2024年4月17日、会社は「株式を発行して資産を購入する事項の計画に関する停牌公告」を発表し、会社が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWanxiang America Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することを明記した。この取引は重大な資産再編成を構成することが期待される。
その一、万向钱潮が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWangxiang American Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することは重大な資産再編成事項ではなく、重大事件でもなく、証券市場の価格に重大な影響を与えていないため、内部情報とは認定できない。本件取引は《上場会社情報開示管理办法》第22条第19項に規定される中国証券監視委員会の他の事項とも異なるため、重大事件と認定するのは誤りである。その二、鲁世君が万向钱潮株を購入したのは、万向钱潮の株式インセンティブ事件、株式投資ソフトウェアの推奨などの要因によるもので、正当な理由がある。また、万向钱潮の株式インセンティブは資産再編成よりも市場価格への影響が大きい。その三、違法所得の計算方法が明示されておらず、違法所得の計算が誤っている。その四、《万向钱潮股份公司重組交易進程備忘録》は、全ての参加者が各具体段階で署名確認を行っておらず、その備忘録は定案の根拠としては使用できず、重大な資産再編成の実際の進捗を反映していない。その五、敏感期間の認定が誤っており、株式インセンティブの重大事件が既に公開されているため、内部情報の敏感期間は存在しない。その六、鲁世君は株式インセンティブ公告後、高某惠との会話で万向钱潮株について言及したことは他人に株式を購入することを勧めたことには該当せず、高某惠は敏感期間中に李某一とも通話をしている。その七、鲁世君は内部情報を得ておらず、万向钱潮株の取引と内部情報が高度に一致することはなく、取引の異常性は存在しない。その八、鲁世君には軽減情状があり、罰則を科さないか、または軽減を求めた。
再確認の結果、我が局は次のように判断した：
一は、万向钱潮が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWangxiang American Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することは、中国証券監視委員会《上場会社重大資産再編成管理办法》（証監会令第214号）第12条第1項第2項の重大資産再編成基準に達しており、《上場会社情報開示管理办法》第22条第2項第7号の規定に適合し、《証券法》第80条第2項第12号の重大事件に該当し、公開前は《証券法》第52条第2項の規定に基づく内部情報である。我が局は《上場会社情報開示管理办法》第22条第2項第19項に基づいて問題の事項を重大事件と認定しているわけではない。
2024年4月17日、会社は「株式を発行して資産を購入する事項の計画に関する停牌公告」を発表し、会社が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWanxiang America Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することを明記した。この取引は重大な資産再編成を構成することが期待される。
2024年4月17日、会社は「株式を発行して資産を購入する事項の計画に関する停牌公告」を発表し、会社が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWanxiang America Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することを明記した。この取引は重大な資産再編成を構成することが期待される。
6回の通話で情報漏洩！万向钱潮のインサイダー取引事件：董秘、財務総監が内部情報を漏らし、3人が2056万元の罰金を科される
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出典：国際投資銀行研究報告
タイトル：取締役秘書の高校時代の同級生、総経理の友人、そして退職した労働者が2056万の罰金を科される！湖南証券監視局の3件の罰金通知書が、万向钱潮の取締役秘書の聞超と財務監督の李平一が会社の内部取引情報を漏洩したことを明らかにした！
取締役秘書の高校時代の同級生、総経理の友人、そして退職した労働者が2056万の罰金を科される！湖南証券監視局の3件の罰金通知書が、万向钱潮の取締役秘書の聞超と財務監督の李平一が会社の内部取引情報を漏洩したことを明らかにした！
1、中国証券監視委員会湖南証券監視局のウェブサイトによると、湖南証券監視局は3月13日付の罰金決定書を発行し、万向钱潮の内部取引事件を公表した。
2、3件の罰金決定書は、鲁世君、傅国伟、金观木に向けられており、罰金決定書によれば、鲁世君は万向钱潮の総経理李平一の知人であり、二人は内部情報の敏感期間中に6回通信連絡を取っている。傅国伟は万向钱潮の子会社に勤務しており、取締役秘書の聞超とは中学の同級生であり、二人は長年の友人である。2024年4月3日から4月9日までの期間中、傅国伟は聞超と6回通話記録がある。金观木は退職前に万向钱潮の社員であり、2024年4月15日07:49に、彼は総経理の李平一と1分29秒間の通話をした。この短い通話が金观木による内部取引の実施の重要なタイミングとなった。
3、取引結果は非常に興味深い。鲁世君は全ての株式を売却し、最終的に4,493,192.69元の利益を得たが、鲁世君は友人の高某惠に万向钱潮の株を購入させ、最終的に17,330.29元の損失を被った。傅国伟は株式を全て売却し、87,413.57元の利益を得たが、鲁世君と傅国伟の利益とは異なり、金观木は公告後に全てを売却した際に454,722.89元の損失を被った。
4、三人は2056万の罰金を科された。
鲁世君の罰金分析：
内部取引行為に対して：「没一罚三」の基準を採用し、違法所得449.32万元を没収し、3倍の罰金1347.96万元を科した。
他人に株式の売買を勧めた行為に対しては、単独で50万元の罰金を科した。
罰金の根拠：鲁世君の違法行為が最も深刻であり、自ら内部取引を行っただけでなく、他人に売買を勧めたため、社会への危害が最大である。
傅国伟の罰金分析：
違法所得を没収し、8.74万元。
50万元の罰金（法定最低基準）を科した。
罰金の考慮：違法所得は少なかったが、配偶者の口座を利用して監視を回避したこと、会社の社員として法を知りながら違反したことを考慮し、重い罰金を科した。
金观木の罰金分析：
取引による損失のため違法所得はなく、直接150万元の罰金を科した。
罰金の根拠：取引結果は損失であったが、内部取引の違法性は行為そのものであり、結果によるものではなく、取引金額が巨大で（1137.68万元）、社会的影響が悪化した。
5、万向钱潮の経営陣に対する公開情報に対して、李某一は現在の財務監督の李平一、聞某は現在の取締役秘書の聞超である。3件の罰金が発表され、友人と同級生は大きな損失を被った。しかし現時点では、彼らは何も問題ないようだ。
内部取引の詳細
鲁世君：総経理の知人による大規模取引
鲁世君は万向钱潮の総経理李平一と面識があり、二人は内部情報の敏感期間中に6回通信連絡を取っている。入手した内部情報に基づき、鲁世君は慎重に計画された内部取引を実施した。
鲁世君は4つの証券口座を通じて取引を行い、「张某娇」財通証券口座、「鲁某权」国信証券口座、「鲁世君」財通証券口座、そして「鲁世君」麦高証券口座を含む。
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2024年3月10日から4月17日までの敏感期間中に、彼は合計で2,847,200株の万向钱潮の株を買い、買い付け金額は合計14,804,259元であった。
さらに深刻なことに、鲁世君は内部情報を知った後、高某惠に万向钱潮の株を購入することを勧めた。高某惠は2024年4月12日に173,000株を買い、買い付け金額は891,820元であったが、公告後に売却し17,330.29元の損失を被った。
2024年4月17日に会社が公告を発表した後、鲁世君は全ての株を売却し、最終的に4,493,192.69元の利益を得て、3人の中で最も多くの利益を得た取引者となった。
傅国伟：中学の同級生による精密操作
傅国伟は万向钱潮の子会社に勤務しており、取締役秘書の聞超とは中学の同級生であり、二人は長年の友人である。
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2024年4月3日から4月9日までの期間中、傅国伟は聞超と6回の通話記録がある。
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情報伝達の通路を確立した。傅国伟は配偶者の「孙某佳」の平安証券口座を利用して取引を行い、2024年4月12日から4月16日までの期間中に284,900株の万向钱潮の株を単方向で購入し、買い付け金額は合計1,480,882.40元であった。
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その取引時間は通信連絡時間と高い相関関係があり、明らかに異常性を示している。
公告が発表された後、傅国伟は全ての株を売却し、87,413.57元の利益を得た。利益金額は相対的に小さいが、配偶者の口座を利用して監視を回避する行為も同様に悪質である。
金观木：退職社員の逆風に逆らう損失
金观木は退職前は万向钱潮の社員であり、2024年4月15日07:49に、金观木は総経理の李平一と1分29秒の携帯通話を行った。この短い通話が金观木による内部取引の実施の重要なタイミングとなった。
金观木は「钟某美」国泰海通証券口座と「金观木」国泰海通証券口座を通じて取引を行い、敏感期間中に合計で2,152,800株の万向钱潮の株を単方向で購入し、買い付け金額は合計11,376,769元であった。彼の取引規模は鲁世君に次ぎ、内部情報に対する高い信頼を示している。
しかし、鲁世君や傅国伟の利益とは異なり、金观木は公告後に全てを売却した際に454,722.89元の損失を被った。取引結果が損失であったが、これによって彼の内部取引行為の定義に影響はない。
経営陣の比較
内部取引の関係とプロセス
中国証券監視管理委員会湖南監視局行政罰決定書〔2026〕3号（鲁世君）
当事者：鲁世君、男、住所：浙江省杭州市萧山区。
《中華人民共和国証券法》（以下《証券法》）に基づき、私たちの局は鲁世君の万向钱潮股份公司（以下万向钱潮または会社）の株式に対する内部取引行為について、立案調査を行い、当事者に対して行政罰の事実、理由、根拠及び当事者が法的に享有する権利を通知した。要求に応じて、当事者鲁世君の要求により、聴聞会を開催し、鲁世君及びその代理人の陳述と弁解を聴取した。本件は調査が終了した。
調査の結果、鲁世君には以下の違法事実が存在することが判明した：
一、内部情報の状況
2024年4月17日、会社は「株式を発行して資産を購入する事項の計画に関する停牌公告」を発表し、会社が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWanxiang America Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することを明記した。この取引は重大な資産再編成を構成することが期待される。
この重大な資産再編成事項は、中国証券監視委員会の《上場会社情報開示管理办法》（証監会令第182号）第22条第2項第7号の規定に適合し、《証券法》第80条第2項第12号の重大事件に該当し、公開前は《証券法》第52条第2項の規定に基づく内部情報である。
内部情報は2024年3月10日までに形成され、2024年4月17日に公開された。万向钱潮の総経理李某一と取締役秘書聞某は、この重大な資産再編成プロジェクトに関与しており、《証券法》第51条第4項の規定に基づく内部情報の知情者であり、二人が知悉したのは2024年3月10日以前である。
二、鲁世君の万向钱潮株に対する内部取引の状況
（一）鲁世君と内部情報知情者との連絡接触
鲁世君は万向钱潮の総経理李某一と面識があり、二人は内部情報の敏感期間中に6回通信連絡を取っている。
（二）鲁世君の万向钱潮株の取引
敏感期間中、鲁世君は「张某娇」財通証券口座、「鲁某权」国信証券口座、「鲁世君」財通証券口座及び「鲁世君」麦高証券口座（以下口座グループ）を管理し、合計で2,847,200株の万向钱潮株を買い、単方向の買い付け金額は合計14,804,259元であり、公告後に全て売却し、合計4,493,192.69元の利益を得た。鲁世君は口座グループを管理し、万向钱潮株の取引活動は明らかに異常であり、内部情報と高度に一致しており、当事者に合理的な説明はない。
三、鲁世君が他人に万向钱潮株の売買を勧めた
鲁世君は内部情報を知悉した後、高某惠に万向钱潮株を購入することを勧め、高某惠は自ら名義の五矿証券口座を管理し、2024年4月12日に単方向で万向钱潮株173,000株を買い、買い付け金額は合計891,820元であり、公告後に全て売却し、17,330.29元の損失を被った。鲁世君は他人に株を売買することを勧めた。
鲁世君は我が局の調査に対して積極的に協力し、携帯電話などの機器を自発的に提供し、関連書類資料を提供した。
以上の事実は、関連者の聴取記録、銀行の取引履歴、証券口座の資料及び取引履歴情報などの証拠により証明され、十分に認定できる。
我が局は、鲁世君の上記行為が《証券法》第50条及び第53条第1項の規定に違反し、《証券法》第191条第1項に規定される違法行為を構成すると判断した。
当事者鲁世君及びその代理人は聴聞において以下の弁解を提出した：
その一、万向钱潮が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWangxiang American Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することは重大な資産再編成事項ではなく、重大事件でもなく、証券市場の価格に重大な影響を与えていないため、内部情報とは認定できない。本件取引は《上場会社情報開示管理办法》第22条第19項に規定される中国証券監視委員会の他の事項とも異なるため、重大事件と認定するのは誤りである。その二、鲁世君が万向钱潮株を購入したのは、万向钱潮の株式インセンティブ事件、株式投資ソフトウェアの推奨などの要因によるもので、正当な理由がある。また、万向钱潮の株式インセンティブは資産再編成よりも市場価格への影響が大きい。その三、違法所得の計算方法が明示されておらず、違法所得の計算が誤っている。その四、《万向钱潮股份公司重組交易進程備忘録》は、全ての参加者が各具体段階で署名確認を行っておらず、その備忘録は定案の根拠としては使用できず、重大な資産再編成の実際の進捗を反映していない。その五、敏感期間の認定が誤っており、株式インセンティブの重大事件が既に公開されているため、内部情報の敏感期間は存在しない。その六、鲁世君は株式インセンティブ公告後、高某惠との会話で万向钱潮株について言及したことは他人に株式を購入することを勧めたことには該当せず、高某惠は敏感期間中に李某一とも通話をしている。その七、鲁世君は内部情報を得ておらず、万向钱潮株の取引と内部情報が高度に一致することはなく、取引の異常性は存在しない。その八、鲁世君には軽減情状があり、罰則を科さないか、または軽減を求めた。
再確認の結果、我が局は次のように判断した：
一は、万向钱潮が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWangxiang American Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することは、中国証券監視委員会《上場会社重大資産再編成管理办法》（証監会令第214号）第12条第1項第2項の重大資産再編成基準に達しており、《上場会社情報開示管理办法》第22条第2項第7号の規定に適合し、《証券法》第80条第2項第12号の重大事件に該当し、公開前は《証券法》第52条第2項の規定に基づく内部情報である。我が局は《上場会社情報開示管理办法》第22条第2項第19項に基づいて問題の事項を重大事件と認定しているわけではない。
二は、万向钱潮の株式インセンティブ、ソフトウェアの推奨などの理由は、鲁世君の取引の異常性を説明するには不十分であり、株式インセンティブの進展とその取引活動は一致しない。
三は、違法所得の計算方法に関する証拠が存在し、当事者及び代理人はこの証拠を確認し、違法所得の計算に誤りはない。
四は、内部情報の敏感期間及び時間経過の認定が正しい。我が局は、関連する内部情報知情者の通信記録、会議記録、内部文書などの証拠を根拠に、重大資産再編成の時間経過を総合的に認定した。本件に関する内部情報は重大資産再編成であり、株式インセンティブではなく、敏感期間の認定は間違いない。
五は、重大資産再編成の内部情報の敏感期間中、鲁世君が内部情報を知った後、高某惠に万向钱潮株を買うことを勧めたため、両者の聴取記録が相互に確認され、したがって鲁世君は他人に株を売買することを勧めたと認定される。
六は、鲁世君が内部情報知情者の李某一と内部情報の敏感期間中に通信連絡を取っており、口座グループを管理して万向钱潮株の取引が明らかに異常であり、内部情報と高い一致性を持っている。
七は、罰金額は当事者の違法行為の事実、性質、事情、社会的危害の程度、我が局の調査活動に対する協力状況などの要因を総合的に考慮しており、適切である。
以上から、我が局は当事者鲁世君及びその代理人の意見を採用しないこととした。
当事者の違法行為の事実、性質、事情、社会的危害の程度を基に、当事者が我が局の調査に協力した状況を考慮し、《証券法》第191条第1項の規定に従って、我が局は次のように決定する：
1．鲁世君の万向钱潮株の内部取引行為について、違法所得4,493,192.69元を没収し、罰金13,479,578.07元を科す。
2．鲁世君が他人に株式の売買を勧めた行為について、500,000元の罰金を科す。
当事者は本罰決定書を受け取ってから15日以内に、罰没金を国庫に直接納付しなければならない。具体的な納付方法は、本罰決定書に添付された説明を参照してください。また、当事者名義の納付証明書のコピーを中国証券監視管理委員会湖南監視局に提出しなければならない。当事者が本罰決定に不服がある場合、当事者は本罰決定書を受け取ってから60日以内に中国証券監視管理委員会に行政再審を申し立てることができ（行政再審の申請書は郵便速達で中国証券監視管理委員会法治司に送付することができる）、または本罰決定書を受け取ってから6ヶ月以内に管轄権のある人民法院に行政訴訟を提起することができる。再審及び訴訟の期間中、上記の決定は執行を停止しない。
湖南証券監視局
2026年3月13日
中国証券監視管理委員会湖南監視局行政罰決定書〔2026〕2号（傅国伟）
当事者：傅国伟、男、住所：浙江省杭州市萧山区。
《中華人民共和国証券法》（以下《証券法》）に基づき、私たちの局は傅国伟の万向钱潮股份公司（以下万向钱潮または会社）の株式に対する内部取引行為について、立案調査を行い、当事者に対して行政罰の事実、理由、根拠及び当事者が法的に享有する権利を通知した。当事者は陳述、弁解及び聴聞を提出しなかった。本件は調査が終了した。
調査の結果、傅国伟には以下の違法事実が存在することが判明した：
一、内部情報の状況
2024年4月17日、会社は「株式を発行して資産を購入する事項の計画に関する停牌公告」を発表し、会社が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWanxiang America Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することを明記した。この取引は重大な資産再編成を構成することが期待される。
この重大な資産再編成事項は、中国証券監視委員会の《上場会社情報開示管理办法》（証監会令第182号）第22条第2項第7号の規定に適合し、《証券法》第80条第2項第12号の重大事件に該当し、公開前は《証券法》第52条第2項の規定に基づく内部情報である。
内部情報は2024年3月10日までに形成され、2024年4月17日に公開された。万向钱潮の総経理李某一と取締役秘書聞某は、この重大な資産再編成プロジェクトに関与しており、《証券法》第51条第4項の規定に基づく内部情報の知情者であり、二人が知悉したのは2024年3月10日以前である。
二、傅国伟の万向钱潮株に対する内部取引の状況
（一）傅国伟と内部情報知情者との連絡接触
傅国伟は万向钱潮の子会社に勤務しており、傅国伟は聞某と長年の知り合いであり、二人は中学の同級生であり、2024年4月3日から4月9日までの期間中に6回通話記録がある。
（二）傅国伟は配偶者「孙某佳」の口座を利用して万向钱潮株を取引
内部情報の敏感期間中に万向钱潮株を取引した状況は、2024年4月12日から4月16日までの間に284,900株を単方向で購入し、買い付け金額は合計1,480,882.40元であり、公告後に全て売却し、87,413.57元の利益を得た。傅国伟は「孙某佳」の平安証券口座を利用して万向钱潮株を取引し、証券取引活動は明らかに異常であり、内部情報と高度に一致しており、当事者には合理的な説明がない。
傅国伟は我が局の調査に対して積極的に協力し、携帯電話などの機器を自発的に提供し、関連書類資料を提供した。
以上の事実は、関連者の聴取記録、銀行の取引履歴、証券口座の資料及び取引履歴情報などの証拠により証明され、十分に認定できる。
我が局は、傅国伟の上記行為が《証券法》第50条及び第53条第1項の規定に違反し、《証券法》第191条第1項に規定される内部取引行為を構成すると判断した。
当事者の違法行為の事実、性質、事情、社会的危害の程度を基に、当事者が我が局の調査に協力した状況を考慮し、《証券法》第191条第1項の規定に従って、我が局は次のように決定する：傅国伟の違法所得87,413.57元を没収し、500,000元の罰金を科す。
当事者は本罰決定書を受け取ってから15日以内に、罰没金を国庫に直接納付しなければならない。具体的な納付方法は、本罰決定書に添付された説明を参照してください。また、当事者名義の納付証明書のコピーを中国証券監視管理委員会湖南監視局に提出しなければならない。当事者が本罰決定に不服がある場合、当事者は本罰決定書を受け取ってから60日以内に中国証券監視管理委員会に行政再審を申し立てることができ（行政再審の申請書は郵便速達で中国証券監視管理委員会法治司に送付することができる）、または本罰決定書を受け取ってから6ヶ月以内に管轄権のある人民法院に行政訴訟を提起することができる。再審及び訴訟の期間中、上記の決定は執行を停止しない。
湖南証券監視局
2026年3月13日
中国証券監視管理委員会湖南監視局行政罰決定書〔2026〕1号（金观木）
当事者：金观木、男、住所：浙江省杭州市萧山区。
《中華人民共和国証券法》（以下《証券法》）に基づき、私たちの局は金观木の万向钱潮股份公司（以下万向钱潮または会社）の株式に対する内部取引行為について、立案調査を行い、当事者に対して行政罰の事実、理由、根拠及び当事者が法的に享有する権利を通知した。要求に応じて、当事者の要求により、聴聞会を開催し、金观木及びその代理人の陳述と弁解を聴取した。本件は調査が終了した。
調査の結果、金观木には以下の違法事実が存在することが判明した：
一、内部情報の状況
2024年4月17日、会社は「株式を発行して資産を購入する事項の計画に関する停牌公告」を発表し、会社が株式を発行し、現金を支払う方式で、会社の控股株主である万向グループが制御するWanxiang America Corp.の100%の株式を取得し、関連資金を調達することを明記した。この取引は重大な資産再編成を構成することが期待される。
この重大な資産再編成事項は、中国証券監視委員会の《上場会社情報開示管理办法》（証監会令第182号）第22条第2項第7号の規定に適合し、《証券法》第80条第2項第12号の重大事件に該当し、公開前は《証券法》第52条第2項の規定に基づく内部情報である。
内部情報は2024年3月10日までに形成され、2024年4月17日に公開された。万向钱潮の総経理李某一と取締役秘書聞某は、この重大な資産再編成プロジェクトに関与しており、《証券法》第51条第4項の規定に基づく内部情報の知情者であり、二人が知悉したのは2024年3月10日以前である。
二、金观木の万向钱潮株に対する内部取引の状況
（一）金观木と内部情報知情者との連絡接触
金观木は退職前は万向钱潮の社員であり、2024年4月15日07:49に、金观木は万向钱潮の総経理李某一と1分29秒の携帯通話を行った。
（二）金观木の万向钱潮株の取引
内部情報の敏感期間中、金观木は「钟某美」国泰海通証券口座と「金观木」国泰海通証券口座（以下口座グループ）を通じて合計で2,152,800株の万向钱潮株を単方向で購入し、買い付け金額は合計11,376,769元であり、公告後に全て売却し、合計売却金額は10,830,539元であり、損失は合計454,722.89元であった。金观木は口座グループを管理し、万向钱潮株の取引活動は明らかに異常であり、内部情報と高度に一致しており、当事者には合理的な説明はない。
金观木は我が局の調査に対して積極的に協力し、携帯電話などの機器を自発的に提供し、関連書類資料を提供した。
以上の事実は、関連者の聴取記録、銀行の取引履歴、証券口座の資料及び取引履歴情報などの証拠により証明され、十分に認定できる。
我が局は、金观木の上記行為が《証券法》第50条及び第53条第1項の規定に違反し、《証券法》第191条第1項に規定される内部取引行為を構成すると判断した。
当事者金观木及びその代理人は聴聞において以下の弁解を提出した：その一、推定方式で金观木が内部取引行為を構成する根拠が不十分であり、金观木の内部取引の証拠は基本的に合理的な疑いを排除するに至っていない。その二、金观木が調査に協力したことなどの事情を考慮し、罰金の軽減を求めた。
再確認の結果、我が局は次のように判断した：一は、当事者金观木が敏感期間中に内部情報知情者と連絡を取っており、証券取引が内部情報と高度に一致しているため、当事者が提供した説明は取引の異常性を排除するには不十分であり、したがって内部取引が不当でないと認定した。二は、我が局は当事者の調査協力状況を十分に考慮し、違法事実、取引金額、社会的危害の程度などの事情に基づいて罰則を科し、罰金は適切である。
以上から、我が局は当事者金观木及びその代理人の意見を採用しないこととした。
当事者の違法行為の事実、性質、事情、社会的危害の程度を基に、当事者が我が局の調査に協力した状況を考慮し、《証券法》第191条第1項の規定に従って、我が局は金观木に150万元の罰金を科すことを決定する。
当事者は本罰決定書を受け取ってから15日以内に、罰金を国庫に直接納付しなければならない。具体的な納付方法は、本罰決定書に添付された説明を参照してください。また、当事者名義の納付証明書の