トルコが金準備を売却、金価格は下落せずむしろ上昇、世界の通貨体制が変わる

ある国が、1350億ドルの金の準備を市場に放出するつもりだと発表したとき、国際金価格は売却によってさらなる下落を続けることはなく、むしろ4500ドルの失地を回復して上昇した。

なぜ数日前に泥と砂が混ざった貴金属が再び売却されたとき、価格は下がるどころか上昇したのか？世界の通貨構造にどのような重要な影響を与えるのか？

1350億の売却

外メディアのブルームバーグの報道によると、米伊戦争が世界の金融システムに大きな影響を与えているため、トルコ中央銀行はロンドンと交渉しており、金を用いて通貨スワップを行い、トルコの通貨リラの安定を図っている。

現在、トルコは約1350億ドルの金の準備を保有しており、世界で最大の主権金保有国の一つであり、そのうち約300億ドルの金はイングランド銀行に保管されており、いつでも流動性を得るために利用可能である。

ここしばらくの間、金融市場を安定させるために、トルコの中央銀行はリラを安定させるために約160億ドルの外貨準備を売却した。

その中で最も減持されたのは米国債券であり、データによれば、2015年にはトルコは820億ドルの米国債を保有していたが、1月末にはその保有量はわずか170億ドルに減少した。

世界の資本にとって、トルコの高インフレ、高外債、通貨安は、ホルムズ海峡が封鎖されて天然ガス価格が上昇する際に、トルコに大きな影響を及ぼしている。

世界ゴールド協会のデータによれば、世界の中央銀行は数年連続で金を純増しており、特に2022年以降は年間の金購入量が頻繁に歴史的記録を更新している。中国、ポーランド、シンガポール、インド、さらには中東の産油国も定期的に金の準備を増やしている。

これによって、近年金価格が上昇している主な理由が生じており、各国は金を安定した国家の外貨準備の安定装置として扱っているのであり、ドルではない。

以前の金に関する報道では、主な理由としてホルムズ海峡の閉鎖が挙げられ、湾岸諸国の石油と天然ガスが輸出できなくなったが、これらの国々は日常的な支出を支払うために資金を必要とすることが分析されていた。

そのため金価格は5400ドルから最低4100ドルまで下落し、現在トルコも危機に対応するために金を使ってキャッシュフローを得ようとしている。

これによって、金の流動性の大きな利点がさらに浮き彫りになり、以前に世界の中央銀行が危機に備えて金を事前に蓄えていたことの正当性が示されている。

危機が過ぎ去った後、金の準備を増やすことはより多くの中央銀行の選択肢となり、むしろ増持の力が徐々に強まると考えられる。

現在のドルシステムは依然として強力であるが、その「武器化」使用はすべての人に警戒心を抱かせている。

債券はデフォルトする可能性があり、通貨は過剰発行される可能性があるが、金だけが、何も言わず、同盟を結ばず、どの国の通貨政策にも関与せず、ただ静かにそこに横たわっているものであり、国境を越え、時代を超えた究極の信用証明である。

各国の中央銀行が金を増やすことは、金価格の急騰を予測しているわけではなく、自国の主権信用を保護し、「政治リスクに対する保険」を購入しているのである。

金は一国を守り、友を買い、債務を返済することができる。現実世界の権力ゲームにおいて、この言葉は各国の財務大臣たちによって再び重視されている。

したがって、トルコのニュースは、単独の出来事と言うよりも、世界の通貨論理の深い変化を反射するプリズムとして見るべきである。

金の役割は、周縁的な避難資産や投機対象から、国際通貨システムのより核心的な位置に静かに戻りつつある。

ある国の通常の外貨準備が資本流出や輸入支払いの中で急速に消耗し、外部の資金調達チャネルがさまざまな理由で狭まると、金の準備は限られた数で迅速に現金化し、国際的なハードカレンシーを得るための「切り札」となる。

トルコとOPECの行動は、現在の世界の通貨システムが変わったことをさらに示しており、以前は多くの国が金融ショックに直面したとき、常にアメリカの援助を期待し、世界中からドル債務を借り入れようとしていた。

しかし、現在のドルは流動性が不足しているだけでなく、金利が高すぎて、一般的な国々が負担できるものではなくなっている。

事前に金を蓄えておくことが危機に対処する最良の選択肢となっている。

ただし前提として、平和な時期にこれらの国々が金の準備を増やす必要がある。

この出来事はアジアのいくつかの大国にも警鐘を鳴らし、金の準備を増やし、金取引所を構築する絶好の機会であり、危機の際に以前の価格よりも遥かに安く多くの準備を得ることができる。

著者声明：個人の見解であり、参考のためのものです。