アルトコインか金属か？リスク上昇の中で投資家がどのように資産を回転させているか

いくつかの相互に関連する特性が進行中の修正段階を特徴づけています。

マクロ経済のボラティリティが増加するにつれて、投資家のリスク選好は低下する傾向があり、ポートフォリオのエクスポージャーの再評価を促します。それに応じて、多くの市場参加者は、売り圧力を受けているビットコイン [BTC] から資本を移動させ、特定のアルトコインに資金を投入しています。

特に、この行動は現在市場で展開されているようです。

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技術的な観点から見ると、ビットコインのドミナンス (BTC.D) は 60% レベルで明確な抵抗に直面しており、5年ぶりに初めての赤い年次キャンドルを形成しています。同時に、アルトコインシーズンインデックスは今月 10 ポイント上昇しており、アルトコインのローテーションが水面下で加速し始めていることを示唆しています。

出典: Blockchaincenter

当然ながら、疑問が浮かびます - この修正段階は教科書にある回転プレイブックに従っているのでしょうか？

技術的なシグナルはそう示唆していますが、ビットコインリスクインデックスは 2022 年のパターンを反映しています。文脈として、リスクインデックスが上昇すると、BTC の安定性が失われ、ネガティブなアルトコインのインパルスが 25% の閾値を超えると、修正圧力が「広範囲に」アルトコイン市場に広がります。

現在、市場はこの重要な閾値に近づいており、アルトコインは BTC の安定性と全体的なリスク条件の変化に非常に敏感である可能性があります。AMBCryptoによると、リスクインデックスが低下しネガティブなインパルスが収束するまで、アルトコインは大きな traction を得る可能性は低いとされています。この環境では、短期的なラリーが発生する可能性がありますが、浅く、すぐに逆転する可能性が高いです。

投資家はアルトコインに賭けるが、金属の上昇が上昇余地を制約する可能性がある

アルトコインは現在高いリスクの下で取引されており、投資家は慎重にポジショニングしています。

言い換えれば、高いアルトコインリスクとビットコインドミナンスが抵抗に達していることが、投資家が選択的にローテーションし、他の場所で短期的な機会を探そうとしている原因かもしれません。このようなダイナミクスはラリーを抑制し、全体的なリスク指標が緩和されるまで市場全体にわたって修正圧力を強化します。

マクロのボラティリティは、報道時点でこのダイナミクスをさらに複雑にしているようです。市場はスタグフレーションの圧力をますます織り込んでおり、これは経済成長が鈍化しながらインフレが高い状態を指します。スタグフレーションは投資家のリスク選好を低下させ、ポートフォリオの配分を難しくし、BTC、アルトコイン、金や銀などのハードアセットとの間で慎重なバランスを促します。

出典: Bloomberg

そうは言っても、投資家は今のトレンドの先を行っているようです。

技術的には、金は株式から切り離され、1日で+4%の上昇を延ばし、$4,550/ozを超えています。一方、銀は+5%急騰し、$71/ozを超えました。これらの2つの金属は、約$1.3兆の時価総額を追加しています。

タイミングは示唆に富んでいます。ビットコインが$70Kを下回り、BTCドミナンスが60%に制限され、アルトコインのローテーションが上昇するリスクインデックスの中で選択的である中で、ハードアセットへのこの動きは意図的に見えます。投資家は、BTCが安定し、リスク指標が改善されるまで、全体的な市場リスクに対してヘッジしているのかもしれません。

最終要約

• BTC.Dは60%の抵抗に達し、アルトコインシーズンインデックスの上昇は選択的ローテーションを示しています。
• 金と銀の上昇はマクロおよびBTCリスクに対する意図的なヘッジを示唆し、アルトコインの上昇余地を制限する可能性があります。