資産が初めて10兆元を突破！中信銀行董事長は率直に語る：「安定的な『穏降』コンビネーション」が利益成長の余地を広げる

A株上場銀行の年次報告書（年報）シーズンが正式に幕を開けた。3月23日、中信銀行は先駆けて2025年度の業績発表会を開催した。

運営データによると、2025年の中信銀行は営業収益2124.75億元を計上し、前年同期比でわずかに0.55%の減少となった。親会社に帰属する純利益は706.18億元で、前年同期比で2.98%増加した。資産規模については、2025年末時点で中信銀行の総資産が初めて10万億元の大台を突破し、10.13万億元に達し、前年末比で6.28%増加した。

「私たちが追い求めるのは、追い風のときに最も速く走ることではなく、向かい風のときに最も安定して前進することです。」董事長の方合英は業績発表会で、2026年に中信銀行は構造を調整し、長期で強固な板（強み）を固め、特色を強化し、重点をつかむと述べた。

総資産が初めて10万億元を突破

A株上場銀行の年報の開示が段階的に始まる中、中信銀行は先駆けて「成績表」を提示した。

具体的に見ると、2025年の中信銀行の本行株主に帰属する純利益は706.18億元で、前年同期比で2.98%増加し、すでに5年連続でプラス成長を維持している。

資産規模については、2025年末時点で中信銀行の総資産が初めて10万億元の大台を突破し、101310.28億元となり、前年同期比で6.28%増加。業界の「10万億元クラブ」に無事に仲間入りした。

同行の構造最適化は、貸出金およびディスク（手形貸付等を含む）といった貸付・立替（貸付及び前渡を含む）の総額が58621.72億元で、前年同期比2.48%増加したことに表れている。債権投資は前年同期比で17.33%増加し、総資産に占める比率も上昇した。さらに顧客預金の総額は6.05万億元で、前年同期比4.69%増加した。

収益面では、2025年の中信銀行の営業収益は2124.75億元で、前年同期比でわずかに0.55%減少した。プラス成長には至らなかったものの、非利息純収入が利息純収入の減少を相殺する重要な力となった。

年報データによれば、通年の非利息純収入は680.06億元で、前年同期比1.55%増加。そのうち手数料収入は327.7億元で、前年同期比5.6%増加だった。

一方、報告期間中、中信銀行の純金利スプレッドは1.63%で、前年から0.14ポイント低下した。純利差は1.60%で、前年から0.11ポイント低下した。利息のつく資産の収益率は3.21%で、前年から0.52ポイント低下した。利息負担負債のコスト率は1.61%で、前年から0.41ポイント低下した。

「同業で金利スプレッドが縮小している状況と比べると、中信銀行は同業よりも2〜3BP（ベーシスポイント）多く下がっています。」方合英は率直に述べた。

利差に影響する具体的な要因について、方合英は業績発表会で、資産側では法人向け貸出金の収益率の下落が利差の縮小を19ベーシスポイント牽引し、個人向け貸出、信用カード貸出、ならびに市場化された資産の収益率の低下がそれぞれ利差に14ベーシスポイント、4ベーシスポイント、8.6ベーシスポイントの影響を与えたと説明した。同時に中信銀行の信用カード貸出が一般的な貸出の中で占める比率が1.4パーセントポイント低下し、さらに利差を3ベーシスポイント引き下げた。

しかし方合英は、負債側では同行がコスト管理を通じて資産側のプレッシャーを効果的に相殺したと指摘した。具体的には、法人預金、個人預金、市場化負債コスト率がそれぞれ低下し、利差を17ベーシスポイント、6ベーシスポイント、15.7ベーシスポイント押し上げた。

資産の質については、2025年末時点で中信銀行の不良債権残高は672.16億元で、前年末から7.31億元増加し、1.10%増加となった。不良債権比率は1.15%で、前年末から0.01ポイント低下した。引当金カバー率は203.61%で、前年末から5.82ポイント低下した。

「2026年も資産の質を継続的に安定させる自信があります。」中信銀行の副行長兼リスク責任者の金喜年は業績発表会で、経済の転換がますます深まり、同行の全面的なリスク管理能力が不断に向上するにつれて、将来の資産の質も引き続き改善していくと述べた。

国信証券のアナリスト、王剣によると、業績成長の帰因としては、中信銀行の純金利スプレッド低下が依然として最大の不利要因であり、利息のつく資産の規模成長と引当（準備）が利益を下支えして、利益の増加をともに支えている。

「業界全体で直面する金利スプレッドの縮小、資産の質の圧力といった課題に比べて、同行は純利益をプラス成長に保ち、いわゆる“三段跳び”を実現しています。これは業務のしなやかさと経営戦略の有効性を反映しています。」プライベートバンク（個人向け資産運用）マネージャーの武苏伟は『华夏时报』の記者に対し、分析として述べた。

配当比率が過去最高を更新

さらに、上場銀行の配当状況も市場が注目する焦点だ。

『华夏时报』の記者は、中信銀行が年報で、2025年には現金配当を212億元まで引き上げる予定で、普通株主に帰属する純利益の31.75%を占めると明らかにしたことに注目した。つまり、10株あたり累計で現金3.81元を配当し、配当比率は歴史的な最高値となった。

今年の配当に触れ、中信銀行の取締役会事務局長秘書である張青は発表会で、近年同行は配当比率を継続的に引き上げているが、その主な理由は、同行の経営業績が着実に好転しており、配当を継続的に高めるための堅固な基盤ができたことにあると述べた。同時に取締役会も投資家への還元を非常に重視し、安定的で継続的な配当方針を堅持することに加え、上場企業としての責任と責任感を積極的に実践し、多くの株主と発展の成果を共有していくとした。

張青は、昨年は時価総額管理業務をさらに円滑に行うため、同行がバリュエーション向上計画を公表し、時価総額管理を押し上げる関連の一連の措置を策定したと述べた。

「一方では、価値創造を中核として、経営の基礎を固めます。他方では、価値の伝達を橋渡しとして、市場の信頼を高めます。」張青は、管理層の下に時価総額管理の小組織を設置し、各種業務の着地を統括して推進していると説明した。インセンティブと制約については、時価総額管理を評価体系に組み込み、各階層の人員の参加度を高める。配当メカニズムにおいては、配当比率の引き上げや中期配当の実施などの方法により、投資家の還元期待を安定させる。

武苏伟の見解では、配当比率が過去最高を更新したことは、株主還元への重視を示すだけでなく、経営陣が利益の継続可能性と資本の十分性に自信を持っていることも伝えている。

もう一つ注目すべき点は、大規模モデル技術の急速な発展が銀行の業務モデルを再構築していることだ。

中信銀行の関連責任者によると、同行は金融テックへの投資を継続的に強化しており、AI技術は複数の業務分野で規模化された導入・応用を実現しているという。

中信銀行の行長の謝志斌は例を挙げ、昨年同行が新たに構築した法人向け与信のシステム群が順調に稼働を開始し、企業のスマートな集金（インテリジェント収納）事業が全面的に統合されたことに加え、国際業務の跨境通など、一連の重点プロジェクトが相次いで稼働に入ったと述べた。「現在、中信銀行は統一AIミドル（AI中台）をすでに構築しており、スマートなサービスのユースケースは1000件以上が実装済みで、2年以内にAIを各種の重要な意思決定および業務の局面に浸透させることを目指します。」

方合英はさらに今年、同行は引き続き高い強度のテクノロジー投資を維持し、全行の発展戦略を「AI優先」から「AI加速」へと転換させると提起した。

「デジタル化への転換は単なる技術のアップグレードではなく、銀行が収益モデルを最適化し、持続可能な成長を実現するためのコアとなる道筋であり、とりわけ軽資本型の業務拡大や精緻な管理に対して長期的な支えとなります。」武苏伟は分析した。

明確な経営の方針

2025年の経営管理の注目ポイントについて、「収入を安定させ、コストを下げる」の「安定させて下げる」組み合わせが重点だ。

方合英は会議で、この考え方は2026年および今後の発展を貫くとし、「第一に、利差と収益を安定させる。資産配分の最適化と投資・取引能力の向上により、利差を徐々に安定させるとともに、非利息純収入の持続的な成長に依拠して利息収入の下落によるプレッシャーを相殺する。第二に、資産の質を安定させ、損失を減らす。不良債権の『新規を抑えて旧いものを清算する』業務を引き続き推進し、信用コストを引き下げる。第三に、コストをコントロールし、効率を高める。運営コストの数量と比率の双方を減少させ、利益成長の余地を切り開く」と述べた。

2026年の「第15次5カ年計画（15五）」の初年度となる発展について、方合英は同行として初めて、引き続き「法人業務が主役を担い、リテール業務は収入を安定させ、リスク管理が価値を創出する」ことを堅持すると明確にした。また引き続き「5つの先行」銀行づくりを推進し、重点的に資産運用（ウェルスマネジメント）、総合的な資金調達、取引決済、外貨サービス、デジタル化の5領域に集中し、中信グループの「金融＋実業」の協同優位を発揮して、総合金融サービスを最適化するとした。

さらに、会議では軽資本転換の道筋も明確にした。方合英は、同行はすでに軽資本転換の効果を体系的に検証済みであり、今後は「三新戦略」を導きとして、非利息収入の持続的な増加と総合的なリスクウェイトの低下によって、高品質な発展を実現し、軽資本かつ高収益という方向性を際立たせ、従来の規模ドリブンに依存する発展モデルを変えていくと語った。

2026年を展望し、中信銀行の副行長、谷凌云は、高品質な発展を目標とし、テクノロジー金融には先頭を切って取り組み、グリーン金融は全面的に力を入れ、包摂型金融は質を高めて効率を向上させ、年金金融は基盤を固め、デジタル金融は支えをしっかり行い、金融の「5つの重点分野（五篇大文章）」の管理体系と銀行の発展戦略をともに計画し、ともに推進していくと強調した。

「中信銀行は、一枚の盤（戦略全体）として考え、金融の『五篇大文章』と価値ある銀行の構築を融合させ、戦略と業務を二つに分けてやるようなことは絶対にしません。」谷凌云はそう述べた。

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