1月にCava Group（CAVA 4.41%）の株が$60台中盤で取引されており、センチメントが「壊れたレストラン株」としっかりと定まっていたとき、私は弱気派が木を見て森を見失っていると主張しました。新しい店舗のユニットエコノミクスは素晴らしく、マージンは保持され、1,000店舗への道筋は信頼できるものでした。今日に至るまで、株価は年初来で約41%上昇し、最近$82近くで取引されています。
さて、次は何でしょう？Cavaのシナリオは変わっていません。ただ、検証されただけです。
Cavaが2025年第4四半期の決算を2月下旬に発表した際、株は一日で25%以上急騰しました。会社は初めて年間売上高が10億ドルを超え、年間売上成長率は22.5%を記録しました。既存店売上高は第4四半期に0.5%上昇し、ウォール街の予想である0.1%の減少を上回りました。CEOのブレット・シュルマンはこれを「記録的な年」と呼びました。それに異論を唱えるのは難しいです。
おそらく最も重要なのは、1月に指摘した人口動態の軟化、つまり若年層の顧客が引き下がっていたことが逆転したことです。CFOのトリシア・トリバルは、その顧客層の安定を確認し、所得層、年齢層、地域全体での改善を指摘しました。K字型経済は、製品が実際の価値を提供する場合、克服不可能ではないことが明らかになりました。
画像出典: Getty Images。
CNBCの株式アナリスト、ジム・クレイマーは最近の_Mad Money_の要約でCavaについても触れ、株についての見解を共有しました。コールインした人が彼の意見を求めたとき、クレイマーはCavaを常に好きだと述べ、「Cavaは素晴らしいと思います。なぜあんなに下がったのか理解できませんでした。」と語りました。
基盤が検証された今、Cavaは成長に本腰を入れています。経営陣は、2026年に74から76の新規レストランのオープンを見込んでおり、同時に3%から5%の既存店売上成長と、調整後の利息、税金、減価償却、償却前利益（EBITDA）を1億7600万ドルから1億8400万ドルと予想しています。
Cavaは現在、29州にわたって439の店舗を持ち、地図の埋め合わせを積極的に行っています。投資家が問うべき質問は、この拡張ペースが関税の不確実性、労働コストのインフレ、消費者の慎重さに揺さぶられた市場で維持できるかどうかです。私の答えは：はい、そしてその理由は以下の通りです。
1月に指摘したように、見出しの比較数値は本当のストーリーを隠しています。Cavaの最新のレストランは、年間平均ユニットボリューム（AUV）が300万ドルを超えており、エリートの仲間入りを果たしています。会社はまた、年全体のレストランレベルの利益率を23.7%から24.2%と見込んでいます。これは、絶望的ではなく、規律を持って運営されているチェーンです。
ウォール街も気づき始めています。Guggenheimのアナリストは先週、買い評価と100ドルの価格目標でカバレッジを開始しました。
拡張
Cava Group
今日の変化
(-4.41%) $-3.48
現在の価格
$75.42
時価総額
$8.8B
本日の範囲
$72.63 - $78.02
52週範囲
$43.41 - $101.50
ボリューム
3.9M
平均ボリューム
3.7M
粗利益率
18.38%
私は1月に、Cavaが2032年までに1,000のレストランに到達する道筋は、振り返ってみると今日の評価が安く見えるようになると述べました。この見解は変わっていません。会社はまた、今年中にカナダでの試験プログラムを目指しているとの報道もあります。
Cavaは、マクロのストーリーが厳しい中でも強力な結果を出せることを証明しました。それこそが、私が長期的なコンパウンダーに求めるレジリエンスの一種です。弱気派は一瞬の瞬間を持ち、強気派は報われています。そして私の見解では、この拡張の物語はまだ初期段階にあります。
70.46K 人気度
33.18K 人気度
19.32K 人気度
2.82M 人気度
410.45K 人気度
Cavaは新しいレストランの開店を次々と計画しています。今日の不安定な市場でその戦略は成功するでしょうか？
1月にCava Group（CAVA 4.41%）の株が$60台中盤で取引されており、センチメントが「壊れたレストラン株」としっかりと定まっていたとき、私は弱気派が木を見て森を見失っていると主張しました。新しい店舗のユニットエコノミクスは素晴らしく、マージンは保持され、1,000店舗への道筋は信頼できるものでした。今日に至るまで、株価は年初来で約41%上昇し、最近$82近くで取引されています。
さて、次は何でしょう？Cavaのシナリオは変わっていません。ただ、検証されただけです。
Cavaが2025年第4四半期の決算を2月下旬に発表した際、株は一日で25%以上急騰しました。会社は初めて年間売上高が10億ドルを超え、年間売上成長率は22.5%を記録しました。既存店売上高は第4四半期に0.5%上昇し、ウォール街の予想である0.1%の減少を上回りました。CEOのブレット・シュルマンはこれを「記録的な年」と呼びました。それに異論を唱えるのは難しいです。
おそらく最も重要なのは、1月に指摘した人口動態の軟化、つまり若年層の顧客が引き下がっていたことが逆転したことです。CFOのトリシア・トリバルは、その顧客層の安定を確認し、所得層、年齢層、地域全体での改善を指摘しました。K字型経済は、製品が実際の価値を提供する場合、克服不可能ではないことが明らかになりました。
画像出典: Getty Images。
CNBCの株式アナリスト、ジム・クレイマーは最近の_Mad Money_の要約でCavaについても触れ、株についての見解を共有しました。コールインした人が彼の意見を求めたとき、クレイマーはCavaを常に好きだと述べ、「Cavaは素晴らしいと思います。なぜあんなに下がったのか理解できませんでした。」と語りました。
Cavaにとって本当の試練はこれから
基盤が検証された今、Cavaは成長に本腰を入れています。経営陣は、2026年に74から76の新規レストランのオープンを見込んでおり、同時に3%から5%の既存店売上成長と、調整後の利息、税金、減価償却、償却前利益（EBITDA）を1億7600万ドルから1億8400万ドルと予想しています。
Cavaは現在、29州にわたって439の店舗を持ち、地図の埋め合わせを積極的に行っています。投資家が問うべき質問は、この拡張ペースが関税の不確実性、労働コストのインフレ、消費者の慎重さに揺さぶられた市場で維持できるかどうかです。私の答えは：はい、そしてその理由は以下の通りです。
1月に指摘したように、見出しの比較数値は本当のストーリーを隠しています。Cavaの最新のレストランは、年間平均ユニットボリューム（AUV）が300万ドルを超えており、エリートの仲間入りを果たしています。会社はまた、年全体のレストランレベルの利益率を23.7%から24.2%と見込んでいます。これは、絶望的ではなく、規律を持って運営されているチェーンです。
ウォール街も気づき始めています。Guggenheimのアナリストは先週、買い評価と100ドルの価格目標でカバレッジを開始しました。
拡張
NYSE: CAVA
Cava Group
今日の変化
(-4.41%) $-3.48
現在の価格
$75.42
重要なデータポイント
時価総額
$8.8B
本日の範囲
$72.63 - $78.02
52週範囲
$43.41 - $101.50
ボリューム
3.9M
平均ボリューム
3.7M
粗利益率
18.38%
Cavaにとって長期戦が勝つ
私は1月に、Cavaが2032年までに1,000のレストランに到達する道筋は、振り返ってみると今日の評価が安く見えるようになると述べました。この見解は変わっていません。会社はまた、今年中にカナダでの試験プログラムを目指しているとの報道もあります。
Cavaは、マクロのストーリーが厳しい中でも強力な結果を出せることを証明しました。それこそが、私が長期的なコンパウンダーに求めるレジリエンスの一種です。弱気派は一瞬の瞬間を持ち、強気派は報われています。そして私の見解では、この拡張の物語はまだ初期段階にあります。