反内卷の重ね合わせと宇宙太陽光発電の振興により、太陽光発電は価値再評価のチャンスを迎えるのか？

最近、光伏業界は「反内卷」政策の継続的な推進、宇宙光伏の広い展望、地政学的状況によるエネルギー安全の強化などの多くの要因に影響され、市場の関心が再び高まっています。供給側の清算から新しい需要の促進へ、光伏業界は「周期修復」から「論理的なアップグレード」へと進んでいるのでしょうか？

光伏「反内卷」政策の効果が現れる

工業情報化部は2026年を光伏業界の治理の攻防の年と明言し、「業界内卷の治理」は今年の重点業務であると強調し、イノベーションによる発展を強化し、次世代の技術競争優位性を形成し、業界内卷の困難を解決することを目指しています。（資料参考：新浪财经《工業と情報化部の王世江：2026年は光伏業界治理の攻防の年、重点的に四つの方面の業務を推進する》，2025.2.5）

業界関係者は、多くの省庁が共同で「反内卷」作業メカニズムを構築しており、現在「反内卷」作業は初期の成果が見られると述べています。

まず、業界内部から見ると、合意が初歩的に形成され、多くの企業が単純な価格競争を放棄し、技術革新と価値創造に移行し始めています。

次に、業界の生産能力の拡張が一定程度抑制され、過度な招商引資の状況が徐々に規範化され、低水準の後れた生産能力が清算され、産業チェーンの各段階の価格が理性的になっています。

さらに、業界の自己規律が初歩的に形成され、過度競争の状況が改善され、市場化統合が進んでおり、産業チェーンの上下流企業の協力意欲が高まり、技術研究開発やサプライチェーンの配置などの面での協力が深まっています。

（資料参考：中国企業家雑誌《天合光能の高紀凡との対話：AI時代の電力不足の焦りはどのように解決できるか》，2026.3.18）

宇宙光伏が市場需要のスペースを開く

宇宙光伏はもともと光伏発電システムを宇宙環境に展開することを指し、衛星、宇宙ステーションなどの航天機器で使用される光伏技術であり、その核心的な応用は航天機器自身に電力を供給することで、今後は他の用途にも拡大できる可能性があります。近年、国際電気通信連合（ITU）の「先占先得」ルールの下、各国は2030年までに大量展開を完了しなければならず、衛星の数は指数関数的に増加し、低軌道の星座衛星は「千個-万個」のレベルに達しています。（資料参考：国信証券《中遠期宇宙光伏需要がさらに開く、三つの技術路線の将来の産出価値空間が広い》，2026.3.2）

機関は、一方で、AI企業が群雄割拠し、「計算力が宇宙に上がる」ことが共通の認識となり、宇宙光伏が主なエネルギー供給形式として深く恩恵を受ける可能性があり、将来的には光伏設備に千億規模の市場空間をもたらすと予測しています。もう一方で、中国の主要光伏設備メーカーは非常に強い効率的なイテレーションと迅速な応答能力を備えており、SpaceXなどの関連設備供給チェーンに参入し、高額の注文を受けることが期待され、新たな成長空間を開くことができます。さらに、宇宙光伏設備は明らかなインフレーション効果を持ち、価値量が飛躍的に上昇する可能性があります。（資料参考：東方財富網《マスクの大きな動き！「計算力が宇宙に上がる」ことが共通の認識に、宇宙光伏の需要は指数的に増加する見込み、これらの企業はすでに関連の配置を行っている》，2026.3.23）

地政学的な動揺がエネルギー安全を強化し、光伏「代替論理」が再度熱を帯びる

さらに、最近中東の状況が激化し、エネルギー安全問題が再び世界の焦点となっています。伝統的エネルギーが地域供給に高度に依存する中で、石油や天然ガスの価格と供給の不確実性が高まり、各国はより確実なエネルギー解決策を急いで探しています。この過程で、光伏の戦略的価値が再評価されています。

業界の基本的な面が徐々に改善され、長期的な論理が継続的に強化される中で、光伏セクターの配置価値が徐々に顕在化する可能性があります。光伏産業の発展の見通しを楽観視する投資家にとって、銀華基金が運営する光伏ETF銀華（516880）およびその連接基金（Aクラス：012928；Cクラス：012929）は、光伏業界のリーダーを簡単に注目できる便利なツールを提供し、再生可能エネルギー革命の恩恵を共有する手助けとなるかもしれません。

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編集者：郭栩彤