Factset Research Systems Inc_ ロゴと日付（ShutterstockよりPiotr Swat撮影）
アンシュカ・ムケルジ
2026年2月26日（木） 午前6:41（GMT+9） 読了：6分
この記事の内容：
FDS
+2.55%
人工知能（AI）は目覚ましいスピードで進化しており、その急速な変化が、ソフトウェア、サイバーセキュリティ、そしてより広いテック領域にまたがる複数の既存ビジネスモデルの土台を揺さぶり始めています。直近数週間、グローバルなサイバーセキュリティおよびソフトウェア株は、AIによる破壊が従来の収益源を侵食し得るのではないかと投資家が懸念するなかで、急激に下げました。よく知られた金融データ提供会社であるFactSet Research Systems（FDS）も、その“熱”を受けています。
2026年に30％下落、FactSet株のAIディップを買うべきか？
2026年に30%下落——FactSet株のAI急落局面、買うべきか？
Factset Research Systems Inc_ ロゴと日付（ShutterstockよりPiotr Swat撮影）
アンシュカ・ムケルジ
2026年2月26日（木） 午前6:41（GMT+9） 読了：6分
この記事の内容：
FDS
+2.55%
人工知能（AI）は目覚ましいスピードで進化しており、その急速な変化が、ソフトウェア、サイバーセキュリティ、そしてより広いテック領域にまたがる複数の既存ビジネスモデルの土台を揺さぶり始めています。直近数週間、グローバルなサイバーセキュリティおよびソフトウェア株は、AIによる破壊が従来の収益源を侵食し得るのではないかと投資家が懸念するなかで、急激に下げました。よく知られた金融データ提供会社であるFactSet Research Systems（FDS）も、その“熱”を受けています。
同社は引き続き黒字を維持しているものの、過去1年は現実的な課題に直面してきました。AIを活用したサブスクリプション型の代替サービスによる競争が激化しており、同社の主要な資産運用（アセットマネジメント）クライアントの多くが予算を引き締めています。AIが財務データを他の場所でより安く、より簡単に入手できるようにするかもしれないという懸念が高まると、FactSetの株価は2026年初めに年数回の安値圏まで下落しました。投資家は、同社が競争力を維持するために新しい技術へ大きく投資せざるを得ないのではないかと心配していました。
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ただし、FDS投資家にとって新たな楽観材料も浮上しています。2月24日、FactSetの新しいツールによって、ユーザーがFactSetのプラットフォームから金融マーケットデータを、AnthropicのAIモデルであるClaudeへ直接持ち込めることが明らかになったニュースを受け、FactSet株は約6%急騰しました。この統合は、Anthropicによるより広範な発表の一環として明示され、FactSetの膨大な金融データベースが、次世代のAIアプリケーションを支えるうえで重要な役割を果たし得ることを示唆しました。
この反発は、年初来で大きく下げていた株に切実に必要な押し上げをもたらしました。では、この最新の進展を受けて、投資家はFactSetの“下げ局面”を掴みにいくべきでしょうか。それとも、AIによる逆風が長期的な追い風に変わっていく、より明確な兆候を待つべきでしょうか。
FactSet株について
FactSetは、世界の金融市場における意思決定を支えるデータと分析を提供してきたことで評価を築いてきました。同社は、独自のデータセットとクライアントデータ、第三者ソース、柔軟なテクノロジーツールを組み合わせたデジタルプラットフォームを通じて、エンタープライズレベルの金融データおよび情報ソリューションを提供しています。コネチカット州に拠点を置く同社のサービスは、買い手側（バイサイド）、売り手側（セルサイド）、ウェルスマネジメント、プライベートエクイティ、法人部門にまで及び、調査、ポートフォリオ分析、レポーティングを1つの統合エコシステムの中で支援し、企業の業務を一体化させています。
業界で47年以上の経験、19カ国に広がる拠点、そしてマルチアセットクラスにわたる幅広いカバレッジを背景に、FactSetは、高度なデータ接続性、AI、そして次世代のワークフロー・ツールを取り入れることで着実に進化してきました。現在、同社は世界中で9,000を超える機関投資家クライアントおよび239,000を超える個人ユーザーにサービスを提供しており、世界の金融情報インフラの中で重要な提供者としての位置付けを固めています。
しかし、同社固有のリスク、より広範な業界の逆風、そしてAIがFactSetの従来のビジネスモデルを揺るがす脅威が迫るなかで、株価のパフォーマンスは決して見事とは言えません。現在の時価総額はおよそ$7.5 billionで、過去52週間で株価が約55.36%下落し、その後2026年だけでさらに急激に28.78%下落しました。これは、より広い市場との明確な対照です。
S&P 500指数（$SPX）は2025年に約16.67%上昇し、さらに今年も1.5%高い水準へとじわりと上昇しています。広い市場が新たな上昇を押し広げる一方で、FactSetは逆方向の動きにとどまり、AI主導の世界で投資家が成長見通しに対してどれほど慎重でいるかを裏付けています。実際、1月12日に年初来（YTD）の高値である$300.63まで上昇した後、FactSetの株価はそのピークからおよそ31.3%下落しています。
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FactSetの株は苦戦しているものの、引き続き株主に資本を還元しています。2月5日、同社は1株当たり$1.10の四半期配当を発表し、支払い日は3月19日です。これは1株当たりの前倒しの年換算配当が$4.40で、2.31%の堅実な利回りを提供し、不安定な局面が続くなかで投資家にとって意味のあるクッションになっています。評価（バリュエーション）も、物語にもう一つの層を加えています。
FactSetは現在、予想利益（フォワード）ベースで10.94倍、予想売上（フォワード）ベースで3.05倍で取引されています。これは、それぞれ自社の過去5年平均である27.58xおよび7.92xに対する大幅なディスカウントです。言い換えれば、市場心理が弱いままである一方で、株価は現在、歴史的な標準水準を大きく下回る価格付けになっており、バリュー重視の投資家が注目する下地が整った可能性があります。
FactSetのQ1パフォーマンスの中身
FactSetの株が圧迫されている一方で、その基礎となる事業パフォーマンスは、より粘り強い物語を示しています。12月18日、同社は2026会計年度の第1四半期の結果を発表し、売上・利益の双方でウォール街の予想を難なく上回りました。売上高は前年同期比（YOY）で6.9%増の$607.6 millionとなり、ストリートの見積り$599.5 millionを上回りました。有機的な売上高（オーガニック収益）は、主に機関投資家のバイサイドおよびディールメーカーの顧客の強さによって6%増の$600 millionに伸びました。
地域別では成長が幅広く見られました。アメリカ大陸（Americas）からの売上高は$396.2 millionで、前年から7.9%増加しました。EMEAセグメントは$149.5 millionで4%成長を反映し、アジア太平洋は$61.9 millionで7.3%の堅調な増加となりました。注目されている指標である年次サブスクリプション価値（Annual Subscription Value: ASV）—これは、すべてのアクティブなサブスクリプションサービスから今後12か月の先行きを示す収益—も改善しました。
ASVは、2025年11月30日時点で$2.41 billionとなっており、前年の$2.27 billionと比べて増加しています。FactSetは当四半期に7社のクライアントを追加しました。主に法人およびウェルスマネジメントのセグメントからで、これにより顧客基盤の総数は9,003に達しました。また同社は、健全な91%の年間クライアント継続率（リテンション）を維持しています。最終利益（ボトムライン）では、調整後EPSが$4.51で、前年同期比YOYで3.2%増、アナリスト予想の$4.39を上回りました。
FactSetは、現金および現金同等物として$275.5 millionを当四半期末に保有しており、2025会計年度第4四半期末の$337.7 millionと比べて減少しています。長期負債は$1.4 billionで、前四半期から変わりませんでした。当該期間に同社は営業キャッシュフローとして$121.3 millionを生み出し、設備投資（キャピタル・エクスぺンディチャー）は合計$30.8 millionでした。
今後の見通しとして、経営陣は2026会計年度の売上高が$2.423 billionから$2.448 billionの範囲に着地すると見込んでいます。調整後EPSは$16.90から$17.60のレンジと予測されています。一方、有機的なASV成長は、2026会計年度の期間を通じて$100 millionから$150 millionへ増加すると見込まれています。
アナリストはFactSet株をどう見ている？
全体としてウォール街はFactSetに対して慎重であり、株は現在、コンセンサスの「Hold（保有）」評価となっています。この銘柄をカバーする20人のアナリストのうち、「Strong Buy（強気で買い）」を付けているのは3人だけで、12人は「Hold」で様子見を選んでいます。「Moderate Sell（やや売り）」を出しているアナリストが1人おり、さらに4人は「Strong Sell（強気で売り）」評価を付けるところまで踏み込んでおり、株をめぐる見方が割れていることを示しています。
それでも目標株価は、より楽観的な物語を伝えています。平均の目標価格$298.44は、現在の水準から約44.4%の上昇余地を示唆しています。一方、ストリート最高値の見積り$425は、105.7%を超える上昇（ラリー）の可能性を示しています。
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_ この記事の公開日時点で、アンシュカ・ムケルジは（直接または間接的に）本記事で言及されたいかなる有価証券についてもポジションを保有していません。本記事のすべての情報およびデータは、専ら情報提供のみを目的としています。本記事はもともと Barchart.com に掲載されました _
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