MUBは、米国の州や機関を広範囲にカバーする6,300以上の投資適格市債を保有しています。主なポジションには、University Tex Univ Revs 08/15/2036、Atlanta Ga Wtr & Waste Wtr Rev 11/01/2040、およびNew York St Twy Auth St Pers I 03/15/2048が含まれ、それぞれが資産の小さな割合を占めています。このファンドは18.5年の実績を持ち、市債市場全体に広く分散しています。
対照的に、VGITは米国国債および債券にポートフォリオを集中させており、最大の保有はUnited States Treasury Note/Bond 4.38% 05/15/2034、4.63% 02/15/2035、および4.00% 02/15/2034です。この焦点は純粋な政府エクスポージャーとシンプルな構造を提供し、76の保有銘柄とセクターの傾斜や隠れたリスクはありません。
iShares National Muni Bond ETF (MUB) は、Vanguard 中期国債指数ETF (VGIT) よりも広範な債券構成を提供します
バンガード中期国債ETF (VGIT +0.14%) と iShares全国市債ETF (MUB +0.04%) は、主に債券エクスポージャーにおいて異なります：VGITはわずかに高い利回りの国債に焦点を当てている一方、MUBは広範な市債の分散投資と潜在的な税の利点を提供しています。
VGITとMUBは、株式よりも中程度の収入と低いボラティリティを求める投資家を対象としていますが、異なる種類の債券を用いています。この比較は、コスト、リターン、リスク、流動性、ポートフォリオの構成を考察し、個々の税状況やリスクの好みに応じてどちらのファンドがより魅力的かを明確にする手助けをします。
スナップショット（コスト＆サイズ）
1年リターンは、過去12か月の総リターンを表します。
VGITは、MUBの0.05%に対して0.03%の経費比率でわずかに手頃であり、また、控えめに高い利回りも提供しています。このコストと支払いの利点は、効率と収入を重視する投資家にとって魅力的かもしれません。
パフォーマンス＆リスク比較
両ファンドは過去5年間で中程度のドローダウンを経験しましたが、VGITはわずかに深い最大損失を見ました。しかし、MUBの分散された市債ポートフォリオは、同期間により多くの資本を保持するのに役立ち、その結果、$1,000の5年成長が高くなっています。
内部の内容
MUBは、米国の州や機関を広範囲にカバーする6,300以上の投資適格市債を保有しています。主なポジションには、University Tex Univ Revs 08/15/2036、Atlanta Ga Wtr & Waste Wtr Rev 11/01/2040、およびNew York St Twy Auth St Pers I 03/15/2048が含まれ、それぞれが資産の小さな割合を占めています。このファンドは18.5年の実績を持ち、市債市場全体に広く分散しています。
対照的に、VGITは米国国債および債券にポートフォリオを集中させており、最大の保有はUnited States Treasury Note/Bond 4.38% 05/15/2034、4.63% 02/15/2035、および4.00% 02/15/2034です。この焦点は純粋な政府エクスポージャーとシンプルな構造を提供し、76の保有銘柄とセクターの傾斜や隠れたリスクはありません。
ETF投資についてのさらなるガイダンスは、こちらのリンクで完全なガイドをご覧ください。
投資家にとっての意味
これら2つの債券ETFのいずれも、資金を置くのに魅力的な場所とは言えません。それにもかかわらず、パフォーマンスは価格パフォーマンスが示唆するほど悪くはありません。配当を考慮に入れると、MUBは過去5年間で3.7%の利益を上げました。同じ基準で、VGIT ETFは過去5年間で0.8%の利益を上げました。
所得税がない州に住んでいる場合、市債ファンドはVGITのような連邦レベルで課税される利息を生むファンドに対して強い優位性を持っています。市債からの利息支払いは一般的に連邦税から免除されます。
安定性が全体のリターンよりも重要な懸念である場合、VGITには優位性があります。地方自治体は、国債のように税収不足を補うためにお金を印刷することはできません。