AIに尋ねる · 元保AI技術はどのように高成長を促進しつつ、苦情を引き起こすのか？**文｜袁小丽****編集｜刘鹏**3月18日、元保（YB.US）は2025年度の未監査の財務業績を発表した。データによると、2025年、元保の総営業収入は43.732億元で、前年同期比33.1%増加した；純利益は13.075億元で、同51.0%の増加、純利益率29.9%；現金準備金は40.4億元で、同72.9%の増加。年間新保険契約数は3066万件に達し、前年同期比36.7%増加、第四四半期の新保険契約数は約790万件で、前年比34.5%の増加。この素晴らしい成績表は、「AI+保険」というラベルを持つ元保というインターネット保険仲介プラットフォームを再び注目の的にした。設立からわずか6年で、元保はスタートアップからナスダック上場企業への飛躍を果たし、国内で第二位の保険流通業者に成長した。現在、純粋なテクノロジーサービスプロバイダーやスタートアップの保険テクノロジー企業が一般的に損失を出している中で、元保の成績表は際立っている。中信建投証券は第三四半期に、AI技術の浸透率の向上により、元保の今後の評価回復の力が十分であると考え、現在の評価はその現金準備金の価値や技術的な競争優位性を十分に反映していないとし、「買い」の評価を維持、目標株価は33.6ドルとした。しかし、別のデータも同様に注目を集めている。2026年3月10日までに、黒猫苦情プラットフォーム上で元保に対する苦情の数は1217件に達し、最近30日間で新たに6件が追加された。苦情は主に「自動引き落とし」、「高齢者の誤解」、「保険加入の誘導」などに集中している。最新の苦情は3月1日に発表され、あるユーザーは投保操作が一切なかったにもかかわらず、2024年9月から継続的に自動引き落としされ、14ヶ月間で合計1650元を引き落とされたとし、元保に全額返金を要求している。今年1月、『重庆法治报』も報道したところによると、重庆市民の胡さんは2024年10月から2025年3月にかけて、彼の支付宝アカウントから元保保険仲介（北京）有限公司により7ヶ月間連続で自動引き落としされ、合計1503元が引き落とされ、泰康保険と国任保険が引き受ける2つの「元保関愛」シリーズの保険に関連していたが、胡さん本人及びその家族は上記の保険商品を一切購入していなかった。急成長を遂げている技術ドリブンの上場企業は、なぜユーザーの苦情が高止まりしているのか？AIが前例のない効率で保険業界を再構築する中で、元保の「AI普遍化」の理想は、現実の中でなぜ信頼の挑戦に遭遇したのか？同じくインターネット保険仲介である元保が、なぜ短期間で業界の第一梯隊に入ったのか、しかし評判の議論からは逃れられないのか？**01 狂飙の鍵：AI効率向上推進、普遍化戦略の突破、流量転換**------------------------------元保は本質的に依然として保険仲介であり、保険料の規模と更新率に依存しているが、従来の保険仲介が代理人の「人海戦術」に依存しているのとは異なり、元保の成長の原動力はAI技術である。具体的には、元保が提案する「AI in All」戦略は、AIを顧客獲得、引受、保険金支払い、アフターサービスなどすべてのビジネスプロセスに組み込む。簡単に言えば、元保はAIと保険を組み合わせ、まずユーザーモデル分析を通じて異なるユーザーの保険ニーズを予測し、次にメディアモデルを利用して潜在ユーザーにアプローチし、最後にプロダクトモデルを使ってユーザーとマッチングを促進し、ユーザーが元保の製品を購入すると元保はコミッション収入を得る。2025年末までに、元保は4900以上のモデルを持つAIライブラリを構築し、5700以上のユーザーラベルを分析できるようになり、開発者の割合は70％、その中でAIチームの社員は全社員の10％以上を占めている。創業者の方锐も以前述べたように、元保にとってAIは単なる補助ツールではなく、企業の革新を促進し、意思決定を行う重要な力である。同社の財務報告データも元保のこの成長ロジックを裏付けている。2025年、元保の総収入は大幅に増加し、主に2つのセグメントからのものである：保険流通サービス収入は14.468億元で、前年比33.8%増；システムサービス収入は29.227億元で、前年比33.2%増。注目すべきは、元保の2025年の販売およびマーケティング費用が22.172億元に達し、運営コストの総額の73.02%を占めている。このことは、元保が依然として販売費用に大きく依存していることを示しており、本質的には大規模な投資を通じて流量の入口を占有する必要があることを意味する。しかし、販売およびマーケティング費用の前年比増加率は23.9%であり、収益および利益の増加率を下回っていることからも、AI技術によって投資がより正確になり、顧客獲得コストが低下していることが示されている。一方で、研究開発費用は前年比58%増加しており、増加率は販売およびマーケティング費用の増加率を大幅に上回っており、元保が技術的な障壁を構築するために研究開発に大きく投資している戦略的意図を反映している。元保の創業者方锐は、「元保はAI技術と数千のモデルで構成されたネットワークを利用して、個別化された製品サービスの推奨を提供し、より低コストでより高効率にユーザーと保障ニーズを結びつけ、保険の可用性を向上させた」と述べている。しかし、技術の進化は非常に速い。方锐の言葉を借りれば、「AIの前では、皆がほぼ同じスタートラインに立っており、『カーブを超える』ことが非常に簡単である。」技術はビジネスに奉仕し、効率を高める役割を果たす。そして、収入の増加は、最終的には保険に加入する集団と保険料の規模に依存する。財務報告データによると、2025年、元保の年間新保険契約数は3066万件に達し、前年比36.7%の増加、第四四半期の新保険契約数は約790万件で、前年比34.5%の増加となった。AI技術の効率向上に加えて、元保のもう一つの重要な成長要因は普及保険戦略である。従来の保険業界には「健康優先」の暗黙のルールが長年存在しており、慢性病や既往症を持つ人々、60歳以上の高齢者は、保険加入の門から排除されることが多い。しかし、元保は複数の製品の保険加入年齢を80歳まで引き上げ、さらには0歳から99歳までの人々を対象にした製品を展開し、職業制限を大幅に緩和し、基礎疾患を持つ一般の人々も保護を受けられるようにした。この戦略は、保険加入範囲を従来は効果的に保険の対象とされなかった人々に広げ、スケール拡大の重要な基盤となった。元宝の最高財務責任者も、元保が強力な成長を実現できたのは、ユーザー層を拡大し続けているためであると述べている。同時に、元保が短期間で保険契約の取引量を迅速に増加させることができたのは、その製品構成とも密接に関連している。招股書によると、元保が流通させる保険製品の99%以上が中短期保険で、主に医療保険や重大疾病保険に重点を置いている。このような製品は保険料のハードルが低く、意思決定の周期が短く、再購入頻度が高く、インターネットの流量転換に適しており、新保険契約の持続的な増加のもう一つのエンジンとなっている。**02 隠れた角落：1200件以上の苦情に潜む「知らないうちの保険加入」と「自動引き落とし」**-------------------------------------スポットライトの外にも影は存在する。「今日、家の高齢者の銀行口座をチェックしたら、毎月700元以上が自動引き落としされていて、累計でほぼ1万元になっていた。」今年3月、上海のヤンさんは高齢者の銀行口座の明細を見て、10ヶ月間続いていたこの引き落としを発見した。引き落としの記録をたどると、その発信元は元保だった。「高齢者名義で同じ保険が3つも不明に増えていた。」ヤンさんは家族に尋ねまわったが、高齢者は保険に加入した記憶が全くなく、どの自動引き落としの契約にも手動で署名したことはなかった。浙江のスーさんも似たような状況に遭遇した。彼女は京东でショッピング中に「0元保険」のポップアップをクリックしたところ、翌月に銀行から自動引き落としの通知が届き、自分が無意識に保険に加入したことに気づき、さらに自動引き落としの権限も与えられていた。これらの苦情事例を整理すると、共通点が見えてくる。「知らないうちに保険に加入させられた」「自動引き落としされた」という被害を受けているのは、高齢者が多い。あるユーザーはソーシャルメディアで「元保の保険は、高齢者をだますためのものだ」と不満を漏らしている。黒猫苦情プラットフォームでは、元保に関する苦情は累計1200件以上で、問題は主に「自動引き落とし」、「知らないうちの保険加入」、「高齢者の誤解を招く保険加入」などに集中している。ユーザーは、短い動画や小プログラムを閲覧中に、元保プラットフォームから「初月1元」「無料受け取り」「毎月数元」といった広告に引き寄せられ、実際の保険料が明確に告知されず、自動更新も明示されず、保険条項も完全に表示されない中で、デフォルトで保険加入が選択されたことにより、知らないうちに料金が発生したと報告している。注目すべきは、「自動引き落とし」問題に巻き込まれているのは元保保険仲介だけでなく、傘下の他の保険仲介機関も含まれている。2026年2月14日、あるユーザーがソーシャルメディアで、彼の義理の父の銀行口座が同じ日に謎の引き落としを三回受け、金額は310元、348.7元、348.7元だったと報告した。銀行の窓口で確認したところ、引き落としの発信元は首信保険代理であり、合計5回の引き落としが行われていた。カスタマーサポートに苦情を申し立て、最終的に引き落としを取り戻した。企業警告通情報によると、首信保険代理（広東）有限公司は元保数科（北京）科技有限公司に間接的に支配されている。首信保険は2010年に設立され、元保保険よりも10年早く、過去には3つの旧称を持つ。2021年末に元保は広州唯品会情報科技有限公司から首信保険を買収し、これにより事業領域をさらに拡大した。黒猫苦情プラットフォームでも、首信保険に関する130件以上の苦情が確認でき、主に消費者が知らない、同意なしに無断で自動引き落としされるケースが多い。実際、このような苦情は最近になってから始まったわけではない。元保が設立された初期の頃、より多くの消費者層をカバーするため、迅速に顧客を獲得する目的で「1元保険」といったマーケティングワードは大量の苦情を引き起こした。2022年、元保はインターネット保険仲介業務を規定通りに運営しなかったため、監督機関から警告を受け、罰金を科された。首信保険は2024年8月に、ネット販売の過程で消費者の許可を得ずに勝手に保険に加入し、引き落としを行ったため、甘粛省消費者協会から批判を受けている。現在、元保は成功裏に上場を果たしたが、関連する苦情は依然として続いている。2026年2月19日の苦情中には、「元保保険が無断で不正に引き落としを行った」として、2025年1月から14ヶ月間連続で5076.46元が引き落とされたとし、返金と賠償を要求するユーザーがいた。これらの事例の核心的な争点は、ユーザーが「知らない」と主張する場合、それはユーザーの誤操作なのか、協力プラットフォームのインターフェース設計や元保のマーケティング話法に誤解を招く余地があるのか？チャネルの協力管理、ユーザーの承認確認、条項の通知義務などの過程において、元保は本当に保険仲介としてのコンプライアンス責任を果たしているのか？**03 遺伝子の起源：网易系の高管、技術的理想が信頼のひびに直面**----------------------------元保が継続的にユーザーから苦情を受け、信頼の挑戦に直面していることは、企業自体の遺伝子と戦略的選択に関係している。元保の創業者である方锐は、伝統的な保険業界の出身ではなく、インターネットおよび金融テクノロジーのバックグラウンドを持っている。元保を設立する前、彼は网易で17年間働き、网易のeコマースや网易の決済を立ち上げ、网易グループの副社長を務めていた。方锐以外にも、元保のチームには多くの高管が网易系の出身であり、招股書には、チームが10年以上共に戦ってきたことが示されており、高い協力的な作業メカニズムを構築している。方锐は2019年11月に元保を設立し、2020年に元保プラットフォームが立ち上がった際、彼は元保の発展モデルとして「AI+保険」を確立し、技術至上主義の路線を歩むことを決定した。彼は公然と「中国の保険業界は新しい歴史的な位置に立っており、AIはコアの生産力であり、AIをつかむことが保険業界の未来10年間の成長の鍵である」と述べている。技術ドリブンとインターネット流量戦略の重なりにより、元保は商業モデルを迅速に確立した。「初月1元」「無料受け取り」などのインターネットマーケティング手法を駆使し、立ち上げから1年余りで、元保は2021年5月に数百万の有料ユーザーを持つと発表し、同年に近10億元のCラウンドの資金調達を完了し、インターネット保険業界の資金調達速度を刷新した。方锐はメディアのインタビューで、「技術は人に奉仕する」と信じており、AIを用いて保険の普遍化と個別化を実現することを主張している。しかし、理想と現実の間には結局ひびが存在する。元保は技術会社を自称しているが、本質的には保険流通プラットフォームであり、利益の核心は保険料の規模と更新率に依存している。スケールの成長を実現するためには、流量を利用して顧客を獲得する必要があり、協力チャネルに依存せざるを得ないため、依然として販売とマーケティングが主導的となる運命にある。財務データもこれを裏付けており、2023年から2025年までの元保の販売およびマーケティング費用はそれぞれ14.62億元、17.90億元、22.17億元であり、総運営コストに占める割合は常に70%以上を維持している。高額なマーケティング投資の背後には、元保がインターネット流量の論理を熟知していることがあり、これは創業者および核心高管のインターネット大企業の遺伝子に由来する。しかし、保険の本質は長期的な契約であり、透明性、誠実さ、リスクの共有に基づいている。元保が技術の追求と規模の追求を行う中で、ユーザーの信頼の問題も顕在化してきた。現在、元保は成功裏に上場を果たし、「流量ドリブンの保険流通プラットフォーム」から「技術ドリブンの保険テクノロジーサービスプロバイダー」へと転換を図っているが、その転型過程においてユーザーからの苦情は消えていない。**04 十字路：技術効率とユーザー信頼をいかに両立させるか？**---------------------------元保の問題は、単なる一企業の困難ではなく、保険テクノロジー業界全体が直面している共通の問題である：技術効率を追求する中で、どう信頼の底線を守るか。早くも2021年、元銀保監会が発表した《インターネット保険業務監督管理办法》は、消費者の自発的選択権を奪うようなデフォルトでの選択や強制的なセット販売を禁止することを明確に要求している。コンプライアンス経営は、インターネット保険プラットフォームの持続可能な発展の前提条件として、既に確立されている。2026年2月、元保は創業6周年のブランドビデオを公開し、その中でのビジョンは「技術で保険の普及を推進し、時代と技術の進歩がすべての人に希望をもたらすこと」である。しかし、普通の人々にとって必要なのは「普」や「惠」だけではなく、「信」と「安」である。設立から3年で黒字化を実現し、設立から6年でアメリカのナスダックに成功裏に上場。急成長の業績は、市場がその商業モデルを認識していることをある程度反映している。しかし、硬貨の裏側には、ユーザーからの苦情が継続的に寄せられ、信頼危機は依然として消えていない。成長の一方で、ブランドの評判を修復し、ユーザーの信頼を再構築することは、技術以外に元保が直面しなければならない課題である。「AIによる能力強化、効率の向上」という資本の物語だけで、果たして市場の認知を持続的に得ることができるのか？それには時間と行動による検証が必要である。
保険を販売して1年間で130億円稼ぐ、元保の急騰の背後に「高齢者を専ら騙す」と指摘される
AIに尋ねる · 元保AI技術はどのように高成長を促進しつつ、苦情を引き起こすのか？
文｜袁小丽
編集｜刘鹏
3月18日、元保（YB.US）は2025年度の未監査の財務業績を発表した。データによると、2025年、元保の総営業収入は43.732億元で、前年同期比33.1%増加した；純利益は13.075億元で、同51.0%の増加、純利益率29.9%；現金準備金は40.4億元で、同72.9%の増加。年間新保険契約数は3066万件に達し、前年同期比36.7%増加、第四四半期の新保険契約数は約790万件で、前年比34.5%の増加。
この素晴らしい成績表は、「AI+保険」というラベルを持つ元保というインターネット保険仲介プラットフォームを再び注目の的にした。設立からわずか6年で、元保はスタートアップからナスダック上場企業への飛躍を果たし、国内で第二位の保険流通業者に成長した。
現在、純粋なテクノロジーサービスプロバイダーやスタートアップの保険テクノロジー企業が一般的に損失を出している中で、元保の成績表は際立っている。中信建投証券は第三四半期に、AI技術の浸透率の向上により、元保の今後の評価回復の力が十分であると考え、現在の評価はその現金準備金の価値や技術的な競争優位性を十分に反映していないとし、「買い」の評価を維持、目標株価は33.6ドルとした。
しかし、別のデータも同様に注目を集めている。2026年3月10日までに、黒猫苦情プラットフォーム上で元保に対する苦情の数は1217件に達し、最近30日間で新たに6件が追加された。苦情は主に「自動引き落とし」、「高齢者の誤解」、「保険加入の誘導」などに集中している。最新の苦情は3月1日に発表され、あるユーザーは投保操作が一切なかったにもかかわらず、2024年9月から継続的に自動引き落としされ、14ヶ月間で合計1650元を引き落とされたとし、元保に全額返金を要求している。今年1月、『重庆法治报』も報道したところによると、重庆市民の胡さんは2024年10月から2025年3月にかけて、彼の支付宝アカウントから元保保険仲介（北京）有限公司により7ヶ月間連続で自動引き落としされ、合計1503元が引き落とされ、泰康保険と国任保険が引き受ける2つの「元保関愛」シリーズの保険に関連していたが、胡さん本人及びその家族は上記の保険商品を一切購入していなかった。
急成長を遂げている技術ドリブンの上場企業は、なぜユーザーの苦情が高止まりしているのか？AIが前例のない効率で保険業界を再構築する中で、元保の「AI普遍化」の理想は、現実の中でなぜ信頼の挑戦に遭遇したのか？同じくインターネット保険仲介である元保が、なぜ短期間で業界の第一梯隊に入ったのか、しかし評判の議論からは逃れられないのか？
01 狂飙の鍵：AI効率向上推進、普遍化戦略の突破、流量転換
元保は本質的に依然として保険仲介であり、保険料の規模と更新率に依存しているが、従来の保険仲介が代理人の「人海戦術」に依存しているのとは異なり、元保の成長の原動力はAI技術である。
具体的には、元保が提案する「AI in All」戦略は、AIを顧客獲得、引受、保険金支払い、アフターサービスなどすべてのビジネスプロセスに組み込む。簡単に言えば、元保はAIと保険を組み合わせ、まずユーザーモデル分析を通じて異なるユーザーの保険ニーズを予測し、次にメディアモデルを利用して潜在ユーザーにアプローチし、最後にプロダクトモデルを使ってユーザーとマッチングを促進し、ユーザーが元保の製品を購入すると元保はコミッション収入を得る。
2025年末までに、元保は4900以上のモデルを持つAIライブラリを構築し、5700以上のユーザーラベルを分析できるようになり、開発者の割合は70％、その中でAIチームの社員は全社員の10％以上を占めている。
創業者の方锐も以前述べたように、元保にとってAIは単なる補助ツールではなく、企業の革新を促進し、意思決定を行う重要な力である。
同社の財務報告データも元保のこの成長ロジックを裏付けている。2025年、元保の総収入は大幅に増加し、主に2つのセグメントからのものである：保険流通サービス収入は14.468億元で、前年比33.8%増；システムサービス収入は29.227億元で、前年比33.2%増。
注目すべきは、元保の2025年の販売およびマーケティング費用が22.172億元に達し、運営コストの総額の73.02%を占めている。このことは、元保が依然として販売費用に大きく依存していることを示しており、本質的には大規模な投資を通じて流量の入口を占有する必要があることを意味する。しかし、販売およびマーケティング費用の前年比増加率は23.9%であり、収益および利益の増加率を下回っていることからも、AI技術によって投資がより正確になり、顧客獲得コストが低下していることが示されている。一方で、研究開発費用は前年比58%増加しており、増加率は販売およびマーケティング費用の増加率を大幅に上回っており、元保が技術的な障壁を構築するために研究開発に大きく投資している戦略的意図を反映している。
元保の創業者方锐は、「元保はAI技術と数千のモデルで構成されたネットワークを利用して、個別化された製品サービスの推奨を提供し、より低コストでより高効率にユーザーと保障ニーズを結びつけ、保険の可用性を向上させた」と述べている。
しかし、技術の進化は非常に速い。方锐の言葉を借りれば、「AIの前では、皆がほぼ同じスタートラインに立っており、『カーブを超える』ことが非常に簡単である。」技術はビジネスに奉仕し、効率を高める役割を果たす。そして、収入の増加は、最終的には保険に加入する集団と保険料の規模に依存する。
財務報告データによると、2025年、元保の年間新保険契約数は3066万件に達し、前年比36.7%の増加、第四四半期の新保険契約数は約790万件で、前年比34.5%の増加となった。
AI技術の効率向上に加えて、元保のもう一つの重要な成長要因は普及保険戦略である。
従来の保険業界には「健康優先」の暗黙のルールが長年存在しており、慢性病や既往症を持つ人々、60歳以上の高齢者は、保険加入の門から排除されることが多い。しかし、元保は複数の製品の保険加入年齢を80歳まで引き上げ、さらには0歳から99歳までの人々を対象にした製品を展開し、職業制限を大幅に緩和し、基礎疾患を持つ一般の人々も保護を受けられるようにした。この戦略は、保険加入範囲を従来は効果的に保険の対象とされなかった人々に広げ、スケール拡大の重要な基盤となった。
元宝の最高財務責任者も、元保が強力な成長を実現できたのは、ユーザー層を拡大し続けているためであると述べている。
同時に、元保が短期間で保険契約の取引量を迅速に増加させることができたのは、その製品構成とも密接に関連している。招股書によると、元保が流通させる保険製品の99%以上が中短期保険で、主に医療保険や重大疾病保険に重点を置いている。このような製品は保険料のハードルが低く、意思決定の周期が短く、再購入頻度が高く、インターネットの流量転換に適しており、新保険契約の持続的な増加のもう一つのエンジンとなっている。
02 隠れた角落：1200件以上の苦情に潜む「知らないうちの保険加入」と「自動引き落とし」
スポットライトの外にも影は存在する。
「今日、家の高齢者の銀行口座をチェックしたら、毎月700元以上が自動引き落としされていて、累計でほぼ1万元になっていた。」今年3月、上海のヤンさんは高齢者の銀行口座の明細を見て、10ヶ月間続いていたこの引き落としを発見した。引き落としの記録をたどると、その発信元は元保だった。「高齢者名義で同じ保険が3つも不明に増えていた。」ヤンさんは家族に尋ねまわったが、高齢者は保険に加入した記憶が全くなく、どの自動引き落としの契約にも手動で署名したことはなかった。
浙江のスーさんも似たような状況に遭遇した。彼女は京东でショッピング中に「0元保険」のポップアップをクリックしたところ、翌月に銀行から自動引き落としの通知が届き、自分が無意識に保険に加入したことに気づき、さらに自動引き落としの権限も与えられていた。
これらの苦情事例を整理すると、共通点が見えてくる。「知らないうちに保険に加入させられた」「自動引き落としされた」という被害を受けているのは、高齢者が多い。あるユーザーはソーシャルメディアで「元保の保険は、高齢者をだますためのものだ」と不満を漏らしている。
黒猫苦情プラットフォームでは、元保に関する苦情は累計1200件以上で、問題は主に「自動引き落とし」、「知らないうちの保険加入」、「高齢者の誤解を招く保険加入」などに集中している。ユーザーは、短い動画や小プログラムを閲覧中に、元保プラットフォームから「初月1元」「無料受け取り」「毎月数元」といった広告に引き寄せられ、実際の保険料が明確に告知されず、自動更新も明示されず、保険条項も完全に表示されない中で、デフォルトで保険加入が選択されたことにより、知らないうちに料金が発生したと報告している。
注目すべきは、「自動引き落とし」問題に巻き込まれているのは元保保険仲介だけでなく、傘下の他の保険仲介機関も含まれている。
2026年2月14日、あるユーザーがソーシャルメディアで、彼の義理の父の銀行口座が同じ日に謎の引き落としを三回受け、金額は310元、348.7元、348.7元だったと報告した。銀行の窓口で確認したところ、引き落としの発信元は首信保険代理であり、合計5回の引き落としが行われていた。カスタマーサポートに苦情を申し立て、最終的に引き落としを取り戻した。
企業警告通情報によると、首信保険代理（広東）有限公司は元保数科（北京）科技有限公司に間接的に支配されている。首信保険は2010年に設立され、元保保険よりも10年早く、過去には3つの旧称を持つ。2021年末に元保は広州唯品会情報科技有限公司から首信保険を買収し、これにより事業領域をさらに拡大した。
黒猫苦情プラットフォームでも、首信保険に関する130件以上の苦情が確認でき、主に消費者が知らない、同意なしに無断で自動引き落としされるケースが多い。
実際、このような苦情は最近になってから始まったわけではない。元保が設立された初期の頃、より多くの消費者層をカバーするため、迅速に顧客を獲得する目的で「1元保険」といったマーケティングワードは大量の苦情を引き起こした。2022年、元保はインターネット保険仲介業務を規定通りに運営しなかったため、監督機関から警告を受け、罰金を科された。首信保険は2024年8月に、ネット販売の過程で消費者の許可を得ずに勝手に保険に加入し、引き落としを行ったため、甘粛省消費者協会から批判を受けている。
現在、元保は成功裏に上場を果たしたが、関連する苦情は依然として続いている。2026年2月19日の苦情中には、「元保保険が無断で不正に引き落としを行った」として、2025年1月から14ヶ月間連続で5076.46元が引き落とされたとし、返金と賠償を要求するユーザーがいた。
これらの事例の核心的な争点は、ユーザーが「知らない」と主張する場合、それはユーザーの誤操作なのか、協力プラットフォームのインターフェース設計や元保のマーケティング話法に誤解を招く余地があるのか？チャネルの協力管理、ユーザーの承認確認、条項の通知義務などの過程において、元保は本当に保険仲介としてのコンプライアンス責任を果たしているのか？
03 遺伝子の起源：网易系の高管、技術的理想が信頼のひびに直面
元保が継続的にユーザーから苦情を受け、信頼の挑戦に直面していることは、企業自体の遺伝子と戦略的選択に関係している。
元保の創業者である方锐は、伝統的な保険業界の出身ではなく、インターネットおよび金融テクノロジーのバックグラウンドを持っている。元保を設立する前、彼は网易で17年間働き、网易のeコマースや网易の決済を立ち上げ、网易グループの副社長を務めていた。方锐以外にも、元保のチームには多くの高管が网易系の出身であり、招股書には、チームが10年以上共に戦ってきたことが示されており、高い協力的な作業メカニズムを構築している。方锐は2019年11月に元保を設立し、2020年に元保プラットフォームが立ち上がった際、彼は元保の発展モデルとして「AI+保険」を確立し、技術至上主義の路線を歩むことを決定した。彼は公然と「中国の保険業界は新しい歴史的な位置に立っており、AIはコアの生産力であり、AIをつかむことが保険業界の未来10年間の成長の鍵である」と述べている。
技術ドリブンとインターネット流量戦略の重なりにより、元保は商業モデルを迅速に確立した。「初月1元」「無料受け取り」などのインターネットマーケティング手法を駆使し、立ち上げから1年余りで、元保は2021年5月に数百万の有料ユーザーを持つと発表し、同年に近10億元のCラウンドの資金調達を完了し、インターネット保険業界の資金調達速度を刷新した。
方锐はメディアのインタビューで、「技術は人に奉仕する」と信じており、AIを用いて保険の普遍化と個別化を実現することを主張している。しかし、理想と現実の間には結局ひびが存在する。
元保は技術会社を自称しているが、本質的には保険流通プラットフォームであり、利益の核心は保険料の規模と更新率に依存している。スケールの成長を実現するためには、流量を利用して顧客を獲得する必要があり、協力チャネルに依存せざるを得ないため、依然として販売とマーケティングが主導的となる運命にある。財務データもこれを裏付けており、2023年から2025年までの元保の販売およびマーケティング費用はそれぞれ14.62億元、17.90億元、22.17億元であり、総運営コストに占める割合は常に70%以上を維持している。
高額なマーケティング投資の背後には、元保がインターネット流量の論理を熟知していることがあり、これは創業者および核心高管のインターネット大企業の遺伝子に由来する。しかし、保険の本質は長期的な契約であり、透明性、誠実さ、リスクの共有に基づいている。元保が技術の追求と規模の追求を行う中で、ユーザーの信頼の問題も顕在化してきた。現在、元保は成功裏に上場を果たし、「流量ドリブンの保険流通プラットフォーム」から「技術ドリブンの保険テクノロジーサービスプロバイダー」へと転換を図っているが、その転型過程においてユーザーからの苦情は消えていない。
04 十字路：技術効率とユーザー信頼をいかに両立させるか？
元保の問題は、単なる一企業の困難ではなく、保険テクノロジー業界全体が直面している共通の問題である：技術効率を追求する中で、どう信頼の底線を守るか。
早くも2021年、元銀保監会が発表した《インターネット保険業務監督管理办法》は、消費者の自発的選択権を奪うようなデフォルトでの選択や強制的なセット販売を禁止することを明確に要求している。コンプライアンス経営は、インターネット保険プラットフォームの持続可能な発展の前提条件として、既に確立されている。
2026年2月、元保は創業6周年のブランドビデオを公開し、その中でのビジョンは「技術で保険の普及を推進し、時代と技術の進歩がすべての人に希望をもたらすこと」である。しかし、普通の人々にとって必要なのは「普」や「惠」だけではなく、「信」と「安」である。
設立から3年で黒字化を実現し、設立から6年でアメリカのナスダックに成功裏に上場。急成長の業績は、市場がその商業モデルを認識していることをある程度反映している。しかし、硬貨の裏側には、ユーザーからの苦情が継続的に寄せられ、信頼危機は依然として消えていない。
成長の一方で、ブランドの評判を修復し、ユーザーの信頼を再構築することは、技術以外に元保が直面しなければならない課題である。「AIによる能力強化、効率の向上」という資本の物語だけで、果たして市場の認知を持続的に得ることができるのか？それには時間と行動による検証が必要である。