この人工知能 (AI) 株は、経営陣自身のガイダンスを容易に上回る可能性があります。今すぐ購入してください。

米国のハイパースケーラーは、2026年だけで7000億ドル以上をデータセンターの建設に投資する計画があると述べています。 その大部分の支出はGPUやCPUに向けられますが、データセンターにはコンピュータプロセッサ以上に多くのコンポーネントが必要です。 AIチップメーカーを超えて投資を考える投資家には、優れた機会が見つかるかもしれません。

そのような機会の一つがArista Networks（ANET 1.34%）です。 この会社は、巨額のAI支出を背景に、2025年に素晴らしい結果を出し、経営陣は2026年がさらに良くなると期待しています。 実際、四半期の収益発表に合わせて2026年の見通しを引き上げました。 しかし、今年の25%の収益成長の予測は、控えめすぎるかもしれません。

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AIチップを最大限に活用する

Aristaは高速イーサネットスイッチを専門としています。 これらは、データセンターがサーバー間でビットを移動させることを可能にするネットワークコンポーネントであり、高価なGPUやAIアクセラレーターチップが新しいデータが到着するのを待っている間にも無駄に待機しないようにします。 言い換えれば、ハイパースケーラーがチップへの巨額の投資を最大限に引き出すために不可欠です。

Aristaは、AIに特化したイーサネットスイッチの需要が強かったため、昨年の収益が28.5%増加し、90億ドルに達しました。 特にAI関連の収益は好調で、昨年は15億ドルを超えました。

経営陣の2026年のガイダンスは25%の収益成長を見込んでおり、112.5億ドルの収益を示唆しています。 AIセンターの収益は32.5億ドルに達すると見込んでおり、今年の事業収益成長の大部分を占めるとしています。

ただし、Aristaの経営陣は保守的なガイダンスを提供する歴史があります。 実際、今年の収益についての最低のアナリスト予測でも112.4億ドルです。 そして、それには良い理由があります。

拡大

NYSE: ANET

Arista Networks

今日の変化

(-1.34%) $-1.64

現在の価格

$120.91

主要データポイント

時価総額

$152B

日の範囲

$120.35 - $123.66

52週範囲

$59.43 - $164.94

ボリューム

200K

平均ボリューム

7.9M

粗利益率

64.06%

まず第一に、Aristaは過去数年間で高速ネットワーキングスイッチにおいて市場シェアを一貫して拡大しています。 同時に、最大の顧客からの新しいデータセンター支出の増加は、今年その製品のアドレス可能市場が大幅に拡大することを示唆しています。

Aristaは、大口顧客が予想通りに支出するかどうかについて不確実性があるため、見通しを意図的に保守的に設定しているかもしれません。 顧客の集中はリスクですが、経営陣はこの点で過度に保守的である可能性があります。 これは、第一四半期のガイダンスと残りの年との間の不一致で見られます。 経営陣は、第一四半期に30%の収益成長を見込んでおり、昨年の20億ドルから今年は26億ドルに増加するとしています。

見通しが保守的に見えるもう一つの理由は、繰延収益が年末に54億ドルに達したことです。 これは、前四半期の47億ドルと2025年の初めの28億ドルから増加しています。 経営陣は、その多くがハードウェア関連であり、データセンターにハードウェアを設置するのを待っていることを指摘しています。 大規模な資本支出の増加に伴い、その収益は2027年まで認識されない可能性がありますが、2025年を通じて成長したため、2026年にはかなりの部分が認識される可能性が高いです。

急速な収益成長と強力な利益率を持つArista Networksは、約37倍の先行利益予想で素晴らしい購入機会のように見えます。 投資家は、年を通じて見通しの一貫した引き上げを期待するべきですが、たとえ経営陣の慎重さが賢明であったとしても、現在のところ公平な価値のように見えます。