Choice数据显示，截至3月25日，A股半导体行业（申万行业分类）已有23家公司披露了2025年年度报告。 その中で、14社が前年同期比で純利益の増加を達成し、3社が赤字からの脱却を果たし、2社が赤字の減少を実現しました。 高性能計算（HPC）とAIの需要の爆発的な高まりを受けて、計算能力チップ、ストレージチップ、パワー半導体など複数の細分化された分野で上場企業の業績が好調です。 データによると、AI投資需要の影響で、2025年の世界半導体販売額は7917億ドルに達し、前年同期比で25.6%の増加を記録し、歴史的な新記録を達成しました。 中国市場も同様に強いパフォーマンスを示し、2025年の半導体販売額の前年同期比増加率は15%を超える見込みです。 半導体産業は、特に大規模モデルによる計算能力の需要が強力に推進する中、新たな上昇期と深い変革のサイクルに入っていることが見て取れます。 **AI需要引爆“算存”市場** 現在、ChatGPT、DeepSeekなどを代表とする大規模モデルの人工知能技術は、その訓練と推論の各段階で強力な計算能力の支援を必要とします。 モデルの複雑さが継続的に高まる中、それに見合った計算能力の需要も急増しており、スマートチップ市場は新たな増加需要を迎える見込みです。 寒武紀の業績は、業界の成長ポテンシャルを証明しています。 2025年、寒武紀は営業収入6497億元を達成し、前年同期比で453.21%の増加を記録しました； 上場企業の株主に帰属する純利益は2059億元で、初めて年間利益を達成しました。 同時に、ストレージと計算の統合、ストレージによる計算の強化、ストレージの代わりに計算を行うなどの技術的アプローチがますます重要視され、ストレージ需要が爆発的に増加しています。 2025年下半期には、海外のクラウドサービスプロバイダーがストレージ製造元の長期的な生産能力を事前に確保し、ストレージ製造元の研究開発と生産能力が企業向けストレージ市場に加速的にシフトすることで、需要側の強力な押し上げがストレージ業界の供給と需要の構造を再構築しています。 コンシューマーマーケットにおいて、AI PCとAIスマートフォンはともに規模的な量産出荷段階に入り、ストレージ需要にさらなる増加の支えを提供しています。 今後の市場を展望すると、ローカル大規模モデルの運用体験が差別化のセールスポイントになる可能性があり、端末の単体メモリ構成はさらなる上昇が期待され、ストレージの速度向上と拡張をさらに促進し、国内ストレージ産業は巨大な発展機会を迎えています。 このような背景の中で、関連企業の2025年の業績は明るいものとなっています。 佰维存储は営業収入113.02億元を達成し、前年同期比で68.82%の増加を記録しました； 帰属母会社の純利益は8.53億元で、前年同期比で429.07%の増加を果たしました。 この中で、AI新興端側ストレージ製品の収入は約17.51億元で、前年同期比で大幅に増加しました。 德明利は2025年に営業収入107.89億元を達成し、前年同期比で126.07%の増加を記録しました； 帰属母会社の純利益は6.88億元で、前年同期比で96.35%の増加を果たしました。 **功率半导体受益AI落地** クラウドとエッジ端での計算能力の継続的な拡大は、パワー半導体関連企業にも好影響をもたらしています。 サーバー側では、計算能力の需要が指数関数的に増加する中、それに対応するサーバー電源チップ市場は「井噴式」の発展を迎えています。 この恩恵を受けて、芯朋微は2025年に営業収入11.43億元を達成し、前年同期比で18.47%の増加を果たしました； 帰属母会社の純利益は1.86億元で、前年同期比で67.34%の増加を記録しました。 その中で、新興市場（サーバー、通信、産業モーター、光貯充、新エネルギー車）の営業収入は前年同期比で約50%の増加を見せ、新製品カテゴリー（DC-DC、ドライバー等）の収入は前年同期比で約39%の増加を達成しました。 報告によると、芯朋微は2025年にAI計算エネルギー分野向けの12種類のコア新製品を発表し、サーバーの一次電源、二次電源から三次電源までの全てのチェーンリンクの配置を完了しました。 コンシューマーエレクトロニクスの端では、AI端末デバイスの出荷量が著しく増加し、充電チップ市場の需要が高まっています。 スマートフォンに関して、IDCは2026年に中国の新世代AIスマートフォンの出荷量が1.47億台に達し、前年同期比で31.6%の増加を見込んでおり、市場全体の53%を占めると予測しています。 スマートグラスに関しては、2026年に市場は規模的な転換点を迎える見込みで、世界のスマートグラス市場の出荷量は2368.7万台を超えると予測されており、その中で中国市場の出荷量は491.5万台を超えるとされています。 芯导科技は、製品のアップグレードとイノベーションを積極的に推進し、独自の成熟した設計モジュールに基づいて新しい効率的でよりインテリジェントな全シリーズの充電チップ、保護チップなどの製品を開発しました。 2025年、芯导科技は営業収入3.94億元を達成し、前年同期比で11.52%の増加を記録しました； 非課税後の帰属母会社の純利益は6888.64万元で、前年同期比で17.54%の増加を果たしました。 **封装环节材料与设备上量** HPC、AIなどの技術の需要がますます高まる中、電子製品はさらに小型化と多機能化が進んでいます。 上記の一部のチップはサイズがどんどん小さくなり、品目が増加しており、その物理的特性は後モール時代において限界に近づいており、先進的なプロセスノードの経済的利益の改善は徐々に鈍化しています。 これにより、半導体業界の焦点は、ウェハ製造ノードの向上からパッケージング技術の革新に移っています。 WLCSP（ウェハレベルチップスケールパッケージング）、FCCSP（フリップチップパッケージング）などの先進的なパッケージング技術の発展は、モールの法則を持続させ、超越し、システム性能を向上させるための鍵となる道の一つです。 関連する上場企業の年次報告によると、2025年の業績はパッケージング段階の材料と設備の増加から顕著な利益を得ています。 华海诚科は2025年に注文量が安定的に増加し、営業収入の規模が前年同期比で38.12%増加し、4.58億元に達しました。 华海诚科は、先進的なパッケージング技術の継続的な進展に伴い、パッケージング材料への要求も不断に高まっていると述べており、先進的なパッケージング材料業界は新しい発展機会を迎え、マーケットキャパシティは年々増加し、引き続き成長が期待されています。 設備面では、耐科装備は2025年に生産注文が十分であり、各種装備の製造843台を完了し、その中には半導体パッケージング設備および金型115台が含まれています。 2025年、耐科装備は営業収入2.95億元を達成し、前年同期比で9.96%の増加を果たしました； 帰属母会社の純利益は8033.32万元で、前年同期比で25.49%の増加を記録しました。
量価ともに上昇し業績を押し上げる AIが半導体企業に「芯」エネルギーを注入
Choice数据显示，截至3月25日，A股半导体行业（申万行业分类）已有23家公司披露了2025年年度报告。
その中で、14社が前年同期比で純利益の増加を達成し、3社が赤字からの脱却を果たし、2社が赤字の減少を実現しました。
高性能計算（HPC）とAIの需要の爆発的な高まりを受けて、計算能力チップ、ストレージチップ、パワー半導体など複数の細分化された分野で上場企業の業績が好調です。
データによると、AI投資需要の影響で、2025年の世界半導体販売額は7917億ドルに達し、前年同期比で25.6%の増加を記録し、歴史的な新記録を達成しました。
中国市場も同様に強いパフォーマンスを示し、2025年の半導体販売額の前年同期比増加率は15%を超える見込みです。
半導体産業は、特に大規模モデルによる計算能力の需要が強力に推進する中、新たな上昇期と深い変革のサイクルに入っていることが見て取れます。
AI需要引爆“算存”市場
現在、ChatGPT、DeepSeekなどを代表とする大規模モデルの人工知能技術は、その訓練と推論の各段階で強力な計算能力の支援を必要とします。
モデルの複雑さが継続的に高まる中、それに見合った計算能力の需要も急増しており、スマートチップ市場は新たな増加需要を迎える見込みです。
寒武紀の業績は、業界の成長ポテンシャルを証明しています。
2025年、寒武紀は営業収入6497億元を達成し、前年同期比で453.21%の増加を記録しました；
上場企業の株主に帰属する純利益は2059億元で、初めて年間利益を達成しました。
同時に、ストレージと計算の統合、ストレージによる計算の強化、ストレージの代わりに計算を行うなどの技術的アプローチがますます重要視され、ストレージ需要が爆発的に増加しています。
2025年下半期には、海外のクラウドサービスプロバイダーがストレージ製造元の長期的な生産能力を事前に確保し、ストレージ製造元の研究開発と生産能力が企業向けストレージ市場に加速的にシフトすることで、需要側の強力な押し上げがストレージ業界の供給と需要の構造を再構築しています。
コンシューマーマーケットにおいて、AI PCとAIスマートフォンはともに規模的な量産出荷段階に入り、ストレージ需要にさらなる増加の支えを提供しています。
今後の市場を展望すると、ローカル大規模モデルの運用体験が差別化のセールスポイントになる可能性があり、端末の単体メモリ構成はさらなる上昇が期待され、ストレージの速度向上と拡張をさらに促進し、国内ストレージ産業は巨大な発展機会を迎えています。
このような背景の中で、関連企業の2025年の業績は明るいものとなっています。
佰维存储は営業収入113.02億元を達成し、前年同期比で68.82%の増加を記録しました；
帰属母会社の純利益は8.53億元で、前年同期比で429.07%の増加を果たしました。
この中で、AI新興端側ストレージ製品の収入は約17.51億元で、前年同期比で大幅に増加しました。
德明利は2025年に営業収入107.89億元を達成し、前年同期比で126.07%の増加を記録しました；
帰属母会社の純利益は6.88億元で、前年同期比で96.35%の増加を果たしました。
功率半导体受益AI落地
クラウドとエッジ端での計算能力の継続的な拡大は、パワー半導体関連企業にも好影響をもたらしています。
サーバー側では、計算能力の需要が指数関数的に増加する中、それに対応するサーバー電源チップ市場は「井噴式」の発展を迎えています。
この恩恵を受けて、芯朋微は2025年に営業収入11.43億元を達成し、前年同期比で18.47%の増加を果たしました；
帰属母会社の純利益は1.86億元で、前年同期比で67.34%の増加を記録しました。
その中で、新興市場（サーバー、通信、産業モーター、光貯充、新エネルギー車）の営業収入は前年同期比で約50%の増加を見せ、新製品カテゴリー（DC-DC、ドライバー等）の収入は前年同期比で約39%の増加を達成しました。
報告によると、芯朋微は2025年にAI計算エネルギー分野向けの12種類のコア新製品を発表し、サーバーの一次電源、二次電源から三次電源までの全てのチェーンリンクの配置を完了しました。
コンシューマーエレクトロニクスの端では、AI端末デバイスの出荷量が著しく増加し、充電チップ市場の需要が高まっています。
スマートフォンに関して、IDCは2026年に中国の新世代AIスマートフォンの出荷量が1.47億台に達し、前年同期比で31.6%の増加を見込んでおり、市場全体の53%を占めると予測しています。
スマートグラスに関しては、2026年に市場は規模的な転換点を迎える見込みで、世界のスマートグラス市場の出荷量は2368.7万台を超えると予測されており、その中で中国市場の出荷量は491.5万台を超えるとされています。
芯导科技は、製品のアップグレードとイノベーションを積極的に推進し、独自の成熟した設計モジュールに基づいて新しい効率的でよりインテリジェントな全シリーズの充電チップ、保護チップなどの製品を開発しました。
2025年、芯导科技は営業収入3.94億元を達成し、前年同期比で11.52%の増加を記録しました；
非課税後の帰属母会社の純利益は6888.64万元で、前年同期比で17.54%の増加を果たしました。
封装环节材料与设备上量
HPC、AIなどの技術の需要がますます高まる中、電子製品はさらに小型化と多機能化が進んでいます。
上記の一部のチップはサイズがどんどん小さくなり、品目が増加しており、その物理的特性は後モール時代において限界に近づいており、先進的なプロセスノードの経済的利益の改善は徐々に鈍化しています。
これにより、半導体業界の焦点は、ウェハ製造ノードの向上からパッケージング技術の革新に移っています。
WLCSP（ウェハレベルチップスケールパッケージング）、FCCSP（フリップチップパッケージング）などの先進的なパッケージング技術の発展は、モールの法則を持続させ、超越し、システム性能を向上させるための鍵となる道の一つです。
関連する上場企業の年次報告によると、2025年の業績はパッケージング段階の材料と設備の増加から顕著な利益を得ています。
华海诚科は2025年に注文量が安定的に増加し、営業収入の規模が前年同期比で38.12%増加し、4.58億元に達しました。
华海诚科は、先進的なパッケージング技術の継続的な進展に伴い、パッケージング材料への要求も不断に高まっていると述べており、先進的なパッケージング材料業界は新しい発展機会を迎え、マーケットキャパシティは年々増加し、引き続き成長が期待されています。
設備面では、耐科装備は2025年に生産注文が十分であり、各種装備の製造843台を完了し、その中には半導体パッケージング設備および金型115台が含まれています。
2025年、耐科装備は営業収入2.95億元を達成し、前年同期比で9.96%の増加を果たしました；
帰属母会社の純利益は8033.32万元で、前年同期比で25.49%の増加を記録しました。