最近、証券会社「一哥」である中信証券(600030.SH)が2025年の年次報告を正式に発表し、全体的な経営は安定しており、コアビジネスは多方面での突破を実現しました。2025年、同社は営業収入748.54億元を達成し、前年比28.79%増加；親会社株主に帰属する純利益は300.76億元で、前年比38.58%増加し、歴史的な最高業績を達成しました。
その中で、証券投資、仲介、資産管理の三大コアビジネスの収益が強力に推移し、証券投資ビジネスの収益は36.9%を占め、第一位となりました；証券引受業務の収益は前年比50%以上増加し、仲介、資産管理業務の収益増加率もそれぞれ20%以上となりました。
同時に、国際化ビジネスの成果も顕著で、中信証券の国際収益は33億ドル、純利益は9億ドルで、前年比それぞれ48%と72%増加し、同社全体の収入、利益への寄与は18%と21%となり、いずれも歴史的な最高値を記録しました。
同花順iFinDの統計によると、2026年3月28日現在、中信証券はバイオ医薬、有色金属、建材、消費電子機器、化学分野をカバーする複数の重視銘柄を発表しました。その中で、盛屯鉱業（600711.SH）を3893.8万株、欧普康視（300595.SZ）を242.4万株、山東海化（000822.SZ）を166.5万株、朝陽科技（002981.SZ）を32.4万株購入；金隅冀東（000401.SZ）を189.6万株追加購入；万年青（000789.SZ）を2.3万株、上海莱士（002252.SZ）を16.8万株、山東薬玻（600529.SH）を20万株減少しました。
中信証券重視銘柄の状況
業績は歴史的な新高を達成
2025年の年次報告によれば、中信証券は年間営業収入748.54億元を達成し、前年比28.79%増加；親会社株主に帰属する純利益は300.76億元で、前年比38.58%増加；2025年末時点で、同社の総資産は2.08兆元で、年初から21.70%増加しました。
具体的には、仲介業務は収入207.87億元を達成し、前年比25.55%増加；資産管理業務は収入142.94億元を達成し、前年比24.59%増加；証券投資業務は収入276.05億元を達成し、前年比14.83%増加；証券引受業務は収入60.55億元を達成し、前年比50.12%増加；その他の業務は収入61.13億元を達成し、前年比203.38%増加しました。
2025年中、同社は各事業の市場影響力と競争力をさらに高め、資産管理業務は住民の富の増加を全力で支援し、顧客資産の管理規模は業界第一位；投資銀行業務は全体的に先行し、年間A株の株式引受金額は市場第一位を保持し、国内債券引受金額も業界第一位；資産管理業務は投資研究能力の強化を進め、管理規模は業界第一位；株式デリバティブ、FICC（固定収益、外国為替、大宗商品業務）、融資関連業務はコア資産の配置と投資取引能力を強化し、業務規模は市場をリード；国際業務において、中信証券の海外業務収入比率は着実に向上し、業績は再び新高を更新し、国際化戦略は積極的な進展を遂げました。
さらに、中信証券の株主へのリターンと価値創造能力は着実に向上し、歴史的最高の配当金額を記録しました。2025年、中信証券の年間ROEは10.58%で、前年比2.49ポイント向上しました。年間の現金配当総額は103.74億元（税引き後）で、2024年度の配当総額と比べて前年比近35%増加し、設立以来最高の配当金額記録を達成しました。
国信証券の最新の研究報告によると、中信証券の投資収益は増加を維持し、資産管理、資産運用業務は順調に進展しており、投資銀行業務は回復し、コスト管理の効果が顕在化し、業績向上を共同で促進しています。
今後の計画と発展について、3月27日、中信証券の董事長である張佑君は2025年度業績発表会で、「第15次五カ年計画」の期間は中信証券が一流の投資銀行と投資機関を構築するための重要な期間であり、国家の大局にサービスを提供し、使命を果たし、コア能力を強化し、グローバルな展開を拡大し、テクノロジーによるビジネスの強化と管理効率の向上の6つの側面で新しい成果を示し、会社の高品質な発展を新たな段階に推進する努力をすると述べました。
国際化戦略については、彼は将来的に同社が国際化戦略を着実に推進し、ビジネスネットワーク、サービスエコシステム、管理メカニズムの構築を重点的に強化し、国境を越えた総合金融サービス能力を持続的に向上させ、「中国投資」と「投資中国」の選択肢となる投資銀行を目指す努力をすることを強調しました。
投資銀行の優位性を強化
2025年、中信証券の証券引受業務は収入60.55億元を達成し、前年比50.12%増加しました。
国信証券の研究報告によれば、同社の投資銀行業務は全体的にリードしており、国家戦略と科学技術革新能力のサービスが継続的に強化されています。各細分市場の市場シェアは引き続き業界首位を維持し、業界の壁がさらに強化されています。
中信証券の年次報告書によれば、2025年、同社は直接金融の主要な「サービス提供者」としての機能を十分に発揮し、科学技術企業の株式、債券の融資サービスを深化させ、年間で科創板、創業板、北交所の合計株式引受規模は547億元、科創債引受規模は2354億元で、いずれも市場第一位；科学技術企業のM&Aに対するサービスを強化し、中国市場でのM&A取引規模は2829億元、中資企業のグローバルM&A取引規模は772億ドルで、いずれも市場第一位にランクインしました。
同時に、同社は投資業務の「源泉」としての機能を十分に発揮し、「早く、小さく、ハードテクノロジー」に焦点を当てて、新しい生産力企業に長期資本と忍耐強い資本を注入し、中信証券の投資と中信金石の新規投資は戦略的新興産業に重点的に向けられています。
開源証券の非銀金融業界のチーフアナリストである高超氏は、同社の伝統的な仲介業務が市場に応じて流動的であり、資産管理の成長が回復し、投資銀行および資産管理の収入は2025年第4四半期に増加し続けるとの見解を示しています。その中で、投資銀行業務の純収入は63.4億元で、前年比52%増加し、第4四半期の単四半期は26.5億元で、前期比66%増加し、一部のIPOプロジェクトが2025年第4四半期に上場し、収入を確保しました。2025年、同社はA株の主幹事プロジェクトを72件完了し、引受規模は2706億元、マーケットシェアは24%、規模は市場第一位となりました。
投資収益の大幅な増加
中信証券の2025年報告書によれば、証券投資業務は収入276.05億元を達成し、収入比率は36.9%に達しました。
専門家の見解では、投資業務は依然として同社の最大の収入源であり、同社は卓越した投資研究と価格設定、大規模な資産配置能力を活かし、市場の変動の中で安定した収益を実現し、FICCおよびデリバティブ業務の規模は市場でのリーダーシップを維持し、同社の業績の安定剤となっています。
「ただし、同社は強い周期的リーダーであり、2025年の業績の高い増加は主に市場の状況によるもので、自社の収入が大きな割合を占めているため、信用リスク、規制、レバレッジ、キャッシュフローなどに関しては依然として懸念がある。市場が一旦弱まれば、業績は影響を受けるだろう」と、ある上場証券会社の非銀行業界の首席研究員は《華夏時報》の記者のインタビューで語りました。
興業証券のアナリストである徐一洲氏は、同社が債券を中心とした金融資産への配分を増やし、自社の投資収益の安定した増加をもたらしていると考えています。資金関連業務について、2025年の利息純収入と投資業務収入はそれぞれ16.30億元、375.45億元で、前年比それぞれ50.4%と25.6%増加しました。利息純収入の増加は、同社の顧客規模の増加に伴う資本仲介業務の成長によるもので、2025年末時点で同社の融資資金は年初から50.1%増加しました。
同時に、同社は金融資産の配分を引き続き増やし、2025年末時点で金融資産の投資規模は年初から11.2%増加し9583.25億元に達し、その他の株式ツールへの投資を主要な増加対象とし、その規模は前年比36.5%増加し、市場変動の影響を和らげるために永続債や高配当資産の配置を増やすことを見込んでいます。
レバレッジ問題に直面して、中信証券の財務責任者である張皓氏は2025年度業績発表会で、昨年、証券監督管理委員会の主席である呉清氏が証券業協会の第八回会員大会で、優良機関に対して評価指標を最適化し、適度に資本のスペースとレバレッジ上限を広げ、資本利用効率を向上させることを明確に提案したと述べました。これにより、国内の証券業界、特にトップの優良証券の高品質な発展に重要な原動力が注入されるでしょう。
張皓氏は率直に言いました：現在、国内の証券業界全体のレバレッジ水準は依然として低い範囲にあります。2025年末の中信証券の全体レバレッジ率は5倍を下回り、国際的な一流投資銀行の10倍以上のレバレッジレベルと比較しても、依然として合理的な向上の余地があります。効果的なレバレッジの活用は、資本利用効率を向上させ、同社のコアビジネスの競争力を強化し、同社の経済サービスの総合能力を向上させるもので、一流の投資銀行と投資機関の戦略目標を達成するための重要な支えとなります。
「同社は規制要件を厳守し、リスクが管理可能で安定した形で実体経済の需要にサービスを提供することを根本目的とし、融資、FICCおよび株式デリバティブなどの顧客ニーズ駆動型ビジネスの発展を重点的に推進し、グローバルな発展戦略を深めていく」と張皓氏は述べました。
さらに、同社は今後も投資銀行、資産管理、資産運用などの業務を強化していく必要があります。張皓氏は、ビジネス構造と収入モデルの最適化を図り、専門的なサービス能力と顧客資源の優位性を活かして、差別化された競争能力を築き、ROE向上に安定した支えを提供すると指摘しました。同時に、取引戦略を豊かにし、非トレンド性収入の比率を高め、市場の周期的変動に対する抵抗力を強化し、資本の使用効率を向上させ、収益力を高めることを目指します。
（出所：華夏時報網）
1.07M 人気度
1.26M 人気度
101.37M 人気度
891.86K 人気度
10.04K 人気度
“証券会社のトップ”2025年に純利益300億元！主要保有銘柄リスト公開 いくつ持ってる？
最近、証券会社「一哥」である中信証券(600030.SH)が2025年の年次報告を正式に発表し、全体的な経営は安定しており、コアビジネスは多方面での突破を実現しました。2025年、同社は営業収入748.54億元を達成し、前年比28.79%増加；親会社株主に帰属する純利益は300.76億元で、前年比38.58%増加し、歴史的な最高業績を達成しました。
その中で、証券投資、仲介、資産管理の三大コアビジネスの収益が強力に推移し、証券投資ビジネスの収益は36.9%を占め、第一位となりました；証券引受業務の収益は前年比50%以上増加し、仲介、資産管理業務の収益増加率もそれぞれ20%以上となりました。
同時に、国際化ビジネスの成果も顕著で、中信証券の国際収益は33億ドル、純利益は9億ドルで、前年比それぞれ48%と72%増加し、同社全体の収入、利益への寄与は18%と21%となり、いずれも歴史的な最高値を記録しました。
同花順iFinDの統計によると、2026年3月28日現在、中信証券はバイオ医薬、有色金属、建材、消費電子機器、化学分野をカバーする複数の重視銘柄を発表しました。その中で、盛屯鉱業（600711.SH）を3893.8万株、欧普康視（300595.SZ）を242.4万株、山東海化（000822.SZ）を166.5万株、朝陽科技（002981.SZ）を32.4万株購入；金隅冀東（000401.SZ）を189.6万株追加購入；万年青（000789.SZ）を2.3万株、上海莱士（002252.SZ）を16.8万株、山東薬玻（600529.SH）を20万株減少しました。
中信証券重視銘柄の状況
業績は歴史的な新高を達成
2025年の年次報告によれば、中信証券は年間営業収入748.54億元を達成し、前年比28.79%増加；親会社株主に帰属する純利益は300.76億元で、前年比38.58%増加；2025年末時点で、同社の総資産は2.08兆元で、年初から21.70%増加しました。
具体的には、仲介業務は収入207.87億元を達成し、前年比25.55%増加；資産管理業務は収入142.94億元を達成し、前年比24.59%増加；証券投資業務は収入276.05億元を達成し、前年比14.83%増加；証券引受業務は収入60.55億元を達成し、前年比50.12%増加；その他の業務は収入61.13億元を達成し、前年比203.38%増加しました。
2025年中、同社は各事業の市場影響力と競争力をさらに高め、資産管理業務は住民の富の増加を全力で支援し、顧客資産の管理規模は業界第一位；投資銀行業務は全体的に先行し、年間A株の株式引受金額は市場第一位を保持し、国内債券引受金額も業界第一位；資産管理業務は投資研究能力の強化を進め、管理規模は業界第一位；株式デリバティブ、FICC（固定収益、外国為替、大宗商品業務）、融資関連業務はコア資産の配置と投資取引能力を強化し、業務規模は市場をリード；国際業務において、中信証券の海外業務収入比率は着実に向上し、業績は再び新高を更新し、国際化戦略は積極的な進展を遂げました。
さらに、中信証券の株主へのリターンと価値創造能力は着実に向上し、歴史的最高の配当金額を記録しました。2025年、中信証券の年間ROEは10.58%で、前年比2.49ポイント向上しました。年間の現金配当総額は103.74億元（税引き後）で、2024年度の配当総額と比べて前年比近35%増加し、設立以来最高の配当金額記録を達成しました。
国信証券の最新の研究報告によると、中信証券の投資収益は増加を維持し、資産管理、資産運用業務は順調に進展しており、投資銀行業務は回復し、コスト管理の効果が顕在化し、業績向上を共同で促進しています。
今後の計画と発展について、3月27日、中信証券の董事長である張佑君は2025年度業績発表会で、「第15次五カ年計画」の期間は中信証券が一流の投資銀行と投資機関を構築するための重要な期間であり、国家の大局にサービスを提供し、使命を果たし、コア能力を強化し、グローバルな展開を拡大し、テクノロジーによるビジネスの強化と管理効率の向上の6つの側面で新しい成果を示し、会社の高品質な発展を新たな段階に推進する努力をすると述べました。
国際化戦略については、彼は将来的に同社が国際化戦略を着実に推進し、ビジネスネットワーク、サービスエコシステム、管理メカニズムの構築を重点的に強化し、国境を越えた総合金融サービス能力を持続的に向上させ、「中国投資」と「投資中国」の選択肢となる投資銀行を目指す努力をすることを強調しました。
投資銀行の優位性を強化
2025年、中信証券の証券引受業務は収入60.55億元を達成し、前年比50.12%増加しました。
国信証券の研究報告によれば、同社の投資銀行業務は全体的にリードしており、国家戦略と科学技術革新能力のサービスが継続的に強化されています。各細分市場の市場シェアは引き続き業界首位を維持し、業界の壁がさらに強化されています。
中信証券の年次報告書によれば、2025年、同社は直接金融の主要な「サービス提供者」としての機能を十分に発揮し、科学技術企業の株式、債券の融資サービスを深化させ、年間で科創板、創業板、北交所の合計株式引受規模は547億元、科創債引受規模は2354億元で、いずれも市場第一位；科学技術企業のM&Aに対するサービスを強化し、中国市場でのM&A取引規模は2829億元、中資企業のグローバルM&A取引規模は772億ドルで、いずれも市場第一位にランクインしました。
同時に、同社は投資業務の「源泉」としての機能を十分に発揮し、「早く、小さく、ハードテクノロジー」に焦点を当てて、新しい生産力企業に長期資本と忍耐強い資本を注入し、中信証券の投資と中信金石の新規投資は戦略的新興産業に重点的に向けられています。
開源証券の非銀金融業界のチーフアナリストである高超氏は、同社の伝統的な仲介業務が市場に応じて流動的であり、資産管理の成長が回復し、投資銀行および資産管理の収入は2025年第4四半期に増加し続けるとの見解を示しています。その中で、投資銀行業務の純収入は63.4億元で、前年比52%増加し、第4四半期の単四半期は26.5億元で、前期比66%増加し、一部のIPOプロジェクトが2025年第4四半期に上場し、収入を確保しました。2025年、同社はA株の主幹事プロジェクトを72件完了し、引受規模は2706億元、マーケットシェアは24%、規模は市場第一位となりました。
投資収益の大幅な増加
中信証券の2025年報告書によれば、証券投資業務は収入276.05億元を達成し、収入比率は36.9%に達しました。
専門家の見解では、投資業務は依然として同社の最大の収入源であり、同社は卓越した投資研究と価格設定、大規模な資産配置能力を活かし、市場の変動の中で安定した収益を実現し、FICCおよびデリバティブ業務の規模は市場でのリーダーシップを維持し、同社の業績の安定剤となっています。
「ただし、同社は強い周期的リーダーであり、2025年の業績の高い増加は主に市場の状況によるもので、自社の収入が大きな割合を占めているため、信用リスク、規制、レバレッジ、キャッシュフローなどに関しては依然として懸念がある。市場が一旦弱まれば、業績は影響を受けるだろう」と、ある上場証券会社の非銀行業界の首席研究員は《華夏時報》の記者のインタビューで語りました。
興業証券のアナリストである徐一洲氏は、同社が債券を中心とした金融資産への配分を増やし、自社の投資収益の安定した増加をもたらしていると考えています。資金関連業務について、2025年の利息純収入と投資業務収入はそれぞれ16.30億元、375.45億元で、前年比それぞれ50.4%と25.6%増加しました。利息純収入の増加は、同社の顧客規模の増加に伴う資本仲介業務の成長によるもので、2025年末時点で同社の融資資金は年初から50.1%増加しました。
同時に、同社は金融資産の配分を引き続き増やし、2025年末時点で金融資産の投資規模は年初から11.2%増加し9583.25億元に達し、その他の株式ツールへの投資を主要な増加対象とし、その規模は前年比36.5%増加し、市場変動の影響を和らげるために永続債や高配当資産の配置を増やすことを見込んでいます。
レバレッジ問題に直面して、中信証券の財務責任者である張皓氏は2025年度業績発表会で、昨年、証券監督管理委員会の主席である呉清氏が証券業協会の第八回会員大会で、優良機関に対して評価指標を最適化し、適度に資本のスペースとレバレッジ上限を広げ、資本利用効率を向上させることを明確に提案したと述べました。これにより、国内の証券業界、特にトップの優良証券の高品質な発展に重要な原動力が注入されるでしょう。
張皓氏は率直に言いました：現在、国内の証券業界全体のレバレッジ水準は依然として低い範囲にあります。2025年末の中信証券の全体レバレッジ率は5倍を下回り、国際的な一流投資銀行の10倍以上のレバレッジレベルと比較しても、依然として合理的な向上の余地があります。効果的なレバレッジの活用は、資本利用効率を向上させ、同社のコアビジネスの競争力を強化し、同社の経済サービスの総合能力を向上させるもので、一流の投資銀行と投資機関の戦略目標を達成するための重要な支えとなります。
「同社は規制要件を厳守し、リスクが管理可能で安定した形で実体経済の需要にサービスを提供することを根本目的とし、融資、FICCおよび株式デリバティブなどの顧客ニーズ駆動型ビジネスの発展を重点的に推進し、グローバルな発展戦略を深めていく」と張皓氏は述べました。
さらに、同社は今後も投資銀行、資産管理、資産運用などの業務を強化していく必要があります。張皓氏は、ビジネス構造と収入モデルの最適化を図り、専門的なサービス能力と顧客資源の優位性を活かして、差別化された競争能力を築き、ROE向上に安定した支えを提供すると指摘しました。同時に、取引戦略を豊かにし、非トレンド性収入の比率を高め、市場の周期的変動に対する抵抗力を強化し、資本の使用効率を向上させ、収益力を高めることを目指します。
（出所：華夏時報網）