**核心財務指標：純利益翻倍增長 淨資產小幅提升**2025年、融通深証100指數基金（簡稱“本基金”）實現顯著盈利，淨資產規模穩中有升，但基金份額出現較大幅度縮水。**利潤與淨資產表現**本基金2025年實現淨利潤1,069,582,533.52元，較2024年的499,012,585.12元增長114.3%，盈利規模翻倍。其中，A/B類份額貢獻淨利潤1,065,336,656.26元，C類份額貢獻4,245,877.26元。期末淨資產合計4,712,607,332.39元，較2024年末的4,539,024,278.32元增長3.8%。A/B類份額期末淨資產4,695,966,253.47元，C類份額16,641,078.92元。| 指標 || --- |2025年（元） |2024年（元） |同比增幅 || --- | --- | --- | --- || 淨利潤 |1,069,582,533.52 |499,012,585.12 |114.3% || 期末淨資產合計 |4,712,607,332.39 |4,539,024,278.32 |3.8% || A/B類期末淨資產 |4,695,966,253.47 |4,516,932,331.44 |4.0% || C類期末淨資產 |16,641,078.92 |22,091,946.88 |-24.7% |**基金份額變動：C類份額大幅縮水**報告期內，基金總份額從2024年末的3,401,974,044.11份減少至2,826,553,213.86份，降幅17.0%。其中，A/B類份額從3,384,914,971.03份減少至2,816,227,590.34份，降幅16.8%；C類份額從17,059,073.08份減少至10,325,623.52份，降幅39.5%，為各類份額中縮水最顯著。| 份額類型 || --- |2025年末（份） |2024年末（份） |變動量（份） |變動率 || --- | --- | --- | --- | --- || A/B類 |2,816,227,590.34 |3,384,914,971.03 |-568,687,380.69 |-16.8% || C類 |10,325,623.52 |17,059,073.08 |-6,733,449.56 |-39.5% || 合計 |2,826,553,213.86 |3,401,974,044.11 |-575,420,830.25 |-17.0% |**淨值表現：跑輸基準1-1.5個百分點 跟踪誤差控制良好****淨值增長率與基準對比**2025年，A/B類份額淨值增長率25.25%，C類份額24.77%，均低於業績比較基準（深證100指數收益率×95%+銀行同業存款利率×5%）的26.25%。A/B類跑輸基準1.00個百分點，C類跑輸1.48個百分點。長期來看，過去三年A/B類年化收益率18.29%，低於基準的21.30%，累計跑輸3.01個百分點；C類年化16.96%，跑輸基準4.34個百分點。| 階段 || --- |A/B類淨值增長率 |C類淨值增長率 |基準收益率 |A/B類跑輸基準 |C類跑輸基準 || --- | --- | --- | --- | --- || 過去一年 |25.25% |24.77% |26.25% |-1.00% |-1.48% || 過去三年 |18.29% |16.96% |21.30% |-3.01% |-4.34% |**跟踪誤差控制**報告期內，基金日均跟踪偏離0.03%，年化跟踪誤差0.31%，符合基金合同約定的“日跟踪誤差不超過0.5%”要求。管理人通過算法交易、新股投資優化及定期再平衡等措施，有效控制了跟踪誤差。**投資策略與運作：緊扣深證100指數 科技與消費占比突出****投資策略執行**本基金採用指數化投資策略，以非債券資產90%以上資金跟踪深證100指數，股票投資占基金資產淨值比例達94.76%。2025年標的指數深證100全收益率27.65%，基金通過以下措施控制跟踪誤差：- 算法交易應對申購赎回導致的倉位偏離；- 參與新股投資並剔除高風險成分股；- 自建日報表系統及時再平衡；- 6月、12月完成指數成分股定期調整。**行業與重倉股配置****行業分布**：製造業（78.11%）、金融業（8.07%）、信息傳輸/軟件（2.20%）為前三大權重行業，科技屬性顯著。前五大權重行業還包括交通運輸（1.29%）和租賃商務服務（0.82%）。**前十大重倉股**：寧德時代（10.43%）、中際旭創（5.81%）、新易盛（4.27%）、美的集團（4.18%）、東方財富（3.29%）等科技及消費龍頭股合計占比34.12%。其中，寧德時代持倉市值4.92億元，為第一大重倉股。| 序號 || --- |股票代碼 |股票名稱 |公允價值（元） |占淨值比例 || --- | --- | --- | --- | --- || 1 |300750 |寧德時代 |491,741,307.96 |10.43% || 2 |300308 |中際旭創 |273,791,790.00 |5.81% || 3 |300502 |新易盛 |201,393,312.00 |4.27% || 4 |000333 |美的集團 |197,095,863.00 |4.18% || 5 |300059 |東方財富 |155,119,934.14 |3.29% |**費用與交易：管理費增長10.9% 關聯方佣金占比22.77%****管理費與托管費**2025年，基金應支付管理費45,607,945.15元，較2024年的41,133,222.49元增長10.9%；應支付托管費9,121,589.06元，增長10.9%，與資產規模增長基本匹配（管理費年費率1.00%，托管費0.20%）。C類份額銷售服務費18,149.23元，較2024年的11,277.82元增長60.9%。| 費用類型 || --- |2025年（元） |2024年（元） |同比增幅 || --- | --- | --- | --- || 管理費 |45,607,945.15 |41,133,222.49 |10.9% || 托管費 |9,121,589.06 |8,226,644.58 |10.9% || C類銷售服務費 |18,149.23 |11,277.82 |60.9% |**交易費用與關聯交易*** **交易費用**：應付交易費用137,814.57元，較2024年的46,515.75元增長202.7%，主要因股票交易量增加（賣出股票收入11.68億元，同比增長295.3%）。 * **關聯方交易**：通過管理人股東誠通證券交易單元完成股票交易3.36億元，占總成交金額22.77%，支付佣金62,445.43元，占佣金總額22.77%，符合公平交易原則。 **持有人結構：個人投資者占比98.91% 從業人員持倉123萬份****持有人類型**期末基金總持有人戶數209,007戶，戶均持有13,523.73份。其中，個人投資者持有2,795,829,548.67份，占比98.91%；機構投資者持有30,723,665.19份，占比1.09%，機構持倉比例較低。**從業人員持有情況**基金管理人從業人員合計持有1,237,248.57份，占總份額0.04377%。其中，高級管理人員及投研負責人持有A/B類份額50-100萬份，基金經理持有10-50萬份，顯示內部人員對基金有一定信心。**管理人展望：2026年市場機會豐富 關注政策與基本面改善**管理人認為，2025年國內GDP增長5.0%，裝備製造業和高技術製造業增速顯著（3D打印設備增長52.5%、工業機器人28.0%）。2026年政策將“穩中求進、提質增效”，財政與貨幣政策協同發力，滬深300指數盈利預測增速超9%，市場估值合理，投資機會將進一步豐富。**風險提示與投資建議****風險提示**2. **跟踪誤差風險**：儘管年化跟踪誤差0.31%符合合同要求，但長期跑輸基準（三年累計跑輸3-4個百分點）需關注。4. **份額縮水風險**：C類份額近40%的降幅可能反映投資者對費率或業績的擔憂。6. **行業集中風險**：製造業持倉占比78.11%，若科技行業波動加劇，基金淨值可能承壓。**投資建議*** **長期配置**：深證100指數覆蓋深市核心資產，適合長期佈局科技與消費賽道的投資者。* **費率選擇**：C類份額需關注銷售服務費對收益的侵蝕，持有期較短者可優先考慮A類。* **風險匹配**：高倉位運作（股票占比94.46%），適合風險承受能力較強的投資者。**數據來源**：融通深證100指數證券投資基金2025年年度報告聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文為AI大模型基於第三方數據庫自動發布，不代表新浪財經觀點，任何在本文出現的信息均只作為參考，不構成個人投資建議。如有出入請以實際公告為準。如有疑問，請聯系biz@staff.sina.com.cn。 海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP 责任编辑：小浪快报
融通深証100指数年次報告解読：純利益増加114% Cクラスシェア縮小39.5% テクノロジー保有比率ほぼ80%
核心財務指標：純利益翻倍增長 淨資產小幅提升
2025年、融通深証100指數基金（簡稱“本基金”）實現顯著盈利，淨資產規模穩中有升，但基金份額出現較大幅度縮水。
利潤與淨資產表現
本基金2025年實現淨利潤1,069,582,533.52元，較2024年的499,012,585.12元增長114.3%，盈利規模翻倍。其中，A/B類份額貢獻淨利潤1,065,336,656.26元，C類份額貢獻4,245,877.26元。
期末淨資產合計4,712,607,332.39元，較2024年末的4,539,024,278.32元增長3.8%。A/B類份額期末淨資產4,695,966,253.47元，C類份額16,641,078.92元。
基金份額變動：C類份額大幅縮水
報告期內，基金總份額從2024年末的3,401,974,044.11份減少至2,826,553,213.86份，降幅17.0%。其中，A/B類份額從3,384,914,971.03份減少至2,816,227,590.34份，降幅16.8%；C類份額從17,059,073.08份減少至10,325,623.52份，降幅39.5%，為各類份額中縮水最顯著。
淨值表現：跑輸基準1-1.5個百分點 跟踪誤差控制良好
淨值增長率與基準對比
2025年，A/B類份額淨值增長率25.25%，C類份額24.77%，均低於業績比較基準（深證100指數收益率×95%+銀行同業存款利率×5%）的26.25%。A/B類跑輸基準1.00個百分點，C類跑輸1.48個百分點。
長期來看，過去三年A/B類年化收益率18.29%，低於基準的21.30%，累計跑輸3.01個百分點；C類年化16.96%，跑輸基準4.34個百分點。
跟踪誤差控制
報告期內，基金日均跟踪偏離0.03%，年化跟踪誤差0.31%，符合基金合同約定的“日跟踪誤差不超過0.5%”要求。管理人通過算法交易、新股投資優化及定期再平衡等措施，有效控制了跟踪誤差。
投資策略與運作：緊扣深證100指數 科技與消費占比突出
投資策略執行
本基金採用指數化投資策略，以非債券資產90%以上資金跟踪深證100指數，股票投資占基金資產淨值比例達94.76%。2025年標的指數深證100全收益率27.65%，基金通過以下措施控制跟踪誤差：
行業與重倉股配置
行業分布：製造業（78.11%）、金融業（8.07%）、信息傳輸/軟件（2.20%）為前三大權重行業，科技屬性顯著。前五大權重行業還包括交通運輸（1.29%）和租賃商務服務（0.82%）。
前十大重倉股：寧德時代（10.43%）、中際旭創（5.81%）、新易盛（4.27%）、美的集團（4.18%）、東方財富（3.29%）等科技及消費龍頭股合計占比34.12%。其中，寧德時代持倉市值4.92億元，為第一大重倉股。
費用與交易：管理費增長10.9% 關聯方佣金占比22.77%
管理費與托管費
2025年，基金應支付管理費45,607,945.15元，較2024年的41,133,222.49元增長10.9%；應支付托管費9,121,589.06元，增長10.9%，與資產規模增長基本匹配（管理費年費率1.00%，托管費0.20%）。C類份額銷售服務費18,149.23元，較2024年的11,277.82元增長60.9%。
交易費用與關聯交易
交易費用：應付交易費用137,814.57元，較2024年的46,515.75元增長202.7%，主要因股票交易量增加（賣出股票收入11.68億元，同比增長295.3%）。
關聯方交易：通過管理人股東誠通證券交易單元完成股票交易3.36億元，占總成交金額22.77%，支付佣金62,445.43元，占佣金總額22.77%，符合公平交易原則。
持有人結構：個人投資者占比98.91% 從業人員持倉123萬份
持有人類型
期末基金總持有人戶數209,007戶，戶均持有13,523.73份。其中，個人投資者持有2,795,829,548.67份，占比98.91%；機構投資者持有30,723,665.19份，占比1.09%，機構持倉比例較低。
從業人員持有情況
基金管理人從業人員合計持有1,237,248.57份，占總份額0.04377%。其中，高級管理人員及投研負責人持有A/B類份額50-100萬份，基金經理持有10-50萬份，顯示內部人員對基金有一定信心。
管理人展望：2026年市場機會豐富 關注政策與基本面改善
管理人認為，2025年國內GDP增長5.0%，裝備製造業和高技術製造業增速顯著（3D打印設備增長52.5%、工業機器人28.0%）。2026年政策將“穩中求進、提質增效”，財政與貨幣政策協同發力，滬深300指數盈利預測增速超9%，市場估值合理，投資機會將進一步豐富。
風險提示與投資建議
風險提示
投資建議
數據來源：融通深證100指數證券投資基金2025年年度報告
聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文為AI大模型基於第三方數據庫自動發布，不代表新浪財經觀點，任何在本文出現的信息均只作為參考，不構成個人投資建議。如有出入請以實際公告為準。如有疑問，請聯系biz@staff.sina.com.cn。
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