HCIグループ（NYSE:HCI）が強気のQ4 CY2025を発表============================================== HCIグループ（NYSE:HCI）が強気のQ4 CY2025を発表 カヨデ・オモトショ 2026年2月26日（木）7:22 AM GMT+9・4分で読めます この記事について： * StockStory 注目銘柄 HCI +4.41% 保険およびテクノロジー企業のHCIグループ（NYSE:HCI）は、売上が市場の売上予想を上回り、Q4 CY2025の結果を発表しました。売上は前年同期比52.1%増の2億4,620万ドルでした。GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は7.25ドルで、アナリストのコンセンサス予想を58.5%上回りました。 今こそHCIグループを買うべきタイミングですか？完全なリサーチレポートで確認してください。 ### HCIグループ（HCI）Q4 CY2025の主なハイライト： * **正味保険料（Net Premiums Earned）：** 2億2,580万ドル（アナリスト予想は2億1,240万ドル）（前年同期比成長54.3%、6.3%上振れ） * **売上高（Revenue）：** 2億4,620万ドル（アナリスト予想は2億3,720万ドル）（前年同期比成長52.1%、3.8%上振れ） * **税前利益（Pre-tax Profit）：** 1億4,400万ドル（58.5%のマージン） * **EPS（GAAP）：** 7.25ドル（アナリスト予想は4.58ドル）（58.5%の上振れ） * **1株当たり純資産（Book Value per Share）：** 80.13ドル（アナリスト予想は76.25ドル）（前年同期比成長90.3%、5.1%上振れ） * **時価総額：** 20.3億ドル 経営陣のコメント「2025年はHCIにとって非常に成功した年であり、過去最高の利益と株主還元を実現しました。加えて、業績面の成果に加え、HCIは主要なテクノロジープラットフォームであるExzeoのIPOを成功させました」と、HCIグループの会長兼最高経営責任者（CEO）パレス・パテル氏は述べました。 ### 会社概要 州が支えるシチズンズ・プロパティ・インシュランス・コーポレーションの契約を引き受けた、フロリダ州の「買い取り（take-out）」保険会社として出発したHCIグループ（NYSE:HCI）は、不動産・損害保険を提供しており、主に住宅向け補償を扱っています。その一方で、自社開発のテクノロジーを活用して引受およびクレーム処理を改善しています。 売上成長-------------- 一般に、保険会社は主に3つの源泉から収益を得ます。1つ目は保険の中核となる事業そのもの、いわゆる引受（underwriting）であり、損益計算書では保険料収益（premiums earned）として表されます。2つ目は、投資による収益です。ここでの「フロート（float）」とは、（保険金請求としてまだ支払われていない）前受の保険料であり、これを固定金利資産や株式などの資産に投資します。3つ目は、保険契約管理、年金（annuity）、またはその他の付加価値サービスなど、さまざまなソースからの手数料です。過去5年間で、HCIグループの売上は驚異的な年平均複合成長率（CAGR）23.7%で成長しました。その成長は平均的な保険会社を上回っており、当社の提供内容が顧客に響いていることを示しています。これは分析の非常に良い出発点です。 HCIグループ 四半期売上高 長期的な成長は最も重要ですが、財務の中では、半世紀（半期間）の歴史的な見方では、直近の金利変化や市場リターンを見落としてしまう可能性があります。HCIグループの直近2年間の年換算売上成長率は27.9%で、5年のトレンドを上回っており、需要が強く、最近加速したことを示唆しています。 HCIグループ 前年同期比 売上成長 注：表示されていない四半期は、事業の反復的なファンダメンタルズを示すものではない、過大な投資の利益／損失の影響を受けたアウトライヤー（外れ値）であると判断されました。 ストーリーは続きます 今回、HCIグループは前年同期比で素晴らしい売上成長率52.1%を報告し、売上2億4,620万ドルはウォール街の見積もりを3.8%上回りました。 正味保険料（net premiums earned）は、直近5年間における同社の総収益の91.2%を占めており、つまりHCIグループは引受業務によって成長し縮むため、保険以外の事業はほとんど針を動かしません。 HCIグループ 四半期 正味保険料（正味保険料獲得額）が売上に占める割合 市場は一貫して、投資収益や手数料収益よりも、正味保険料（net premiums earned）の成長を優先して評価しています。これは、同指標が、同社の引受の成功と市場浸透を示す中核指標として質が高いことが認識されているためです。 1999年の著書「Gorilla Game（ゴリラ・ゲーム）」では、実際に起きる前に、マイクロソフトとアップルがテクノロジーを支配するだろうと予測しました。その主張は？プラットフォームの勝者を早期に特定せよ、ということです。今日では、生成AIを組み込むエンタープライズソフトウェア企業が、新しいゴリラになりつつあります。すでに自動化の波に乗っており、次に生成AIを取り込もうとしている、収益性が高く、成長の速いエンタープライズソフトウェア株です。 1株当たり純資産（BVPS）--------------------------- 保険会社はバランスシート型の事業です。保険料を前払いの形で集め、保険金の支払いは時間をかけて行います。この「フロート（float）」（集めたものの、まだ支払っていない保険料）は投資され、負債構造によって支えられる資産基盤を形成します。1株当たり純資産（BVPS）は、この仕組みを、これらの資産（投資ポートフォリオ、現金、再保険回収）から、負債（保険金準備金、負債、将来の保険契約に関する給付）を差し引いて測定することで捉えています。BVPSは本質的に、株主にとっての残余価値です。 したがって当社は、BVPSを追跡することを非常に重要だと考えています。BVPSは、長期的な資本の成長を反映し、より一般的に使われる指標であるEPSよりも操作が難しいため、事業の質を明らかにする指標として、保険会社にとって光を当ててくれます。 HCIグループのBVPSは、過去5年間で年率25.4%という驚異的なペースで成長しました。BVPSの成長は最近さらに加速しており、直近2年間で55%の伸びとなり、1株当たり33.36ドルから80.13ドルへ増加しています。 HCIグループ 四半期 1株当たり純資産 今後12か月について、コンセンサス予想ではHCIグループのBVPSが13%成長して76.25ドルになる見通しで、堅調な成長率です。 HCIグループのQ4結果からの主なポイント----------------------------------------- 当社は今四半期に、HCIグループがアナリストの1株当たり純資産（book value per share）の予想を、どれほど大きく上回ったのかに感銘を受けました。また、EPSがウォール街の見積もりを上回ったことも嬉しい結果でした。全体を引きで見ると、これは上振れ余地がある重要なポイントを含む良い結果だと当社は考えています。株価は結果発表直後に165ドルで横ばいでした。 HCIグループは良い四半期だったかもしれませんが、それは今すぐ投資すべきだという意味でしょうか？当社は、直近の四半期は長期の事業の質というより大きなパズルの一部にすぎないと考えています。質は、バリュエーション（評価）と組み合わせることで、その株が買いなのかどうかを判断するのに役立ちます。当社は、ここで読める実行可能な完全版リサーチレポートでそれを扱っています。無料です。 利用規約およびプライバシーポリシー プライバシーダッシュボード さらに詳しく
HCI Group (NYSE:HCI)、2025年の第4四半期の強気な見通しを報告
HCIグループ（NYSE:HCI）が強気のQ4 CY2025を発表
HCIグループ（NYSE:HCI）が強気のQ4 CY2025を発表
カヨデ・オモトショ
2026年2月26日（木）7:22 AM GMT+9・4分で読めます
この記事について：
HCI
+4.41%
保険およびテクノロジー企業のHCIグループ（NYSE:HCI）は、売上が市場の売上予想を上回り、Q4 CY2025の結果を発表しました。売上は前年同期比52.1%増の2億4,620万ドルでした。GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は7.25ドルで、アナリストのコンセンサス予想を58.5%上回りました。
今こそHCIグループを買うべきタイミングですか？完全なリサーチレポートで確認してください。
HCIグループ（HCI）Q4 CY2025の主なハイライト：
経営陣のコメント「2025年はHCIにとって非常に成功した年であり、過去最高の利益と株主還元を実現しました。加えて、業績面の成果に加え、HCIは主要なテクノロジープラットフォームであるExzeoのIPOを成功させました」と、HCIグループの会長兼最高経営責任者（CEO）パレス・パテル氏は述べました。
会社概要
州が支えるシチズンズ・プロパティ・インシュランス・コーポレーションの契約を引き受けた、フロリダ州の「買い取り（take-out）」保険会社として出発したHCIグループ（NYSE:HCI）は、不動産・損害保険を提供しており、主に住宅向け補償を扱っています。その一方で、自社開発のテクノロジーを活用して引受およびクレーム処理を改善しています。
売上成長
一般に、保険会社は主に3つの源泉から収益を得ます。1つ目は保険の中核となる事業そのもの、いわゆる引受（underwriting）であり、損益計算書では保険料収益（premiums earned）として表されます。2つ目は、投資による収益です。ここでの「フロート（float）」とは、（保険金請求としてまだ支払われていない）前受の保険料であり、これを固定金利資産や株式などの資産に投資します。3つ目は、保険契約管理、年金（annuity）、またはその他の付加価値サービスなど、さまざまなソースからの手数料です。過去5年間で、HCIグループの売上は驚異的な年平均複合成長率（CAGR）23.7%で成長しました。その成長は平均的な保険会社を上回っており、当社の提供内容が顧客に響いていることを示しています。これは分析の非常に良い出発点です。
HCIグループ 四半期売上高
長期的な成長は最も重要ですが、財務の中では、半世紀（半期間）の歴史的な見方では、直近の金利変化や市場リターンを見落としてしまう可能性があります。HCIグループの直近2年間の年換算売上成長率は27.9%で、5年のトレンドを上回っており、需要が強く、最近加速したことを示唆しています。
HCIグループ 前年同期比 売上成長
注：表示されていない四半期は、事業の反復的なファンダメンタルズを示すものではない、過大な投資の利益／損失の影響を受けたアウトライヤー（外れ値）であると判断されました。
今回、HCIグループは前年同期比で素晴らしい売上成長率52.1%を報告し、売上2億4,620万ドルはウォール街の見積もりを3.8%上回りました。
正味保険料（net premiums earned）は、直近5年間における同社の総収益の91.2%を占めており、つまりHCIグループは引受業務によって成長し縮むため、保険以外の事業はほとんど針を動かしません。
HCIグループ 四半期 正味保険料（正味保険料獲得額）が売上に占める割合
市場は一貫して、投資収益や手数料収益よりも、正味保険料（net premiums earned）の成長を優先して評価しています。これは、同指標が、同社の引受の成功と市場浸透を示す中核指標として質が高いことが認識されているためです。
1999年の著書「Gorilla Game（ゴリラ・ゲーム）」では、実際に起きる前に、マイクロソフトとアップルがテクノロジーを支配するだろうと予測しました。その主張は？プラットフォームの勝者を早期に特定せよ、ということです。今日では、生成AIを組み込むエンタープライズソフトウェア企業が、新しいゴリラになりつつあります。すでに自動化の波に乗っており、次に生成AIを取り込もうとしている、収益性が高く、成長の速いエンタープライズソフトウェア株です。
1株当たり純資産（BVPS）
保険会社はバランスシート型の事業です。保険料を前払いの形で集め、保険金の支払いは時間をかけて行います。この「フロート（float）」（集めたものの、まだ支払っていない保険料）は投資され、負債構造によって支えられる資産基盤を形成します。1株当たり純資産（BVPS）は、この仕組みを、これらの資産（投資ポートフォリオ、現金、再保険回収）から、負債（保険金準備金、負債、将来の保険契約に関する給付）を差し引いて測定することで捉えています。BVPSは本質的に、株主にとっての残余価値です。
したがって当社は、BVPSを追跡することを非常に重要だと考えています。BVPSは、長期的な資本の成長を反映し、より一般的に使われる指標であるEPSよりも操作が難しいため、事業の質を明らかにする指標として、保険会社にとって光を当ててくれます。
HCIグループのBVPSは、過去5年間で年率25.4%という驚異的なペースで成長しました。BVPSの成長は最近さらに加速しており、直近2年間で55%の伸びとなり、1株当たり33.36ドルから80.13ドルへ増加しています。
HCIグループ 四半期 1株当たり純資産
今後12か月について、コンセンサス予想ではHCIグループのBVPSが13%成長して76.25ドルになる見通しで、堅調な成長率です。
HCIグループのQ4結果からの主なポイント
当社は今四半期に、HCIグループがアナリストの1株当たり純資産（book value per share）の予想を、どれほど大きく上回ったのかに感銘を受けました。また、EPSがウォール街の見積もりを上回ったことも嬉しい結果でした。全体を引きで見ると、これは上振れ余地がある重要なポイントを含む良い結果だと当社は考えています。株価は結果発表直後に165ドルで横ばいでした。
HCIグループは良い四半期だったかもしれませんが、それは今すぐ投資すべきだという意味でしょうか？当社は、直近の四半期は長期の事業の質というより大きなパズルの一部にすぎないと考えています。質は、バリュエーション（評価）と組み合わせることで、その株が買いなのかどうかを判断するのに役立ちます。当社は、ここで読める実行可能な完全版リサーチレポートでそれを扱っています。無料です。
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