FRB議長ジェローム・パウエルは株式市場を揺るがす可能性のあるシグナルを送ったばかり

インフレ率の上昇は2022年に株式市場のパーティーを台無しにしました。2026年にも同じことが起こる可能性はあるのでしょうか？連邦準備制度理事会の議長ジェローム・パウエルは、確かにその可能性があると考えています。連邦準備制度が最近の政策会議で金利を変更しないことを決定した後、中央銀行のリーダーは政策決定に対して様子見のアプローチを取っていると述べました。

具体的には、パウエルと銀行の他のメンバーはインフレの急増について心配しており、それを抑えるために金利を引き上げる必要があるかどうかを懸念しています。これにより株式市場が揺らぎ、人工知能（AI）株の現在の強気市場が終わる可能性さえあります。

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すべての事柄よりもインフレを心配する

連邦準備制度の主要な懸念の一つはインフレの管理です。インフレが高すぎると、需要を抑えるために基準金利を引き上げます。インフレが低すぎると、経済を刺激するために金利を引き下げようとします。

金利を引き上げることの問題は、それが経済や金融市場の一部に悪影響を及ぼし、景気後退を引き起こす可能性があることです。住宅購入者にとって住宅ローン金利が高くなるだけでなく、人々が財政生活を管理するために借りたいほとんどすべての種類のローンにも影響を及ぼします。

パウエルは、連邦準備制度がエネルギー価格の急騰がもたらす影響と、それがより多くのインフレにつながる可能性について現在懸念していると述べています。インフレが再び2%の目標を大きく上回る場合、連邦準備制度は基準金利を現在の3.5%から3.75%に引き上げる可能性が高いです。

これが株式市場にどのように影響するのでしょうか？借金を得ることがより高価になると、投資家の攻撃性が減少し、国債の購入がより魅力的になります。現在、株式市場はAI企業からの増加する支出によって駆動されています。この成長の多くは借金によって支えられています。本質的に、連邦準備制度はパーティーがだらしなくなる前にパンチボウルを取り上げるかもしれません。これは長期的には経済にとって良いことかもしれませんが、短期的には株式市場にとって良いことになるとは限りません。

金利の引き上げはあるのでしょうか？

連邦準備制度が何をするかを予測することは非常に難しいです。連邦準備制度のメンバーでさえ、今年何をするかについて合意できていません。彼らは経済の動向に応じて対応しなければなりません。その半数は、今年金利に変更がないと予想していますが、連邦準備制度の金利決定が歴史的な期待に対する実際の結果にはあまり予測力がありません。

しかし、もしインフレが再び悪化し、連邦準備制度が金利を引き上げる場合、株式にとっては良くない可能性が高いです。