より詳細が確認できます）。

NYSE:BGSの利益と収益の成長 2026年2月15日

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配当についてはどうでしょうか？

投資リターンを考えるときは、総株主リターン（TSR）と_株価リターン_の違いを考慮することが重要です。TSRは、現金配当の価値（受け取った配当が再投資されたと仮定）と、割引資本調達やスピンオフの計算された価値を考慮するリターン計算です。そのため、寛大な配当を支払う企業の場合、TSRはしばしば株価リターンよりもはるかに高くなります。実際、B&G Foodsの過去5年間のTSRは-74%であり、前述の株価リターンを上回っています。そして、配当支払いがこの乖離を大いに説明していることは、推測するまでもありません！

物語は続きます  

異なる視点

B&G Foodsの株主は、年間1.7%の総リターンを得ました。しかし、そのリターンは市場には及びません。明るい側面としては、それでも増加であり、5年間で約12%の年間損失を被ったよりは確実に良い結果です。ビジネスが安定している可能性もあります。私は、ビジネスパフォーマンスの代理として長期的な株価を見ていくことが非常に興味深いと感じています。しかし、真に洞察を得るためには、他の情報も考慮する必要があります。たとえば、常に存在する投資リスクの影を考慮してください。 B&G Foodsには3つの警告サインを特定しています（少なくとも2つは少し懸念されています）、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきです。

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この記事で引用された市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株の市場加重平均リターンを反映しています。

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この記事はシンプル・ウォール・ストリートによるものであり、一般的な性質のものです。 私たちは、歴史的データとアナリストの予測に基づいてコメントを提供しており、偏りのない方法論を使用しています。また、私たちの記事は金融アドバイスを意図したものではありません。 これは、いかなる株を買ったり売ったりすることを勧めるものではなく、あなたの目的や財政状況を考慮に入れていません。私たちは、基本データに基づいた長期的な分析を提供することを目指しています。私たちの分析は、最新の価格感応型企業発表や質的材料を考慮していない可能性があることに注意してください。シンプル・ウォール・ストリートは、言及された株式には何のポジションも持っていません。

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