銀行は、トランプ氏のクレジットカード金利上限が借り手や経済に悪影響を及ぼすと警告しています

重要なポイント

• トランプ大統領は、クレジットカードの金利に対して1年間の10%の上限を提案し、1月20日に発効する予定です。
• 銀行は、この上限がリスクの高い借り手のクレジットアクセスを大幅に削減し、経済全体の支出を減少させると警告しています。
• 提案された上限は、業界全体の利益が減少する懸念を引き起こしています。すでに銀行株は下落しています。

銀行やカード発行会社は、米国のドナルド・トランプ大統領が提案したクレジットカード手数料の上限について警鐘を鳴らしており、これにより一部の借り手がクレジットを得るのが難しくなる可能性があると述べています。一方、アナリストはトランプの提案が利益を圧迫する可能性があると指摘しています。

大統領は金曜日にソーシャルメディアを通じて、1年間の10%のクレジットカード金利の上限を発表しました。これは1月20日から発効します。トランプはまだ政策や法律を実施していませんが、銀行株はすでに下落しています。発表後、バンク・オブ・アメリカのBAC株価は水曜日の午後までに6.77%下落し、シティグループCは7.12%下落しました。

貸出業界は、この上限がトランプが保護を目指しているという同じ消費者に悪影響を与えると警告しています。「上限を下げれば、厳格なクレジットが求められることになり、クレジットカードを持つ人が減少し、クレジットカードの利用可能残高も制限されることになります」と、バンク・オブ・アメリカのCEOブライアン・モイニハンは水曜日の決算発表で述べました。

水曜日の朝、シティグループの決算発表でCEOジェーン・ニンド・フレイザーは、金利上限は「支持できないものであり」、ウォール街を超えた悪影響を警告しました。「私たちや他の銀行に対する影響は、クレジットアクセスや全国の消費支出に対する深刻な影響に比べて小さくなります。これらの事柄は意図した通りには機能しません。」

モーニングスターDBRSのアナリストは、この提案が実施される可能性は低いと述べていますが、「クレジットカード会社の利息収入は大幅に減少する可能性があります」としています。

実施されれば、上限は「クレジットカードの収益性に対して深刻な影響を及ぼす」とモーニングスターのアナリストマイケル・ミラーは書いています。

リスクの高い借り手へのクレジットアクセスの削減、マクロ経済への影響

銀行にとっての主な懸念は、サブプライム信用スコアを持つ借り手への影響です。業界のリーダーは、金利上限がカード発行会社にそのような消費者へのクレジット供給を削減させると警告しています。フレイザーは、これがリスクの高い借り手に「捕食的な代替手段」を求めさせる可能性があると述べました。「裕福な人々だけがクレジットカードにアクセスできるようになり、誰もそれを望んでいません。」

モーニングスターDBRSのアナリストは、カード発行会社が金利上限に反応してリスクの高いカードホルダーに対して年会費を引き上げたり、報酬の提供を変更したりする可能性があると述べています。このような措置は、全体の消費支出を減少させ、経済全体に悪影響を及ぼします。

銀行部門内の利益の減少

金利上限は銀行の利益にとって大きな打撃となります。「クレジットカード金利に対する上限が、カード発行会社の収益性に悪影響を及ぼすことを予想しています」と、グローバル非銀行金融機関のシニア副社長ヤンニ・クーロリオティスは書いています。「特に、通常は高い実効金利を持ち、より多くの回転を伴うリスクの高いセグメントに対して、カード発行会社が影響を受けると予想しています。」

上限は、一部のカード発行会社がすでに直面している収益の減少や株価の低下を悪化させるでしょう。たとえば、ウェルズ・ファーゴWFCは水曜日の決算発表によると、2025年第4四半期の利益予測を下回りました。米国の4位の貸し手である同銀行は、トランプの金曜日の発表から水曜日の午後にかけて株価が7.09%下落しました。

他の業界の幹部と同様に、ウェルズ・ファーゴのCFOマイケル・サントマッシモは、提案された上限が銀行に貸し出しを制限させるだろうと述べました。しかし、決算発表中にサントマッシモは、銀行がトランプ政権の手頃な価格を目指す動きに関与することにオープンであると述べました。「私たちは、できるだけ多くの人々を助けるための解決策を見つけることに非常に賛同しており、悪影響を及ぼさない方法でそれを行いたいと考えています。」