**成熟したトレーダーは、大きな下落や上昇を軽視し、振り返りを行い、心の調整をして次の取引に備えることができる。取引の道はまだ長く、勝敗は一回の利益や損失で決まるものではない。一日の大きな上昇や下落など大したことではない！**[淘股吧] **まずは評価してから見る、富を手にする小さな手を一つ、毎日赤盤で大儲け、** ** この記事が役に立ったと思う方は、一緒にシェアして、トップに置いておいてください、舟兄に非常に感謝します！** ** 週末の最新状況を整理します** 中東の現時点での情報から見ると、状況は明らかにエスカレートしています。トランプは金曜日の午前に、イランのエネルギー施設への攻撃の時間を5日から10日に延長したが、金曜日の午後から夜にかけて攻撃の強度が増し、イランのいくつかの核施設、製鉄所、及び関連発電所が絶え間なく爆撃されている。また、メディアの報道によれば、最初の3500人の海兵隊が中東に到着し、アメリカ軍はイランで数週間の地上作戦を展開する準備をしているため、短期間での終了確率はあまり高くない。高い原油価格が影響を及ぼし、インフレの状況は引き続き発酵し、世界経済の回復にとってマイナス要因となり、金融市場に影を落としています。 さらに、イラン側はホルムズ海峡を再度閉鎖し、通航を試みる船を引き返すように促した。中海の2隻の船が引き返され、対等に反撃し、イスラエルや湾岸諸国に対して軍事的な攻撃を行い、アラブ首長国連邦、バーレーンのアルミ工場、クウェート国際空港も攻撃され、米国とイスラエルの大学が攻撃目標にされることが発表され、最後にフーシ派が正式に参戦した。これは、衝突の範囲が大幅に拡大することを意味し、紅海のダマーン海峡も封鎖される可能性があることを意味し、原油や化学製品などの大宗資源の価格上昇をさらに刺激する。さまざまな兆候が示すように、双方の条件は現在、調和することができない。行き詰まりを打破するには、どちらか一方が耐えられなくなる時しかない。短期間での終了ができなければ、市場への影響は最初の予想よりも長引くため、今週の取引量は感情が改善されてもますます縮小し、場外資金の懸念が多く残っていることを示している。今後、3800の底のサポートを再試験する可能性も排除できない。 **今週の全体的な動向を振り返ると、** **一、大盤全体の動向：深V反転、分岐が全週にわたって貫通** 今週のA株は、先に暴落し、その後修復し、再び分化した激しい振動市場を形成した。強気と弱気の分岐が激しく、市場は恐怖の氷点から感情の回復、再び構造的分化の完全なサイクルを経てきた。全体的に「指数は狭い範囲で波動し、個別株が深刻に分化し、ストック資金が争い、ホットポイントが迅速に回転する」という特徴を示し、上海指数は3900点の関門を守り、全週ほぼ平盤で終わった。 今週を振り返ると、 3.23（月曜日）：恐慌的な売り、感情の氷点：三大指数が大きく下落し、上海指数は3.63%の大幅下落、深成指数は3.76%の下落、創業板は3.49%の下落。両市で5100以上の銘柄が下落し、約150銘柄がストップ安に達し、損失の影響が最大に。資金は高値のテーマから逃げ、石炭や石油などの防御セクターだけが逆に耐えた。 3.24（火曜日）：底を探り回復、分岐修復：指数は低く始まり高く終わり、上海指数は1.78%の大幅上昇、5000以上の銘柄が上昇し、百銘柄がストップ高。恐慌的な感情が大幅に緩和され、底値での資金の流入が始まり、低位テーマが全体的に反発し、市場は単一の下落から振動修復に転じた。 3.25（水曜日）：ボリューム反撃、3900に戻る：上海指数は1.30%の続伸で3900点を維持し、取引額は2.18兆元に拡大。利益効果が全面的に回復し、主なテーマが初めて明確になり、資金は人気のある分野に集中し、強気が優位に立ち、分岐は一時的に鎮静化した。 3.26（木曜日）：高値から戻る、分岐が激化：指数は振動しながら弱気に進行し、上海指数は1.09%下落し、3900点を再び失った。高値のテーマは集団で退潮し、資金は利益を確定し、セクターの回転が加速し、短期資金はリスク回避のために離脱し、強気と弱気の分岐が再び拡大した。 3.27（金曜日）：V型反転、取引量が減少して安定する：朝は低く始まり底を探り、午後は逆にプラスに転じ、上海指数は0.63%上昇して3900点を再び維持。しかし、取引額は継続的に縮小し、増加資金の流入意欲が低迷し、市場は依然として分岐の整理段階にあり、反発の持続性には疑問が残る。 今週の動向は非常に波動が大きいことが見て取れる。ほぼ5000社が下落し、またはほぼ5000社が上昇しており、これは強気と弱気の争いが均衡を失っていることを反映している。基本的には外部のニュースによる刺激が主であり、米イラン双方が和解すれば市場は縮小して上昇し、米イランがさらに爆撃を強化すれば市場はさらに縮小して下落する。核心的な分岐の要因は、資金面での四半期末の機関調整、利益確定、ストックの争いによるものである。感情面では、週初は恐慌が蔓延し、その後政策が底支えし、流動性が緩和されて感情が回復したが、後期には資金の観望感情が濃厚になり、買いの信心が不足している。スタイル面では、資金が高値のテクノロジーセクターから低位の業績セクターに迅速に切り替わり、スタイルの切り替えがあまりにも早く、盤面の分岐を引き起こした。 **今週の操作思考の振り返り：** 基本的にはテクノロジーラインを中心に、算力端のハードウェアとトークン経済を重ね、リチウム電池や衝突ラインに関するアプローチを行った。 火曜日と水曜日は過剰下落の反発を算力端に絡め、木曜日と金曜日はリチウム電池、衝突の値上がりライン、ヘリウム供給の不足などのホットポイントについて、迅速に出入りするアービトラージモデルを基本的に成功させ、2日間の4500社の下落を回避し、3日間の反発相場に乗ることができた。リズムは基本的に低吸を中心に構成されている。 現在、取引量の減少の中で、市場の高値を追うのは非常に危険であり、連続的な高潮の医療やリチウム電池でなければ、リーダーとしての高位の確認はない。また、超短期的に破局した龍華電力も高い位置を開放し、今後市場のさらなる好転が期待されるが、金曜日の欧米が一斉に下落して新低を更新することは、市場の反転が依然として確率が低いことを示している。操作にはより慎重さが求められ、ポジションは柔軟に保ち、上昇トレンドに重ねてセクターの強度で高く売り低く買うことをし、忍耐強く市場の反転の節目を待つ必要がある。    ** 二、本週の核心投機テーマ+概念株リーダー整理** **①医薬生物（今週最強の主線）** 今週は医薬生物が全場の核心主線となり、多重の好材料が共鳴して行情を引き起こし、市場の避難感情が高まり、防御属性が最大に引き出された。 1、政策の重厚な支援、2026年政府の作業報告で初めて生物医薬を国家の新興支柱産業として位置づけ、政策の方向性が費用管理から優れた企業の育成へとシフトし、業界が政策的な転機を迎えた； 2、産業の景気度が回復、革新的な医薬品の海外注文が密集して落ち、BD取引金額が予想を超え、減量薬、アルツハイマー病などの重要なテーマが臨床の突破を迎え、千億規模の市場空間が開かれた； 3、基本面が回復、業界は前期の深い調整を経て、評価が低位にあり、第一四半期の業績予想が良好で、資金が集中して避難先を模索； 4、市場のスタイルが切り替わり、高位のテーマから資金が撤退し、低位、高景気、業績の確実性が強い医薬の分野に向かう。 **短期情緒リーダー：** 美诺华（減量薬の核心標的、3日間で2板）、 万邦德（アルツハイマー病の新薬の臨床突破、第一四半期の業績大幅増）、 双鹭药业（双線テーマを重ねた、人気の連続板の標的）、 新诺威（減量薬の上流原料、波段の上昇率が高い） **革新薬の中軍リーダー：** 恒瑞医薬（革新薬の絶対的リーダー、ラインが豊富）、 百济神州（海外収入が高い出海標準）、 信立泰（慢病+革新薬の二重駆動） **CRO/CDMOリーダー：** 薬明康德（全産業チェーンのリーダー、注文が豊富） 泰格医薬（臨床CROのリーダー） **凯莱英（小分子CDMOのリーダー、減量薬の注文が増加）** **医療機器のリーダー：** 联影医疗（688271）（高端画像設備のリーダー、海外での増加） 乐普医疗（300003）（介入機器のリーダー、評価修復） **②リチウム電池/エネルギー金属（強力な反発の主線）** リチウム電池の投機論理 米国とイランの衝突——原油の値上がり、エネルギー代替の値上がり、供給と需要の不均衡の論理、需要側が急増 1、燃料車のコストが増加——電気自動車の需要が増加——リチウム電池 2、エネルギーの安全保障——太陽光発電とエネルギー貯蔵——炭酸リチウム 供給側の収縮 1、ジンバブエ（世界第4のリチウム鉱山の生産地）がリチウム鉱石の輸出を禁止 2、オーストラリア（世界の約30%のリチウム鉱山を輸出）がディーゼル不足——鉱山の採掘 金曜日に電力セクターのリーダーである辽能が異動によりストップし、2日間の分岐が生じ、後ろの銘柄は落ちました。 リチウム電池セクターでは34社がストップ高し、資金流入が337億に達し、これは資金の高低切り替え行為と見なすことができるかもしれません。 核心リーダー：融捷股份 リーダーの先頭：融捷股份（4連板）、石大胜华、海科新源 中軍の標的：赣锋锂业、天齐锂业 **③電力/算電の協調（前期の人気主線）** 投機論理：算力消費が激増し、算電の協調が政策に盛り込まれ、電網投資が増加し、高配当と業績の二重の加持。 核心リーダー：华电辽能（突破のドラゴン） 連続板のリーダー：东方新能（10日間で5板）、杭电股份 核心標的：金开新能、協鑫能科、中国能建 **④AI算力/光モジュール（テクノロジーの核心セクター）** 投機論理：AI算力は今回のテクノロジー市場の核心主線であり、需要の爆発と政策の支援、そして国産代替の三重の論理が共鳴し、セクターは長期的な景気を有する。 1、生成AIや多モーダルモデルの迅速な進化により、訓練と推論の算力需要が指数関数的に増加し、世界の算力不足が持続的に拡大し、業界は高景気周期に入っている； 2、国産代替が加速し、海外の技術封鎖に直面し、国内の算力チップ、サーバー、光モジュールの産業チェーンが自主的かつ迅速に進行し、政策の支援が持続的に加わっている； 3、海外からの注文が増加し、高端光モジュールや算力機器の海外需要が旺盛で、トップ企業の業績が持続的に実現されている； 4、前期の調整を経て、セクターの評価が合理的な範囲に戻り、資金の回帰意欲が強く、短期的な反発の動力が十分である。 **算力チップのリーダー：** 海光信息（国産CPU/GPUのリーダー、算力チップの核心標的）、 寒武纪（AIチップのリーダー、クラウド算力チップの稀少標的） 光モジュールの絶対リーダー： 中际旭创（世界1.6T光モジュールのリーダー、海外注文が豊富、セクターの中軍）、 新易盛（高速光モジュールのリーダー、業績が高成長）、 华工科技（国内光モジュールの老舗リーダー、算力の核心支援） **サーバー/算力ハードウェアのリーダー：** 浪潮信息（AIサーバーのリーダー、市場シェアがリード）、 中科曙光（高端サーバー+算力センターの二本主線） 工業富聯（算力サーバーのOEMリーダー、業績は安定） **算力レンタル/IDCのリーダー：** 光环新网（IDCのトップ企業、算力レンタルの核心標的） 润泽科技（算力センターの建設+運営、景気度が上昇）、 算力の短期リーダー：奥瑞德、美利云 **⑤風力発電/グリーン電力（電力の延伸方向）** 投機論理：風力発電とグリーン電力のセクターは、政策の好材料、業績の安定、高配当の防御という三つの核心優位性を持ち、資金の避難先として選ばれ、同時に算電協調の風口が重なり、行情は持続性がある。 一つは政策が持続的に加わり、二酸化炭素排出削減目標が着実に進行し、グリーン証書の新規則が発表され、再生可能エネルギーの補助が整い、業界の利益の確実性が大幅に向上し、海上風力発電や陸上の大規模プロジェクトが加速して工事が始まり、設置量が持続的に増加している； 二つは算電協調が能力を与え、AI算力の消費が激増し、グリーン電力が算力センターの必要なエネルギーとなり、風力発電の供給が安定し、コストが制御可能で、算力の基盤の拡張から深く利益を受けている； 三つは評価の修復空間が大きく、セクターは長期にわたる調整を経て、株価が低位にあり、高配当属性を重ね、市場の分岐段階で資金が集まって避難している； 四つは基本面が好転し、風力発電機の大型化がコスト削減と効率向上を促し、企業の粗利益率が回復し、第一四半期の業績予想が安定し、キャッシュフローが豊富で、耐下落性が非常に強い。 概念株の整理 **風力発電整機リーダー**：明阳智能、金风科技 **風力発電部品リーダー：**大金重工、东方电缆、天顺风能 **グリーン電力運営リーダー：**三峡エネルギー、龙源電力、節能風電 **低位人気標的：**中闽エネルギー、福能股份 **三、全週の行情のまとめと今後の市場のヒント** 題材の回転の法則 今週は題材の回転速度が非常に速く、主線の脈絡は明確に切り替わった。週初は防御と避難（石炭、石油）→週中は題材の爆発（電力、AI）→週末は業績が王道（リチウム電池、医薬）。純粋な題材の投機は潮が引き、業績で支えられた低位のセクターがより資金に好まれる。 分岐の核心結論 1. 市場は振動しながら底を築く段階にあり、3900点は短期的な強弱の分水嶺であり、取引量不足が反発の高さを制約している。 2. 資金のスタイルが完全に変わり、高値の妖株や純粋な題材の銘柄を捨て、業績の確実性が高く、低位で低評価の銘柄に向かっている。 3. ストックの争いの構図は変わらず、セクターの持続性は偏弱で、高値を追うリスクが非常に大きく、低吸で主線を待つのが適している。 短期的にはリチウム電池と医薬生物の2つの業績主線に注目し、低いところでの配置を行う。高値のテクノロジー株の調整リスクに警戒し、ポジションを5-6割にコントロールし、取引量が増え、分岐が完全に解消された後に、より配置を大きくする。 **この記事が役に立ったと思う方は、一緒にシェアして、トップに置いておいてください、舟兄に非常に感謝します！** ** 読み終わった後は動かして、富を手にする小さな手でコメント、いいねをしてください** **シェアしてくれた同学に感謝し、寄付に感謝します。皆さんの支援に感謝し、皆さんが利益を上げている際には、寄付に参加することも良いことです。舟兄への支援となります。人気の場は皆さんによって維持される必要があります。利益を上げていない同学は、ぜひコメントや質問に参加し、熱度の維持にもご協力ください。振り返りのエネルギーを皆さんの反応によって得る必要があり、そうすることで私の進歩を促すことができます。** **加油卷の兄弟に感謝** **@城都北一環** **@我想成为退神** **@九三狙手** **@Freechen** **@先会走再来跑** **@此战名天下** **@炒股还债是我** **@短狙作手** **前回の主な投稿に寄付してくださった同学に感謝** **@张得帅哥** **@蹦跶的小花牛@炒股还债是我@湖里头条 ** **@啦啦啦哈哈哈88 @阳光普照自然0K @牛兔成祥 ** **@鱼虾一蒸碗 @九三狙手 @jojoye ** **@Freechen @小琳子啊 @知行7788 ** **@交易小菜 @我想成为退神 @追随舟神 ** **@95蔡小雨0411 @Q刘琦 @心汰 @莉籽** ** --------------------------------------------------------------------------** ** 声明：この記事の内容は個人の考えと記録に属し、市場の理解の記録として個人的なシェアのためにのみ提供されており、投資のアドバイスを構成するものではなく、参考のためにのみ使用され、これに基づいて取引を行い、利益と損失は自己責任となります。**
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成熟したトレーダーは、大きな下落や上昇を軽視し、振り返りを行い、心の調整をして次の取引に備えることができる。取引の道はまだ長く、勝敗は一回の利益や損失で決まるものではない。一日の大きな上昇や下落など大したことではない！[淘股吧]
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週末の最新状況を整理します**
中東の現時点での情報から見ると、状況は明らかにエスカレートしています。トランプは金曜日の午前に、イランのエネルギー施設への攻撃の時間を5日から10日に延長したが、金曜日の午後から夜にかけて攻撃の強度が増し、イランのいくつかの核施設、製鉄所、及び関連発電所が絶え間なく爆撃されている。また、メディアの報道によれば、最初の3500人の海兵隊が中東に到着し、アメリカ軍はイランで数週間の地上作戦を展開する準備をしているため、短期間での終了確率はあまり高くない。高い原油価格が影響を及ぼし、インフレの状況は引き続き発酵し、世界経済の回復にとってマイナス要因となり、金融市場に影を落としています。
さらに、イラン側はホルムズ海峡を再度閉鎖し、通航を試みる船を引き返すように促した。中海の2隻の船が引き返され、対等に反撃し、イスラエルや湾岸諸国に対して軍事的な攻撃を行い、アラブ首長国連邦、バーレーンのアルミ工場、クウェート国際空港も攻撃され、米国とイスラエルの大学が攻撃目標にされることが発表され、最後にフーシ派が正式に参戦した。これは、衝突の範囲が大幅に拡大することを意味し、紅海のダマーン海峡も封鎖される可能性があることを意味し、原油や化学製品などの大宗資源の価格上昇をさらに刺激する。さまざまな兆候が示すように、双方の条件は現在、調和することができない。行き詰まりを打破するには、どちらか一方が耐えられなくなる時しかない。短期間での終了ができなければ、市場への影響は最初の予想よりも長引くため、今週の取引量は感情が改善されてもますます縮小し、場外資金の懸念が多く残っていることを示している。今後、3800の底のサポートを再試験する可能性も排除できない。
今週の全体的な動向を振り返ると、
一、大盤全体の動向：深V反転、分岐が全週にわたって貫通
今週のA株は、先に暴落し、その後修復し、再び分化した激しい振動市場を形成した。強気と弱気の分岐が激しく、市場は恐怖の氷点から感情の回復、再び構造的分化の完全なサイクルを経てきた。全体的に「指数は狭い範囲で波動し、個別株が深刻に分化し、ストック資金が争い、ホットポイントが迅速に回転する」という特徴を示し、上海指数は3900点の関門を守り、全週ほぼ平盤で終わった。
今週を振り返ると、
3.23（月曜日）：恐慌的な売り、感情の氷点：三大指数が大きく下落し、上海指数は3.63%の大幅下落、深成指数は3.76%の下落、創業板は3.49%の下落。両市で5100以上の銘柄が下落し、約150銘柄がストップ安に達し、損失の影響が最大に。資金は高値のテーマから逃げ、石炭や石油などの防御セクターだけが逆に耐えた。
3.24（火曜日）：底を探り回復、分岐修復：指数は低く始まり高く終わり、上海指数は1.78%の大幅上昇、5000以上の銘柄が上昇し、百銘柄がストップ高。恐慌的な感情が大幅に緩和され、底値での資金の流入が始まり、低位テーマが全体的に反発し、市場は単一の下落から振動修復に転じた。
3.25（水曜日）：ボリューム反撃、3900に戻る：上海指数は1.30%の続伸で3900点を維持し、取引額は2.18兆元に拡大。利益効果が全面的に回復し、主なテーマが初めて明確になり、資金は人気のある分野に集中し、強気が優位に立ち、分岐は一時的に鎮静化した。
3.26（木曜日）：高値から戻る、分岐が激化：指数は振動しながら弱気に進行し、上海指数は1.09%下落し、3900点を再び失った。高値のテーマは集団で退潮し、資金は利益を確定し、セクターの回転が加速し、短期資金はリスク回避のために離脱し、強気と弱気の分岐が再び拡大した。
3.27（金曜日）：V型反転、取引量が減少して安定する：朝は低く始まり底を探り、午後は逆にプラスに転じ、上海指数は0.63%上昇して3900点を再び維持。しかし、取引額は継続的に縮小し、増加資金の流入意欲が低迷し、市場は依然として分岐の整理段階にあり、反発の持続性には疑問が残る。
今週の動向は非常に波動が大きいことが見て取れる。ほぼ5000社が下落し、またはほぼ5000社が上昇しており、これは強気と弱気の争いが均衡を失っていることを反映している。基本的には外部のニュースによる刺激が主であり、米イラン双方が和解すれば市場は縮小して上昇し、米イランがさらに爆撃を強化すれば市場はさらに縮小して下落する。核心的な分岐の要因は、資金面での四半期末の機関調整、利益確定、ストックの争いによるものである。感情面では、週初は恐慌が蔓延し、その後政策が底支えし、流動性が緩和されて感情が回復したが、後期には資金の観望感情が濃厚になり、買いの信心が不足している。スタイル面では、資金が高値のテクノロジーセクターから低位の業績セクターに迅速に切り替わり、スタイルの切り替えがあまりにも早く、盤面の分岐を引き起こした。
今週の操作思考の振り返り：
基本的にはテクノロジーラインを中心に、算力端のハードウェアとトークン経済を重ね、リチウム電池や衝突ラインに関するアプローチを行った。
火曜日と水曜日は過剰下落の反発を算力端に絡め、木曜日と金曜日はリチウム電池、衝突の値上がりライン、ヘリウム供給の不足などのホットポイントについて、迅速に出入りするアービトラージモデルを基本的に成功させ、2日間の4500社の下落を回避し、3日間の反発相場に乗ることができた。リズムは基本的に低吸を中心に構成されている。
現在、取引量の減少の中で、市場の高値を追うのは非常に危険であり、連続的な高潮の医療やリチウム電池でなければ、リーダーとしての高位の確認はない。また、超短期的に破局した龍華電力も高い位置を開放し、今後市場のさらなる好転が期待されるが、金曜日の欧米が一斉に下落して新低を更新することは、市場の反転が依然として確率が低いことを示している。操作にはより慎重さが求められ、ポジションは柔軟に保ち、上昇トレンドに重ねてセクターの強度で高く売り低く買うことをし、忍耐強く市場の反転の節目を待つ必要がある。
**
二、本週の核心投機テーマ+概念株リーダー整理**
①医薬生物（今週最強の主線）
今週は医薬生物が全場の核心主線となり、多重の好材料が共鳴して行情を引き起こし、市場の避難感情が高まり、防御属性が最大に引き出された。
1、政策の重厚な支援、2026年政府の作業報告で初めて生物医薬を国家の新興支柱産業として位置づけ、政策の方向性が費用管理から優れた企業の育成へとシフトし、業界が政策的な転機を迎えた；
2、産業の景気度が回復、革新的な医薬品の海外注文が密集して落ち、BD取引金額が予想を超え、減量薬、アルツハイマー病などの重要なテーマが臨床の突破を迎え、千億規模の市場空間が開かれた；
3、基本面が回復、業界は前期の深い調整を経て、評価が低位にあり、第一四半期の業績予想が良好で、資金が集中して避難先を模索；
4、市場のスタイルが切り替わり、高位のテーマから資金が撤退し、低位、高景気、業績の確実性が強い医薬の分野に向かう。
短期情緒リーダー：
美诺华（減量薬の核心標的、3日間で2板）、
万邦德（アルツハイマー病の新薬の臨床突破、第一四半期の業績大幅増）、
双鹭药业（双線テーマを重ねた、人気の連続板の標的）、
新诺威（減量薬の上流原料、波段の上昇率が高い）
革新薬の中軍リーダー：
恒瑞医薬（革新薬の絶対的リーダー、ラインが豊富）、
百济神州（海外収入が高い出海標準）、
信立泰（慢病+革新薬の二重駆動）
CRO/CDMOリーダー：
薬明康德（全産業チェーンのリーダー、注文が豊富）
泰格医薬（臨床CROのリーダー）
凯莱英（小分子CDMOのリーダー、減量薬の注文が増加）
医療機器のリーダー：
联影医疗（688271）（高端画像設備のリーダー、海外での増加）
乐普医疗（300003）（介入機器のリーダー、評価修復）
②リチウム電池/エネルギー金属（強力な反発の主線）
リチウム電池の投機論理
米国とイランの衝突——原油の値上がり、エネルギー代替の値上がり、供給と需要の不均衡の論理、需要側が急増
1、燃料車のコストが増加——電気自動車の需要が増加——リチウム電池
2、エネルギーの安全保障——太陽光発電とエネルギー貯蔵——炭酸リチウム
供給側の収縮
1、ジンバブエ（世界第4のリチウム鉱山の生産地）がリチウム鉱石の輸出を禁止
2、オーストラリア（世界の約30%のリチウム鉱山を輸出）がディーゼル不足——鉱山の採掘
金曜日に電力セクターのリーダーである辽能が異動によりストップし、2日間の分岐が生じ、後ろの銘柄は落ちました。
リチウム電池セクターでは34社がストップ高し、資金流入が337億に達し、これは資金の高低切り替え行為と見なすことができるかもしれません。
核心リーダー：融捷股份
リーダーの先頭：融捷股份（4連板）、石大胜华、海科新源
中軍の標的：赣锋锂业、天齐锂业
③電力/算電の協調（前期の人気主線）
投機論理：算力消費が激増し、算電の協調が政策に盛り込まれ、電網投資が増加し、高配当と業績の二重の加持。
核心リーダー：华电辽能（突破のドラゴン）
連続板のリーダー：东方新能（10日間で5板）、杭电股份
核心標的：金开新能、協鑫能科、中国能建
④AI算力/光モジュール（テクノロジーの核心セクター）
投機論理：AI算力は今回のテクノロジー市場の核心主線であり、需要の爆発と政策の支援、そして国産代替の三重の論理が共鳴し、セクターは長期的な景気を有する。
1、生成AIや多モーダルモデルの迅速な進化により、訓練と推論の算力需要が指数関数的に増加し、世界の算力不足が持続的に拡大し、業界は高景気周期に入っている；
2、国産代替が加速し、海外の技術封鎖に直面し、国内の算力チップ、サーバー、光モジュールの産業チェーンが自主的かつ迅速に進行し、政策の支援が持続的に加わっている；
3、海外からの注文が増加し、高端光モジュールや算力機器の海外需要が旺盛で、トップ企業の業績が持続的に実現されている；
4、前期の調整を経て、セクターの評価が合理的な範囲に戻り、資金の回帰意欲が強く、短期的な反発の動力が十分である。
算力チップのリーダー：
海光信息（国産CPU/GPUのリーダー、算力チップの核心標的）、
寒武纪（AIチップのリーダー、クラウド算力チップの稀少標的）
光モジュールの絶対リーダー：
中际旭创（世界1.6T光モジュールのリーダー、海外注文が豊富、セクターの中軍）、
新易盛（高速光モジュールのリーダー、業績が高成長）、
华工科技（国内光モジュールの老舗リーダー、算力の核心支援）
サーバー/算力ハードウェアのリーダー：
浪潮信息（AIサーバーのリーダー、市場シェアがリード）、
中科曙光（高端サーバー+算力センターの二本主線）
工業富聯（算力サーバーのOEMリーダー、業績は安定）
算力レンタル/IDCのリーダー：
光环新网（IDCのトップ企業、算力レンタルの核心標的）
润泽科技（算力センターの建設+運営、景気度が上昇）、
算力の短期リーダー：奥瑞德、美利云
⑤風力発電/グリーン電力（電力の延伸方向）
投機論理：風力発電とグリーン電力のセクターは、政策の好材料、業績の安定、高配当の防御という三つの核心優位性を持ち、資金の避難先として選ばれ、同時に算電協調の風口が重なり、行情は持続性がある。
一つは政策が持続的に加わり、二酸化炭素排出削減目標が着実に進行し、グリーン証書の新規則が発表され、再生可能エネルギーの補助が整い、業界の利益の確実性が大幅に向上し、海上風力発電や陸上の大規模プロジェクトが加速して工事が始まり、設置量が持続的に増加している；
二つは算電協調が能力を与え、AI算力の消費が激増し、グリーン電力が算力センターの必要なエネルギーとなり、風力発電の供給が安定し、コストが制御可能で、算力の基盤の拡張から深く利益を受けている；
三つは評価の修復空間が大きく、セクターは長期にわたる調整を経て、株価が低位にあり、高配当属性を重ね、市場の分岐段階で資金が集まって避難している；
四つは基本面が好転し、風力発電機の大型化がコスト削減と効率向上を促し、企業の粗利益率が回復し、第一四半期の業績予想が安定し、キャッシュフローが豊富で、耐下落性が非常に強い。
概念株の整理
風力発電整機リーダー：明阳智能、金风科技
**風力発電部品リーダー：**大金重工、东方电缆、天顺风能
**グリーン電力運営リーダー：**三峡エネルギー、龙源電力、節能風電
**低位人気標的：**中闽エネルギー、福能股份
三、全週の行情のまとめと今後の市場のヒント
題材の回転の法則
今週は題材の回転速度が非常に速く、主線の脈絡は明確に切り替わった。週初は防御と避難（石炭、石油）→週中は題材の爆発（電力、AI）→週末は業績が王道（リチウム電池、医薬）。純粋な題材の投機は潮が引き、業績で支えられた低位のセクターがより資金に好まれる。
分岐の核心結論
短期的にはリチウム電池と医薬生物の2つの業績主線に注目し、低いところでの配置を行う。高値のテクノロジー株の調整リスクに警戒し、ポジションを5-6割にコントロールし、取引量が増え、分岐が完全に解消された後に、より配置を大きくする。
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