Aaveは、つい先ほど、0.1928374656574839201兆ドルの誤操作取引で4,950万ドルを失った後、スリッページ保護システムを導入しました。

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2026年にAaveでスリッページによって4950万ドルを失った単一の取引の4日後、プロトコルはAave Shieldを立ち上げました。これは、2026年の最も高価なオンチェーンエラーの再発を防ぐために設計された自動サーキットブレーカーです。

3月12日に何が起こったか

The Blockの報告によると、クジラは2026年3月12日に5400万ドルのUSDTをAAVEに交換し、約450万ドルを受け取りました。この取引はプール内の利用可能な流動性を非常に激しく枯渇させ、スリッページが5400万ドルの入力のうち4950万ドルを消費し、MEVボットが取引がメモリプールに到達してから数秒以内にその価値の大部分を抽出しました。

このエラーは業界がファットフィンガートレードと呼ぶもので、十分なスリッページコントロールなしで実行され、意図した規模での流動性が不十分な状態で相互作用する取引です。5400万ドルという金額は小口投資家のミスではありませんでした。それは、プロトコルのユーザー向けセーフガードのギャップを露呈させた機関規模の実行失敗でした。

Aave Shieldの仕組み

このシステムは同時に2つのレベルで動作します。スマートコントラクトレイヤーは価格影響に25％のハードキャップを強制し、実行前にスリッページがその閾値を超える取引を自動的にブロックします。インターフェースレイヤーは、5％から25％のスリッページを伴う任意の取引に対して高コントラストなトリプル確認モーダルをトリガーし、ユーザーにコストを積極的に認識させる必要があります。

特定の運用要件を持つ機関ユーザーは、OTCスタイルの決済のためにシールドをバイパスするためにウォレットをホワイトリストに登録できます。これにより、大きな価格影響が意図的かつ事前交渉された場合に、プロトコルの柔軟性が維持され、大多数のユーザーが偶発的な損失から保護されます。

25％のハードキャップは、3月12日の取引を完全にブロックしていたでしょう。5400万ドルのスワップで91.7％のスリッページを生成し、わずか450万ドルを受け取るというのは、合理的な実行閾値を大きく超えているため、確認モーダルや警告では十分ではありませんでした。ハードキャップアプローチは、それを止める唯一のメカニズムです。

立ち上げを促す広範な文脈

Aave Shieldは、単独の事件への孤立した応答ではありません。最近の数週間に発生した一連の壊滅的なオンチェーンエラーに続くSafe DeFiムーブメントの一環として登場しました。2月18日、機関トレーダーは意図した取引所ではなく、破綻したプロトコルアドレスに資金を送金して1420万ドルのETHを失いました。Aaveの立ち上げの3日前、MoonPayとLedgerは、自動取引の災害を防ぐために特別に設計されたハードウェアセキュリティ付きのAI暗号エージェントを発表しました。

これら3つの事件に共通するパターンは同じです。十分なエラー防止インフラなしでオンチェーンを実行する大規模な資本。展開されている解決策も収束しています。スマートコントラクトレベルのハードキャップ、ハードウェアセキュリティ付きエージェントコントロール、AI駆動の取引検証が異なる角度から同じ問題にアプローチしています。

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DeFiの機関の野望にとっての意味

Aave Shieldのタイミングは、今週の報道を通じて広範な機関DeFiの物語に直接関連しています。週ごとの暗号ETFの流入が8億6700万ドル、Erik Voorheesが5600万ドルのETHを集め、BitMineがETH供給の5％を目指し、20の欧州銀行が暗号インフラを構築していることは、機関資本がスケールでオンチェーン環境に入っている市場を示しています。

適切なセーフガードなしにスケールでオンチェーンを実行する機関資本は、まさに3月12日の事件を引き起こします。単一の取引でMEVボットに4950万ドルを失うことは、小口投資家の問題ではありません。それは、機関規模の流動性を提供するプロトコルが、大量の資本が到着する前に解決すべきインフラ成熟の問題です。

Aave Shieldは、特定の失敗モードに対する1つの解決策です。より広範なSafe DeFiムーブメントは、機関の採用にはプロトコルレベルでの機関グレードのエラープレベンションが必要であることを業界が認識していることを示唆しています。